قیمت طلا در بازار بین‌المللی به تازگی نوسانات شدیدی را تجربه کرده است و در آغاز جلسه در تاریخ ۲ جولای (عصر ۲ جولای به وقت ویتنام) نزدیک به ۱۶ دلار کاهش یافته و از ۲۳۳۴ دلار در هر اونس به ۲۳۱۸ دلار در هر اونس رسیده است. با این حال، قیمت طلا سپس دوباره افزایش یافت و به ۲۳۳۰ دلار در هر اونس رسید.

اگرچه این افزایش قوی نبود، اما طلا نتوانست در شرایطی که قدرتمندترین مرد بازار مالی جهان - رئیس فدرال رزرو ایالات متحده، جروم پاول - در مورد سلامت واقعی اقتصاد ایالات متحده و همچنین تأثیر سیاست پولی مردد بود، به روند صعودی خود ادامه دهد.

رئیس فدرال رزرو در مواجهه با اخبار اقتصادی متناقض همچنان محتاط است. تورم به طور کاملاً مثبتی در حال کاهش است، اما بازار کار ایالات متحده بسیار "سالم" است و به فدرال رزرو اجازه می‌دهد نرخ بهره را برای مدت طولانی‌تری بالا نگه دارد تا شاخص قیمت مصرف‌کننده را به هدف ۲ درصد بازگرداند.

با این حال، تأثیرات بالقوه سیاست‌های پولی پرهزینه بر اقتصاد ایالات متحده ممکن است مقامات فدرال رزرو را به تامل وادارد.

این همچنین چیزی است که بسیاری از بانک‌های مرکزی برای کنترل نرخ فزاینده ارز و کاهش ارزش ارزهای داخلی، مانند ژاپن، از نزدیک آن را زیر نظر دارند. نرخ ارز دلار آمریکا/دلار ویتنام نیز ماه‌هاست که پرتنش بوده است و انتظار می‌رود پس از تغییرات سیاست پولی ایالات متحده، آرام شود.

چرا جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، مردد است؟

جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، دیشب (به وقت ویتنام) در سخنرانی خود در مجمع بانک مرکزی در سینترا، پرتغال، از نرخ کاهش تورم ایالات متحده در طول سال گذشته ابراز رضایت کرد. با این حال، آقای جروم پاول هنوز به اندازه کافی مطمئن نیست که نرخ بهره را کاهش دهد.

در حالی که تورم «به طور منظم» در حال کاهش است، او می‌خواهد شواهد بیشتری مبنی بر اینکه تورم می‌تواند به طور پایدار به ۲ درصد کاهش یابد، ببیند.

giavangMinhHien20 OK.gif
قیمت طلا تحت فشار سیاست پولی ایالات متحده است. عکس: HH

در اول جولای، وزارت بازرگانی ایالات متحده اعلام کرد که شاخص قیمت مصرف‌کننده (PCE) ایالات متحده در طول سال گذشته ۲.۶ درصد افزایش یافته است. این یک معیار تورمی مورد علاقه فدرال رزرو است و سیگنال مثبتی برای مبارزه ایالات متحده با تورم محسوب می‌شود. در ژوئن ۲۰۲۲، تورم ایالات متحده به بالاترین حد خود در چند دهه گذشته، یعنی ۹.۱ درصد، رسید.

چیزی که آقای پاول را نگران می‌کند این است که اگر فدرال رزرو نرخ بهره را خیلی زود کاهش دهد، تورم می‌تواند دوباره افزایش یابد، در حالی که اقتصاد ایالات متحده هنوز به طور منظم سیگنال‌های مثبتی مانند درخشش بازار کار ارسال می‌کند.

با این حال، اگر فدرال رزرو نرخ بهره را خیلی دیر کاهش دهد، می‌تواند به بهبود و رشد اقتصاد ایالات متحده آسیب برساند.

نه تنها آقای پاول، بلکه بسیاری از مقامات فدرال رزرو نیز در تصمیم به معکوس کردن سیاست پولی احتیاط نشان دادند. پیش از این، سیگنال نشان می‌داد که فدرال رزرو در سال ۲۰۲۴، نرخ بهره را ۴ بار (هر بار ۲۵ واحد درصد) کاهش خواهد داد. اما اکنون، انتظار فقط ۱ تا ۲ بار است.

آیا آمریکا نرخ بهره را در ماه سپتامبر کاهش می‌دهد؟ آیا قیمت طلا افزایش خواهد یافت؟

رئیس فدرال رزرو گفت هیچ تاریخ مشخصی برای کاهش نرخ بهره تعیین نشده است، اما بازارها شرط می‌بندند که اولین کاهش در جلسه سپتامبر انجام خواهد شد.

طبق سیگنال‌های بازار از ابزار CME FedWatch تا صبح روز ۳ جولای (به وقت ویتنام)، ۶۷.۱٪ معتقدند که فدرال رزرو در ۱۸ سپتامبر نرخ بهره را کاهش خواهد داد. از این تعداد، ۶۱.۵٪ معتقدند که فدرال رزرو نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه کاهش خواهد داد، از ۵.۲۵-۵.۵٪ فعلی در سال به ۵-۵.۲۵٪ در سال.

نه تنها فدرال رزرو، بلکه بانک مرکزی اروپا (ECB) نیز ممکن است در ماه سپتامبر، در چارچوب کاهش سریع تورم در ایالات متحده و اتحادیه اروپا، نرخ بهره را کاهش دهد.

در CNBC ، کارشناسان مورگان استنلی گفتند که این بانک نسبت به احتمال کاهش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو و بانک مرکزی اروپا خوشبین‌تر است.

اکثر اقتصاددانانی که توسط رویترز مورد بررسی قرار گرفته‌اند، پیش‌بینی می‌کنند که فدرال رزرو در ماه سپتامبر نرخ بهره را کاهش خواهد داد.

پیش از این، سوزان کالینز، رئیس فدرال رزرو بوستون، در مصاحبه با یاهو فایننس گفته بود که فدرال رزرو احتمالاً تا پایان امسال، زمانی که ایالات متحده اخبار خوب بیشتری در مورد تورم دریافت کند، نرخ بهره را ۱ تا ۲ بار کاهش خواهد داد.

در حال حاضر، تقاضا برای طلا هنوز بسیار بالاست و اغلب هر بار که قیمت نقدی طلا به ۲۳۰۰ دلار در هر اونس کاهش می‌یابد، به شدت افزایش می‌یابد. سرمایه‌گذاران هنوز در میان‌مدت و بلندمدت به طلا ایمان دارند. با این حال، در کوتاه‌مدت، دلار قوی همچنان مانع از حرکت صعودی طلا می‌شود.

این واقعیت که بانک‌های مرکزی در بسیاری از کشورها نرخ بهره را زودتر از ایالات متحده کاهش دادند، باعث شد که دلار آمریکا بالا بماند و در نتیجه بر طلا فشار وارد کند.

برخی منابع گفتند که چین - بازیگر بزرگ بازار طلا - پس از توقف ناگهانی خرید در ماه مه، دوباره در ماه ژوئن طلا خرید و به روند خرید خالص ۱۸ ماهه قبلی پایان داد. نسبت طلا در ذخایر ارزی این کشور هنوز بسیار پایین است و تنها ۴.۹ درصد است. در همین حال، پکن می‌خواهد وابستگی خود به دلار آمریکا را کاهش دهد.

در داخل کشور، با سیاست فروش مستقیم طلا به مردم از طریق بانک‌های تجاری دولتی، احتمالاً قیمت شمش‌های طلای SJC در آینده نوسان زیادی نخواهد داشت.

بانک دولتی شمش‌های طلای SJC را از طریق ۴ بانک تجاری دولتی و به صورت ثبت نام آنلاین با قیمتی نزدیک به ۷۷ میلیون دانگ ویتنام به ازای هر تائل به افراد نیازمند می‌فروشد که حدود ۵ میلیون دانگ ویتنام به ازای هر تائل بالاتر از قیمت جهانی تبدیل شده (که بر اساس نرخ ارز بانکی محاسبه می‌شود) است.

قیمت طلا ابتدا کاهش و سپس افزایش یافت، پس از مناظره بایدن و ترامپ چه اتفاقی افتاد؟ قیمت جهانی طلا ابتدا کاهش و سپس افزایش یافت اما در آستانه ۲۳۵۰ دلار در هر اونس "گیر" کرد. با این حال، انتظار می‌رود قیمت فلزات گرانبها پس از مناظره بین رئیس جمهور جو بایدن و رقیب جمهوری‌خواهش دونالد ترامپ به شدت نوسان کند.