Un grand avantage
La société Phu Nhuan Jewelry Joint Stock Company (PNJ) vient d'annoncer que Mme Cao Thi Ngoc Dung, présidente de PNJ, s'est inscrite pour acquérir 475 000 actions PNJ, portant ainsi sa participation à plus de 9,37 millions d'unités, soit 2,8 % du capital social de la société. La période de mise en œuvre s'étend du 25 au 29 décembre.
Il s’agit d’un achat dans le cadre du régime d’options d’achat d’actions des employés (ESOP).
Le prix auquel Mme Cao Thi Ngoc Dung a acheté les actions PNJ lors de cet enregistrement était de 20 000 VND/action, bien inférieur aux 80 300 VND/action enregistrés lors de la séance de bourse du 20 décembre.
Le montant total que Mme Dung devra débourser pour acquérir ces actions s'élève à 9,5 milliards de VND. Comparé à la valeur boursière, la présidente du PNJ bénéficiera d'environ 28,5 milliards de VND (soit près de 1,2 million de dollars américains).
Auparavant, PNJ avait annoncé qu'elle émettrait près de 6,6 millions d'actions du plan d'actionnariat salarié (ESOP), soit 2 % des actions en circulation, au prix de 20 000 VND/action du 15 au 29 décembre.
Il s’agit du plan approuvé par l’Assemblée Générale Annuelle des Actionnaires de PNJ le 27 avril.
Les participants sont des dirigeants clés du PNJ et des entreprises membres en 2023 qui ont apporté des contributions positives au dépassement du plan d'affaires 2022.
En 2022, PNJ a déclaré un bénéfice net de 1 811 milliards de VND, en hausse de 176 % par rapport à l'année précédente et dépassant le plan de 31 %.
Grâce à cette émission, PNJ générera environ 132 milliards de VND. En bourse, ces actions valent environ 530 milliards de VND. Cela signifie que les principaux dirigeants de PNJ bénéficieront d'environ 400 milliards de VND.
Les actions ESOP ne pourront pas être transférées pendant 1 à 3 ans.
Au cours des dix premiers mois de 2023, PNJ a enregistré une baisse de son chiffre d'affaires net de 8 % par rapport à la même période, pour atteindre 26 380 milliards de VND. Le bénéfice après impôts a légèrement augmenté de 3 % pour atteindre 1 533 milliards de VND.
Le cours de l'action PNJ se situe actuellement à son sommet historique grâce aux bons résultats commerciaux de l'entreprise, le marché est en pleine saison de consommation et les prix de l'or sur le marché intérieur augmentent fortement ; les prix mondiaux pourraient exploser l'année prochaine.
Le prix des bijoux en or a fortement augmenté, les bagues en or atteignant 63 millions de VND/tael, soit environ 2,3 millions de VND/tael de plus que le prix mondial converti. Ce facteur peut doper les bénéfices d'entreprises comme PNJ, qui compte des centaines de boutiques d'or, d'argent, de pierres précieuses et de bijoux dans tout le pays.
Le commerce de détail est confronté à des difficultés, mais PNJ reste fort grâce à l'or
Malgré de bons résultats commerciaux au cours des dernières années, les affaires de Cao Thi Ngoc Dung, la première femme magnat de l'or du Vietnam, ont également connu quelques difficultés. Les actions PNJ ont été retirées du panier d'actions pilier VN30 de la HOSE.
De nombreux rapports récents ont estimé que le secteur de la vente au détail en général n'est plus aussi dynamique qu'avant en raison de la faible demande des consommateurs. Les géants de la vente au détail tels que Mobile World (MWG), Masan (MSN) et DigiWorld (DGW) sont tous confrontés à des difficultés, enregistrant un faible chiffre d'affaires et des bénéfices en baisse.
Cependant, PNJ présente d'autres atouts. En 2023, malgré la baisse de la consommation, PNJ a maintenu un chiffre d'affaires plutôt bon, tandis que ses bénéfices ont augmenté grâce à la hausse des prix de vente. Les consommateurs ont tendance à accroître leurs achats d'or en période de crise économique , les autres canaux d'investissement étant moins attractifs. Les dépôts bancaires sont à un niveau historiquement bas, et les marchés boursiers et immobiliers sont moroses.
En réalité, les revenus de PNJ proviennent depuis de nombreuses années du commerce de bijoux en or. Mais depuis 2021, les revenus issus de la vente de lingots d'or ont fortement augmenté.
De plus, la récente forte hausse des prix mondiaux de l'or a entraîné une hausse rapide des prix de l'or sur le marché intérieur, y compris des bijoux et des lingots d'or. Cela pourrait générer des profits plus importants pour les entreprises de négoce d'or.
Le rapport récemment publié par PNJ montre qu'au cours des 11 mois, la croissance de PNJ a été largement concentrée dans le segment des ventes de bijoux (représentant 67,5 % de la structure totale des revenus cumulés : 58,7 % au détail + 8,8 % en gros), tandis que le ratio or ne représentait qu'une petite partie (30,7 %).
Les bénéfices importants de PNJ Jewelry proviennent du fait que cette entreprise se concentre sur la clientèle jeune, la génération Z, avec des produits de mode tendance.
Le prix intérieur des lingots d'or SJC au cours des derniers jours de 2023 a continuellement atteint des sommets historiques et se situe autour de 75,6 millions de VND/tael, soit environ 14 à 15 millions de VND/tael de plus que le prix mondial de l'or converti.
En 2024, le prix de l'or devrait continuer à augmenter, atteignant potentiellement 80 à 90 millions de VND/tael. L'effervescence du marché de l'or s'accompagne souvent de la hausse des bénéfices des négociants en or.
Mme Cao Thi Ngoc Dung et M. Tran Phuong Binh formaient autrefois le couple d'investisseurs les plus importants du Vietnam. Mme Dung était présidente de DongABank, puis a pris sa retraite pour devenir conseillère et se consacrer à la gestion de la Phu Nhuan Jewelry Joint Stock Company.
L'entreprise du magnat né à Nam Dinh vient de faire un pas en avant, entrant dans un nouveau domaine après avoir réalisé des revenus records malgré le fait d'être empêtrée dans de nombreuses controverses pendant la pandémie de Covid-19.
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