Prolongation de la dette, attention aux créances irrécouvrables « cachées »

La prolongation de la circulaire 02 pour six mois supplémentaires permettra aux entreprises d'alléger leur pression financière et de rembourser leurs prêts. - Photo : NGOC HIEN

Interrogés par Tuoi Tre, des experts financiers ont expliqué que l'allongement des délais de remboursement des dettes permet non seulement aux banques d'éviter de constituer des provisions, ce qui affecte leurs bénéfices, mais donne également aux entreprises plus de temps pour rembourser leurs dettes.

Toutefois, les experts avertissent que des solutions sont nécessaires pour améliorer la qualité des prêts, afin que les entreprises deviennent réellement plus fortes et pour éviter le risque d'une augmentation soudaine des ratios de créances douteuses et d'un transfert des dettes vers d'autres catégories lorsque cette circulaire expirera à la fin de l'année.

* Professeur agrégé, Dr Nguyen Huu Huan (maître de conférences, Université d' économie , Hô Chi Minh-Ville) :

Le taux de créances douteuses augmentera à l'expiration de la circulaire 02.

La situation économique demeure difficile et la reprise, lente tant au niveau national qu'international, affecte la capacité de remboursement des entreprises. Par conséquent, les créances douteuses augmentent dans l'ensemble du secteur bancaire, ce qui risque d'entraîner une vague de saisies d'actifs et de faillites d'entreprises.

Par conséquent, la prolongation de la circulaire 02 permet aux banques de disposer de plus de temps pour gérer les créances douteuses et facilite l'accès des entreprises aux capitaux ainsi que la mise en place de plans de remboursement adaptés. Lorsque la situation économique s'améliorera, les entreprises seront en mesure de rembourser leurs dettes.

Cependant, outre cet aspect positif, cette politique présente également un aspect négatif, car elle agit comme un « voile recouvrant les créances douteuses », l'ampleur et le ratio de ces créances étant en réalité « cachés » puisqu'elles n'ont pas encore à être payées, et les catégories de dettes restant inchangées.

Si la Banque d'État ne prolonge pas la circulaire d'ici la fin de l'année, le ratio de créances douteuses pourrait augmenter considérablement, voire doubler ou tripler par rapport au niveau actuel si les entreprises n'ont pas amélioré leur trésorerie ni leur efficacité opérationnelle. Cela pourrait engendrer un choc psychologique chez les investisseurs et le grand public, créant ainsi des risques potentiels pour le système bancaire.

La manière dont nous gérons actuellement les créances douteuses s'apparente à refroidir un moteur en surchauffe, mais elle influe également sur la température ambiante. Toutefois, de manière générale, l'allongement des délais de paiement reste la meilleure solution temporaire à l'heure actuelle, car compte tenu du potentiel actuel des entreprises, la situation immobilière demeure difficile, la gestion des créances douteuses est complexe et il est difficile de trouver une solution plus optimale.

D'ici la fin de l'année, si la situation économique reste défavorable, la Banque d'État devra certainement envisager la prolongation de la circulaire. Cependant, je prévois que le pic des créances douteuses atteindra un niveau élevé au troisième trimestre, avant de diminuer légèrement en présence d'un facteur déterminant : la reprise économique. Ces conditions sont également propices à un durcissement progressif du traitement des créances douteuses.

* Professeur agrégé, Dr Dinh Trong Thinh (expert financier) :

Exiger des banques qu'elles gèrent les risques et prennent les provisions appropriées

La prolongation de la circulaire 02 constitue une solution positive tant pour les entreprises que pour les banques. Pour les entreprises, elle contribue à éviter que les créances impayées ou à risque ne soient transférées vers les créances irrécouvrables ou ne fassent l'objet d'un transfert vers des groupes de créances douteuses, tout en leur permettant de conserver l'accès aux prêts bancaires. Ainsi, les entreprises disposent toujours des capitaux nécessaires pour poursuivre leurs activités, se restructurer efficacement et payer leurs dettes et les intérêts dus aux banques.

La banque y trouve également son compte, car le report de la dette ne l'enrichit pas, elle n'impose aucune mesure restrictive, elle continue de décaisser des fonds, aide les entreprises à surmonter leurs difficultés et à rembourser leurs dettes, et réduit ainsi le risque de perte d'intérêts et de capital.

Toutefois, l'application de cette politique comporte un risque : outre les entreprises qui en profitent activement, comme mentionné précédemment, certaines ne pourront pas tirer parti de cette source de financement. Si les banques continuent d'octroyer des prêts, la charge pesant sur les entreprises s'en trouvera alourdie, les créances irrécouvrables augmenteront et le risque de pertes de capital s'en trouvera accru.

Cette politique présente évidemment des aspects positifs, et les entreprises comme les banques s'attendent à des reports de dettes. Toutefois, pour que ces aspects positifs se concrétisent, les entreprises doivent se restructurer, utiliser efficacement leur capital et se fixer des objectifs de remboursement de la dette et des intérêts.

Parallèlement, les banques doivent surveiller et encadrer les entreprises, évaluer correctement leur capacité de redressement et leur aptitude à rembourser les prêts et les intérêts afin de les soutenir dans leur restructuration et de leur fournir les capitaux nécessaires à leur production et à leur activité. Ceci permettra d'instaurer une situation durable pour les deux parties.

L’État doit également surveiller et contrôler les entreprises afin de garantir la bonne application des réglementations étatiques, et les autorités compétentes doivent créer les conditions optimales pour permettre aux entreprises de produire, de commercialiser et de consommer des produits, contribuant ainsi à leur redressement.

En particulier, la Banque d'État et le gouvernement doivent exiger des banques qu'elles gèrent les risques et prennent les dispositions appropriées pour éviter une augmentation soudaine des créances douteuses dans les prochains mois, ce qui affecterait les opérations bancaires et pourrait même mettre en péril l'ensemble du système.

* M. Le Viet Hai (Vice-président permanent de l'Association vietnamienne des entrepreneurs en construction - VACC) :

Au plaisir d'avoir de vos nouvelles prochainement

En réalité, les entreprises immobilières rencontrent encore de nombreuses difficultés : leur capacité à régler leurs dettes envers les entrepreneurs reste très limitée, et beaucoup d’entre elles n’ont pas encore retrouvé une trésorerie stable leur permettant de poursuivre leurs projets. De nombreux chantiers sont d’ailleurs à l’arrêt, voire inachevés. Par conséquent, l’octroi de facilités de paiement et le report des échéances de remboursement permettraient d’atténuer ces difficultés.

Actuellement, les entreprises de construction rencontrent toujours d'importantes difficultés financières, et certaines sont confrontées à de graves problèmes. C'est pourquoi elles souhaitent que cette politique de report de dettes soit prolongée d'un an, jusqu'à mi-2025. Toutefois, si cette mesure est prolongée, il serait judicieux de l'annoncer environ deux mois avant l'échéance, par exemple en avril 2024 plutôt qu'en juin 2024, car à la dernière minute, les entreprises auront des difficultés à honorer leurs dettes.

Par ailleurs, les entreprises doivent elles-mêmes déployer des efforts considérables pour améliorer leur situation financière et rembourser le capital et les intérêts de leurs emprunts. Par exemple, notre entreprise doit émettre des actions à ses sous-traitants afin d'alléger la pression du remboursement de sa dette, vendre des machines et du matériel, etc. Les entreprises doivent également accélérer leur restructuration.

Dans le secteur immobilier, nous recommandons aux autorités de proposer rapidement des solutions spécifiques pour résoudre promptement les problèmes juridiques des projets, contribuant ainsi à la reprise du marché et à la stabilité financière des entreprises.

Source : https://tuoitre.vn/gia-han-no-can-than-no-xau-an-minh-20240623232822045.htm