Les prix de l'or sont en passe de connaître leur plus forte hausse de tous les temps

Au cours des deux dernières semaines, l'or a connu un fort pouvoir d'achat, les investisseurs souhaitant détenir davantage d'or en attendant les fluctuations de prix dans un contexte de tensions géopolitiques qui ne montrent aucun signe d'apaisement.

Cette demande de valeur refuge a propulsé le prix de l'or à son plus haut niveau en trois mois. Les contrats à terme sur l'or de décembre s'échangeaient à 2 008,90 $ l'once, en hausse de 1,4 % sur la journée. L'or a gagné environ 4 % la semaine dernière.

Bien que le rendement de l'or au-dessus de 2 000 dollars l'once soit impressionnant, il n'est pas surprenant que le sentiment négatif prenne le dessus, selon Phillip Streible, stratège en chef du marché chez Blue Line Futures.

David Morrison, analyste principal du marché chez Trade Nation, a déclaré que les prix de l'or reflètent avec précision le sentiment des investisseurs en période de crise.

« L'or a franchi toutes les principales résistances à 1 900 $, 1 950 $ et 1 980 $, et je pense que le marché vise 2 000 $. Il est encore trop tôt pour le dire, mais ce pourrait être la remontée qui propulsera les prix vers des sommets historiques », a-t-il déclaré.

Le prix de l'or a non seulement connu une remontée impressionnante au cours des deux dernières semaines, mais a également été soutenu par le maintien par la Réserve fédérale américaine (FED) de sa politique de taux d'intérêt élevés à long terme. Le président de la Fed a réaffirmé son intention de ramener l'inflation à l'objectif de 2 %.

Cette position a contribué à pousser les rendements des obligations à long terme vers de nouveaux sommets en 16 ans, l'obligation à 10 ans atteignant 5 % cette semaine.

Certains analystes notent que la Réserve fédérale américaine pourrait perdre le contrôle de la courbe des rendements et être obligée d’acheter des obligations, ce qui profiterait aux prix de l’or.

Ole Hansen, expert en matières premières chez Saxo Bank, estime qu'avec l'instabilité géopolitique, l'or est désormais devenu une valeur refuge économique .

Tavi Costa, stratège en investissement chez Crescat Capital, a publié sur les réseaux sociaux que la hausse du prix de l'or à 2 000 $ pourrait être un signe que les investisseurs en or commencent à s'attendre à des mesures de contrôle de la courbe des rendements de la part de la Fed.

« Le gouvernement américain ne peut pas continuer à aggraver exponentiellement son problème d'endettement alors que la Fed augmente délibérément le coût de la résolution de la situation. Nous sommes confrontés à un déséquilibre macroéconomique. En fin de compte, la répression financière doit être rétablie », a-t-il déclaré.

Cependant, tous les analystes ne pensent pas que le prix de l’or augmentera à long terme.

Alex Kuptsikevich, analyste de marché senior chez FxPro, a souligné que l'achat d'or comme valeur refuge dans un contexte de tensions géopolitiques ne s'est jamais avéré une solution durable. L'escalade de l'incertitude géopolitique ne se reflète pas sur les marchés obligataires ou boursiers.

« Le prix de l'or progresse actuellement à contre-courant de la tendance actuelle et perdra tôt ou tard de son élan. Il est actuellement proche de la zone de surachat et est vulnérable à un retournement de tendance sous la pression de facteurs fondamentaux tels que les rendements obligataires élevés et la forte croissance du dollar. Le conflit russo-ukrainien a provoqué une flambée similaire du prix de l'or, avant de s'inverser », a déclaré l'expert.

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