Hausse du crédit en décembre 2023
Avec un objectif de croissance du crédit d'environ 15 % en 2024 par rapport à fin 2023, environ 2 millions de milliards de VND seront injectés dans l'économie , portant l'encours total de la dette à environ 15,6 millions de VND d'ici la fin de cette année. En plus de fournir une formule de calcul des limites de crédit pour chaque banque, la Banque d'État du Vietnam (SBV) exige également des banques qu'elles mettent en œuvre une croissance du crédit sûre, en fonction de leur capacité de gestion des risques, de leur situation de liquidité et de leur capacité de mobilisation de capitaux ; garantissant ainsi la qualité du crédit ainsi que la sécurité opérationnelle.
Il est strictement interdit d'accorder des crédits en violation des réglementations, à des sujets erronés, d'accorder des crédits au conseil d'administration, au comité exécutif et aux personnes liées des établissements de crédit, aux entreprises de l'écosystème, aux entreprises de l'arrière-cour... avec des taux d'intérêt préférentiels alors que les personnes et les entreprises ayant des besoins légitimes et légaux ont des difficultés à accéder au capital de crédit.
Les banques prêtent proactivement dès le début de l’année
En 2023, on peut dire que la croissance du crédit n'a jamais été en difficulté et n'a finalement pas atteint le taux de croissance prévu. L'encours de crédit en 2023 a augmenté de 13,5 % par rapport à fin 2022 (le plan de début d'année prévoyait une augmentation de 14 à 15 %), avec un encours total d'environ 13,6 millions de milliards de VND. Mais même si cet objectif n'a pas été atteint, l'encours de crédit en décembre a tout de même augmenté de manière spectaculaire, permettant au chiffre de croissance pour l'ensemble de l'année d'atteindre presque le plan prévu, surprenant le marché. Car avant cela, fin novembre 2023, la Banque d'État avait annoncé une croissance du crédit de 9,15 %, soit environ 13 millions de milliards de VND. Ainsi, rien qu'en décembre 2023, les banques ont prêté à l'économie près de 600 000 milliards de VND, soit un tiers du total des crédits supplémentaires pour l'ensemble de l'année 2023.
Expliquant l'accélération observée au cours du dernier mois de l'année dernière, le Dr Le Dat Chi, directeur du département des finances de l'Université d'économie de Hô-Chi-Minh-Ville, a déclaré que le crédit avait commencé à augmenter en novembre et qu'une augmentation « terrifiante » des entrées de capitaux sur le marché avait été constatée pour atteindre le niveau prévu. M. Chi a souligné que l'économie était toujours en difficulté, mais qu'il était inhabituel d'absorber un volume important de crédit en si peu de temps. Il est donc nécessaire de clarifier si le crédit de fin d'année est destiné à la production et aux entreprises ou à la spéculation. Est-il possible que les banques connaissent une croissance rapide en fin d'année et bénéficient d'une augmentation de leur limite de crédit pour 2024 ?
Selon M. Le Dat Chi, l'allocation de la totalité du plafond de croissance du crédit aux banques en début d'année témoigne de la confiance de la Banque d'État dans le fait que l'inflation ne constituera pas un obstacle à la politique monétaire. Une fois le plafond annuel alloué, les banques commerciales connaîtront le volume de crédits accordés au cours de l'année et disposeront ainsi d'un plan d'approche pour leurs clients. Contrairement à la méthode d'allocation du crédit des deux dernières années, qui consistait à « tester le terrain » pour maîtriser l'inflation, la Banque d'État envisagera d'accorder des plafonds de crédit en fonction de l'évolution économique, rendant ainsi les banques commerciales passives dans l'octroi de crédits aux entreprises. L'allocation de cette année les aidera à être plus proactives.
« Avec l'octroi irrégulier des limites de crédit, comme les années précédentes, non seulement les banques seront confrontées à des difficultés, mais les entreprises auront également du mal à accéder aux prêts bancaires. Grâce au mécanisme d'attribution de limites de crédit complètes, les banques calculeront le flux de crédit vers les clients, les secteurs et les entreprises prioritaires pour les prêts à faible taux d'intérêt… Les banques affichent clairement leur orientation de développement et l'économie dans son ensemble est stimulée dès le début de l'année », a commenté M. Chi.
Nécessité de surveiller les flux de crédit
Avec plus de 2 millions de milliards de dongs prêts à être injectés dans l'économie, de nombreuses entreprises sont optimistes quant à leur accès au crédit bancaire plus facile que l'année dernière. M. Le Dat Chi a déclaré qu'une croissance du crédit de 15 % ou 20 % en 2024 n'est pas le problème, mais que l'essentiel réside dans la destination des capitaux de crédit. Si le crédit était autrefois facile pour les obligations et l'immobilier, le sera-t-il encore aujourd'hui dans ces secteurs ?
De plus, il est important de savoir si l'objectif de croissance du crédit de 15 % peut stimuler l'économie, accroître la richesse, produire davantage de biens d'exportation, générer des recettes en devises et permettre aux usines de maintenir l'emploi. Si le crédit est uniquement investi dans des actifs spéculatifs ou « irrigue » les arrière-cours et les écosystèmes des propriétaires de banques, aucun crédit ne sera suffisant.
« Par conséquent, surveiller les flux de crédit vers l'arrière-cour et son écosystème n'est pas chose aisée. Comment l'organisme de surveillance peut-il détecter que l'arrière-cour est une entreprise sous le nom d'un tiers ? Dans le cas de Mme Truong My Lan, il existe des milliers d'entreprises de l'arrière-cour. Si le crédit vers l'arrière-cour ne peut être surveillé, il sera difficile pour les entreprises extérieures d'accéder au financement », a soulevé M. Chi.
Selon cet expert, la croissance du crédit s'élèvera à 13,5 % en 2023, un niveau proche du plan, mais la croissance économique sera inférieure à ce chiffre, atteignant 5,05 %. Avec une croissance du crédit de 15 % en 2024, il est nécessaire de garantir que l'objectif de croissance économique soit atteint comme prévu. Dans le cas contraire, il faudra surveiller la destination de ce flux de crédit. « La politique monétaire doit clairement indiquer les secteurs de production et d'activité qui nécessitent un soutien spécifique. Par exemple, en ajustant le coefficient de risque de crédit pour favoriser le crédit à ce secteur. Par exemple, pour les prêts immobiliers, si nous augmentons la croissance du crédit pour les prêts au logement social, le coefficient de risque sera faible, mais pour l'achat de villas et de maisons de luxe, le coefficient de risque peut être calculé plus haut », a proposé M. Chi.
Le Dr Le Xuan Nghia, membre du Conseil consultatif national de politique monétaire et financière, a déclaré que l'allocation de crédits dès le début de l'année aidera les banques à anticiper leurs stratégies commerciales. L'accès facile des entreprises aux prêts dépend des conditions de ces derniers. Pour les prêts en cours, les entreprises doivent garantir deux conditions : la capacité de remboursement des dettes, basée sur l'évaluation du projet et les garanties. Pour pouvoir rembourser les dettes, les entreprises doivent avoir des commandes. Quant aux actifs garantissant les prêts, la plupart des entreprises emprunteuses les ont déposés en banque, sans compter que l'évaluation actuelle des actifs est également complexe. Dans le cas présent, les banques privilégient la capacité à évaluer efficacement les projets et la capacité de remboursement des dettes des entreprises, ce qui facilitera l'accès aux prêts.
Rapport sur les résultats de l'inspection de la gestion de la croissance du crédit en janvier
Dans un contexte de faible croissance du crédit et d'incapacité à atteindre l'objectif fixé, le Bureau du Gouvernement a transmis en décembre 2023 un document à l'Inspection du Gouvernement et à la Banque d'État du Vietnam concernant l'inspection de la gestion de la croissance du crédit. Ce document mentionnait que l'accès au financement demeurait difficile, que l'attribution de limites de croissance du crédit aux établissements de crédit manquait de rigueur scientifique, de rapidité et d'efficacité, et incluait également des commentaires de députés et d'experts de l'Assemblée nationale.
Afin de renforcer rapidement la gestion de l'État et d'améliorer l'efficacité de la gestion de la croissance du crédit, le Vice-Premier ministre Le Minh Khai a demandé à l'Inspection générale du gouvernement de mener une inspection de la mise en œuvre des fonctions et missions assignées à la Banque d'État en matière de gestion de la croissance du crédit, d'élaboration, d'attribution et de gestion des objectifs et limites de croissance du crédit en 2022 et 2023, ainsi que de la gestion et de la supervision de la mise en œuvre de la croissance du crédit. L'Inspection générale du gouvernement est chargée de rendre compte au Premier ministre de cette mise en œuvre en décembre 2023 et de ses résultats en janvier 2024.
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