آیا دلار آمریکا «از تخت سلطنت پایین کشیده خواهد شد»؟

درخواست‌های فزاینده‌ای برای کاهش وابستگی به دلار آمریکا در معاملات تجاری و ذخایر وجود دارد که جایگاه برتر دلار را تهدید می‌کند...

اخیراً، با ظهور قوی اقتصادهایی مانند چین، هند، روسیه، برزیل و تغییرات عمیق ژئوپلیتیکی ، تلاش‌ها برای کاهش وابستگی به دلار آمریکا افزایش یافته است.

تلاش برای کاهش وابستگی

طبق گزارش روزنامه هندو (هند) در تاریخ ۴ می، هند و مالزی توافق کردند که از روپیه برای پرداخت معاملات تجاری بین دو کشور استفاده کنند. پیش از این، برزیل و چین توافق کرده بودند که تا فوریه ۲۰۲۳ پرداخت‌ها به ارزهای محلی را افزایش دهند. اخیراً، عربستان سعودی و امارات متحده عربی اعلام کردند که ارزهای جایگزین غیر از دلار آمریکا را در صادرات نفت می‌پذیرند، در حالی که عراق اعلام کرد که معاملات شخصی یا تجاری با دلار آمریکا را در کشور ممنوع می‌کند...

در حال حاضر، روسیه و چین دو کشور پیشرو در تلاش برای حذف دلار هستند. شی جین پینگ، رئیس جمهور چین، و ولادیمیر پوتین، رئیس جمهور روسیه، در جریان سفرشان به روسیه در ماه مارس گذشته، بیانیه‌ای صادر کردند و در آن بر تقویت همکاری‌های دوجانبه در زمینه اقتصادی ، به ویژه ترویج استفاده از یوان چین (RMB) در معاملات بین دو کشور، توافق کردند. رئیس جمهور پوتین حمایت خود را از «استفاده از RMB در پرداخت‌های بین روسیه و کشورهای آسیا، آفریقا و آمریکای لاتین» تأیید کرد.

پیش از این، در چهاردهمین اجلاس گروه اقتصادهای نوظهور پیشرو جهان (بریکس) که در ژوئن 2022 برگزار شد، ولادیمیر پوتین، رئیس جمهور روسیه، پیشنهاد بررسی امکان ایجاد یک ارز ذخیره بین‌المللی بر اساس ارزهای ملی کشورهای بریکس را مطرح کرد. ایده رئیس جمهور پوتین مورد حمایت اعضای این گروه، به ویژه چین و برزیل، قرار گرفت.

به گزارش بلومبرگ، در ماه‌های فوریه و مارس، یوان رسماً از دلار پیشی گرفت و به ارز اصلی مورد معامله در روسیه تبدیل شد. پیش از این، نسبت پرداخت‌ها به روبل و یوان به طور قابل توجهی افزایش یافته بود و در مارس ۲۰۲۳ در معاملات بین دو کشور به ۴۷ درصد رسید. یوان همچنین در معاملات مالی بین کشورهای آسه‌آن، منطقه‌ای که در حال حاضر بزرگترین شریک تجاری چین است، ترویج می‌شود.

با این حال، استفاده جهانی فعلی از یوان هنوز پایین است. این ارز تنها ۲.۱۹٪ از کل پرداخت‌های جهانی؛ ۳.۵٪ از معاملات ارزی؛ ۲.۶۹٪ از ذخایر بانک‌های مرکزی و ۱۲.۲۸٪ از سبد ارزی حق برداشت ویژه (SDR) صندوق بین‌المللی پول (IMF) را تشکیل می‌دهد.

از دلار آمریکا تا «دلارهای نفتی»

ایالات متحده پس از جنگ جهانی دوم، با تکیه بر قدرت اقتصادی و نظامی قدرتمند خود و مالکیت ۸۰ درصد از ذخایر طلای جهان، سیستم برتون وودز را تأسیس کرد و ارزش دلار آمریکا را به قیمت طلا گره زد. از اینجا، دلار آمریکا شروع به جایگزینی پوند انگلیس کرد و به ارز اصلی تبدیل شد.

سپس ایالات متحده با طرح چهار ساله مارشال، بازسازی اروپا را بر عهده گرفت و بیش از ۱۳ میلیارد دلار کمک به اتحادیه اروپا ارائه داد که ۹۰٪ آن به شکل «هدیه» و تنها ۱۰٪ به شکل وام بود و این امر به دلار آمریکا اجازه داد تا در اروپا ریشه بدواند و سپس در سطح جهان گسترش یابد.

با این حال، در پایان دهه ۱۹۶۰، به دلیل هزینه‌های هنگفت نظامی، دولت ایالات متحده مجبور شد دلار آمریکا را در مقادیر زیادی چاپ و منتشر کند که باعث کاهش ارزش آن شد. برای جلوگیری از آسیب، کشورهایی که از دلار آمریکا استفاده می‌کردند، ذخایر دلار آمریکا خود را برای خرید طلا فروختند و باعث شدند دلار آمریکا به طرز فجیعی ارزش خود را از دست بدهد. ایالات متحده مقدار زیادی از ذخایر طلای خود را از بیش از ۲۰ میلیارد اونس در زمان تأسیس برتون وودز در سال ۱۹۴۴ به ۲۵۰ میلیون اونس در سال ۱۹۷۱، زمانی که برتون وودز پایان یافت، از دست داد.

تحت فشار اقتصادی، دولت ایالات متحده مجبور شد سیاست اقتصادی جدیدی را معرفی کند و به توانایی دولت‌های خارجی یا بانک‌های مرکزی برای استفاده از دلار آمریکا برای مبادله با طلای آمریکا پایان دهد. فدرال رزرو ایالات متحده (FED) جدایی دلار آمریکا از استاندارد طلا را اعلام کرد و باعث فروپاشی رسمی سیستم برتون وودز شد. با این حال، فروپاشی برتون وودز به این معنی نبود که ایالات متحده از جایگاه برتر دلار آمریکا در جهان دست کشیده است.

وقتی جنگ چهارم خاورمیانه در سال ۱۹۷۳ بین مصر، سوریه و اسرائیل درگرفت، فرصتی برای ایالات متحده پیش آمد تا هژمونی دلار آمریکا را دوباره به دست آورد. تحت تأثیر ایالات متحده، در سال ۱۹۷۳، عربستان سعودی اولین کشوری بود که با ایالات متحده توافق‌نامه‌ای امضا کرد و پذیرفت که از دلار آمریکا برای پرداخت هزینه‌های صادرات نفت استفاده کند. دو سال بعد، همه کشورهای عضو اوپک موافقت کردند که از دلار آمریکا در معاملات استفاده کنند. از آن زمان، دلار آمریکا از طلا جدا شد و بر اساس ارزش معاملات نفتی، ترکیب جدیدی با نفت تشکیل داد و به «دلارهای نفتی» تبدیل شد.

برای خرید نفت، کشورها مجبور به تهیه ذخایر زیادی از دلار آمریکا هستند که باعث افزایش مداوم تقاضا برای این ارز می‌شود. علاوه بر این، کشورهای صادرکننده نفت از دلارهای نفتی برای خرید اوراق قرضه آمریکا و محصولات مالی مرتبط استفاده می‌کنند و باعث می‌شوند مقدار زیادی دلار آمریکا به آمریکا بازگردد. دولت آمریکا دیگر لازم نیست نگران از دست دادن سریع ارزش دلار آمریکا مانند گذشته باشد.

در واقع، علاوه بر دلارهای نفتی و بدهی عمومی ایالات متحده که از دلار آمریکا حمایت می‌کردند، دو نهادی که پس از فروپاشی سیستم برتون وودز حفظ شدند، یعنی صندوق بین‌المللی پول و بانک جهانی، نیز به دلار آمریکا کمک کردند تا جایگاه مسلط خود را در بازار بین‌المللی بازیابد.

در سبد ارزی SDR که بعداً توسط صندوق بین‌المللی پول ایجاد شد، دلار آمریکا تا 70 درصد سهم دارد. ایالات متحده همچنین بزرگترین سهامدار بانک جهانی است و در مورد مسائل مهم این دو سازمان حق وتو دارد. علاوه بر این، وام‌های ارائه شده از طریق سازوکارهای صندوق بین‌المللی پول و بانک جهانی همگی از دلار آمریکا به عنوان مبنای ارزش‌گذاری استفاده می‌کنند. این امر باعث می‌شود که دلار آمریکا همچنان به طور گسترده توسط کشورهای وام‌گیرنده پشتیبانی شود.

Các nước BRICS đang hướng đến việc đưa ra đồng tiền mới nhằm cạnh tranh với đồng USD. (Nguồn: Chinadaily.com.cn)

کشورهای عضو بریکس در حال حرکت به سمت راه‌اندازی یک واحد پول جدید برای رقابت با دلار آمریکا هستند. (منبع: Chinadaily.com.cn)

ابزارهایی برای حفظ قدرت

اگرچه «پترودلار» ارتباط نزدیکی با «استاندارد نفت» دارد، اما منبع این منبع در کشور دیگری قرار دارد. برای نظارت بر استفاده از دلار آمریکا در گردش، در سال ۱۹۷۴، سه سال پس از پایان برتون وودز، ایالات متحده انجمن ارتباطات مالی بین بانکی جهانی (SWIFT) را تأسیس کرد. اگرچه SWIFT یک سازمان غیرانتفاعی بی‌طرف است، اما اساساً، تراکنش‌های انجام شده از طریق این سیستم همگی از دلار آمریکا به عنوان ابزار پرداخت استفاده می‌کنند. در حالی که سایر ارزهای معامله شده از طریق SWIFT در مقادیر زیاد نیستند، در واقع جریان پول از طریق این سیستم هنوز توسط ایالات متحده کنترل و تحت سلطه است.

این واقعیت که دلار آمریکا به طور گسترده معامله می‌شود و عمدتاً به عنوان ذخیره در اقتصادها نگهداری می‌شود، برای بسیاری از کشورها نیز مشکلاتی ایجاد می‌کند. وقتی ارزش دلار آمریکا افزایش می‌یابد، به این معنی است که سایر ارزها ارزش خود را از دست می‌دهند و منجر به تورم می‌شود. برعکس، وقتی ارزش دلار آمریکا کاهش می‌یابد، باعث افزایش ارزش سایر ارزها می‌شود که برای مدیریت در سایر اقتصادها مفید است. از آنجا که کالاهای استراتژیک همگی از دلار آمریکا برای قیمت‌گذاری استفاده می‌کنند، وقتی ارزش این ارز کاهش می‌یابد، قیمت‌ها افزایش می‌یابد و منجر به تورم وارداتی گسترده می‌شود.

فدرال رزرو چاپ پول را کنترل می‌کند، اما خزانه‌داری آمریکا از دلار آمریکا برای اعطای وام استفاده می‌کند و بانک‌های مرکزی کشورهای وام‌گیرنده را مجبور به خرید اوراق قرضه آمریکایی می‌کند. در صورت کاهش ارزش دلار آمریکا، کشورهایی که از طریق اوراق قرضه دولتی آمریکا وام می‌گیرند، چاره‌ای جز پذیرش کاهش دارایی‌های ذخیره خود ندارند.

ایالات متحده می‌تواند از سوئیفت برای جلوگیری از استفاده کشورهای تحریم‌شده از دلار آمریکا در پرداخت‌های بین‌المللی یا حتی حذف «کشورهای غیردوست» از سوئیفت استفاده کند. علاوه بر این، درخواست‌هایی برای اصلاحات سیاسی وجود دارد، که برای برخی از کشورهای در حال توسعه از طریق وام‌های صندوق بین‌المللی پول و هشدارهای منظم به این کشورها، «دردسرساز» است.

به دلایل فوق، نیاز به یافتن یک مکانیسم پرداخت غیرمبتنی بر دلار آمریکا رو به افزایش است. با این حال، با قدرت اقتصادی و نقش ژئوپلیتیکی ایالات متحده، جایگزینی نفوذ و جایگاه دلار آمریکا هنوز بسیار دشوار است. در حال حاضر، ایالات متحده بزرگترین تولیدکننده و صادرکننده نفت جهان، رهبر ذخایر طلای جهان با بیش از 8000 تن است و ظرفیت بالایی برای نوآوری در فناوری دارد. عملکرد تسلط دلار آمریکا بر بازار هنوز بسیار قوی است. از 81 نوع قیمت مواد اولیه منتشر شده توسط کنفرانس تجارت و توسعه سازمان ملل متحد (UNCTAD)، تنها پنج نوع آن به دلار آمریکا قیمت‌گذاری نشده‌اند.

از نظر گردش مالی، طبق آمار سوئیفت، در پرداخت‌های بین‌المللی فعلی، سهم بازار دلار آمریکا ۴۱.۱٪ است؛ در تأمین مالی تجارت فرامرزی، سهم دلار آمریکا تا ۸۴.۳۲٪ است؛ در معاملات ارزی جهانی، دلار آمریکا ۸۸٪ را تشکیل می‌دهد؛ در معاملات مالی، ۴۷٪ از بدهی‌های بین‌المللی به دلار آمریکا ارزش‌گذاری شده و تا ۵۸٪ از ذخایر بین‌المللی، دارایی‌هایی با ارزش دلار آمریکا هستند. از نظر نسبت شاخص‌های فوق، دلار آمریکا در صدر قرار دارد.

در چنین شرایطی، اگرچه بسیاری از اقتصادها در تلاش برای «دلارزدایی» هستند، اما تا زمانی که اقتصادهای توسعه‌یافته همچنان از دلار آمریکا در سرمایه‌گذاری و تجارت دوجانبه استفاده کنند، این تلاش از سوی اقتصادهای در حال توسعه و نوظهور همچنان با محدودیت‌هایی روبرو خواهد بود. مطمئناً، برای مدت طولانی، دلار آمریکا همچنان ارز پیشرو در تجارت و ذخایر جهانی باقی خواهد ماند.

منبع