Le crédit a connu une forte hausse en décembre 2023.
Avec un objectif de croissance du crédit d'environ 15 % en 2024 par rapport à fin 2023, près de 2 000 milliards de VND seront injectés dans l' économie , portant l'encours total des prêts à environ 15 600 milliards de VND d'ici la fin de l'année. Outre la mise à disposition d'une formule de calcul des limites de crédit pour chaque banque, la Banque d'État du Vietnam (SBV) exige également des banques qu'elles mettent en œuvre une croissance du crédit maîtrisée, compatible avec leurs capacités de gestion des risques, leur situation de liquidité et leur capacité de mobilisation de capitaux, garantissant ainsi la qualité du crédit et la sécurité opérationnelle.
Il est strictement interdit d'accorder des crédits de manière abusive, à des bénéficiaires inappropriés, ou aux dirigeants, gestionnaires et parties liées des établissements de crédit, ainsi qu'aux entreprises de leur écosystème ou aux sociétés affiliées, avec des taux d'intérêt préférentiels, alors que des particuliers et des entreprises ayant des besoins légitimes rencontrent des difficultés d'accès au crédit.
Les banques ont accordé des prêts de manière proactive dès le début de l'année.
Avec le recul, l'année 2023 s'annonce difficile, la croissance du crédit n'ayant jamais été aussi laborieuse et n'ayant finalement pas atteint l'objectif fixé. L'encours de crédit a progressé de 13,5 % en 2023 par rapport à fin 2022 (contre une prévision initiale de 14 à 15 %), pour atteindre environ 13,6 millions de VND. Toutefois, même sans atteindre l'objectif, la forte hausse de l'encours de crédit en décembre a permis de rapprocher la croissance annuelle des prévisions, surprenant le marché. Auparavant, fin novembre 2023, la Banque d'État du Vietnam avait annoncé une croissance du crédit de 9,15 %, soit environ 13 millions de VND. Ainsi, rien qu'en décembre 2023, les banques ont accordé près de 600 000 milliards de VND de crédit à l'économie, représentant un tiers de la croissance totale du crédit pour l'ensemble de l'année.
Pour expliquer la forte hausse du crédit observée en fin d'année dernière, le Dr Le Dat Chi, directeur du département des finances de l'Université d'économie d'Hô-Chi-Minh-Ville, a indiqué que le crédit avait commencé à augmenter dès novembre, avec un afflux massif de capitaux sur le marché afin d'atteindre les objectifs fixés. Le Dr Chi s'est interrogé sur le caractère inhabituel de cette situation, l'économie absorbant un volume de crédit aussi important en si peu de temps, compte tenu des difficultés qu'elle traverse. Il convient donc de déterminer si les crédits de fin d'année ont été alloués à la production et aux entreprises ou à des activités spéculatives. Les banques auraient-elles accéléré leur croissance en fin d'année afin d'obtenir des lignes de crédit plus élevées pour 2024 ?
Selon M. Le Dat Chi, l'attribution de l'intégralité du plafond de croissance du crédit aux banques dès le début de l'année témoigne de la confiance de la Banque d'État du Vietnam dans le fait que l'inflation ne constituera pas un obstacle à sa politique monétaire. Grâce à cette allocation, les banques commerciales connaîtront précisément le montant des crédits qu'elles pourront octroyer au cours de l'année, ce qui leur permettra d'adapter leur stratégie de prospection. Contrairement à la méthode des deux années précédentes, qui consistait à tâtonner pour maîtriser l'inflation et où la Banque d'État du Vietnam se basait uniquement sur la conjoncture économique pour fixer les plafonds de crédit, contraignant ainsi les banques commerciales à une certaine passivité dans leurs décisions de prêt, l'allocation de cette année leur permettra d'être plus proactives.
« Avec l’attribution brutale des lignes de crédit comme les années précédentes, non seulement les banques seront confrontées à des difficultés, mais les entreprises auront également du mal à accéder aux prêts bancaires. Grâce à un mécanisme d’allocation progressive des lignes de crédit, les banques pourront déterminer quels clients, secteurs et entreprises devraient bénéficier de prêts prioritaires à taux d’intérêt réduits… Les banques auront ainsi une vision plus claire de leur développement, et l’économie dans son ensemble sera dynamisée dès le début de l’année », a commenté M. Chi.
Il convient de surveiller les flux de crédit.
Avec plus de 2 000 milliards de VND prêts à être injectés dans l’économie, de nombreuses entreprises sont optimistes quant à un accès plus facile au crédit bancaire qu’auparavant. M. Le Dat Chi estime que la question n’est pas de savoir si la croissance du crédit en 2024 atteindra 15 % ou 20 %, mais plutôt de savoir où iront ces capitaux. Si le crédit était auparavant facilement accessible pour les obligations et l’immobilier, en sera-t-il toujours le cas ?
Par ailleurs, la question cruciale est de savoir si l'objectif de croissance du crédit de 15 % stimulera réellement l'économie, augmentera la richesse, stimulera la production de biens d'exportation, générera des devises étrangères et garantira aux usines des commandes pour maintenir l'emploi. Si le crédit est uniquement canalisé vers des actifs spéculatifs ou utilisé pour servir les intérêts privés et les réseaux des propriétaires de banques, alors aucun montant ne sera suffisant.
« Par conséquent, il est difficile de contrôler les flux de crédit vers les sociétés écrans et leur écosystème. Comment les autorités de surveillance peuvent-elles détecter ces sociétés écrans enregistrées sous un faux nom ? Par exemple, dans l’affaire de Mme Truong My Lan, on a dénombré des milliers de sociétés écrans. Si les crédits qui leur sont alloués ne peuvent être contrôlés, il sera difficile pour les entreprises externes d’accéder au crédit », s’est interrogé M. Chi.
Plus précisément, selon cet expert, la croissance du crédit en 2023 a atteint 13,5 %, frôlant l'objectif fixé, mais la croissance économique, à 5,05 %, a été inférieure aux prévisions. Avec un taux de croissance du crédit de 15 % en 2024, il est crucial de veiller à ce que l'objectif de croissance économique soit atteint comme prévu ; dans le cas contraire, il conviendra de s'interroger sur la destination de ce crédit. « La politique monétaire doit clairement identifier les secteurs de production et d'activité économique qui ont besoin d'un soutien afin de leur apporter une aide ciblée. Par exemple, en ajustant le coefficient de risque de crédit pour encourager les prêts à ces secteurs. Ainsi, pour les prêts immobiliers, si la croissance du crédit est stimulée pour le logement social, le coefficient de risque devrait être faible, tandis que pour l'acquisition de villas ou de logements haut de gamme, un coefficient de risque plus élevé pourrait être appliqué », a suggéré M. Chi.
Le Dr Le Xuan Nghia, membre du Conseil consultatif national de politique financière et monétaire, a indiqué que l'octroi de crédits dès le début de l'année permettrait aux banques d'anticiper leurs stratégies commerciales. L'accès des entreprises aux prêts dépend des conditions qui y sont associées. Actuellement, deux conditions sont requises : la capacité de remboursement, évaluée sur la base du projet, et la fourniture de garanties. Concernant la capacité de remboursement, les entreprises doivent avoir des commandes. Quant aux garanties, la plupart des entreprises emprunteuses ont déjà mis des actifs en gage auprès des banques, sans parler de la complexité actuelle de l'évaluation des actifs. Dans ce contexte, si les banques privilégiaient l'évaluation de l'efficacité du projet et de la capacité de remboursement de l'entreprise, l'accès aux prêts serait facilité.
Rapport sur les résultats de l'inspection de la gestion de la croissance du crédit en janvier.
Face à la faible croissance du crédit, inférieure aux objectifs fixés, le Bureau du gouvernement a transmis en décembre 2023 un document à l'Inspection générale et à la Banque d'État du Vietnam concernant le contrôle de la gestion de la croissance du crédit. Ce document soulignait la difficulté persistante d'accès au capital et le manque de rigueur, de réactivité et d'efficacité dans l'allocation des plafonds de croissance du crédit aux établissements de crédit, comme l'ont constaté des députés et des experts de l'Assemblée nationale.
Afin de renforcer rapidement la gestion étatique et d'améliorer l'efficacité de la gestion de la croissance du crédit, le vice-Premier ministre Lê Minh Khaï a demandé à l'Inspection générale du gouvernement de mener une inspection des performances de la Banque d'État du Vietnam (SBV) en matière de gestion de la croissance du crédit, de définition, d'attribution et de gestion des objectifs et des limites de croissance du crédit pour 2022 et 2023, ainsi que de gestion et de supervision de la mise en œuvre de cette croissance. L'Inspection générale du gouvernement est chargée de présenter un rapport au Premier ministre sur la mise en œuvre en décembre 2023 et les résultats de l'inspection en janvier 2024.
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