Équilibrer les sources de capitaux et stabiliser les taux d'intérêt.

Les banques doivent équilibrer leurs sources de capitaux, garantir leur liquidité et leur solvabilité, et éviter de perturber les taux d'intérêt sur le marché.

D'après les observations d'un journaliste du quotidien Nguoi Lao Dong le 2 avril, certaines banques ont cessé de proposer des taux d'intérêt supérieurs aux taux affichés pour les dépôts d'épargne, mais le niveau global des taux d'intérêt reste assez élevé.

Les taux d'intérêt restent élevés.

Après avoir relevé le taux d'intérêt effectif maximal des dépôts à 7,9 % par an, applicable uniquement à compter de mars 2026, la Banque commerciale internationale du Vietnam (VIB ) a abaissé ses taux d'intérêt de 0,3 à 0,4 point de pourcentage le 2 avril. Ainsi, pour les dépôts compris entre 1 et 5 milliards de VND, le taux d'intérêt est ramené à 7,5 % par an ; pour les dépôts supérieurs à 5 milliards de VND, il est de 7,6 % par an.

À la Banque de crédit commercial du Vietnam (VietBank), les taux d'intérêt sur les dépôts à court terme (de 1 à 5 mois) sont plafonnés à 4,75 % par an, conformément à la réglementation de la Banque d'État du Vietnam. Pour les dépôts à plus long terme, les taux d'intérêt sont plus élevés : environ 7,5 % par an pour un dépôt de 6 mois et jusqu'à 7,8 % par an pour un dépôt de 12 mois.

M. Nguyen Van Hoang (résidant à Hô Chi Minh-Ville) a déclaré avoir contacté une banque commerciale le 2 avril pour se renseigner sur les taux d'intérêt des comptes d'épargne. Le personnel l'a informé que le taux n'était que de 7 % par an, soit nettement inférieur à celui pratiqué quelques jours auparavant. Cependant, certaines banques commerciales proposent actuellement des offres promotionnelles, ce qui augmente les taux d'intérêt et permet aux clients de bénéficier potentiellement d'un taux annuel de l'ordre de 8,8 % à 9 %.

Dans sa dernière grille tarifaire, Cake by VPBank (Cake) applique un taux d'intérêt de 7,7 % par an pour les dépôts d'une durée de 6 à 9 mois, et de 7,9 % par an pour les dépôts d'une durée de 10 mois ou plus. Depuis début avril, cette banque a mis en place plusieurs offres promotionnelles proposant des taux d'intérêt majorés. Concrètement, les clients effectuant un dépôt d'au moins 5 millions de VND, pour une durée de 6 à 13 mois, et ne retirant pas leurs fonds avant l'échéance, bénéficient d'un bonus de 1 point de pourcentage. Les nouveaux clients de Cake reçoivent un bonus pouvant atteindre 1,3 point de pourcentage, applicable aux dépôts d'une durée de 6 mois ou plus, les intérêts étant versés à l'échéance. Ainsi, le taux d'intérêt maximal chez Cake peut atteindre 9,2 % par an.

Des taux d'intérêt stables soutiendront les entreprises et l'économie. (Sur la photo : des clients effectuent des opérations bancaires chez Agribank . Photo : LAM GIANG)

Sacombank (Saigon Thuong Tin Bank) poursuit son programme de collecte de dépôts à long terme, offrant des taux d'intérêt de 8,2 % par an pour une durée de 15 mois, de 8,6 % par an pour une durée de 24 mois et de 8,8 % par an pour une durée de 36 mois. Sacombank précise que ce programme se poursuivra jusqu'au 30 juin ou jusqu'à ce que l'objectif de collecte de dépôts soit atteint. Il s'inscrit dans sa stratégie visant à renforcer sa capacité de mobilisation de capitaux stables, jetant ainsi les bases d'opérations de crédit efficaces.

Selon Sacombank, la banque favorise la mobilisation de capitaux à moyen et long terme afin de répondre efficacement aux besoins essentiels de production, d'affaires et de consommation, contribuant ainsi positivement au développement global de l'économie.

Le capital doit être bien géré.

Depuis le début de l'année, les taux d'intérêt sur les dépôts ont connu une forte hausse continue. Rien qu'en mars 2026, de nombreuses banques ont ajusté leurs taux 4 à 5 fois, portant le taux d'intérêt pour les dépôts à 6 mois jusqu'à 9 % par an.

Compte tenu de la situation décrite ci-dessus, la Banque d'État du Vietnam a publié le 30 mars un document exigeant des banques commerciales qu'elles se conforment à la réglementation sur les taux d'intérêt (affichage des taux d'intérêt sur les dépôts, taux d'intérêt maximum sur les dépôts, etc.), qu'elles renforcent les contrôles et les corrections, et qu'elles traitent rapidement et rigoureusement les infractions liées aux taux d'intérêt.

Les banques doivent équilibrer les sources et les utilisations des capitaux, en assurant la liquidité et la solvabilité ; éviter de perturber les taux d'intérêt sur le marché ; orienter les crédits vers les secteurs de la production et des entreprises, les secteurs prioritaires et les moteurs de la croissance économique ; et garantir la sécurité des opérations des établissements de crédit.

Plusieurs jours après la directive de la Banque d'État du Vietnam, les taux d'intérêt sur les dépôts ne montrent toujours aucun signe de ralentissement. Dans son rapport de mars sur le marché monétaire, la société MBS Securities indique que des enquêtes révèlent que les taux d'intérêt pratiqués par de nombreuses banques sont nettement supérieurs à ceux affichés sur leurs sites internet, certains atteignant même 9 % par an pour des durées de six mois ou plus. Cette situation reflète une pression accrue sur les fonds propres, notamment en fin de trimestre, période où les établissements de crédit dynamisent leur croissance.

Parmi les 16 banques suivies par MBS, la majorité a relevé ses taux d'intérêt sur les dépôts, principalement pour les durées de 6 mois et plus, avec des hausses allant de 0,1 à 1,4 point de pourcentage. Cette tendance s'est notamment étendue aux grandes banques ainsi qu'au groupe comprenant Vietcombank, BIDV, Agribank et VietinBank. Selon les statistiques de MBS, fin mars 2026, le taux d'intérêt le plus élevé pour les durées inférieures à 12 mois a atteint 8,7 % par an. Le taux d'intérêt moyen du marché pour les durées de 12 mois s'établit quant à lui à environ 8,07 % par an.

Le directeur général adjoint d'une banque commerciale de Hô Chi Minh-Ville a déclaré que, la croissance des dépôts étant bien inférieure à celle du crédit, les banques sont contraintes d'augmenter les taux d'intérêt sur les dépôts pour attirer les fonds inactifs.

Selon la Banque d'État du Vietnam, au 23 mars, l'encours de crédit global aurait progressé d'environ 2,02 % par rapport à la fin de l'année précédente. Dans la seule ville d'Hô-Chi-Minh-Ville et la province de Dong Nai, les données de la succursale régionale n° 2 de la Banque d'État du Vietnam indiquent que la mobilisation totale de capitaux par les établissements de crédit n'a augmenté que de 0,46 % au 31 mars, tandis que la croissance du crédit a atteint 1,5 % par rapport à la fin de l'année précédente.

M. Michael Kokalari, directeur de l'analyse macroéconomique et des études de marché chez VinaCapital Group, a analysé que les taux d'intérêt au Vietnam subissaient déjà une pression à la hausse significative depuis 2025 en raison des tensions de liquidité dans le système bancaire – la croissance du crédit ayant dépassé celle des dépôts de 5 points de pourcentage.

Le choc pétrolier actuel continue de faire grimper les taux d'intérêt des dépôts à 12 mois dans de nombreuses banques commerciales au-dessus de 8 % par an. De plus, la flambée des prix du pétrole creusera le déficit de la balance des paiements du Vietnam, exerçant une pression à la baisse sur le dong et réduisant la marge de manœuvre de la Banque d'État pour assouplir sa politique monétaire et soutenir l'économie.

Selon M. Nguyen Duc Lenh, directeur adjoint de la succursale régionale 2 de la Banque d'État du Vietnam, le maintien de taux d'intérêt stables contribue à la stabilité macroéconomique, à la maîtrise de l'inflation et au soutien d'une croissance économique durable. La stabilité des taux d'intérêt crée un environnement favorable au développement des entreprises et à la croissance de leurs activités.

Pour ce faire, les banques elles-mêmes doivent améliorer leur gestion du capital, utiliser ce dernier de manière rationnelle et appropriée, assurer un équilibre entre les sources de capital et son utilisation, et satisfaire aux exigences d'une croissance efficace du crédit ; en concentrant le capital sur les secteurs de la production et des entreprises, et sur les secteurs moteurs de la croissance économique.

Restructuration de la dette, report de la dette.

Afin d'aider les entreprises à surmonter leurs difficultés, le Conseil de recherche sur le développement économique privé (Conseil IV) recommande au Premier ministre de mettre en œuvre sans délai des solutions visant à soutenir le crédit, à restructurer la dette, à réduire les taux d'intérêt et à améliorer la trésorerie. Ces solutions pourraient inclure des subventions de taux d'intérêt, la restructuration et le report des échéances de la dette, un accès élargi au crédit à court terme et des remboursements d'impôt accélérés afin de dégager des liquidités permettant aux entreprises de maintenir leurs activités.

Il est nécessaire de mettre en œuvre rapidement des politiques, notamment pour les secteurs les plus touchés, tels que l'industrie manufacturière, l'exportation, l'agriculture et les petites et moyennes entreprises.

Source : https://nld.com.vn/can-doi-nguon-von-on-dinh-lai-suat-196260402214546346.htm