Prêts non performants – Pression et conséquences croissantes.

Les créances douteuses augmentent non seulement le coût du capital, mais affaiblissent également la capacité du système à injecter des capitaux dans l'économie, exerçant ainsi une double pression sur les taux d'intérêt. Il s'agit d'un défi pour le système bancaire qui exige un contrôle rigoureux.

Des clients effectuent des transactions chez HDBank . Photo : Minh Khoi

Peinture de lumière et d'ombre

D'après le rapport financier de la Banque d'État du Vietnam , le total des créances douteuses des banques cotées a atteint 274 050 milliards de VND à la fin du troisième trimestre 2025, soit une hausse de 2,01 % par rapport au trimestre précédent et de 8,1 % par rapport à la même période en 2024. Bien que le taux de croissance ait considérablement ralenti par rapport aux années 2022 à 2024, le ratio de créances douteuses enregistré à la fin du troisième trimestre 2025 restait supérieur à la moyenne annuelle (environ 1,84 %), et les disparités entre les groupes de banques demeuraient marquées.

Selon M. Le Hoai An, CFA, fondateur d'IFSS, expert en formation et conseil bancaire (Integrated Financial Solutions Joint Stock Company), les banques d'État continuent de maintenir le taux de prêts non performants le plus bas du système, à 1,37 %, contre 1,49 % à la même période en 2024 et 1,41 % au troisième trimestre 2023.

Par ailleurs, le secteur de la banque de détail a également enregistré des évolutions positives en matière de qualité des actifs. Le volume des créances douteuses du groupe n'a progressé que de 8,5 % sur un an, un taux de croissance nettement inférieur à celui des trois dernières années. Grâce à une forte croissance du crédit, avec une hausse de 19 % des encours cumulés au troisième trimestre, le ratio de créances douteuses du groupe s'est amélioré, le taux de croissance des prêts étant largement supérieur à celui des créances douteuses.

Le groupe de banque de gros a enregistré des ratios de prêts non performants supérieurs à 2 % depuis mi-2023. Au troisième trimestre 2025, ce groupe a enregistré un ratio de prêts non performants de 2,22 %, qui reste élevé et ne montre aucun signe clair de diminution, contrairement aux deux groupes bancaires mentionnés ci-dessus.

« En particulier, les prêts plus importants et plus complexes des entreprises clientes rendent le risque de crédit difficile à maîtriser pleinement », a déclaré M. Le Hoai An.

À noter que d’autres groupes bancaires ont enregistré une augmentation continue de leurs ratios de prêts non performants cette année, atteignant 2,52 % (supérieur à 2,41 % fin 2024 et à 2,26 % en 2023).

Les analystes de VIX Securities Joint Stock Company prévoient que la pression exercée par les créances douteuses augmentera progressivement à mesure que le ratio de prêts non performants de catégories 3 à 5 progressera au troisième trimestre 2025 parmi les banques privées. Parallèlement, les prêts de catégorie 2 sont également en hausse, ce qui constitue un signal de risque, car ces prêts sont susceptibles d'être reclassés dans des catégories supérieures au cours des trimestres suivants.

Double pression sur les taux d'intérêt

Le Dr Nguyen Tu Anh, directeur de la recherche politique (Université VinUni), a fait remarquer que, si l'on considère uniquement le facteur des créances douteuses, on constate que c'est également l'une des raisons structurelles pour lesquelles les taux d'intérêt sont difficiles à baisser et ont même tendance à augmenter ces derniers temps.

Le 25 novembre, le taux d'intérêt interbancaire moyen a connu une forte hausse, de 0,45 à 0,7 point de pourcentage sur toutes les échéances inférieures à un mois par rapport à la séance précédente. Ainsi, le taux au jour le jour a atteint un pic de 6,5 % par an (son plus haut niveau depuis plusieurs mois), le taux à une semaine s'est établi à 6,5 % par an, le taux à deux semaines à 6,45 % par an et le taux à un mois à 6 % par an.

Le 25 novembre également, sur le marché des pensions, la Banque d'État du Vietnam a proposé 5 000 milliards de VND à 7 jours, 7 000 milliards à 14 jours, 13 000 milliards à 28 jours et 22 000 milliards à 91 jours, le tout à un taux d'intérêt de 4 % par an. Les opérations ont montré que 5 000 milliards de VND ont été rachetés à 7 jours, 5 426,81 milliards à 14 jours, plus de 10 617 milliards à 28 jours et plus de 21 774 milliards à 91 jours. Parallèlement, plus de 8 745 milliards de VND sont arrivés à échéance ce même jour, et la Banque d'État du Vietnam n'a pas émis de bons du Trésor. Ainsi, un montant net de 34 072,97 milliards de VND a été injecté sur le marché au cours de cette séance.

D'après les experts, face à la hausse des créances douteuses, les banques sont contraintes de constituer des provisions plus importantes pour risques afin de garantir la sécurité du système. De plus, elles sont obligées de réévaluer systématiquement le risque associé à chaque nouveau prêt. Ceci se traduit concrètement par une augmentation des coûts liés aux provisions pour risques dans les taux d'intérêt. Lorsque la qualité des actifs se détériore, les banques ne peuvent plus prêter aussi agressivement qu'auparavant et doivent durcir les conditions de crédit, en privilégiant les clients solvables. Par conséquent, les taux d'intérêt appliqués aux segments qui conservent un accès au capital seront plus élevés afin de compenser les pertes attendues dans un contexte de niveaux de créances douteuses toujours élevés.

Le Dr Tu Anh a déclaré : « C’est la raison pour laquelle le coût des emprunts augmente dans l’ économie , même lorsque la demande de capitaux n’est pas très importante. »

De plus, les créances douteuses réduisent considérablement la capacité du système bancaire à octroyer des crédits. Lorsqu'un prêt devient douteux, les capitaux correspondants sont immobilisés et ne peuvent plus circuler pour reconstituer les liquidités nécessaires aux nouveaux besoins de crédit. Cela engendre des pénuries de capitaux localisées au sein du système, notamment dans les banques fortement concentrées sur les secteurs de l'immobilier et des obligations d'entreprises. Lorsque l'offre de crédit est restreinte tandis que la demande de crédit aux entreprises demeure élevée, les taux d'intérêt augmentent inévitablement, conformément aux mécanismes du marché.

« Autrement dit, les créances douteuses augmentent non seulement le coût du capital, mais affaiblissent également la capacité du système à injecter des capitaux, créant ainsi une double pression sur les taux d'intérêt », a souligné le Dr Tu Anh.

Bien que le taux d'augmentation des créances douteuses ne soit plus aussi rapide qu'au cours des deux années précédentes, le ratio de créances douteuses demeure élevé par rapport à la moyenne de long terme. Cela indique que la qualité du crédit de ce groupe reste un défi qui nécessite une surveillance étroite.

Source : https://hanoimoi.vn/no-xau-ap-luc-tang-dan-va-he-luy-725466.html