بانک‌ها به طور فعال در حال انتقال سرمایه و افزایش سرمایه هستند.

VIB شاهد یک معامله بزرگ بین سرمایه‌گذاران خارجی بود؛ BID با موفقیت نزدیک به ۱۲۴ میلیون سهم عرضه کرد؛ TCB فروش ۱۵٪ از سرمایه خود را به سرمایه‌گذاران خارجی در نظر گرفت؛ HDB هنوز در تلاش برای یافتن یک سرمایه‌گذار استراتژیک است.

VIB شاهد یک معامله بزرگ بین سرمایه‌گذاران خارجی بود؛ BID با موفقیت نزدیک به ۱۲۴ میلیون سهم عرضه کرد؛ TCB فروش ۱۵٪ از سرمایه خود را به سرمایه‌گذاران خارجی در نظر گرفت؛ HDB هنوز در تلاش برای یافتن یک سرمایه‌گذار استراتژیک است.

داستان افزایش سرمایه و فروش سرمایه بانک‌ها در بازار بسیار هیجان‌انگیز است، به خصوص پیشرفت و توسعه انتشار اوراق قرضه بانک‌های بزرگ در Big4 کاملاً مثبت شروع شده است.

به طور خاص، بانک سهامی تجاری سرمایه‌گذاری و توسعه ویتنام (BIBV؛ کد سهام BID) از انتشار موفقیت‌آمیز بیش از 123.8 میلیون سهم به صورت خصوصی خبر داد. قیمت فروش هر سهم 38800 دونگ ویتنام بود و بیش از 4805 میلیارد دونگ ویتنام درآمد کسب کرد.

از این تعداد، سرمایه‌گذاران داخلی ۳۸.۷ میلیون سهم و سرمایه‌گذاران خارجی نزدیک به ۸۵.۲ میلیون سهم خریداری کردند.

در فهرست سرمایه‌گذاران نهادی که در خرید سهام BID مشارکت داشتند، شرکت Vietnam Enterprise Investments Limited (VEIL) با خرید نزدیک به ۵۹ میلیون سهم، بیشترین تعداد را خریداری کرد و نسبت مالکیت خود را در BIDV به ۰.۸۴۵٪ از سرمایه اصلی افزایش داد. پس از آن، شرکت State Capital Investment Corporation (SCIC، ۳۸.۷ میلیون سهم BID)، Hanoi Investments Holdings Limited (۱۵.۷ میلیون سهم BID)، DC Developing Markets Strategies Public Limited (۸.۵ میلیون سهم BID) و Samsung Vietnam Securities Master Investment Trust (۱.۹ میلیون سهم BID) قرار گرفتند.

علاوه بر معامله فوق، تحلیلگران همچنین انتظار دارند که طرح بانک برای انتشار خصوصی ۹٪ از سهام خود به سرمایه‌گذاران استراتژیک در سال ۲۰۲۵ تکمیل شود. رهبران BIDV در یک کنفرانس اخیر سرمایه‌گذاران اعلام کردند که این بانک در حال همکاری با سرمایه‌گذاران بالقوه برای انجام اولین انتشار خصوصی با نرخ ۲.۹٪ در سه ماهه اول ۲۰۲۵ است. ۶.۱٪ باقی‌مانده بسته به شرایط بازار بعداً اجرا خواهد شد.

طبق محاسبات SSI Research، اگر این معامله موفقیت‌آمیز باشد، نسبت کفایت سرمایه BIDV از ۹ درصد فعلی به ۱۰.۵ درصد بهبود خواهد یافت.

سرمایه‌گذاری مشترکی که در مورد معامله نزدیک به ۱۲۴ میلیون سهم BID که در بالا ذکر شد، مشاوره می‌دهد، HSBC - SSI است. کارشناسان SSI به عنوان واحد مجری این معامله معتقدند که بزرگترین مشکل معامله BIDV این است که شرط عرضه سهام انفرادی طبق مقررات ویتنام، انتقال آن ظرف ۱ سال محدود شده است، با این حال ، سرمایه‌گذاران نمی‌توانند با تخفیف خرید کنند، اما همچنان باید با قیمت بازار خرید کنند، که باعث می‌شود سرمایه‌گذارانی که در این عرضه شرکت می‌کنند در مقایسه با سرمایه‌گذارانی که سهام را در بورس خریداری می‌کنند، در موقعیت نامساعد قابل توجهی قرار گیرند . بنابراین، روش حل این مشکل نیز بزرگترین تفاوت در مقایسه با معاملات قبلی است که همان پشتکار و ثبات در ارتباط با سرمایه‌گذاران در مدت زمان طولانی است.

در هر معامله، نقش واحد مشاوره بسیار مهم است، نه تنها در ارتباط با سرمایه‌گذاران، بلکه در قیمت‌گذاری و ساختاردهی معامله، ایجاد یک استراتژی اجرای فروش، جذاب کردن معامله برای سرمایه‌گذاران و در عین حال تضمین مزایای بهینه برای کسب‌وکار و سهامداران.

به گفته خانم هوانگ های ین، معاون مدیر بخش خدمات بانکداری سرمایه‌گذاری، شرکت اوراق بهادار SSI، بازار سرمایه ویتنام همیشه به عنوان یک کانال بسیج سرمایه مورد توجه بانک‌ها بوده است. معاملاتی که توسط SSI برای انتشار خصوصی توصیه شده است مانند TPB، HDB در سال ۲۰۱۸، MBB در سال ۲۰۲۰؛ و سایر معاملات در بازار مانند سرمایه‌گذاری GIC در VCB در سال ۲۰۱۹، یا مشارکت سهامداران استراتژیک مانند Keb Hana در BIDV و SMBC در VPB نمونه‌های بارزی از این موارد هستند. بنابراین، موفقیت عرضه سهام BIDV می‌تواند در ادامه تشویق بانک‌ها برای تنوع‌بخشی به کانال‌های بسیج سرمایه، به ویژه بخش بانکی دولتی که الزامات سختگیرانه‌ای در مورد شرایط عرضه دارد، معنادار باشد. این امر به ویژه در شرایطی معنادار است که انتظار می‌رود بازار سرمایه ویتنام با چشم‌انداز ارتقاء به یک بازار نوظهور توسط FTSE در سال جاری، به شدت توسعه یابد.

علاوه بر این، با چشم‌انداز ارتقای بازار توسط FTSE و اصلاحات حاکمیت شرکتی، انتظار می‌رود جریان سرمایه به بازار سرمایه ویتنام در آینده به شدت افزایش یابد و فرصت‌های زیادی برای بسیج سرمایه برای بانک‌ها و سایر مشاغل فراهم کند.

علاوه بر BID، معامله یکی دیگر از بانک‌های Big4 که بسیار مورد انتظار است ، Vietcombank (VCB) است که همچنین برنامه‌ای برای انتشار سهام خصوصی با نرخ 6.5٪ دارد و انتظار می‌رود در نیمه اول سال 2025 اجرا شود. اخیراً، VCB همچنین لیست سهامدارانی را که باید سود سهام را با نرخ انتشار تا 49.5٪ پرداخت کنند، نهایی کرده و بدین ترتیب سرمایه مجاز خود را از 55890 میلیارد دونگ به 83557 میلیارد دونگ افزایش داده است که بالاترین میزان در سیستم بانکی فعلی است.

هفته گذشته، معامله بزرگی در سهام بانک VIB نیز توجه بازار را به خود جلب کرد. طبق اطلاعات SSI، مشاور و مجری این معامله - CBA، فروش ۴.۴٪ باقی مانده از سهام بانک سهامی تجاری بین‌المللی ویتنام (VIB) را با ارزش معامله ۲۷۶۰ میلیارد دونگ ویتنام، معادل ۱۰۸ میلیون دلار آمریکا، در ۵ مارس به پایان رساند.

با توجه به اینکه CBA دیگر سهامدار استراتژیک VIB نیست، SSI Research ارزیابی می‌کند که VIB در آینده نزدیک فرصت‌های بیشتری برای یافتن یک شریک استراتژیک جدید از طریق عرضه خصوصی خواهد داشت . این اقدام نه تنها به افزایش سرمایه کمک می‌کند، بلکه تخصص و هم‌افزایی ارزشمندی را در عملیات به ارمغان می‌آورد و از گسترش بلندمدت کسب‌وکار و افزایش رقابت‌پذیری پشتیبانی می‌کند.

در اواخر سال ۲۰۲۴، رهبری تک‌کام‌بانک از بررسی فروش ۱۰ تا ۱۵ درصد از سهام به سرمایه‌گذاران استراتژیک بلندمدت، به‌ویژه با اولویت دادن به شرکایی با قابلیت‌های فناوری، خبر داد . در آن زمان، نسبت مالکیت خارجی (فضای خارجی) در تک‌کام‌بانک ۲۲ درصد بود، اما تک‌کام‌بانک همچنان نسبت ۱۵ درصد را امکان‌پذیر ارزیابی کرد، زیرا سهامداری که ۸ تا ۹ درصد از سهام را در اختیار داشت، قصد واگذاری داشت و شرایط را برای انجام این معامله فراهم می‌کرد.

در بازار سهام، سهام TCB به دلیل انتظارات از عرضه اولیه سهام شرکت تابعه آن، شرکت اوراق بهادار Techcombank (TCBS)، و کاتالیزور فروش سرمایه به شرکای خارجی، علاوه بر شاخص‌های بنیادی کاملاً مثبت، عملکرد کاملاً مثبتی دارد.

همچنین انتظار می‌رود بسیاری از معاملات در سال 2025 پیشرفت‌های جدیدی داشته باشند، مانند بانک Nam A و LPbank که در حال مذاکره با شرکای خارجی برای یافتن سرمایه‌گذاران استراتژیک مناسب هستند.

یا در مورد HDBank، نظر سهامداران را در مورد قفل موقت فضای سرمایه‌گذاری خارجی از 20٪ به 17.5٪ جویا شده است تا برای پروژه‌های استراتژیک آماده شود . قفل موقت فضای سرمایه‌گذاری خارجی برای آماده‌سازی برای پروژه‌های استراتژیک بانک در آینده است و از رعایت مقررات و مطابق با نیازهای سرمایه‌گذاری سهامداران خارجی اطمینان حاصل می‌کند.

تاکنون، داستان جستجوی شرکای خارجی توسط HDBank توسط تحلیلگران به عنوان یک کاتالیزور قوی ارزیابی می‌شود که ایده سرمایه‌گذاری در سهام HDB را ایجاد کرده است. علاوه بر این، اطلاعاتی در مورد فضای رشد اعتباری وجود دارد که به لطف انتقال اجباری بانک‌های ضعیف، بسیار بالاتر از میانگین صنعت است.

انتظار می‌رود در سال ۲۰۲۵، بانک‌های تجاری برای افزایش سرمایه مجاز، از طریق دو شکل اصلی رقابت کنند: پرداخت سود سهام به صورت سهام و/یا افزایش سرمایه از طریق انتشار خصوصی. افزایش سرمایه مجاز با هدف بهبود نسبت کفایت سرمایه (CAR) و تأمین نیازهای مالی برای رشد اعتبار در طول سال، در شرایطی که دولت هدف رشد اقتصادی حداقل ۸٪ را تعیین کرده است، انجام می‌شود.

منبع: https://baodautu.vn/ngan-hang-soi-dong-chuyen-nhuong-von-tang-von-d251850.html