Un nouveau chapitre – de nouvelles attentes à Eximbank

Eximbank salue une « nouvelle vague »

La Banque commerciale d'import-export du Vietnam (Eximbank - HoSE : EIB) vient de mettre à jour la liste des actionnaires détenant 1 % ou plus du capital social de la banque.

En conséquence, la société par actions Gelex Group détient actuellement près de 174,7 millions d'actions BEI, soit 10 % du capital de la banque. Ce montant correspond également au plafond de détention autorisé pour les actionnaires institutionnels en vertu de la loi de 2024 sur les établissements de crédit.

Auparavant, les 7 et 8 août 2024, Gelex avait acheté respectivement 50 millions et 39 millions d'actions EIB par le biais de transactions sur la Bourse de Hô Chi Minh-Ville.

Suite à la finalisation de la transaction, la participation de Gelex est passée de 85,5 millions d'actions, représentant 4,9 %, à 174,6 millions d'actions, soit 10 % du capital social de la banque.

Avant la présence de Gelex à Eximbank, Sumitomo Mitsui Banking (SMBC) était un actionnaire stratégique de la banque, détenant une participation de 15 %.

Liste des actionnaires d'Eximbank détenant 1 % ou plus du capital.

Fondé en 1990, le groupe Gelex possède des sociétés telles que Viglacera, CADIVI (câbles électriques), EMIC (équipements de mesure électrique), THIBIDI (transformateurs), etc. Fin juin 2024, la société disposait d'un capital social de 8 515 milliards de VND, de fonds propres de près de 22 300 milliards de VND et d'un actif total de plus de 52 400 milliards de VND.

Outre Gelex, un autre nom notable figure au sein d'Eximbank : celui de M. Nguyen Ho Nam, nommé vice-président du conseil d'administration. M. Nam était auparavant président du conseil d'administration de Bamboo Capital.

Bamboo Capital est un conglomérat diversifié comptant plus de 60 sociétés affiliées (spécialisées dans les énergies renouvelables, l'immobilier, la construction et la finance). En juin 2024, Bamboo Capital disposait de fonds propres de 21 300 milliards de VND et d'un actif total dépassant 45 300 milliards de VND.

Eximbank accueille un nouvel actionnaire majeur dans un contexte de résultats positifs. À la fin du premier semestre 2024, Eximbank a enregistré un revenu net d'intérêts de 2 870 milliards de VND, soit une hausse de 23 %. La banque a dégagé un bénéfice net après impôt de près de 1 119 milliards de VND, en progression de 4,6 % par rapport au premier semestre 2023.

Dans le même temps, Eximbank prévoit également de distribuer des dividendes en espèces provenant des bénéfices non distribués accumulés jusqu'en 2023 après allocation des fonds, pour un montant total de 552 milliards de VND.

Pour la première fois en dix ans, depuis 2014, les actionnaires d'Eximbank ont ​​de nouveau perçu des dividendes en numéraire. Après avoir distribué des dividendes en numéraire à un taux de 4 % en 2024, Eximbank n'en avait versé aucun entre 2015 et 2023.

Quelles sont les opportunités d'une « renaissance » ?

La question demeure cependant de savoir si ce groupe d'actionnaires peut aider Eximbank à renouer avec son « âge d'or » ?

Eximbank a été créée en 1989 sous le nom de Vietnam Export Import Bank, avec un capital social enregistré de 50 milliards de VND, ce qui en fait l'une des premières banques commerciales par actions du Vietnam.

Malgré ses débuts modestes, après plus de trois décennies, le capital social de la banque est resté à un niveau moyen, à près de 17 470 milliards de VND.

Cependant, Eximbank a connu une période de grande résilience. Plus précisément, entre 2007 et 2011, la banque a enregistré une croissance impressionnante, son actif total passant de 33 710 milliards de VND fin 2007 à 183 567 milliards de VND fin 2011. En cinq ans, la taille de son actif a été multipliée par près de 5,5.

Dans le même temps, les bénéfices d'Eximbank ont ​​également fortement augmenté, passant d'un bénéfice avant impôt de 629 milliards de VND en 2007 à 4 056 milliards de VND en 2011.

Toutefois, dès 2012, le niveau des bénéfices avait diminué à 2 851 milliards de VND et a progressivement baissé, Eximbank enregistrant des bénéfices avant impôts inférieurs à 100 milliards de VND en 2014 et 2015.

Entre 2015 et 2021, le total des actifs et des bénéfices d'Eximbank s'est progressivement redressé, mais ils n'ont pas encore retrouvé leurs niveaux antérieurs.

Il fut un temps où la banque était en proie à des conflits entre groupes d'actionnaires se disputant le contrôle. En témoignent les changements constants à la tête d'Eximbank.

D'avril 2019 à septembre 2021, le poste de directeur général d'Eximbank est resté vacant. En septembre 2021, après deux ans, le conseil d'administration d'Eximbank a officiellement nommé M. Tran Tan Loc à ce poste. Actuellement, M. Nguyen Hoang Hai assure l'intérim.

De 2019 à 2022, Eximbank a tenu à plusieurs reprises des assemblées générales des actionnaires infructueuses, ce qui a entraîné l'incapacité d'approuver les décisions relevant de la compétence de l'assemblée générale des actionnaires, ainsi que les documents relatifs aux opérations commerciales et à la stratégie de développement de la banque.

Dans les documents relatifs à l'assemblée générale extraordinaire de 2019, et plus particulièrement dans la pétition demandant à Eximbank de solliciter l'avis de la Banque d'État du Vietnam sur la tenue d'une assemblée générale extraordinaire et la proposition d'ajouter un nouveau membre au conseil d'administration, les actionnaires d'Eximbank ont ​​également exprimé leur inquiétude et leur malaise face à l'incapacité des assemblées générales successives de la banque à approuver le moindre point à l'ordre du jour.

Cela montre que les actionnaires d'Eximbank ne partagent pas les mêmes points de vue, ne sont pas unis et que les conflits existants entre les actionnaires s'aggravent, ce qui conduit à des réunions bancaires infructueuses, à un gaspillage d'argent, de temps et de ressources humaines, et porte atteinte aux droits des actionnaires légitimes.

Au cours des neuf dernières années, le poste de président du conseil d'administration d'Eximbank a connu une succession ininterrompue de personnes. De M. Le Hung Dung à M. Le Minh Quoc, puis à Mme Luong Thi Cam Tu, ce poste est revenu à M. Le Minh Quoc, suivi de M. Cao Xuan Ninh, M. Yasuhiro Saitoh et M. Nguyen Quang Thong. Ce cycle s'est poursuivi avec la reprise du poste par M. Yasuhiro Saitoh, puis par Mme Luong Thi Cam Tu et Mme Do Ha Phuong.

Le 27 avril, Eximbank a officiellement démis Mme Do Ha Phuong de ses fonctions de présidente du conseil d'administration suite à sa démission, approuvée par le conseil d'administration le 26 avril 2024. Simultanément, M. Nguyen Canh Anh a été nommé au poste de président du conseil d'administration pour un septième mandat (2020-2025).

L'arrivée d'un nouveau président et d'un nouvel actionnaire important devrait entraîner des changements significatifs chez Eximbank dans un avenir proche.

Dans sa dernière analyse, MB Securities prévoit une croissance positive du crédit d'Eximbank pour la période 2024-2025, le principal moteur de croissance provenant des prêts de gros et de détail (qui représentaient 36 % du portefeuille de prêts de la banque en 2023).

MB Securities estime que la qualité des actifs d'Eximbank s'améliorera progressivement au fil des trimestres. Le ratio de couverture des créances douteuses d'Eximbank augmentera sensiblement en 2025.

Source : https://www.nguoiduatin.vn/chuong-moi-ky-vong-moi-o-eximbank-204240814203432195.htm