بانک مرکزی در حال مهار کاهش قیمت طلا است.

Công Luận•06/10/2023

تقاضای بانک‌های مرکزی همچنان بر بازار طلا تسلط دارد و ممکن است عامل کلیدی باشد که توضیح می‌دهد چرا این فلز گرانبها در مواجهه با افزایش بازده اوراق قرضه و تقویت مداوم دلار آمریکا، همچنان سطوح حمایتی بلندمدت کلیدی خود را حفظ کرده است.

چین همچنان بر بازار طلا تسلط دارد.

شورای جهانی طلا (WGC) به تازگی گزارشی در مورد خرید طلای بانک‌های مرکزی منتشر کرده است. بر اساس این گزارش، بانک‌های مرکزی در ماه آگوست ۷۷ تن طلا خریداری کرده‌اند که در مقایسه با ماه جولای ۳۸ درصد افزایش داشته است.

شورای جهانی طلا خاطرنشان کرد که بانک‌های مرکزی در سه ماه گذشته ۲۱۹ تن طلا خریداری کرده‌اند. تحلیلگران می‌گویند تقاضای بانک‌های مرکزی در مسیر رشد سالمی در سال جاری قرار دارد.

کریشان گوپال، تحلیلگر ارشد شورای جهانی طلا (WGC)، در این گزارش گفت: «خریدهای اخیر نشان می‌دهد که طلا بر فروش خالصی که در ماه‌های آوریل و مه شاهد آن بود، غلبه کرده است.»

بانک مرکزی کاهش قیمت طلا را کنترل کرده است (شکل 1). — قیمت طلا اخیراً به شدت کاهش یافته و با تقویت قابل توجه دلار آمریکا، به زیر ۱۹۰۰ دلار در هر اونس رسیده است. با این حال، در واقعیت، این فلز گرانبها بدون این عامل می‌توانست کاملاً سقوط کند. (تصویر تزئینی)

کریشان گوپال با خوش‌بینی اظهار داشت: «بنابراین، ما معتقدیم که روند بلندمدت تقاضای سالم بانک مرکزی همچنان پابرجاست.»

با این حال، گوپال خاطرنشان کرد که اگرچه تقاضا همچنان قوی است، اما فعالیت خرید محدود به تعداد انگشت‌شماری از بانک‌های مرکزی است. چین پس از خرید ۲۹ تن طلا در ماه اوت، همچنان بر بازار تسلط دارد.

از زمان آغاز خرید طلا در نوامبر گذشته، بانک خلق چین ذخایر طلای خود را 217 تن افزایش داده و به مجموع 2165 تن رسانده است که کمی بیش از 4 درصد از کل ذخایر ارزی این کشور را تشکیل می‌دهد.

بانک ملی لهستان نیز پس از خرید ۱۸ تن طلا در ماه اوت، همچنان خریدار قابل توجهی است. گوپائول گفت که بانک ملی لهستان از ابتدای سال تاکنون ۸۸ تن طلا خریداری کرده و قصد دارد به هدف اعلام شده خود یعنی ۱۰۰ تن برای سال ۲۰۲۱ دست یابد.

گوپائول خاطرنشان کرد که ذخایر طلای لهستان با ۳۱۴ تن، در حال حاضر ۱۱ درصد از کل ذخایر ارزی این کشور را تشکیل می‌دهد.

یکی دیگر از بانک‌های مرکزی که شورای جهانی طلا (WGC) از نزدیک آن را زیر نظر دارد، ترکیه است که در ماه اوت ۱۵ تن طلا خریداری کرد. بانک مرکزی پس از فروش قابل توجه در ماه‌های آوریل و مه، همچنان به بازسازی ذخایر خود ادامه می‌دهد.

از دیگر خریداران بانک‌های مرکزی می‌توان به ازبکستان اشاره کرد که ذخایر طلای خود را 9 تن افزایش داد، بانک مرکزی هند، بانک ملی چک و نهاد پولی سنگاپور که هر کدام 2 تن از این فلز گرانبها را در ماه اوت خریداری کردند و بانک ملی جمهوری قرقیزستان که 1 تن خریداری کرد.

شورای جهانی طلا اعلام کرد که ماه گذشته هیچ فروشنده طلای قابل توجهی وجود نداشته است. با این حال، گوپال گفت که آنها در حال بررسی گزارش‌هایی هستند که طبق گزارش بلومبرگ، بانک مرکزی بولیوی از ۱۷ تن ذخایر طلای خود «پول درآورده است».

گوپال گفت: «در صورت تأیید، این نشان‌دهنده کاهش ۴۰ درصدی ذخایر طلای کشور (از نظر وزن) خواهد بود. با این حال، تا زمان تأیید، هنوز ابهاماتی در مورد نحوه استفاده از آن برای «کسب درآمد» وجود دارد. در حال حاضر، داده‌های مربوط به ذخایر طلای بانک مرکزی بولیوی پس از آوریل در دسترس نیست، بنابراین ما منتظر اطلاعات بیشتر هستیم.»

بانک مرکزی از قیمت طلا حمایت می‌کند

شورای جهانی طلا معتقد است که تقاضای بانک‌های مرکزی برای طلا، ستون اصلی حمایت از بازار فلزات گرانبها است که در بیشتر سال ۲۰۲۳ شاهد تقاضای سرمایه‌گذاری ضعیفی بوده است.

تحلیلگران خاطرنشان می‌کنند که افزایش بازده اوراق قرضه، محیطی چالش‌برانگیز برای فلزات گرانبها ایجاد کرده است، زیرا هزینه فرصت نگهداری یک دارایی بدون بازده را افزایش می‌دهد.

این موانع در هفته‌های اخیر به شدت احساس شده‌اند، زیرا بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله خزانه‌داری به بالاترین سطح خود در ۱۶ سال گذشته رسیده و اکنون بالای ۴.۷ درصد است. این هفته، بازده اوراق قرضه ۳۰ ساله خزانه‌داری برای اولین بار از سال ۲۰۰۷ به ۵ درصد افزایش یافت و قیمت طلا را به زیر ۱۹۰۰ دلار در هر اونس رساند.

تقاضا برای سرمایه‌گذاری در بزرگترین محصول قابل معامله در بورس با پشتوانه طلا در جهان (NYSE: GLD) نیز با فرار سرمایه‌گذاران از بازار، به پایین‌ترین سطح خود از آگوست ۲۰۱۹ رسید.

معاملات آتی طلا برای تحویل در ماه دسامبر در حال حاضر سطح حمایت کلیدی 1830 دلار در هر اونس را آزمایش می‌کند. تحلیلگران معتقدند اگر این سطح شکسته شود، قیمت‌ها می‌توانند به 1800 دلار در هر اونس کاهش یابند.

اگرچه طلا تحت فشار فروش قابل توجهی قرار داشته است، تحلیلگران خاطرنشان می‌کنند که قیمت طلا با در نظر گرفتن بازده اوراق قرضه کاملاً انعطاف‌پذیر است. کالین سیژینسکی، استراتژیست بازار در SIA Wealth Management، در مصاحبه اخیر خود با کیتکو نیوز گفت که قیمت طلا در شرایط فعلی زیر ۱۸۰۰ دلار باقی خواهد ماند.

جیمز رابرتسون، تحلیلگر Grant's Interest Rate Observer، معتقد است که تقاضای بانک‌های مرکزی، بازار طلا را کاملاً متحول کرده است. وی افزود که انتظار دارد با متنوع شدن سبد دارایی‌های کشورها و فاصله گرفتن آنها از دلار آمریکا، بانک‌های مرکزی به خرید طلا ادامه دهند.

او گفت: «طلا تنها راهی است که بانک‌های مرکزی در بازارهای نوظهور می‌توانند از طریق آن از آشفتگی پولی ناشی از دلار آمریکا فرار کنند.»

منبع