Les délégués de l'Assemblée nationale approuvent la nécessité d'augmenter le capital social de Vietcombank.

Lors de la séance de discussion du groupe d'évaluation des résultats de la mise en œuvre du plan de développement socio-économique 2024 et du plan de développement socio-économique 2025, le 26 octobre, de nombreux délégués ont convenu de la nécessité d'investir des capitaux publics supplémentaires dans la Banque commerciale par actions pour le commerce extérieur du Vietnam ( Vietcombank ) afin d'institutionnaliser les politiques du Parti et la résolution de l'Assemblée nationale.

Le député à l'Assemblée nationale Pham Duc An prend la parole lors de la réunion.

Le délégué Pham Duc An (délégation de la ville de Hanoï ) a déclaré que l'augmentation du capital social de Vietcombank est très importante car cette banque joue un rôle clé dans le système bancaire vietnamien.

Vietcombank est l'une des quatre banques commerciales publiques, avec BIDV, VietinBank et Agribank, représentant 41,5 % des encours de crédit du système bancaire. Ces banques sont toujours en première ligne de la mise en œuvre de la politique monétaire et jouent un rôle important en tant qu'acteurs clés de l'État et de la Banque d'État dans la régulation du marché. Cependant, le capital social des banques commerciales publiques, dont Vietcombank, est actuellement inférieur à celui de certaines banques commerciales par actions. Bien que leurs encours de crédit soient inférieurs à la moitié de ceux de certaines grandes banques, VPBank, Techcombank et ACB disposent respectivement d'un capital social de 79 000 milliards de VND, de plus de 70 000 milliards de VND et de 44 000 milliards de VND. Parallèlement, les banques commerciales publiques telles que Vietcombank fonctionnent de manière très efficace avec de bonnes marges bénéficiaires, contribuant à la mise en œuvre de la politique monétaire et générant des retombées économiques positives, malgré un capital social relativement faible.

Par ailleurs, la loi sur les établissements de crédit stipule un ratio de sécurité minimal de 8 %, calculé en divisant les fonds propres (principalement issus du capital social) par les actifs risqués. Avec un taux de croissance du crédit de 10 à 15 % par an, Vietcombank doit augmenter son capital social afin de garantir ce ratio de sécurité, de maintenir sa part de marché et sa position de leader.

Actuellement, l'augmentation du capital social des banques commerciales publiques se heurte à de nombreuses difficultés. Agribank étant une banque détenue à 100 % par l'État, ses bénéfices trimestriels doivent être reversés au budget, ce qui rend toute demande d'augmentation de capital très complexe. Les banques commerciales par actions sont autorisées à conserver leurs bénéfices non distribués pour les réinvestir, tandis que les banques publiques doivent se soumettre à de nombreuses procédures administratives lourdes.

Pour que Vietcombank puisse poursuivre son développement, répondre à la demande croissante de crédit et jouer un rôle de premier plan, il est nécessaire de mettre en place un mécanisme plus souple et efficace d'augmentation de son capital social. Au lieu des procédures complexes et chronophages actuelles, il faudrait un mécanisme permettant aux banques commerciales publiques d'augmenter proactivement leur capital social chaque année en fonction de leurs performances. Ceci permettrait à Vietcombank en particulier, et aux banques commerciales publiques en général, de fonctionner plus efficacement, contribuant ainsi à la stabilité et au développement de l'économie nationale.

Le délégué Nguyen Viet Ha (délégation de Tuyen Quang) a également salué le rapport du gouvernement et l'examen par la Commission économique de l'Assemblée nationale de l'investissement supplémentaire de capitaux publics dans Vietcombank. Il a déclaré que cette augmentation de capital était justifiée.

Vietcombank est une banque commerciale par actions dont 74,8 % du capital social est détenu par l'État. Les données relatives au total de ses actifs, à ses sources de financement et à son encours de dette, telles que publiées par le gouvernement, sont excellentes. Malgré un encours de dette important, le taux de créances douteuses de Vietcombank s'établit à 0,99 %. Son bénéfice avant impôt pour 2023 s'élève à 40 456 milliards de VND. Sa contribution au budget de l'État pour la période 2021-2023 est d'environ 29 000 milliards de VND. Sur la période 2019-2023, Vietcombank a toujours bénéficié de la notation A.

Délégué Nguyen Viet Ha

Vietcombank est aujourd'hui l'une des quatre plus grandes banques commerciales d'État, l'une des quatre banques qui jouent un rôle de premier plan et constituent un outil pour le Parti et l'État dans la gestion du marché monétaire, notamment pour la tâche particulièrement importante de répondre aux besoins en capitaux de l'économie, y compris le crédit pour de nombreux projets nationaux importants ayant des besoins en capitaux particulièrement élevés, et de faciliter l'approvisionnement en capitaux et en services de paiement pour l'économie.

Le 23 septembre 2024, le gouvernement a notamment adopté une résolution approuvant le plan de transfert obligatoire d'un établissement de crédit fragile à Vietcombank. Cette mesure s'inscrit dans le cadre de la politique du Politburo visant à restructurer et à réorganiser les établissements de crédit fragiles, afin de garantir la sécurité du système de crédit et de stabiliser la macroéconomie. La mise en œuvre de ce transfert obligatoire par Vietcombank nécessitera un renforcement de ses capacités financières, notamment de son capital social, afin de disposer des ressources suffisantes pour financer et développer son offre de crédit, servant ainsi de base au transfert d'une partie de la dette en cours à l'établissement de crédit fragile. Mme Ha a estimé qu'il s'agissait d'une raison essentielle justifiant l'augmentation du capital social de Vietcombank.

Cependant, le capital social de Vietcombank reste faible comparé à celui d'autres établissements de crédit. Il s'élève à 55 891 milliards de VND, bien en deçà de celui de VPBank (79 339 milliards de VND) et de Techcombank (70 450 milliards de VND), et n'est guère supérieur à celui d'autres banques commerciales par actions telles que MB (52 871 milliards de VND), ACB (44 667 milliards de VND) et SHB (36 629 milliards de VND).

Par ailleurs, la loi en vigueur sur les établissements de crédit limite l'octroi de crédit à un client et à une personne liée par client. Si le capital social de Vietcombank n'est pas augmenté, cela aura des répercussions sur les exigences de fonds propres prévues par cette réglementation. De plus, conformément à sa stratégie de développement du secteur bancaire à l'horizon 2025, avec une vision à l'horizon 2030, Vietcombank ambitionne de figurer parmi les 100 premières banques d'Asie en termes d'actifs totaux. Cependant, à l'heure actuelle, son capital social et ses actifs totaux restent relativement faibles comparés à ceux des banques régionales et internationales.

Une autre difficulté pour Vietcombank réside dans le ratio minimal d'adéquation des fonds propres (CAR). Selon un rapport gouvernemental, le CAR individuel de Vietcombank au 31 décembre 2023 était de 11,05 %, et son CAR consolidé de 11,39 %. Ce ratio garantit la conformité de Vietcombank aux exigences minimales prescrites par la loi sur les établissements de crédit (8 %), mais il est inférieur à celui des banques commerciales par actions vietnamiennes (VPBank : 12-13 %, Techcombank : 13-15 %), et nettement inférieur à celui des banques d'Asie et d'Asie du Sud-Est.

De plus, ce ratio de fonds propres dépend largement du bénéfice net après impôt, après déduction des fonds conservés par Vietcombank (environ 50 % des fonds propres), et partiellement des obligations augmentant le capital (environ 5 % des fonds propres). Ce ratio est élevé, mais non viable à long terme.

Si Vietcombank est contrainte de continuer à verser des dividendes en numéraire sur l'intégralité de ses bénéfices nets après impôt, après constitution de réserves, sans être autorisée à distribuer des dividendes en actions pour augmenter son capital social comme proposé, son ratio de fonds propres de base (Tier 1) et son ratio de solvabilité (CAR) diminueront respectivement à 5,64 % et 6,28 %, ne respectant ainsi pas les exigences minimales de la loi sur les établissements de crédit. En conséquence, Vietcombank pourrait être contrainte de réduire sa dette de près de 280 billions de VND pour atteindre un ratio CAR de 8 %, ce qui impacterait l'offre de capitaux à l'économie. Par conséquent, une augmentation de capital est indispensable pour Vietcombank.

« L’augmentation de capital de Vietcombank n’affecte pas le budget de l’État car le bénéfice accumulé restant jusqu’en 2018 et 2021 de Vietcombank représente le bénéfice restant après paiement des impôts, mise de côté des fonds et versement des dividendes en espèces, actuellement comptabilisé et contrôlé chez Vietcombank et ne constitue pas un poste de recette du budget de l’État conformément aux dispositions de la loi budgétaire de l’État », a déclaré Mme Ha.

Concernant le fondement juridique, selon le rapport du gouvernement et le rapport d'examen du Comité économique, il est très complet et garanti. Le plan d'augmentation de capital de Vietcombank a été approuvé par les actionnaires, y compris par l'actionnaire stratégique MIZUHO (qui détient 15 % du capital social).

« Je suis d’accord avec la proposition du gouvernement d’inclure dans la résolution de la 8e session de la 15e Assemblée nationale la disposition relative à l’investissement de capitaux publics supplémentaires dans Vietcombank », a déclaré le délégué Nguyen Viet Ha.

Le délégué Hoang Van Cuong (délégation de la ville de Hanoï) a déclaré que l'augmentation du capital social de Vietcombank était justifiée, car la banque doit accroître ses fonds propres afin de garantir son ratio d'adéquation des fonds propres (CAR). Actuellement, le CAR de Vietcombank est d'environ 11 %, alors que l'objectif fixé par Bâle III est de 13 % ou plus.

Délégué Hoang Van Cuong

Le problème réside toutefois dans le fait que plus de la moitié du ratio actuel de fonds propres (CAR) de 11 % ne correspond pas aux fonds propres de base, mais aux bénéfices non distribués et à l'épargne investie. Ce montant pourrait être distribué aux actionnaires, mais sa distribution entraînerait une diminution du CAR. La banque a donc proposé de convertir ce montant en actions non distribuées afin d'accroître ses fonds propres de base.

« Je pense qu'investir ici est nécessaire. Le montant total proposé pour conversion s'élève à 27 billions de VND, ce qui est très faible comparé au montant total non distribué de 97 billions de VND. Alors pourquoi un montant aussi faible ? Le bénéfice de 2022 est d'environ 21 billions de VND et celui de 2023 d'environ 25 billions de VND. Ainsi, le total des bénéfices non distribués pouvant être convertis en capital sur ces deux années est très important. Or, nous ne proposons de convertir que 27 billions de VND de 2019, les 46 billions de VND restants de 2022 et 2023 étant mis de côté. Pourquoi ne pas traiter cette partie au lieu de la mettre en suspens ? Je pense qu'il est nécessaire de convertir cette partie en capital social afin d'augmenter les fonds propres », a déclaré M. Cuong.

Selon M. Cuong, l'augmentation du capital social de Vietcombank vise à accroître le ratio de fonds propres (CAR). Or, en réalité, il s'agit d'un transfert de fonds d'une réserve à une autre, en puisant dans les bénéfices non distribués pour les convertir en capital social. De ce fait, le total des capitaux propres demeure inchangé. Le prélèvement d'une partie du capital accumulé sur le capital social n'a aucune incidence sur le total des capitaux propres et ne peut donc pas augmenter le CAR.

Par conséquent, outre le réinvestissement des bénéfices de 2021, 2022 et 2023 dans le capital, il est nécessaire d'envisager un autre moyen d'accroître ce dernier : l'émission d'actions ou d'obligations afin de mobiliser des capitaux externes. Si l'on continue à puiser dans une poche tout en y déposant une autre, le capital total restera inchangé.

Troisièmement, c'est la deuxième fois que je vois une banque d'État demander une augmentation de son capital social en convertissant ses bénéfices accumulés en capital. La dernière fois, c'était Agribank, cette fois-ci c'est Vietcombank. Ils ont investi de manière rentable, accumulé des bénéfices, et maintenant ils doivent demander à l'Assemblée nationale de les convertir en capital.

« En 2019 et 2020, les bénéfices étaient faibles, le gouvernement a donc décidé de les convertir en capital social sans consultation préalable. En 2022 et 2023, les bénéfices étaient élevés (plus de 20 000 milliards, dont 74 % détenus par l’État), mais le gouvernement n’a pas pu décider unilatéralement et a dû consulter l’Assemblée nationale. Je trouve cela tout à fait absurde. La gestion des fonds des entreprises relève de leur compétence ; le gouvernement décide, pourquoi devrions-nous avoir son mot à dire ? Cette situation exige une modification de la loi sur la gestion des capitaux publics dans les entreprises. Faute de quoi, elle freinera et entravera le développement des entreprises », a déclaré M. Cuong.

Source : https://thoibaonganhang.vn/dai-bieu-quoc-hoi-nhat-tri-voi-su-can-thiet-tang-von-dieu-le-tai-vietcombank-157135.html