نظرات در مورد روند جریان نقدینگی به سیستم بانکی

مشتریان در TechcomBank تراکنش انجام می‌دهند

افزایش شدید و مداوم سپرده‌ها در سیستم بانکی ویتنام تا حدودی منعکس کننده احساسات محتاطانه سرمایه‌گذاران داخلی است، زیرا بازارهای سهام، املاک و مستغلات و طلا ... دائماً در حال نوسان هستند و خطرات زیادی را به همراه دارند. با این حال، کارشناسان پیش‌بینی می‌کنند که این روند ممکن است زمانی که سایر کانال‌های سرمایه‌گذاری نشانه‌هایی از بهبود نشان دهند، تغییر کند.

بانک‌ها به شدت سپرده جذب می‌کنند

در ماه اول سال 2025، بسیاری از بانک‌ها نرخ بهره سپرده خود را برای جذب جریان نقدی غیرفعال تنظیم کردند. نرخ‌های بهره بالای 6 درصد در سال بیشتر برای دوره‌های بلندمدت 12 ماهه اعمال می‌شود، مانند بانک سهامی تجاری صادرات و واردات ویتنام (Eximbank)، بانک سهامی تجاری گلوبال پترولیوم (GPBank)، بانک سهامی تجاری آن بین (ABBank)... با این حال، تا فوریه، روند نرخ بهره نشانه‌هایی از معکوس شدن را نشان می‌دهد. نرخ‌های بهره سپرده برای بسیاری از دوره‌ها در بانک کشاورزی و توسعه روستایی ویتنام ( Agribank )، بانک سهامی تجاری تین فونگ (TPBank)، بانک سهامی تجاری باک آ (Bac A Bank)... کاهش یافته است.

طبق آخرین داده‌های منتشر شده، سپرده‌های بانکی در سال ۲۰۲۴ به شدت افزایش خواهند یافت و کل بسیج سرمایه از ۱۲.۸ میلیون دونگ ویتنام فراتر خواهد رفت که در مقایسه با پایان سال ۲۰۲۳ تقریباً ۱۲.۹ درصد افزایش یافته است. این افزایش شدید ناشی از روند تعدیل نرخ بهره پس‌انداز از سه ماهه دوم سال ۲۰۲۴ است. آمار بانک دولتی نشان می‌دهد که نرخ بهره بسیج در سال گذشته ۰.۷۱ درصد افزایش یافته است که به جذب جریان نقدی قابل توجهی از مردم به سیستم بانکی کمک می‌کند.

از نظر نرخ رشد، برخی از بانک‌های تجاری نتایج قابل توجهی را ثبت کردند، مانند بانک سهامی تجاری نظامی (MB) با افزایش چشمگیر 25.4 درصدی در مقایسه با سال 2023 و رسیدن به 714,066 میلیارد دانگ؛ بانک سهامی تجاری و فناوری ویتنام (Techcombank) با افزایش 17.3 درصدی و رسیدن به 536,746 میلیارد دانگ؛ بانک سهامی تجاری سایگون-هانوی ( SHB ) با افزایش 11.6 درصدی و ثبت 496,106 میلیارد دانگ...

با این حال، از نظر مقیاس بسیج سرمایه، گروه «۴ بانک بزرگ» هنوز هم در صدر سیستم قرار دارد، اگرچه نرخ بهره سپرده تغییر چندانی نکرده و برخی از شرایط حتی پایین‌تر از مدت مشابه سال گذشته است، در شرایطی که گروه بانک‌های تجاری کوچک و متوسط ​​​​تمایل دارند نرخ بهره پس‌انداز را به طور مداوم برای جذب سرمایه سرمایه‌گذاری تنظیم کنند.

بر این اساس، بانک‌های گروه «چهار بانک بزرگ» شامل بانک سهامی تجاری تجارت خارجی ویتنام (ویتکام بانک)، بانک سهامی تجاری صنعت و تجارت ویتنام (ویتین بانک)، بانک سهامی تجاری سرمایه‌گذاری و توسعه ویتنام (بی‌آی‌دی‌وی) و بانک کشاورزی و توسعه روستایی ویتنام (اگری‌بانک) در سال ۲۰۲۴ مجموعاً ۷ میلیون دونگ ویتنامی را به خود اختصاص دادند که ۵۶ درصد از سهم بازار این صنعت را تشکیل می‌دهد.

به طور خاص، Agribank بانکی است که بیشترین سرمایه بسیج شده را دارد و برای اولین بار به مرز ۲ کادریلیون VND رسیده است که در مقایسه با سال ۲۰۲۳ حدود ۱۰ درصد افزایش داشته است. BIDV با ثبت ۱۹۲۹ کادریلیون VND، افزایشی معادل ۱۴.۵ درصد را نشان می‌دهد؛ VietinBank به بیش از ۱۶۰۳ کادریلیون VND رسیده است که افزایشی معادل ۱۳.۸ درصد را نشان می‌دهد؛ در حالی که Vietcombank بیش از ۱۵۱۵ کادریلیون VND بسیج کرده است که افزایشی معادل ۸.۱ درصد را نسبت به سال قبل نشان می‌دهد. خارج از این گروه، هیچ بانکی در بسیج سرمایه به مرز ۱ کادریلیون VND نرسیده است.

به گفته کارشناسان، روند رو به افزایش سپرده‌ها در بانک‌ها با روانشناسی محتاطانه مردم در مواجهه با نوسانات اقتصاد جهانی مرتبط است. افزایش تورم، بی‌ثباتی سیاسی و رکود در بسیاری از بازارهای مهم صادراتی باعث شده است که پول به سمت کانال‌های سرمایه‌گذاری امن‌تر سرازیر شود. علاوه بر این، سیاست پولی انعطاف‌پذیر بانک مرکزی و ثبات سیستم مالی نیز در تقویت اعتماد سپرده‌گذاران نقش داشته است.

دین ترونگ تین، کارشناس اقتصادی، گفت: «در شرایطی که بازار سهام ناپایدار است، املاک و مستغلات با مشکلات نقدینگی و نوسان قیمت‌ها مواجه هستند، در حالی که طلا و ارزهای خارجی بی‌ثبات هستند و ریسک‌ها را برای سرمایه‌گذاران افزایش می‌دهند، سپرده‌های بانکی هنوز گزینه جذابی هستند.»

آیا جریان نقدینگی در حال حرکت است؟

افزایش شدید سپرده‌های بانکی نه تنها نشان دهنده ذهنیت محتاطانه مردم است، بلکه تأثیر قابل توجهی بر اقتصاد نیز دارد. هنگامی که میزان سپرده‌ها در سیستم بانکی افزایش می‌یابد، مؤسسات اعتباری سرمایه بیشتری برای گسترش فعالیت‌های وام‌دهی دارند و در نتیجه از مشاغل و افراد برای دسترسی آسان‌تر به سرمایه حمایت می‌کنند و رشد اقتصادی را ارتقا می‌دهند. از سوی دیگر، با نقدینگی فراوان، بانک‌ها این فرصت را دارند که نرخ بهره وام را کاهش دهند و به تحریک تولید و مصرف کمک کنند.

بسیاری از نظرات می‌گویند که اگر وضعیت اقتصادی جهانی نشانه‌هایی از ثبات نشان ندهد، روند سپرده‌گذاری پول در بانک‌ها احتمالاً ادامه خواهد یافت. با این حال، اگر بازارهای سهام و املاک و مستغلات بهبود یابند، جریان سرمایه ممکن است تا حدودی به این کانال‌های سرمایه‌گذاری تغییر جهت دهد.

پیش‌بینی می‌شود نرخ بهره در سال ۲۰۲۵ ثابت بماند یا اندکی افزایش یابد، البته با تمایز بین بانک‌ها. بانک‌های کوچک ممکن است برای جذب سرمایه، نرخ بهره بالاتری ارائه دهند.

طبق گزارشی از شرکت اوراق بهادار MB (MBS)، پیش‌بینی می‌شود نرخ بهره سپرده‌های ۱۲ ماهه در بانک‌های تجاری بزرگ در سال ۲۰۲۵ حدود ۵ تا ۵.۲ درصد در نوسان باشد. MBS معتقد است که با بهبود فعالیت‌های تولیدی و تسریع پیشرفت در پرداخت سرمایه‌گذاری‌های عمومی در سال آینده، تقاضای اعتبار ممکن است افزایش یابد و در نتیجه بر نرخ بهره سپرده‌ها فشار وارد کند.

اقتصاددان نگوین تری هیو گفت که تحولات نرخ بهره در آینده تحت تأثیر عوامل مختلفی قرار خواهد گرفت. یکی از آنها نرخ رشد اعتبار سیستم بانکی است. اگر از ابتدای سال 2025، مؤسسات اعتباری فعالیت‌های وام‌دهی را طبق هدف 16 درصدی تعیین شده توسط بانک مرکزی ارتقا دهند، تقاضا برای بسیج سرمایه ممکن است به طور قابل توجهی افزایش یابد. در آن زمان، برای اطمینان از منابع سرمایه برای اعتبار، بانک‌ها می‌توانند نرخ بهره سپرده را تنظیم کنند و از این طریق بر نرخ بهره وام تأثیر بگذارند.

دین ترونگ تین، کارشناس اقتصادی، با همین دیدگاه انتظار دارد که در سال ۲۰۲۵، نرخ بهره ثابت بماند و اگر افزایشی هم داشته باشد، دامنه آن خیلی زیاد نخواهد بود.

در کنفرانس مطبوعاتی منظم دولت در ژانویه 2025، معاون رئیس بانک مرکزی، دائو مین تو، تأکید کرد که دیدگاه مدیریت سیاست پولی بانک مرکزی همچنان دستیابی به هدف کنترل تورم، تثبیت ارزش پول، حمایت فعال از رشد و تضمین تعادل‌های اصلی اقتصاد است.

به طور خاص، تضمین نقدینگی برای اقتصاد و بانک‌های تجاری، و در نتیجه تضمین منابع سرمایه برای اقتصاد. در صورت لزوم، بانک دولتی از ابزارهای مدیریتی در تامین سرمایه، تجدید سرمایه یا اشکال مناسب از طریق عملیات بازار پولی استفاده خواهد کرد.

در خصوص نرخ بهره، بانک مرکزی به منظور اطمینان از سازگاری با نرخ بهره عمومی اقتصاد و همچنین سایر شاخص‌های کلان اقتصادی، به اجرای پایدار نرخ بهره ادامه می‌دهد؛ به بانک‌های تجاری دستور می‌دهد تا با کاهش هزینه‌ها، استفاده از فناوری دیجیتال برای کاهش هزینه‌ها و حمایت از نرخ بهره برای مشاغل و مردم، به کاهش نرخ بهره وام ادامه دهند.

منبع: https://baohaiduong.vn/nhan-dinh-xu-huong-dong-tien-gui-vao-he-thong-ngan-hang-405281.html