سرمایه‌گذاران از بیت‌کوین خسته شده‌اند؟

بیت‌کوین از ابتدای سال بیش از ۶۰ درصد افزایش یافته است، اما قیمت آن به ندرت نوسانات شدید دو رقمی دارد و همین امر باعث شده بسیاری از سرمایه‌گذاران به این ارز «کمتر علاقه‌مند» باشند.

در تابستان ۲۰۲۱، زمانی که بزرگترین ارز دیجیتال جهان به ۳۱۵۰۰ دلار آمریکا کاهش یافت، دانگ خوآ (HCMC) بیش از ۲۰ میلیون دانگ ویتنامی (VND) را برای «امتحان کردن آن» سرمایه‌گذاری کرد. پس از یک هفته، بیت‌کوین تقریباً ۱۳ درصد افزایش یافت، خوآ آن را با سودی بیش از ۲ میلیون دانگ ویتنامی فروخت و از آن زمان به بعد به این دارایی جدید علاقه‌مند شد. او تصمیم گرفت وقت خود را صرف یادگیری کند، به تدریج تکنیک‌های معاملاتی را یاد بگیرد و شاخص‌های RSI را برای کمک به تشخیص شرایط اشباع خرید یا اشباع فروش، شاخص SMA را برای تعیین روند قیمت یا شاخص باندهای بولینگر را برای اندازه‌گیری نوسانات بازار مطالعه کند...

در پایان ژوئیه ۲۰۲۱، این ارز به زیر ۳۰،۰۰۰ دلار آمریکا سقوط کرد. این همچنین زمانی بود که خوآ با ذهنیتی فعال‌تر و با سرمایه‌ای بیش از ۱۰۰ میلیون دانگ ویتنام دوباره به این بازار پیوست. در آن زمان، در یک روز، بیت کوین می‌توانست بیش از ۱۰٪ بالا و پایین برود. اگرچه همه معاملات مطلوب نبودند، اما او همچنان جلسات زیادی داشت که ده‌ها میلیون دانگ ویتنام تنها در یک روز سود کسب کرد.

خوآ به یاد می‌آورد: «من آن را مرحله «یک شبه پولدار شدن» می‌نامیدم و شیفته نوسانات بیت کوین شده بودم.»

این سرمایه‌گذار جوان سپس تمام ارزهای دیجیتال خود را برای محدود کردن بدهی هنگام خرید آپارتمان در اوایل سپتامبر ۲۰۲۱ برداشت کرد. خوآ که در طول «زمستان» ارزهای دیجیتال از بازار دور مانده بود، در سال ۲۰۲۳ بازگشت اما به تدریج دلسرد شد زیرا به گفته او، «جذابیت» بیت‌کوین (یعنی نوسانات بالای آن) دیگر وجود نداشت.

او متوجه شد که این ارز «بالغ‌تر» شده است. اگرچه تمایل به افزایش قیمت دارد، اما «یک شبه پولدار شدن» تقریباً نادر است. حتی «موج‌های» متوالی که از ابتدای سال ادامه داشته و به افزایش بیش از ۶۰ درصدی قیمت بیت‌کوین کمک کرده‌اند، خوآ و سرمایه‌گذارانی را که او می‌شناسد، هیجان‌زده نکرده است.

آنها از سرمایه خود برای دسترسی به سایر ارزهای دیجیتال استفاده می‌کنند. به طور خاص، خوآ از ابتدای سال عمدتاً در Cosmos و Optimism معامله کرده است. این سرمایه‌گذار اخیراً با Optimism مثالی زد، او تنها پس از یک شب، با سرمایه‌گذاری ۴۰ میلیون دانگ در عصر دوم مارس، بیش از ۴ تا ۵ میلیون دانگ سود کسب کرد، سپس صبح روز بعد که قیمت به نزدیک به ۴.۳ دلار برای هر واحد افزایش یافت، آن را به سرعت فروخت. علاوه بر این، خوآ با انتظار تأیید ETF های مشابه برای اتر، حدود ۳۰٪ از سرمایه خود را نیز برای نگهداری طولانی مدت دومین ارز دیجیتال بزرگ جهان سرمایه‌گذاری کرد.

نه تنها دانگ خوآ، بلکه بسیاری از سرمایه‌گذاران دیگر نیز تمایل دارند جریان نقدی خود را از بیت‌کوین به سایر کانال‌های دارایی منتقل کنند . پلتفرم داده FxEmpire جریان‌های سرمایه در بازار مشتقات را در 10 روز معاملاتی آخر فوریه تجزیه و تحلیل کرد و نشان داد که جریان نقدی تمایل دارد از بزرگترین ارز دیجیتال جهان خارج شده و به سمت کوین‌های جایگزین (آلت‌کوین‌ها)، به ویژه اتر، حرکت کند.

این پلتفرم خاطرنشان کرد: «سرمایه‌گذاران در حال خروج از بازار بیت‌کوین هستند تا سود خود را دوباره در اتر سرمایه‌گذاری کنند.»

گزارش اخیر شرکت تحلیل بازار Glassnode، که به بررسی انواع نقدینگی، جریان نقدی و معیارها پرداخته است، نشان می‌دهد که روند صعودی اخیر، تغییر در جریان سرمایه به سمت آلت کوین‌ها را ایجاد کرده است. شاخص آلت کوین این شرکت، رشد بهتر و نشانه‌های بیشتری از پایداری را نسبت به قبل نشان می‌دهد و تمرکز آن بر دارایی‌هایی با ارزش بازار بالا است.

بیت‌کوین به خاطر نوسانات بالایش مشهور است. سال‌ها، سرمایه‌گذاران این را به عنوان یک ویژگی، نه یک اشکال، می‌دیدند، زیرا می‌توانست سود قابل توجه و فوری به همراه داشته باشد. اما اخیراً، طبق گفته‌ی Business Insider ، نوسانات این ارز دیجیتال بیشتر شبیه یک دارایی معمولی و "کسل‌کننده" شده است.

بر اساس داده‌های پلتفرم تحلیل بازار DataTrek Research، نوسانات بلندمدت بیت‌کوین سه برابر بیشتر از شاخص S&P 500 بود که معمولاً روزانه حدود ۱٪ در هر دو جهت نوسان می‌کند. نوسانات بیت‌کوین از سپتامبر ۲۰۲۲ کمتر از میانگین بوده است. حتی راه‌اندازی اخیر ETFهای نقدی منجر به افزایش قابل توجه قیمت آن نشده است.

نمودار زیر انحراف معیار غلتان ۱۰۰ روزه بازده بیت کوین را از سال ۲۰۱۵ تاکنون نشان می‌دهد. انحراف معیار غلتان نشان می‌دهد که قیمت بازار چقدر از میانگین فاصله دارد. انحراف معیار بالاتر نشان‌دهنده نوسان بیشتر قیمت بیت کوین است و برعکس.

بیت کوین از اواخر سال ۲۰۲۲ با دامنه‌ای پایین‌تر از میانگین خود در حال حرکت است. منبع: DataTrek Research

شایان ذکر است که بیت کوین از نظر تاریخی در دوره‌هایی با نوسانات بالاتر از حد متوسط، به اوج و کف رسیده است. به عنوان مثال، از دسامبر ۲۰۱۷ تا مارس ۲۰۱۹، این دارایی به بالاترین حد خود یعنی ۱۹۰۰۰ دلار رسید و سپس به ۸۰۰۰ دلار سقوط کرد. چندین رویداد دیگر در طول چند سال گذشته تأثیرات مشابهی داشته‌اند. در همین حال، سهام در طول نوسانات بالاتر از حد متوسط ​​تمایل به کف شدن دارند، اما در دوره‌هایی با نوسانات کم، به اوج‌های جدیدی می‌رسند.

داده‌های تحقیقاتی DataTrek نشان می‌دهد که بیت‌کوین در ۱۸ ماه گذشته پایدارتر از حد معمول بوده است، اگرچه هنوز بیش از دو برابر سهام شرکت‌های بزرگ آمریکایی بی‌ثبات است. تیم تحقیقاتی DataTrek گفت: «علاقه بیشتر نهادی می‌تواند نوسانات قیمت روزانه بیت‌کوین را کاهش دهد. به عبارت ساده، این ارز دیجیتال ممکن است بالاخره به بلوغ برسد.»

ثبات بیت‌کوین همچنین در روند صعودی اخیر که به رکورد ۶۹۲۰۰ دلار آمریکا رسید، منعکس شده است. قیمت بازار از ابتدای فوریه "داغ" در نظر گرفته شده است، اما دامنه نوسان در هر جلسه فقط حدود ۱۰۰۰ تا ۲۰۰۰ دلار آمریکا است. در بسیاری از جلسات، نمودار قیمت تقریباً مسطح است و تفاوت بین بالاترین و پایین‌ترین قیمت روز تنها چند صد دلار آمریکا است.

بازار از عصر ۵ مارس تا اوایل صبح ۶ مارس بیشترین نوسانات را تجربه کرد، زمانی که قیمت بیت کوین تنها در عرض چند ساعت بیش از ۱۴ درصد کاهش یافت. در شبکه‌های اجتماعی که در مورد ارزهای دیجیتال بحث می‌کنند، بسیاری از سرمایه‌گذاران شکایت دارند که این ارز به آرامی افزایش یافته اما خیلی سریع سقوط کرده است.

در همین حال، در طول روند صعودی پایان سال ۲۰۲۱، بیت کوین اغلب در طول ماه‌های اکتبر و نوامبر ۲۰۲۱ بین ۳۰۰۰ تا ۴۰۰۰ دلار در روز در نوسان بود. در مقطعی اختلاف بین بالاترین و پایین‌ترین قیمت روز به نزدیک ۶۰۰۰ دلار رسید. پس از رسیدن به اوج خود در حدود ۶۸۸۰۰ دلار، بیت کوین نیز اندکی پس از آن سقوط کرد، اما تنها ۵.۵ درصد از ارزش خود را از دست داد.

آقای هو کوک توان - مدرس ارشد دانشگاه بریستول (بریتانیا)، گفت که نوسانات بیت کوین در دو هفته گذشته باعث شده بسیاری از مردم فکر کنند که این ارز دیجیتال به سرعت در حال افزایش است. اما به گفته وی، بیت کوین در واقع بسیار پایدارتر شده است.

آقای توآن گفت: «برای سرمایه‌گذاران، ثروتمند شدن و انتظار افزایش قیمت از ۳۰۰۰ دلار - زمانی که برخی از صندوق‌های بیت‌کوین مانند گری‌اسکیل افتتاح شدند - به ۶۰۰۰۰ دلار مانند قبل، به طور فزاینده‌ای دشوار است.»

از سوی دیگر، ویژگی جدید بیت‌کوین، سرمایه را از گروهی از سرمایه‌گذاران که ثبات را دوست دارند، جذب می‌کند. در نتیجه، این دارایی حتی بی‌ثبات‌تر می‌شود و حرکت قیمت آن متوالی خواهد بود.

این متخصص گفت: «دیر یا زود، پول داغ به کانال دیگری منتقل خواهد شد، اما هیچ کس با اطمینان نمی‌داند که آن کانال چیست.»

گو کوچولو

لینک منبع: https://vnexpress.net/nha-dau-tu-chan-bitcoin-4718839.html