خانه خانگ دین چگونه بدهی‌های بیش از ۳۰۰۰ میلیارد دانگ خود را مدیریت می‌کند؟

بدهی معوقه بیش از ۳۰۰۰ میلیارد تومان است

گزارش مالی تلفیقی برای سه ماهه چهارم سال 2023 شرکت سهامی سرمایه‌گذاری و بازرگانی خانگ دین هاوس (کد سهام: KDH) نشان می‌دهد که کل بدهی‌ها تا 31 دسامبر 2023 با 12 درصد افزایش به تقریباً 10890 میلیارد دونگ رسیده است. از این میزان، وام‌ها با 6345 میلیارد دونگ ثبت شده‌اند که نسبت به مدت مشابه سال گذشته 6 درصد کاهش یافته است.

خانه خانگ دین ۱,۱۰۰ میلیارد دانگ ویتنام بدهی اوراق قرضه بدون وثیقه با نرخ بهره ۱۲٪ در سال دارد؛ بقیه آن وام‌های بانکی وثیقه‌دار با نرخ بهره بین ۱۰.۹ تا ۱۲.۶٪ در OCB (بدهی معوق بیش از ۴۱۰۰ میلیارد دانگ ویتنام) و ۱۰.۵٪ در سال در VietinBank است.

نکته قابل توجه این است که این شرکت یک وام بلندمدت به مبلغ ۳۷۷ میلیارد دونگ ویتنام دارد. طبق توضیحات، KDH وامی به مبلغ تقریباً ۵۰۰ میلیارد دونگ ویتنام در بانک سهامی تجاری اورینت (OCB) - شعبه ناحیه ۴، با دوره بازپرداخت اصل وام از ۲۵ ژانویه ۲۰۲۴ تا ۶ آوریل ۲۰۲۵ و وامی به مبلغ تقریباً ۴۴ میلیارد دونگ ویتنام در OCB دارد که دوره بازپرداخت اصل وام ۹ مارس ۲۰۲۴ است.

KDH بدهی بلندمدتی به مبلغ ۳۷۷ میلیارد دانگ ویتنام ثبت کرد. تصویر صورت‌های مالی تلفیقی KDH برای سه‌ماهه چهارم ۲۰۲۳

در همین حال، جریان نقدی عملیاتی KDH در پایان سال 2023 برای سومین سال متوالی با رقم منفی 1556 میلیارد دونگ ویتنامی (در سال 2022، منفی 1047 میلیارد دونگ ویتنامی) همچنان منفی بود، که بیشتر به دلیل موجودی کالا و مطالبات بود. در همین زمان، جریان نقدی مالی نیز رقم منفی بیش از 293 میلیارد دونگ ویتنامی (در سال 2022، مثبت 3231 میلیارد دونگ ویتنامی) را ثبت کرد، زیرا شرکت اصل بدهی تقریباً 4520 میلیارد دونگ ویتنامی را پرداخت کرد، در حالی که پول قرض گرفته شده کمتر از 4100 میلیارد دونگ ویتنامی بود.

از نظر فعالیت‌های تجاری، در سه‌ماهه چهارم سال ۲۰۲۳، نها خانگ دین درآمد خالص ۴۶۹ میلیارد دونگ ویتنامی را ثبت کرد که نسبت به مدت مشابه ۶۲ درصد کاهش یافته است و سود پس از کسر مالیات ۶۳ میلیارد دونگ ویتنامی را ثبت کرد که نسبت به مدت مشابه ۴۲.۷ درصد کاهش یافته است.

شرکت نها خانگ دین در سال ۲۰۲۳، درآمد خالص ۲,۰۹۳ میلیارد دونگ ویتنامی را ثبت کرد که نسبت به مدت مشابه ۲۸.۱ درصد کاهش یافته است. سود پس از کسر مالیات ۷۳۰ میلیارد دونگ ویتنامی ثبت شد که نسبت به مدت مشابه سال گذشته ۳۲.۵ درصد کاهش یافته است.

علاوه بر بدهی ۳۷۷ میلیارد دانگ دانگ که باید به KDH پرداخت شود، اطلاعات اخیر نشان می‌دهد که یک شرکت تابعه که ۱۰۰٪ متعلق به Khang Dien است، به نام Khang Phuc Housing Investment and Trading Company Limited، ۳ وام بانکی به ارزش کل ۲۷۰۰ میلیارد دانگ دارد که به زودی باید پرداخت شوند.

خانگ دین چگونه مدیریت می‌کند؟

برای پرداخت بدهی‌های فوق، اخیراً نها خانگ دین اعلام کرد که این شرکت در حال جمع‌آوری نظرات سهامداران به صورت کتبی در مورد عرضه سهام و افزایش سرمایه برای پرداخت بدهی‌ها است. آخرین مهلت برای تکمیل جمع‌آوری نظرات سهامداران ساعت 2 بعد از ظهر 6 مارس است.

بر این اساس، نها خانگ دین قصد دارد در سال 2024 بیش از 100 میلیون سهم را به 20 سرمایه‌گذار حرفه‌ای اوراق بهادار (شامل 14 سازمان مانند صندوق‌ها، شرکت‌های اوراق بهادار، بانک‌ها، املاک و مستغلات و 6 شخص حقیقی) عرضه کند.

قیمت پیشنهادی برای هر سهم ۲۷۲۵۰ دونگ ویتنام است که ۱۲٪ تخفیف نسبت به میانگین قیمت پایانی ۳۰ جلسه معاملاتی متوالی قبل از ۲۳ فوریه ۲۰۲۴ دارد. سهام تازه عرضه شده به مدت یک سال از تاریخ پایان عرضه، مشمول محدودیت‌های انتقال خواهند بود.

KDH قصد دارد بیش از ۳۰۰۰ میلیارد دونگ ویتنامی جمع‌آوری‌شده را برای پرداخت بدهی‌های معوقه استفاده کند. تصویر برنامه KDH برای عرضه سهام جهت افزایش سرمایه اولیه در سال ۲۰۲۴.

تخمین زده می‌شود که میزان پول جمع‌آوری‌شده از این عرضه بیش از ۳۰۰۰ میلیارد دانگ دانگ باشد. خانگ دین هاوس قصد دارد ۳۰۰ میلیارد دانگ دانگ را برای پرداخت وام‌های تحت قرارداد اعتباری شماره ۰۱۱۶/۲۰۲۱/HDTD-OCB-DN و ۲۷۰۰ میلیارد دانگ دانگ را برای سرمایه‌گذاری در سهم سرمایه اضافی به شرکت سرمایه‌گذاری و بازرگانی خانگ فوک هاوس لیمیتد استفاده کند تا این واحد بتواند ۳ وام بانکی به ارزش کل ۲۷۰۰ میلیارد دانگ دانگ را پرداخت کند.

زمان پرداخت برای سال های 2024 و 2025 پیش بینی شده است. در صورت موفقیت آمیز بودن انتشار، انتظار می رود سرمایه اولیه KDH از 7993.1 میلیارد دونگ به 9094 میلیارد دونگ افزایش یابد.

اگر برخی از وام‌ها قبل از پایان دوره عرضه پرداخت شوند، خانگ دین طرح را تنظیم کرده و به صورت انعطاف‌پذیر طرح‌های مناسبی را ترتیب می‌دهد یا به سرمایه تجاری اضافه می‌کند.

در صورتی که سهام به طور کامل خریداری نشود و در نتیجه درآمد حاصل از عرضه به سطح مورد انتظار نرسد، خنگ دین به ترتیب اولویت از سرمایه بسیج شده استفاده خواهد کرد، منابع سرمایه را مجدداً متعادل خواهد کرد و به طور انعطاف‌پذیر از سایر منابع سرمایه برای ارائه یک راه حل مناسب استفاده خواهد کرد.

همچنین در رابطه با فعالیت‌های وام‌گیری نها خانگ فوک، اخیراً نها خانگ دین متعهد شده است که کل تعهد بازپرداخت بدهی وام ۴۲۷۰ میلیارد دونگ نها خانگ فوک را در شعبه ویتی‌بانک هانوی به طور کامل و به موقع تضمین کند.

پیش از این، در اکتبر 2022، مجلس خانگ دین طرحی را برای تضمین وام حداکثر 1220 میلیارد دونگ ویتنامی به شرکت سرمایه‌گذاری و بازرگانی خانگ فوک در شعبه منطقه 4 بانک سهامی تجاری اورینت (OCB) تصویب کرده بود تا اجاره زمین تا سقف 420 میلیارد دونگ ویتنامی را طبق اطلاعیه پرداخت اجاره زمین آژانس دولتی پرداخت کند و تا سقف 800 میلیارد دونگ ویتنامی برای هزینه‌های سرمایه‌گذاری و ساخت زیرساخت‌های فنی برای فاز 1 پروژه توسعه پارک صنعتی لی مین شوان (IP) بپردازد.

منبع