Des avantages considérables
La société par actions Phu Nhuan Jewelry (PNJ) vient d'annoncer que Mme Cao Thi Ngoc Dung, sa présidente, a procédé à l'acquisition de 475 000 actions PNJ, portant ainsi sa participation à plus de 9,37 millions d'actions, soit 2,8 % du capital social. L'opération pourra être effectuée du 25 au 29 décembre.
Il s'agit d'un achat effectué dans le cadre du régime d'options d'achat d'actions pour les employés (ESOP).
Le prix auquel Mme Cao Thi Ngoc Dung a acheté des actions PNJ lors de cette inscription était de 20 000 VND/action, bien inférieur aux 80 300 VND/action enregistrés lors de la séance de bourse du 20 décembre.
L'acquisition de ces actions coûtera au total 9,5 milliards de VND à Mme Dung. Par rapport à leur valeur marchande, la présidente de PNJ en retirera un bénéfice d'environ 28,5 milliards de VND (soit près de 1,2 million de dollars américains).
Auparavant, PNJ avait annoncé qu'elle émettrait près de 6,6 millions d'actions dans le cadre d'un plan d'actionnariat salarié (ESOP), soit l'équivalent de 2 % des actions en circulation, au prix de 20 000 VND par action, du 15 au 29 décembre.
Voici le plan approuvé par l'assemblée générale annuelle des actionnaires de PNJ le 27 avril.
Les participants sont des dirigeants clés de PNJ et des entreprises membres en 2023 qui ont activement contribué à la réalisation, voire au dépassement, des objectifs du plan d'affaires de 2022.
En 2022, PNJ a enregistré un bénéfice net de 1 811 milliards de VND, en hausse de 176 % par rapport à l’année précédente et dépassant les prévisions de 31 %.
Cette émission permettra à PNJ de lever environ 132 milliards de VND. En bourse, ces actions valent environ 530 milliards de VND. Les principaux dirigeants de PNJ percevront donc environ 400 milliards de VND.
Les actions ESOP seront soumises à des restrictions de transfert pendant 1 à 3 ans.
Au cours des dix premiers mois de 2023, PNJ a enregistré une baisse de 8 % de son chiffre d'affaires net par rapport à la même période de l'année précédente, pour s'établir à 26 380 milliards de VND. Son bénéfice net a légèrement progressé de 3 %, atteignant 1 533 milliards de VND.
Le cours de l'action PNJ se situe actuellement près de son sommet historique grâce aux bons résultats commerciaux de l'entreprise, le marché est en pleine saison de consommation et les prix de l'or nationaux augmentent fortement ; les prix mondiaux pourraient exploser l'année prochaine.
Le prix des bijoux en or a fortement augmenté, les bagues atteignant 63 millions de VND/tael, soit environ 2,3 millions de VND/tael de plus que le cours mondial converti. Ce facteur peut doper les profits d'entreprises comme PNJ, qui possède une chaîne de centaines de bijouteries, de magasins d'or, d'argent et de pierres précieuses à travers tout le pays.
Le secteur du commerce de détail étant confronté à des difficultés, PNJ reste solide grâce à l'or.
Malgré de bons résultats commerciaux ces dernières années, l'entreprise de Cao Thi Ngoc Dung, première femme à la tête du secteur aurifère au Vietnam, a également rencontré des difficultés. Les actions PNJ ont été retirées de l'indice VN30 à la Bourse de Hong Kong (HOSE).
De nombreux rapports récents dressent un constat moins favorable du secteur de la distribution en raison de la faiblesse de la demande des consommateurs. Les géants du secteur, tels que Mobile World (MWG), Masan (MSN) et DigiWorld (DGW), rencontrent tous des difficultés et enregistrent des revenus et des bénéfices en baisse.
Cependant, PNJ présente d'autres atouts. En 2023, malgré le recul de la consommation, PNJ a maintenu un chiffre d'affaires satisfaisant, tandis que ses bénéfices ont progressé grâce à la hausse des prix de vente. En période de difficultés économiques , les particuliers ont tendance à accroître leurs achats d'or, les autres placements étant moins attractifs. Les dépôts bancaires sont à un niveau historiquement bas et les marchés boursiers et immobiliers sont moroses.
En réalité, les revenus de PNJ proviennent du commerce de bijoux en or depuis de nombreuses années. Mais depuis 2021, les revenus issus des ventes de lingots d'or ont fortement augmenté.
Par ailleurs, la forte hausse récente des cours mondiaux de l'or a entraîné une augmentation rapide des prix de l'or sur le marché intérieur, notamment pour les bijoux et les lingots. Cette situation pourrait générer des profits plus importants pour les entreprises de négoce d'or.
Le rapport récemment publié par PNJ montre qu'au cours des 11 derniers mois, la croissance de PNJ s'est largement concentrée sur le segment des ventes de bijoux (représentant 67,5 % de la structure totale des revenus cumulés : 58,7 % au détail + 8,8 % en gros), tandis que l'or ne représente qu'une petite partie (30,7 %).
Les énormes bénéfices de PNJ Jewelry proviennent du fait que cette entreprise se concentre sur la clientèle jeune de la génération Z avec des produits de mode tendance.
Le prix intérieur des lingots d'or SJC a continuellement atteint des sommets historiques au cours des derniers jours de 2023, se situant autour de 75,6 millions de VND/tael, soit environ 14 à 15 millions de VND/tael de plus que le prix mondial de l'or converti.
En 2024, le prix de l'or devrait poursuivre sa hausse, pouvant atteindre 80 à 90 millions de VND/tael. L'engouement pour le marché de l'or est souvent lié à l'augmentation des profits des entreprises de négoce d'or.
Mme Cao Thi Ngoc Dung et M. Tran Phuong Binh formaient autrefois le couple le plus influent du Vietnam. Mme Dung était présidente de DongABank, avant de prendre sa retraite et de devenir conseillère, se consacrant à la gestion de la société par actions de joaillerie Phu Nhuan.
L'entreprise du magnat de Nam Dinh vient de franchir une étape importante en se diversifiant dans un nouveau domaine après avoir réalisé des revenus records malgré les nombreuses controverses qui l'ont entourée durant la pandémie de Covid-19.
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