آیا دلار آمریکا از قدرت کنار گذاشته خواهد شد؟

درخواست‌های فزاینده‌ای برای کاهش وابستگی به دلار آمریکا برای تجارت و ذخایر وجود دارد که جایگاه برتر دلار را تهدید می‌کند...

اخیراً، با ظهور قدرتمند اقتصادهایی مانند چین، هند، روسیه و برزیل و تغییرات عمیق ژئوپلیتیکی ، تلاش‌ها برای کاهش وابستگی به دلار آمریکا افزایش یافته است.

تلاش برای کاهش وابستگی

طبق گزارش روزنامه هندو (هند) در تاریخ ۴ می، هند و مالزی توافق کرده‌اند که از روپیه برای پرداخت‌ها در تجارت دوجانبه استفاده کنند. پیش از این، برزیل و چین توافق کرده بودند که در فوریه ۲۰۲۳ پرداخت‌ها به ارزهای خود را افزایش دهند. اخیراً، عربستان سعودی و امارات متحده عربی اعلام کردند که ارزهای جایگزین علاوه بر دلار آمریکا را برای صادرات نفت می‌پذیرند، در حالی که عراق ممنوعیت معاملات شخصی یا تجاری با دلار آمریکا را در داخل کشور اعلام کرد...

در حال حاضر، روسیه و چین دو کشور پیشرو در تلاش برای حذف دلار از اقتصاد هستند. شی جین پینگ، رئیس جمهور چین، و ولادیمیر پوتین، رئیس جمهور روسیه، در جریان سفر خود به روسیه در ماه مارس گذشته، بیانیه‌ای صادر کردند که در آن توافق کردند همکاری‌های دوجانبه در زمینه اقتصادی را تقویت کنند، به ویژه استفاده از رنمینبی (RMB) در معاملات بین دو کشور را ارتقا دهند. رئیس جمهور پوتین حمایت خود را از «استفاده از RMB در پرداخت‌های بین روسیه و کشورهای آسیا، آفریقا و آمریکای لاتین» تأیید کرد.

پیش از این، در چهاردهمین اجلاس بریکس در ژوئن 2022، ولادیمیر پوتین، رئیس جمهور روسیه، پیشنهاد بررسی امکان ایجاد یک ارز ذخیره بین‌المللی بر اساس ارزهای ملی کشورهای بریکس را مطرح کرد. ایده رئیس جمهور پوتین توسط اعضای این گروه، به ویژه چین و برزیل، مورد حمایت قرار گرفت.

به گزارش بلومبرگ، در ماه‌های فوریه و مارس، یوان رسماً از دلار پیشی گرفت و به ارز اصلی مورد معامله در روسیه تبدیل شد. پیش از آن، نسبت پرداخت‌ها به روبل و یوان به طور قابل توجهی افزایش یافته بود و در مارس ۲۰۲۳ در معاملات بین دو کشور به ۴۷ درصد رسید. یوان همچنین در معاملات مالی بین کشورهای آسه‌آن، منطقه‌ای که در حال حاضر بزرگترین شریک تجاری چین است، افزایش یافته است.

با این حال، نرخ استفاده جهانی فعلی از یوان همچنان پایین است. این واحد پولی تنها ۲.۱۹٪ از کل پرداخت‌های جهانی؛ ۳.۵٪ از معاملات ارزی؛ ۲.۶۹٪ از ذخایر بانک‌های مرکزی؛ و ۱۲.۲۸٪ از سبد ارزی حق برداشت ویژه (SDR) صندوق بین‌المللی پول (IMF) را تشکیل می‌دهد.

از دلار آمریکا تا «دلارهای نفتی»

ایالات متحده با بهره‌گیری از قدرت اقتصادی و نظامی خود و با در اختیار داشتن ۸۰٪ ذخایر طلای جهان، پس از جنگ جهانی دوم سیستم برتون وودز را تأسیس کرد و ارزش دلار آمریکا را به قیمت طلا وابسته دانست. از آن زمان به بعد، دلار آمریکا شروع به جایگزینی پوند انگلیس کرد و به ارز اصلی تبدیل شد.

متعاقباً، ایالات متحده با طرح چهار ساله مارشال، بازسازی اروپا را بر عهده گرفت و بیش از ۱۳ میلیارد دلار کمک به اتحادیه اروپا ارائه داد. از این مبلغ، ۹۰٪ به عنوان "هدیه" و تنها ۱۰٪ به عنوان وام ارائه شد و به دلار آمریکا اجازه داد تا در اروپا ریشه بدواند و سپس در سطح جهان گسترش یابد.

با این حال، در اواخر دهه ۱۹۶۰، هزینه‌های نظامی بیش از حد، دولت ایالات متحده را مجبور به چاپ و انتشار مقادیر زیادی دلار آمریکا کرد که باعث کاهش ارزش آن شد. برای جلوگیری از ضررهای بیشتر، کشورهایی که از دلار آمریکا استفاده می‌کردند، شروع به فروش ذخایر خود برای خرید طلا کردند که منجر به کاهش چشمگیر ارزش دلار شد. ایالات متحده متحمل ضرر عظیمی از ذخایر طلا شد، از بیش از ۲۰ میلیارد اونس در زمان تأسیس برتون وودز در سال ۱۹۴۴ به تنها ۲۵۰ میلیون اونس در سال ۱۹۷۱، زمانی که برتون وودز پایان یافت.

تحت فشار اقتصادی، دولت ایالات متحده مجبور شد سیاست‌های اقتصادی جدیدی را اجرا کند و به توانایی دولت‌های خارجی یا بانک‌های مرکزی برای استفاده از دلار آمریکا برای مبادله با طلای آمریکا پایان دهد. فدرال رزرو (بانک مرکزی آمریکا) جدایی دلار آمریکا از استاندارد طلا را اعلام کرد و رسماً باعث فروپاشی سیستم برتون وودز شد. با این حال، فروپاشی برتون وودز به این معنی نبود که ایالات متحده به لطف دلار آمریکا، از موقعیت رهبری خود در جهان دست خواهد کشید.

وقتی جنگ چهارم خاورمیانه در سال ۱۹۷۳ بین مصر، سوریه و اسرائیل آغاز شد، فرصتی برای ایالات متحده پیش آمد تا سلطه دلار را دوباره به دست آورد. تحت نفوذ ایالات متحده، در سال ۱۹۷۳، عربستان سعودی اولین کشوری بود که با ایالات متحده توافق‌نامه‌ای امضا کرد و موافقت کرد که از دلار برای پرداخت صادرات نفت استفاده کند. دو سال بعد، همه کشورهای عضو اوپک موافقت کردند که از دلار در معاملات استفاده کنند. از آن زمان، دلار از طلا جدا شده و یک سندیکای جدید با نفت تشکیل داده است که بر اساس ارزش معاملات نفتی، به «پترودلار» تبدیل شده است.

برای خرید نفت، کشورها مجبورند ذخایر زیادی از دلار آمریکا را آماده کنند که این امر به طور مداوم تقاضا برای این ارز را افزایش می‌دهد. علاوه بر این، کشورهای صادرکننده نفت از دلارهای نفتی برای خرید اوراق قرضه آمریکا و محصولات مالی مرتبط استفاده می‌کنند و باعث می‌شوند مقادیر زیادی دلار آمریکا به آمریکا بازگردد. دولت آمریکا دیگر مانند گذشته نگران کاهش سریع ارزش دلار آمریکا نیست.

در واقع، علاوه بر دلارهای نفتی و بدهی عمومی ایالات متحده که از دلار آمریکا حمایت می‌کردند، دو نهادی که پس از فروپاشی سیستم برتون وودز باقی ماندند، یعنی صندوق بین‌المللی پول و بانک جهانی، نیز به دلار آمریکا کمک کردند تا جایگاه مسلط خود را در بازار بین‌المللی بازیابد.

در سبد ارزی SDR که متعاقباً توسط صندوق بین‌المللی پول توسعه داده شد، دلار آمریکا تا 70 درصد از وزن را تشکیل می‌دهد. ایالات متحده همچنین بزرگترین سهامدار بانک جهانی است و در مورد مسائل مهم هر دو سازمان حق وتو دارد. علاوه بر این، وام‌های اعطا شده از طریق سازوکارهای صندوق بین‌المللی پول و بانک جهانی به دلار آمریکا ارزش‌گذاری می‌شوند. این امر منجر به حمایت گسترده و مداوم از دلار آمریکا در بین کشورهای وام‌گیرنده شده است.

Các nước BRICS đang hướng đến việc đưa ra đồng tiền mới nhằm cạnh tranh với đồng USD. (Nguồn: Chinadaily.com.cn)

کشورهای عضو بریکس قصد دارند ارز جدیدی را برای رقابت با دلار آمریکا معرفی کنند. (منبع: Chinadaily.com.cn)

ابزارهایی برای حفظ قدرت

اگرچه «پترودلار» ارتباط نزدیکی با «استاندارد نفت» دارد، اما این منبع در کشورهای دیگر قرار دارد. برای نظارت بر استفاده از دلار آمریکا در گردش، در سال ۱۹۷۴، سه سال پس از پایان برتون وودز، ایالات متحده انجمن ارتباطات مالی بین بانکی جهانی (SWIFT) را تأسیس کرد. اگرچه SWIFT یک سازمان بی‌طرف و غیرانتفاعی است، اما تراکنش‌های انجام شده از طریق سیستم آن اساساً از دلار آمریکا به عنوان ابزار پرداخت اصلی استفاده می‌کنند. در حالی که سایر ارزها در مقادیر کمتر از طریق SWIFT معامله می‌شوند، جریان پول از طریق این سیستم همچنان به طور مؤثر توسط ایالات متحده کنترل و تحت تأثیر قرار می‌گیرد.

تجارت گسترده و ذخیره اولیه دلار آمریکا در بسیاری از اقتصادها، مشکلاتی را نیز برای کشورهای متعدد ایجاد می‌کند. وقتی ارزش دلار افزایش می‌یابد، ارزش سایر ارزها کاهش می‌یابد و منجر به تورم می‌شود. برعکس، وقتی ارزش دلار کاهش می‌یابد، ارزش سایر ارزها افزایش می‌یابد و به نفع مدیریت سایر اقتصادها تمام می‌شود. از آنجایی که کالاهای استراتژیک با دلار آمریکا قیمت‌گذاری می‌شوند، کاهش ارزش این ارز منجر به افزایش قیمت‌ها و در نتیجه تورم گسترده واردات می‌شود.

در حالی که فدرال رزرو چاپ پول را کنترل می‌کند، خزانه‌داری ایالات متحده از دلار آمریکا برای وام دادن استفاده می‌کند و بانک‌های مرکزی کشورهای وام‌گیرنده را مجبور به خرید اوراق قرضه آمریکا می‌کند. در صورت کاهش ارزش دلار آمریکا، کشورهایی که از طریق اوراق قرضه دولتی آمریکا وام می‌گیرند، چاره‌ای جز پذیرش کاهش ذخایر خود ندارند.

ایالات متحده می‌تواند از سوئیفت برای جلوگیری از استفاده کشورهای تحریم‌شده از دلار آمریکا در پرداخت‌های بین‌المللی استفاده کند، حتی می‌تواند «کشورهای غیردوست» را از سوئیفت مستثنی کند. علاوه بر این، درخواست‌هایی برای اصلاحات سیاسی، «داروی تلخ» برای برخی از کشورهای در حال توسعه از طریق وام‌های صندوق بین‌المللی پول و هشدارهای مکرر به این کشورها وجود دارد.

به دلایلی که در بالا ذکر شد، نیاز به سازوکارهای پرداختی که مبتنی بر دلار آمریکا نباشند، رو به افزایش است. با این حال، با توجه به قدرت اقتصادی و نقش ژئوپلیتیکی ایالات متحده، جایگزینی نفوذ و جایگاه دلار آمریکا همچنان بسیار دشوار است. در حال حاضر، ایالات متحده بزرگترین تولیدکننده و صادرکننده نفت جهان است، با بیش از 8000 تن، بزرگترین ذخایر طلای جهان را در اختیار دارد و از قابلیت‌های نوآوری فناوری بالایی برخوردار است. عملکرد غالب دلار آمریکا در بازار همچنان بسیار قوی است. از 81 قیمت کالا که توسط کنفرانس تجارت و توسعه سازمان ملل متحد (UNCTAD) منتشر شده است، تنها پنج مورد به دلار آمریکا قیمت‌گذاری نشده‌اند.

از نظر گردش مالی، طبق آمار سوئیفت، دلار آمریکا در حال حاضر ۴۱.۱٪ سهم بازار را در پرداخت‌های بین‌المللی در اختیار دارد؛ در تأمین مالی تجارت فرامرزی، دلار آمریکا ۸۴.۳۲٪؛ در معاملات ارزی جهانی، دلار آمریکا ۸۸٪؛ در معاملات مالی، ۴۷٪ بدهی‌های بین‌المللی به دلار آمریکا و تا ۵۸٪ ذخایر بین‌المللی، دارایی‌هایی به دلار آمریکا هستند. با توجه به نسبت این شاخص‌ها، دلار آمریکا به طور مداوم در رتبه اول قرار دارد.

در این زمینه، اگرچه بسیاری از اقتصادها برای «دلارزدایی» تلاش می‌کنند، اما تا زمانی که اقتصادهای توسعه‌یافته همچنان از دلار آمریکا در سرمایه‌گذاری و تجارت دوجانبه استفاده کنند، این تلاش‌ها از سوی اقتصادهای در حال توسعه و نوظهور با محدودیت‌هایی روبرو خواهد شد. مطمئناً، برای مدت طولانی، دلار آمریکا همچنان ارز پیشرو در تجارت و ذخایر جهانی خواهد بود.

منبع