Avec un cours de clôture de 46 800 VND par action lors de son introduction en bourse, TCBS prévoit de lever plus de 10 800 milliards de VND.

Le prix officiel de l'offre vient d'être révélé ; les capitaux devraient être principalement destinés aux activités de trading pour compte propre et de courtage en valeurs mobilières.

La société par actions Techcom Securities (TCBS) vient de publier des informations actualisées concernant son introduction en bourse (IPO). Le conseil d'administration, réuni le 5 août au matin, a fixé le prix d'offre à 46 800 VND par action. L'émission de 231,15 millions d'actions est prévue, pour un montant total de 10 817,82 milliards de VND.

TCBS allouera l'intégralité du capital levé lors de son introduction en bourse selon un plan s'étalant du troisième trimestre 2025 à la fin de l'année 2026, en se concentrant sur deux grands axes d'activité. Sur ce capital, 70 %, soit 7 572 milliards de VND, seront consacrés aux activités de négociation de titres, notamment aux investissements en actions et en obligations.

Les 30 % restants du capital mobilisé, soit 3 245 milliards de VND, sont alloués aux activités de courtage, au trading sur marge et aux avances sur ventes de titres. Le montant consacré au trading sur marge s'élève à 2 925 milliards de VND (27,04 % du capital total mobilisé), et celui des avances sur ventes de titres à 300 milliards de VND (2,77 %). L'entreprise investira également 20 milliards de VND (0,19 %) dans les activités de courtage .

Plan détaillé d'utilisation du capital de TCBS après son introduction en bourse - Source : TCBS

D'après le rapport financier du deuxième trimestre 2025, la valeur comptable de TCBS est d'environ 14 308 VND par action. Le cours actuel de l'action est 3,27 fois supérieur à cette valeur comptable.

Auparavant, TCBS avait annoncé officiellement son intention d'introduire ses actions en bourse fin juin 2025, sans toutefois préciser le prix d'introduction. Cependant, selon les experts d'ACBS, le cours des actions négociées sur le marché de gré à gré se situe actuellement entre 40 000 et 50 000 VND.

Selon un récent rapport de VNDirect Securities, l'introduction en bourse (IPO) devrait permettre à Techcombank d'enregistrer un gain financier exceptionnel dans ses états financiers et/ou de réévaluer sa filiale, augmentant ainsi la valeur comptable de TCB en 2025. À long terme, l'IPO permettra à TCBS de renforcer ses fonds propres et de soutenir sa croissance indépendante. D'après les experts de VNDirect, TCB étudie actuellement avec un ou deux investisseurs majeurs la possibilité de vendre des actions avant l'IPO.

L'introduction en bourse de TCBS devrait avoir lieu entre le troisième trimestre 2025 et le premier trimestre 2026. Il s'agit de l'une des opérations les plus importantes du marché financier cette année. Le dirigeant de la banque mère, Techcombank, a également indiqué qu'un ou deux investisseurs majeurs envisageaient la possibilité de vendre des actions avant l'introduction en bourse.

D'après le rapport financier du deuxième trimestre 2025, TCBS a réalisé un bénéfice net de plus de 1 420 milliards de VND, soit une hausse de 9,4 % par rapport à la même période de l'année précédente. La plupart des segments d'activité ont enregistré une croissance. L'entreprise s'était fixé un objectif de bénéfice avant impôt de 5 765 milliards de VND pour l'ensemble de l'année 2025, en progression de 20 % par rapport à 2024. Avec un bénéfice avant impôt de 3 043 milliards de VND, cette société de courtage a atteint près de 53 % de son objectif.

De nombreux experts anticipent que l'introduction en bourse permettra non seulement à TCBS d'accroître son fonds de roulement, mais aussi de revaloriser ses actifs, d'améliorer ses marges bénéficiaires et de consolider sa position sur le marché. Parallèlement, elle pourrait également dynamiser le cours de l'action Techcombank, dans un contexte de transition du marché vers le statut de marché émergent.

Dans un rapport publié fin juillet 2025, les analystes de BIDV Securities (BSC) tablaient sur un objectif de cours de 39 800 VND par action pour l'action TCB de Techcombank, en supposant que l'introduction en bourse de TCBS atteindrait un ratio cours/valeur comptable de 3, soit un prix de 45 000 VND par action. Un prix d'introduction en bourse supérieur aux attentes pourrait créer la surprise et, par conséquent, un potentiel de hausse plus important pour le titre. L'action TCB se négocie actuellement à 37 800 VND, en hausse de 6,93 % suite à la publication de cette information.

Source : https://baodautu.vn/chot-gia-ipo-46800-dongco-phieu-tcbs-du-kien-huy-dong-hon-10800-ty-dong-d349921.html