Ajustement des objectifs de crédit pour stimuler la croissance.

Parallèlement à la poursuite de la baisse des taux d'intérêt, cette mesure devrait créer davantage de marge de manœuvre pour que les capitaux bancaires circulent fortement dans l' économie , soutenant ainsi la production et les activités commerciales.

signaux positifs d'absorption de capital

Légende de la photo — Des clients effectuent des transactions au siège d'Agribank . Photo : Tran Viet/TTXVN

Selon les dernières informations de la Banque d'État du Vietnam, à la fin des sept premiers mois, le crédit dans l'ensemble du système a augmenté d'environ 10 % par rapport à fin 2024, une hausse relativement importante comparée aux 6 % enregistrés sur la même période l'année dernière.

Selon Pham Thi Hoang Anh, professeure agrégée et directrice adjointe de l'Académie bancaire, il s'agit d'un signe positif indiquant que l'économie est mieux à même d'absorber des capitaux.

« Comparativement à 2024, où la croissance du crédit sur la même période n'avait atteint qu'environ 6 %, les chiffres de cette année témoignent d'une nette reprise économique. Celle-ci résulte de changements radicaux dans les mécanismes et les politiques du Parti et du Gouvernement , contribuant à renforcer la confiance des investisseurs nationaux et étrangers. Ceci, à son tour, entraîne une hausse de la demande de capitaux pour la production et les entreprises, stimulant ainsi l'activité de prêt via le système bancaire – principal canal de circulation des capitaux dans l'économie », a analysé la professeure agrégée Pham Thi Hoang Anh.

Cependant, Mme Hoang Anh a également souligné que, parallèlement à l'augmentation du volume de crédit, un contrôle de qualité devait être assuré. Le crédit doit être orienté vers la production, les secteurs prioritaires et les nouveaux moteurs de croissance afin de garantir la sécurité du système et une utilisation efficace des capitaux.

Lors d'une discussion sur les objectifs de croissance, la professeure agrégée Nguyen Thuong Lang, maître de conférences à l'Université nationale d'économie, a souligné que pour atteindre une croissance du PIB de 8,3 % à 8,5 % cette année, la croissance du crédit d'ici la fin de l'année doit être de 1,8 à 2,3 fois supérieure à celle des sept premiers mois. Elle a également indiqué que l'efficacité de l'utilisation des capitaux et la qualité du crédit doivent être améliorées, notamment pour les projets verts, de haute technologie et innovants.

L'expert a souligné que le crédit devrait se concentrer sur ces secteurs afin de consolider la structure économique, ce qui améliorera la qualité du crédit. Il a également affirmé que la baisse des taux d'intérêt serait essentielle pour stimuler la demande de crédit. Cette mesure permettrait aussi de dynamiser l'offre et la demande globales dans l'économie pour le reste de l'année.

De fait, de nombreuses banques commerciales ont pris des mesures concrètes pour faciliter la réduction des taux d'intérêt sur les prêts, un facteur clé pour accroître le crédit et soutenir les entreprises et les particuliers dans la reprise de leur production.

M. Nguyen Viet Anh, directeur général adjoint de la Banque commerciale par actions Tien Phong ( TPBank ), a déclaré que la banque avait restructuré son organisation et intégré la technologie à ses processus opérationnels, notamment en matière d'évaluation du crédit, afin de réduire ses coûts d'exploitation. Par ailleurs, TPBank a également intensifié la mobilisation des dépôts à terme et des capitaux étrangers pour renforcer ses fonds propres, réduire ses coûts d'exploitation et, de ce fait, abaisser ses taux d'intérêt. Ces derniers ont ainsi diminué de plus de 0,85 % au cours du premier semestre 2025.

« Nous privilégions toujours les activités de crédit efficaces et sûres, en nous concentrant particulièrement sur la production et les entreprises, les petites et moyennes entreprises, la consommation essentielle et les programmes de soutien mis en place par le gouvernement », a ajouté M. Viet Anh.

Partageant le même avis, M. Le Ngoc Lam, directeur général de la Banque vietnamienne d'investissement et de développement ( BIDV ), a déclaré : « Au cours des sept derniers mois, nous avons réduit nos revenus d'environ 3 000 milliards de VND afin de soutenir la baisse des taux d'intérêt sur les prêts aux entreprises et aux particuliers. Grâce aux mesures mises en œuvre, les taux d'intérêt des prêts à la BIDV ont diminué d'environ 0,4 % par rapport au début de l'année. »

Gestion flexible, priorité à la croissance.

Dans le contexte d'une reprise économique et de la nécessité de donner un nouvel élan à la croissance, le gouvernement a publié, le 5 août 2025, la résolution n° 226/NQ-CP relative aux objectifs de croissance par secteur, domaine et localité, ainsi qu'aux tâches et solutions clés pour garantir une croissance nationale de 8,3 à 8,5 % en 2025, remplaçant la résolution n° 25/NQ-CP du 5 février 2025, qui portait sur les objectifs de croissance par secteur, domaine et localité afin de garantir une croissance nationale de 8 % ou plus en 2025.

Dans sa résolution, le gouvernement a demandé à la Banque d'État du Vietnam d'ajuster de manière décisive et proactive, de façon transparente et ouverte, l'objectif de croissance du crédit pour 2025, tout en maîtrisant l'inflation conformément à cet objectif, en favorisant une croissance de 8,3 à 8,5 % et en répondant aux besoins en capitaux de l'économie.

En outre, le Gouvernement a également demandé à la Banque d'État du Vietnam de suivre de près la situation, de gérer de manière proactive, flexible, rapide et efficace les instruments de politique monétaire, de coordonner étroitement, efficacement et de manière synchrone la politique budgétaire et les autres politiques macroéconomiques ; de stabiliser les marchés monétaires et des changes en fonction des conditions du marché ; d'ordonner aux établissements de crédit de continuer à réduire leurs coûts, de s'efforcer de baisser les taux d'intérêt des prêts afin de soutenir les activités de production et commerciales des entreprises et les moyens de subsistance de la population, d'améliorer la qualité du crédit et de limiter les créances douteuses.

Dans le même temps, les institutions de crédit direct contrôlent et orientent le crédit vers les secteurs de production et d'activité prioritaires, les moteurs de croissance traditionnels de l'économie (investissement, exportations, consommation) et les nouveaux moteurs (notamment la science et la technologie, l'innovation, la transformation numérique, l'économie numérique, l'économie verte, l'économie circulaire, le logement social...).

Auparavant, dans le contexte d'une inflation maîtrisée conformément aux objectifs fixés par l'Assemblée nationale et le gouvernement, et conformément aux directives du gouvernement et du Premier ministre relatives à une gestion appropriée et efficace du crédit, la Banque d'État du Vietnam avait relevé, le 31 juillet 2025, l'objectif de croissance du crédit pour les établissements de crédit pour l'année 2025. Il s'agissait d'un ajustement proactif de la Banque d'État du Vietnam, fondé sur le principe de transparence et sans exiger des établissements de crédit qu'ils soumettent des propositions.

La Banque d'État du Vietnam a souligné que l'ajustement des objectifs de crédit devait aller de pair avec la garantie de la sécurité du système, la limitation des créances douteuses, le maintien de la stabilité des taux d'intérêt et l'amélioration de l'efficacité du crédit.

Pour les mois restants de 2025, experts et banques soulignent la nécessité d'un équilibre entre volume et qualité du crédit.

La professeure agrégée Pham Thi Hoang Anh a souligné que les banques commerciales devront trouver un équilibre entre l'expansion du crédit en cours et le maintien de sa qualité. Le système bancaire devra privilégier les flux de capitaux à court terme. Parallèlement, les flux de capitaux à moyen et long terme nécessiteront un développement et une attention accrus de la part du marché financier, notamment en ce qui concerne les titres, les actions et les obligations – qui fournissent des capitaux à long terme à l'économie, garantissant ainsi la qualité du crédit et contribuant à la réalisation des objectifs de croissance économique fixés pour 2025.

Mme Hoang Anh a également suggéré que la réduction des taux d'intérêt sur les prêts devrait s'accompagner d'ajustements appropriés des taux d'intérêt sur les dépôts, afin de garantir les objectifs de maîtrise de l'inflation et de stabilisation du taux de change.

Du point de vue d'une banque commerciale, M. Nguyen Viet Anh a affirmé : « Nous privilégions l'efficacité et la sécurité de nos prêts plutôt que la croissance quantitative. Notre priorité absolue est de fournir un crédit contrôlé, ciblé et adapté. Parallèlement, TPBank renforce la gestion des risques, utilise les technologies de pointe et recourt à l'authentification et à l'identification électroniques des clients afin de garantir que les prêts soient accordés aux clients et aux groupes cibles adéquats. »

En outre, M. Le Ngoc Lam a suggéré que la Banque d'État du Vietnam continue de soutenir la liquidité du marché, étudie la possibilité d'augmenter les limites des prêts en ligne et maintienne une certaine flexibilité dans la gestion de sa politique monétaire afin de créer un environnement favorable au développement du crédit.