Avec un prix de clôture d'introduction en bourse de 46 800 VND par action, TCBS prévoit de lever plus de 10 800 milliards de VND

Le prix officiel de l'offre vient d'être dévoilé, le capital devant être concentré sur les activités de trading pour compte propre et de courtage en valeurs mobilières.

Techcom Securities Joint Stock Company (TCBS) vient de publier des informations actualisées concernant son introduction en bourse. Le conseil d'administration, réuni le 5 août au matin, a donc décidé de fixer le prix d'émission à 46 800 VND par action. Avec l'émission prévue de 231,15 millions d'actions, le montant total levé devrait atteindre 10 817,82 milliards de VND.

TCBS allouera l'intégralité du capital issu de l'introduction en bourse conformément à la feuille de route, du troisième trimestre 2025 à fin 2026, en se concentrant sur deux principaux groupes d'activités. 70 % du capital, soit 7 572 milliards de VND, seront consacrés aux activités de négociation de titres, notamment aux investissements en actions et en obligations.

Les 30 % restants du capital mobilisé, soit 3 245 milliards de VND, sont affectés aux activités de courtage, aux opérations sur marge et aux avances sur ventes de titres. Le montant des opérations sur marge s'élève à 2 925 milliards de VND (27,04 % du capital mobilisé total) et les avances sur ventes de titres s'élèvent à 300 milliards de VND (2,77 %). La société investira également 20 milliards de VND (0,19 %) dans les activités de courtage en valeurs mobilières .

Plan détaillé d'utilisation du capital de TCBS après son introduction en bourse - Source : TCBS

Selon le rapport financier du deuxième trimestre 2025, la valeur comptable de TCBS s'élève à environ 14 308 VND par action. Le prix d'offre actuel est 3,27 fois supérieur à la valeur comptable par action.

TCBS avait déjà annoncé officiellement son intention d'introduire ses actions au public pour la première fois fin juin 2025, mais le prix de l'offre n'a pas encore été communiqué. Cependant, selon les experts de l'ACBS, le cours des actions négociées sur le marché de gré à gré se situe actuellement entre 40 000 et 50 000 VND.

Selon un rapport récent de VNDirect Securities, l'introduction en bourse devrait permettre à Techcombank d'enregistrer un gain financier ponctuel dans les états financiers de la banque mère et/ou de réévaluer la filiale, augmentant ainsi la valeur comptable de TCB en 2025. À long terme, l'introduction en bourse permettra à TCBS de renforcer ses fonds propres et de soutenir sa croissance indépendante. Selon les experts de VNDirect, TCB travaille actuellement avec un ou deux investisseurs majeurs pour étudier la possibilité de vendre des actions avant l'introduction en bourse.

L'introduction en bourse de TCBS devrait avoir lieu entre le troisième trimestre 2025 et le premier trimestre 2026. Elle est considérée comme l'une des opérations les plus marquantes du marché financier cette année. Le dirigeant de la banque mère, Techcombank, a également indiqué qu'un ou deux investisseurs majeurs envisageaient de vendre des actions avant l'introduction en bourse.

Selon le rapport financier du deuxième trimestre 2025, TCBS a réalisé un bénéfice après impôts de plus de 1 420 milliards de VND, soit une augmentation de 9,4 % par rapport à la même période de l'année précédente. La plupart des segments de revenus d'exploitation ont progressé. La société s'est fixé un objectif de bénéfice avant impôts pour l'ensemble de l'année 2025 de 5 765 milliards de VND, soit une augmentation de 20 % par rapport à 2024. Avec un bénéfice avant impôts de 3 043 milliards de VND, cette société de valeurs mobilières a atteint près de 53 % de l'objectif fixé.

De nombreux experts estiment que l'introduction en bourse permettra non seulement à TCBS d'accroître son capital d'exploitation, mais aussi de créer des opportunités de revalorisation des actifs, de contribuer à l'augmentation des marges bénéficiaires et de consolider sa position sur le marché. Parallèlement, cela pourrait également constituer un moteur positif pour l'action Techcombank, dans un contexte où le marché s'oriente vers un statut de marché émergent.

Dans un rapport publié fin juillet 2025, les analystes de BIDV Securities (BSC) tablaient sur un objectif de cours de 39 800 VND par action pour les actions TCB de Techcombank, en supposant que l'introduction en bourse de TCBS atteindrait un ratio cours/valeur de 3, soit un cours de 45 000 VND par action. La surprise pourrait provenir d'un prix d'introduction en bourse plus élevé que prévu, créant ainsi un potentiel de hausse accru pour le titre. L'action TCB s'échange à 37 800 VND par action, en hausse de 6,93 % après la mise à jour du prix d'introduction en bourse de TCBS.

Source : https://baodautu.vn/chot-gia-ipo-46800-dongco-phieu-tcbs-du-kien-huy-dong-hon-10800-ty-dong-d349921.html