Qui brûle de l’argent et qui engrange des bénéfices dans la course à l’IA ?

(Dan Tri) - Des centaines de milliards de dollars sont investis dans les infrastructures d'IA, créant une course acharnée. Mais la victoire n'est peut-être pas celle que l'on croit. Qui en bénéficiera et qui risque d'être laissé pour compte ?

Lors d'une récente présentation aux investisseurs, Jon Gray, président-directeur général du géant de l'investissement Blackstone, a montré un extrait du classique « Le Lauréat » de 1967. Dans cette scène célèbre, le jeune Benjamin Braddock (interprété par Dustin Hoffman) reçoit un conseil de carrière concis mais révélateur d'un ami de ses parents : « Un seul mot : le plastique. »

Mais dans la version de Gray, le mot « plastique » (qui reflète l’ économie de l’ère spatiale des années 1960) est remplacé par « énergie ».

Ce changement subtil est plus qu'une simple mesure spectaculaire. Il incarne un message stratégique de plusieurs centaines de milliards de dollars, révélant qui seront les véritables gagnants et perdants de l'ère de l'intelligence artificielle (IA) – une révolution qui transforme l'économie mondiale à une vitesse vertigineuse.

L'affirmation selon laquelle « l'énergie est le nouveau plastique » est plus qu'une métaphore astucieuse. Elle résume une stratégie d'investissement judicieuse mise en œuvre par Blackstone : la stratégie du « pick and shovel ».

Au lieu de miser directement sur des entreprises d’IA générative risquées, ils choisissent d’investir dans les éléments essentiels qui maintiennent l’engouement.

La fièvre des infrastructures à plusieurs milliards de dollars : « Cette fois, c'est très différent »

La course à l'IA alimente une vague d'investissements en infrastructures d'une ampleur historique. Rien que cette année, quatre géants technologiques – Microsoft, Amazon, Google et Meta – ont engagé environ 350 milliards de dollars pour la construction de centres de données à travers le monde, un montant si important qu'il évoque les bulles d'investissement du passé, notamment la bulle Internet de la fin des années 1990.

Il existe cependant une différence fondamentale.

À l'ère des dot.com, d'énormes volumes de câbles à fibre optique ont été installés pour répondre à la demande future, mais 85 % de cette capacité est restée inutilisée lors de l'éclatement de la bulle Internet. Aujourd'hui, les entreprises ne construisent plus pour répondre à la demande.

Ils peinent à répondre à la demande actuelle. Amazon, Microsoft et Google admettent tous que la demande en IA dépasse leur capacité à y répondre, freinée par trois facteurs clés : la pénurie de puces, d'électricité et d'espace de stockage.

OpenAI, l'entreprise à l'origine de ChatGPT, en est l'exemple le plus frappant. Avec plus de 700 millions d'utilisateurs hebdomadaires – la croissance la plus rapide jamais enregistrée –, le message qu'ils répétaient à leurs partenaires Microsoft à chaque réunion était : « Nous avons besoin de plus de puissance de calcul. »

Cela crée un dilemme pour les géants de la technologie. En théorie, il serait dans l'intérêt de tous de ralentir les investissements pour éviter une coûteuse course aux armements. Mais en pratique, personne n'ose s'arrêter.

La peur d'être dépassé par la concurrence, la peur de rater le « moment fort de l'IA », sont devenues le principal moteur de cet engouement, garantissant la pérennité de ce phénomène. Ils sont contraints de se joindre à la concurrence, sous peine de devenir le « déjeuner » de quelqu'un d'autre.

Nvidia et OpenAI viennent d'annoncer un accord de 100 milliards de dollars pour construire 10 GW de centres de données d'IA d'ici 2026, consolidant la position de Nvidia en tant que pilier de l'infrastructure d'IA (Illustration : AInvest).

Les gagnants ne sont pas seulement des codeurs

Alors, qui seront les principaux bénéficiaires de cet afflux massif de capitaux ? La réponse pourrait en surprendre plus d'un.

Les « vendeurs de houes et de pelles » :

Au lieu de miser sur des entreprises d’IA risquées, la stratégie de Blackstone consiste à investir dans les éléments essentiels qui alimentent le boom : les personnes qui « vendaient des pioches et des pelles » pendant la ruée vers l’or.

Énergie et infrastructures : Comme l’a souligné Jon Gray, « l’énergie est le plastique de la nouvelle ère ». Les centres de données consomment énormément d’électricité. Cela crée une opportunité en or pour les entreprises énergétiques, ainsi que pour ceux qui construisent et exploitent les infrastructures. Blackstone a transformé un investissement de 10 milliards de dollars dans l’entreprise de centres de données QTS en 2021 en un empire de 70 milliards de dollars aujourd’hui.

Main-d'œuvre qualifiée : L'essor de la construction de centres de données a créé une forte demande d'électriciens, de plombiers et d'ingénieurs d'exploitation. Ces emplois ne peuvent être remplacés par l'IA et connaissent une grave pénurie. Une étude LinkedIn a même révélé que les emplois et la main-d'œuvre qualifiée dans le secteur pétrolier et gazier sont les secteurs qui connaissent la croissance la plus rapide.

Fabricants de puces : Nvidia est bien sûr le roi incontesté des puces GPU, le cerveau de tous les modèles d'IA. Avec des entreprises comme Broadcom, ils sont les fournisseurs incontournables, bénéficiant directement de chaque dollar investi dans l'infrastructure d'IA.

Les géants « en place »

Une différence importante entre l'IA et la révolution Internet réside dans la nature du changement. Internet a anéanti de nombreux secteurs traditionnels (imprimerie, location de vidéos) et les a remplacés par de nouveaux secteurs dominants. En revanche, l'IA semble être une évolution, et non une révolution destructrice.

Les entreprises déjà fortes, en particulier les géants de la technologie, sont mieux à même de s’adapter et de tirer profit de l’IA plutôt que d’être anéanties.

Google intègre l'IA générative Gemini dans son moteur de recherche principal.

Meta utilise l'IA pour alimenter les publicités, permettant un ciblage plus précis.

Non seulement Microsoft détient une participation importante dans OpenAI, mais il intègre également l’IA dans tout, de Windows à la suite Office.

Les entreprises de logiciels en tant que service (SaaS) comme Salesforce et Adobe exploitent l’IA pour automatiser les tâches et améliorer l’efficacité, plutôt que d’être remplacées.

Les « titulaires » de l’ère de l’IA sont des sociétés technologiques mondiales, et elles mènent elles-mêmes le changement.

Lors de la ruée vers l’or, l’homme le plus riche n’était pas celui qui extrayait le plus d’or, mais celui qui vendait des pioches et des pelles (Illustration : Getty).

Les perdants et les carrières « transformées »

Bien sûr, toute transformation technologique laisse des personnes sur le bord du chemin. L'IA ne fait pas exception, et ses premiers impacts sur le marché du travail commencent déjà à se faire sentir.

« Débutant » dans l'industrie technologique

Une recherche de l’Université de Stanford souligne une tendance inquiétante : l’IA semble remplacer le groupe de travailleurs le moins expérimenté (22-25 ans) dans certains emplois de bureau.

Développeurs logiciels juniors : Grâce à des outils d'IA comme « Claude Code » de Google, les programmeurs expérimentés peuvent gagner en productivité, réduisant ainsi le besoin de recruter des débutants. Les données montrent que depuis fin 2022, le taux de recrutement de programmeurs juniors est nettement inférieur à celui des travailleurs expérimentés.

Représentant du service client : l’IA devient de plus en plus sophistiquée pour « décrocher le téléphone » et répondre aux questions des clients, réduisant ainsi le besoin de personnel débutant pour ce poste.

Les industries qui « fonctionnent selon des règles »

Jon Gray a souligné que Blackstone investit dans des « entreprises régies par des règles », où l'IA peut transformer radicalement les méthodes de travail. Des domaines comme la comptabilité, le traitement des sinistres d'assurance ou la gestion de la conformité marketing ont tous le potentiel d'être automatisés à grande échelle.

Alors que certains experts affirment que l’IA ne fera qu’augmenter la productivité, permettant aux entreprises de faire plus avec le même nombre de personnes, le scénario de suppressions d’emplois est toujours présent.

Industries créatives

Même les industries créatives ne sont pas épargnées. Gray a cité l'exemple de Blackstone. L'entreprise a produit deux versions de la même publicité . La première, tournée à Vancouver, a coûté environ un million de dollars. La seconde, créée en interne par IA par deux employés en quelques heures, a coûté « beaucoup moins cher ».

Même si la qualité n’est pas comparable, la différence de coût est un facteur qui ne peut être ignoré, soulevant de grandes questions pour l’avenir des producteurs vidéo, des concepteurs et d’autres professions créatives.

Malgré les bouleversements, il est peu probable que l'IA soit la « révolution destructrice » qu'a été Internet. Si Internet a anéanti la presse écrite et les vidéothèques, l'IA apparaît comme une étape évolutive inévitable.

La différence réside dans le fait que, à l'ère d'Internet, les acteurs historiques étaient des industries traditionnelles, tandis qu'à l'ère de l'IA, ce sont les géants mondiaux de la technologie. Au lieu d'attendre passivement d'être remplacés, ils sont à l'avant-garde du changement. Google a intégré l'IA à sa recherche avec Gemini, Microsoft a pris une participation importante dans OpenAI, Amazon a développé ses propres puces et s'est associé à Anthropic, et Meta utilise l'IA pour optimiser ses publicités.

Les entreprises existantes ne disparaissent pas, mais sont capables d'intégrer l'IA et d'en faire un moteur de croissance. Uber peut tirer profit des robotaxis, tandis que Salesforce exploite l'IA pour automatiser plutôt que d'être remplacée.

L’IA commence à remplacer les travailleurs les moins expérimentés dans certains emplois de bureau (Illustration : Acharya Prashant).

La course à l'IA n'est donc pas une répétition de la bulle Internet. C'est un jeu à long terme, bâti sur trois décennies de données Internet et l'énorme puissance de traitement des GPU.

À court terme, l'IA pourrait engendrer des changements progressifs. Mais à long terme, son impact pourrait être considérable, ouvrant la voie à des technologies jusque-là considérées comme de la science- fiction, comme les voitures autonomes, les systèmes entièrement automatisés et même les avancées de l'informatique quantique.

Comme l'a dit Albert Einstein : « L'intérêt composé est la huitième merveille du monde. » L'IA est l'« intérêt composé » de la technologie. De petits changements, accumulés jour après jour, créeront des miracles. Et dans cette course, le vainqueur ne sera pas nécessairement celui qui créera le modèle d'IA le plus intelligent, mais peut-être celui qui saura fournir l'énergie, construire l'infrastructure et, surtout, comprendre le pouvoir de l'intérêt composé pour s'adapter et survivre.

Source : https://dantri.com.vn/kinh-doanh/ai-dang-dot-tien-va-ai-se-hot-bac-trong-cuoc-dua-ai-20250928092257829.htm