VinaCapital, Dragon Capital et VCBF affirment que leur « secret » est de sélectionner soigneusement les actions et de les valoriser, tout en évaluant et en gérant toujours les risques de manière appropriée.
En 2023, le marché boursier a connu une reprise significative. La tendance haussière de mai à septembre environ a permis à l'indice VN d'approcher la barre des 1 250 points. Cependant, la forte correction de fin septembre à fin octobre a provoqué un krach pour de nombreux investisseurs individuels et certaines organisations professionnelles. Cependant, grâce à la reprise des deux derniers mois, l'indice VN a clôturé l'année 2023 avec une performance (taux de croissance en %) d'environ 12,2 %. Le marché a enregistré de nombreux fonds d'investissement ouverts affichant des performances bien supérieures à celles indiquées ci-dessus.
Le Fonds d'investissement en actions de croissance de Vietcombank Fund Management Company (VCBF-MGF) est en tête avec une hausse de près de 32 %. Cette performance lui permettra de récupérer ses pertes en 2022 et de dégager des bénéfices supplémentaires en 2023.
En deuxième position, le fonds VinaCapital Market Access Equity Fund (VESAF) affiche une performance de plus de 30,8 %. Créé il y a plus de six ans, ce fonds investit principalement dans des actions cotées à petite et moyenne capitalisation, des actions soumises à des restrictions de participation étrangère, notamment des actions qui n'ont plus de marge de manœuvre pour les investisseurs étrangers.
Suivi par le SSI Sustainable Competitive Advantage Fund (SCA) avec une augmentation de plus de 28,4 % en 2023. SCA investit activement, en se concentrant sur les entreprises dotées d'avantages concurrentiels durables, d'une part de marché importante, d'une bonne capacité de gouvernance, d'une situation financière solide, d'une capacité à bien fonctionner dans des conditions de marché défavorables et d'une valorisation attractive.
En plus des trois fonds mentionnés ci-dessus avec une performance de plus de 30%, le marché a enregistré environ 10 autres fonds ouverts avec des taux de croissance supérieurs à l'indice VN.
La sélection rigoureuse des actions est une stratégie courante des fonds pour obtenir une meilleure performance d’investissement que le niveau général du marché .
Dragon Capital a déclaré s'être concentré sur les actions de bonnes entreprises avec des valorisations bon marché mais qui ont été « survendues » en 2022, telles que les actions, l'acier, l'immobilier, les engrais, les produits chimiques et le pétrole et le gaz... En 2023, celles-ci deviendront des groupes industriels avec une forte reprise du cours des actions et un leadership sur le marché.
« Nous suivons toujours de près les développements macroéconomiques, les fluctuations du marché et les entreprises pour restructurer le portefeuille afin d'optimiser les bénéfices ainsi que d'équilibrer la gestion des risques du portefeuille », a ajouté M. Vo Nguyen Khoa Tuan, directeur principal des valeurs mobilières chez Dragon Capital.
S'adressant à VnExpress , Mme Nguyen Hoai Thu, directrice générale de VinaCapital Securities, a déclaré que le choix des entreprises dans lesquelles investir et la construction d'un portefeuille optimal entre profit et risque sont des facteurs clés pour que les fonds de cette unité atteignent des performances élevées.
« Depuis 2022, alors que le marché boursier a été confronté à de nombreux inconvénients, nous avons investi dans des entreprises capables de bien résister aux difficultés économiques et de percer lorsque l'économie se redressera », a partagé Mme Thu.
Lors de la sélection d'une entreprise, la croissance n'est pas le seul critère. VinaCapital analyse également sa capacité à générer des flux de trésorerie futurs, son ratio d'endettement et son plan de développement à long terme. Cette équipe se concentre sur la qualité du conseil d'administration, qui doit posséder une vision stratégique, être capable de générer la croissance de l'entreprise sur de nombreuses années consécutives et, surtout, être responsable des intérêts des actionnaires.
Outre la qualité intrinsèque de l'entreprise, la valorisation est un critère important de la philosophie d'investissement de VCBF. Après avoir analysé et acquis une compréhension approfondie de l'entreprise, l'équipe du fonds utilise différentes méthodes pour déterminer la valeur et déterminer le prix d'achat ou de vente d'une action. VCBF oriente également ses investissements vers une vision à long terme, évitant ainsi les achats et ventes d'actions au mauvais moment grâce à une évaluation régulière des entreprises en portefeuille et à leur comparaison avec d'autres opportunités d'investissement.
« Vendre des actions au mauvais moment, surtout lorsque le marché est en forte baisse, est l'une des erreurs les plus courantes en matière d'investissement », a déclaré Nguyen Trieu Vinh, directeur adjoint des investissements.
De même, VCCF affirme faire preuve d'une grande patience lors de ses achats d'actions, notamment avec MGF, le fonds le plus performant de l'année dernière. Ce fonds a été créé à un moment où le marché a atteint un pic et où de nombreuses actions affichaient des valorisations élevées (décembre 2021). VCBF a choisi de débourser prudemment sur six mois, profitant de la baisse du marché pour acheter de bonnes actions.
La gestion des risques est également essentielle pour aider les fonds d'investissement à surmonter la forte correction d'octobre 2023. Dragon Capital a indiqué que les experts en fonds avaient anticipé l'impact potentiel du retrait des bons du Trésor sur le marché à court terme. Ils ont donc augmenté le ratio de liquidité générale, pris leurs bénéfices et réduit la part de certaines actions ayant fortement progressé, comme l'acier, les valeurs mobilières et les produits chimiques. De même, VincaCapital a rapidement réduit la part de certaines actions ayant connu une forte hausse, dépassant l'objectif de cours calculé avant la chute du marché.
Parallèlement, les fonds s'accordent tous à dire qu'il s'agit également d'une bonne occasion de « collecter des biens ». VCBF estime que les défis macroéconomiques ne sont que de courte durée et sont principalement dus aux impacts de la conjoncture mondiale . À moyen et long terme, le potentiel de croissance économique du Vietnam reste très positif. « Octobre 2023 est une excellente occasion d'investir dans des actions d'entreprises de grande qualité à des prix attractifs », a déclaré M. Vinh.
Siddhartha
Lien source
Comment (0)