Les délégués de l’Assemblée nationale conviennent de la nécessité d’augmenter le capital social de Vietcombank.

Lors de la séance de discussion du groupe d'évaluation des résultats de la mise en œuvre du plan de développement socio-économique 2024 et du plan de développement socio-économique 2025, le 26 octobre, de nombreux délégués ont convenu de la nécessité d'investir des capitaux publics supplémentaires dans la Banque commerciale par actions pour le commerce extérieur du Vietnam ( Vietcombank ) pour institutionnaliser les politiques du Parti et la résolution de l'Assemblée nationale.

Le délégué de l'Assemblée nationale, Pham Duc An, prend la parole lors de la réunion

Le délégué Pham Duc An (délégation de la ville de Hanoi ) a déclaré que l'augmentation du capital social de Vietcombank est très importante car cette banque joue un rôle clé dans le système bancaire vietnamien.

Vietcombank est l'une des quatre banques commerciales publiques, avec BIDV, VietinBank et Agribank, représentant 41,5 % des encours de crédit de l'ensemble du système. Ces banques sont toujours en première ligne dans la mise en œuvre de la politique monétaire, jouant un rôle important d'« acteurs » de l'État et de la Banque d'État dans la régulation du marché. Cependant, leurs fonds propres sont actuellement inférieurs à ceux de certaines banques commerciales par actions. Bien que leurs encours de crédit représentent moins de la moitié de ceux de certaines grandes banques, VPBank, Techcombank et ACB affichent respectivement des fonds propres de 79 000 milliards de VND, plus de 70 000 milliards de VND et 44 000 milliards de VND. Parallèlement, les banques commerciales publiques comme Vietcombank sont très performantes et dégagent de bonnes marges bénéficiaires, tant pour la mise en œuvre de la politique monétaire que pour la réalisation d'avantages économiques, mais leurs fonds propres sont relativement faibles.

Parallèlement, la loi sur les établissements de crédit impose un ratio de sécurité des fonds propres minimum de 8 %, calculé en divisant les fonds propres (principalement issus du capital social) par les actifs risqués. Avec un taux de croissance du crédit de 10 à 15 % par an, Vietcombank doit augmenter son capital social pour garantir ce ratio, maintenir sa part de marché et sa position de leader.

Actuellement, l'augmentation du capital des banques commerciales publiques se heurte encore à de nombreuses difficultés. Agribank étant une banque détenue à 100 % par l'État, ses bénéfices trimestriels doivent être versés au budget, ce qui complique considérablement les demandes d'augmentation de capital. Les banques commerciales par actions sont autorisées à conserver les bénéfices non distribués pour les réinvestir, tandis que les banques publiques doivent se soumettre à de nombreuses et lourdes procédures administratives.

Pour que Vietcombank puisse poursuivre son développement, répondre à la demande croissante de crédit et jouer un rôle de premier plan, un mécanisme plus souple et plus efficace d'augmentation du capital social est nécessaire. Au lieu de recourir à des procédures d'augmentation de capital complexes et longues comme c'est le cas actuellement, un mécanisme devrait permettre aux banques commerciales publiques d'augmenter proactivement leur capital social chaque année, en fonction de leurs résultats. Cela permettra à Vietcombank, et aux banques commerciales publiques en général, d'améliorer leur efficacité opérationnelle, contribuant ainsi à la stabilité et au développement de l'économie du pays.

Le délégué Nguyen Viet Ha (délégation de Tuyen Quang) a également hautement apprécié le rapport du gouvernement et l'examen par la Commission économique de l'Assemblée nationale de l'augmentation du capital de l'État dans Vietcombank. Il a déclaré que l'augmentation du capital de Vietcombank était appropriée.

Vietcombank est une banque commerciale par actions dont 74,8 % du capital social est détenu par l'État. Les données concernant l'ampleur du total des actifs, les sources de capitaux et l'encours de la dette, telles que communiquées par le gouvernement, sont toutes très bonnes. Malgré l'ampleur de l'encours de la dette, le ratio de créances douteuses de Vietcombank est de 0,99 %. Le bénéfice avant impôts en 2023 s'élève à 40 456 milliards de VND. La contribution budgétaire de 2021 à 2023 s'élève à environ 29 000 milliards de VND ; sur la période 2019-2023, Vietcombank a toujours obtenu la note A.

Délégué Nguyen Viet Ha

Vietcombank est aujourd'hui l'une des quatre plus grandes banques commerciales d'État, l'une des quatre banques qui jouent un rôle de premier plan et constituent un outil du Parti et de l'État pour gérer le marché monétaire, y compris la tâche particulièrement importante de répondre aux besoins en capitaux de l'économie, y compris le crédit pour de nombreux projets nationaux importants avec des besoins en capitaux particulièrement importants, et de faciliter l'approvisionnement en capitaux et en services de paiement pour l'économie.

En particulier, le 23 septembre 2024, le gouvernement a publié une résolution approuvant le plan de transfert obligatoire d'un établissement de crédit fragile à Vietcombank. Cette solution s'inscrit dans la politique du Bureau politique visant à restructurer et à réorganiser les établissements de crédit fragiles, afin de garantir la sécurité du système de crédit et de stabiliser la macroéconomie. La mise en œuvre de ce transfert obligatoire par Vietcombank nécessitera d'accroître sa capacité financière, notamment son capital social, afin de disposer de ressources suffisantes pour soutenir son financement et d'élargir son offre de crédit, ce qui permettra de transférer une partie de l'encours de la dette à l'établissement de crédit fragile. Mme Ha a estimé qu'il s'agissait d'une raison essentielle pour augmenter le capital social de Vietcombank.

Cependant, le capital social actuel de Vietcombank reste faible par rapport à celui d'autres établissements de crédit. Il est de 55 891 milliards de VND, bien inférieur à celui de VPBank (79 339 milliards de VND) et de Techcombank (70 450 milliards de VND), et ne présente pas de grande différence par rapport à d'autres banques commerciales par actions telles que MB (52 871 milliards de VND), ACB (44 667 milliards de VND) et SHB (36 629 milliards de VND).

Parallèlement, la loi actuelle sur les établissements de crédit limite l'octroi de crédits à un client et à un client et personne liée. Si le capital social de Vietcombank n'est pas augmenté, cela affectera la provision de fonds propres conformément à cette réglementation. Par ailleurs, conformément à la Stratégie de développement du secteur bancaire à l'horizon 2025, avec une vision à l'horizon 2030, Vietcombank s'efforce de se développer dans la région pour figurer parmi les 100 plus grandes banques d'Asie en termes d'actif total. Cependant, le capital social et l'actif total de Vietcombank sont actuellement assez faibles par rapport aux banques régionales et internationales.

Une autre difficulté pour Vietcombank est le ratio minimum d'adéquation des fonds propres (RMP). Selon le rapport du gouvernement, le RMP individuel de Vietcombank au 31 décembre 2023 était de 11,05 %, le RMP consolidé de 11,39 %. Le ratio RMP de Vietcombank garantit le respect des exigences minimales prescrites par la loi sur les établissements de crédit (8 %), mais il est inférieur à celui du groupe des banques commerciales par actions au Vietnam (VPBank est de 12 à 13 %, Techcombank de 13 à 15 %), bien inférieur à celui des banques de la région Asie et Asie du Sud-Est.

De plus, ce ratio CAR dépend largement du bénéfice après impôts, après mise de côté des fonds conservés par Vietcombank (environ 50 % des fonds propres), et dépend en partie des obligations d'augmentation de capital (environ 5 % des fonds propres). Ce ratio est élevé, mais non soutenable.

Si Vietcombank devait continuer à verser des dividendes en espèces sur l'intégralité de ses bénéfices après impôts, après avoir mis de côté ces fonds, sans être autorisée à verser des dividendes en actions pour augmenter son capital social comme proposé, le ratio de fonds propres de base et le ratio de capital de référence (RCR) diminueraient respectivement à 5,64 % et 6,28 %, ce qui ne correspondrait pas au niveau minimum de la Loi sur les établissements de crédit. Par conséquent, Vietcombank pourrait réduire de près de 280 000 milliards de VND son encours de dette pour que le ratio de capital de référence atteigne 8 %, ce qui affecterait l'approvisionnement en capitaux de l'économie. Par conséquent, une augmentation de capital pour Vietcombank est absolument nécessaire.

« L'augmentation de capital de Vietcombank n'affecte pas le budget de l'État car le bénéfice accumulé restant jusqu'en 2018 et 2021 de Vietcombank est le bénéfice restant après paiement des impôts, mise de côté des fonds et versement des dividendes en espèces, actuellement comptabilisé et surveillé par Vietcombank et n'est pas un élément de recette du budget de l'État conformément aux dispositions de la loi sur le budget de l'État », a déclaré Mme Ha.

Concernant la base juridique, selon le rapport du Gouvernement et le rapport d'évaluation du Comité économique, elle est très complète et garantie. Le plan d'augmentation de capital de Vietcombank a été approuvé par les actionnaires, dont l'actionnaire stratégique MIZUHO (représentant 15 % du capital social).

« Je suis d'accord avec la proposition du gouvernement d'inclure le contenu de l'accord d'investissement de capitaux publics supplémentaires dans Vietcombank dans la résolution de la 8e session de la 15e Assemblée nationale », a déclaré le délégué Nguyen Viet Ha.

Le délégué Hoang Van Cuong (Délégation de la ville de Hanoi) a déclaré que l'augmentation du capital social de Vietcombank était justifiée, car la banque devait accroître ses fonds propres pour garantir son ratio de solvabilité (RCS). Actuellement, le RCS de Vietcombank est d'environ 11 %, l'objectif fixé par Bâle III étant de 13 % ou plus.

Délégué Hoang Van Cuong

Cependant, le problème est que plus de la moitié des 11 % actuels du CAR ne sont pas des capitaux propres, mais des bénéfices non distribués et des économies d'investissement. Ce montant peut être distribué aux actionnaires, mais s'il l'est, le CAR diminuera. La banque a proposé de convertir ce montant en capitaux propres non distribués afin d'augmenter le capital social.

Je pense qu'investir ici est nécessaire. Le montant total proposé pour conversion est de 27 000 milliards de VND, ce qui est très faible comparé au montant total non distribué de 97 000 milliards de VND. Alors pourquoi un si petit montant proposé ? Le bénéfice en 2022 est d'environ 21 000 milliards de VND, et en 2023 d'environ 25 000 milliards de VND. Ainsi, le total des bénéfices non distribués pouvant être convertis en capital au cours de ces deux années est très important, mais nous proposons de convertir seulement 27 000 milliards de VND de 2019, les 46 000 milliards de VND restants de 2022 et 2023. Pourquoi ne pas gérer cela tout en le suspendant ? Je pense qu'il est nécessaire de convertir cette partie en capital social pour augmenter les fonds propres », a déclaré M. Cuong.

Selon M. Cuong, l'augmentation du capital social de Vietcombank vise à accroître le ratio de capital-risque (RCA). En réalité, nous prenons des fonds propres d'un compartiment à l'autre, en prélevant des bénéfices non distribués pour les convertir en capital-risque. Ainsi, le total des fonds propres reste inchangé. Transférer une partie du capital accumulé au capital-risque ne modifie pas le total des fonds propres et ne peut donc pas augmenter le RCA.

Par conséquent, outre l'investissement des bénéfices de 2021, 2022 et 2023, il est nécessaire de trouver un autre moyen d'augmenter le capital : l'émission d'actions ou d'obligations pour mobiliser des capitaux extérieurs. Si l'on continue à investir dans une poche et à en investir une autre, le capital total restera inchangé.

Troisièmement, c'est la deuxième fois que je vois une banque d'État demander une augmentation de son capital social en convertissant ses bénéfices accumulés en capital. La dernière fois, c'était Agribank, cette fois, c'est Vietcombank. Elle a investi avec profit, accumulé ses bénéfices, et maintenant, elle doit demander à l'Assemblée nationale de les convertir en capital.

En 2019 et 2020, les bénéfices étaient faibles, le gouvernement a donc décidé de les convertir en capital social sans même en avoir parlé. En 2022 et 2023, les bénéfices étaient élevés (plus de 20 000 milliards, dont 74 % étaient détenus par l’État), mais le gouvernement n’a pas pu décider seul et a dû s’adresser à l’Assemblée nationale. Je trouve cette question très inconsidérée. Ce qu’ils veulent faire de l’argent des entreprises est l’affaire des entreprises, c’est le gouvernement qui décide, pourquoi devrions-nous nous interroger ? Cette question nécessite une modification de la loi sur la gestion du capital public des entreprises. Sinon, cette situation freinera et entravera le développement des entreprises », a déclaré M. Cuong.

Source: https://thoibaonganhang.vn/dai-bieu-quoc-hoi-nhat-tri-voi-su-can-thiet-tang-von-dieu-le-tai-vietcombank-157135.html