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| 5 signes indiquant que la chute des marchés boursiers américains, alimentée par les tarifs douaniers, pourrait être terminée |
Bien que l'indice boursier ait légèrement corrigé vendredi matin, il avait auparavant connu trois fortes hausses consécutives. Plus précisément, l’indice S&P 500 a bondi de 13 % depuis que l’administration Trump a annoncé une pause de 90 jours sur la plupart des tarifs douaniers.
Le rallye a été rapide et fort, avec un gain de 10 % survenu en une seule séance de négociation.
Les investisseurs sont actuellement tiraillés entre deux possibilités : s’agit-il simplement d’une reprise dans une tendance baissière plus profonde, ou s’agit-il du début d’un véritable cycle de reprise, suffisamment fort pour ramener le marché à des sommets historiques et réaffirmer la tendance haussière.
De nombreux experts estiment que le scénario de reprise est dominant.
« La semaine dernière a été marquée par plusieurs développements clés qui augmentent à plus de 90 % la probabilité que le marché ait touché le fond », a déclaré Tom Lee, analyste chez Fundstrat, dans une note publiée vendredi, ajoutant : « En d'autres termes, le marché haussier n'est pas encore terminé. »
Voici cinq signes positifs qui sont apparus.
L'indicateur de largeur de poussée de Zweig donne un signal
Cet indicateur technique extrêmement rare a émis un signal jeudi, laissant entendre que le marché devrait connaître une forte hausse dans la période à venir.
Le Zweig Breadth Thrust mesure dans quelle mesure les actions participent à un rallye général du marché. Depuis 1945, cet indicateur n'a été signalé que 18 fois, la dernière fois en novembre 2023.
Selon Ryan Detrick, les 18 occurrences de ce signal ont toutes entraîné des rendements positifs pour le S&P 500 après 6 et 12 mois, de 15,3 % et 24,0 %, respectivement.
La volatilité du marché a fortement diminué.
Au cours des deux dernières semaines, l’indice de volatilité du Cboe (VIX) a chuté suffisamment pour signaler un « tueur d’ours ».
Ce signal se produit lorsque le VIX a précédemment franchi 50 mais est ensuite tombé en dessous de 30. Cela s'est produit la semaine dernière. Et historiquement, c’est souvent le signe que le marché a trouvé un plancher.
Lorsque ce signal apparaît, les rendements du marché dans la période suivante sont généralement très positifs : la médiane sur 3 mois est de 2,8 %, sur 6 mois de 11,0 % et sur 12 mois de 17,9 %, a déclaré Jason Goepfert de SentimenTrader. Il est à noter que la probabilité de rendements positifs après 12 mois est de 100 %.
Signal de « croix de la mort » dans un contexte de forte baisse
Bien qu’une « croix de la mort » (la moyenne mobile sur 50 jours passant sous la moyenne sur 200 jours) soit généralement considérée comme un signal négatif, dans certains contextes, c’est un signe que le fond a été atteint.
Selon Adam Turnquist, expert financier de LPL, les signaux de croix de la mort qui apparaissent dans le mois suivant une forte baisse du marché génèrent généralement des rendements positifs.
La dernière croix de la mort s'est produite le 14 avril, moins d'un mois après la chute de 19 % du S&P 500. Selon Turnquist, des périodes similaires dans le passé, avec des baisses supérieures à 15 %, ont donné lieu à un rendement moyen sur 12 mois de 16 %, avec un taux de réussite allant jusqu'à 83 %.
« Lorsque la croix de la mort s’accompagne d’une baisse profonde, la plupart des dommages se reflètent déjà dans le prix et les chances de reprise sont importantes », a-t-il déclaré.
Les écarts de rendement des obligations (obligations pourries) se réduisent
Après la montée des inquiétudes concernant les tarifs douaniers au début du mois, l'écart sur les obligations pourries (la prime de risque par rapport aux obligations d'État ) tend à se réduire.
Le spread ajusté en fonction des options de BofA pour les obligations à haut rendement américaines est passé de 4,61 % le 7 avril à 3,75 % cette semaine. Il s’agit d’une reprise de 50 % par rapport au pic récent de fin mars.
Selon Tom Lee, cette amélioration montre que les craintes de récession s’atténuent progressivement.
« Cela confirme que le risque de récession diminue », a-t-il déclaré.
Deux séances consécutives ont enregistré un taux de hausse de plus de 90 % des actions
Le 22 avril, le marché a enregistré deux séances consécutives avec plus de 90 % des actions en hausse de prix, signe que l'ampleur de la hausse est très forte.
Selon Tom Lee, ce signal est très fiable pour confirmer que le marché a atteint son point bas.
Les trois dernières fois où ce signal est apparu étaient en mars 2009, août 2011 et avril 2020, toutes coïncidant avec la fin de profondes baisses du marché.
Source : https://thoibaonganhang.vn/chung-khoan-my-5-tin-hieu-cho-thay-dot-ban-thao-do-thue-quan-da-ket-thuc-163400.html
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