Perspectives boursières Semaine 26/2 - 2/3 : Les investisseurs à court terme doivent se montrer prudents
La tendance haussière à court terme est toujours maintenue et après avoir franchi la zone de résistance psychologique à 1 200 points, VN-Index n'a pas encore eu l'occasion de retester cette zone de support.
Après une forte hausse jusqu'à la fourchette de prix de 1 235 à 1 255 points, correspondant au pic de prix d'août et septembre 2023, l'indice VN a connu une semaine de négociation volatile, avec trois séances consécutives de faibles fluctuations sous la résistance de 1 235 points. La dernière séance de la semaine (23 février), la première de 2024, a notamment connu de fortes fluctuations, avec une forte hausse en début de séance, puis une forte baisse en fin de séance.
Plus précisément, au cours de cette séance, les valeurs bancaires ont fortement propulsé l'indice en début de séance, atteignant 1 240 points. La pression vendeuse s'est ensuite intensifiée brutalement dans l'après-midi. L'ajustement des grandes capitalisations et des groupes bancaires a été la principale cause de la forte baisse de l'indice VN, avec un volume d'échanges très soudain, plus de 1,3 milliard d'actions affichant une forte pression de distribution à court terme. En fin de semaine, l'indice VN s'est arrêté à 1 212 points, toujours au-dessus de la fourchette de prix psychologique de 1 200 points et en légère hausse par rapport à la fin de la semaine dernière.
Français Au cours de la semaine, la valeur totale des transactions sur HoSE a atteint 118 101 milliards de VND, une forte augmentation et un volume moyen de transactions de près de 1 milliard d'actions/séance, dont la séance de négociation du 23 février 2024, le volume de transactions a atteint 1,327 milliard d'actions, le plus haut depuis la séance du 18 août 2023. Cette évolution, combinée à la forte baisse de fin de semaine, a montré des risques de distribution à court terme dans de nombreux codes/groupes de codes lorsque l'indice VN se situait dans la fourchette de prix de 1 235 points à 1 240 points. Les investisseurs étrangers ont augmenté leurs transactions au cours de la semaine et ont vendu un net solide de 1 456,6 milliards de VND sur HoSE ; net vendu sur HNX pour une valeur de 39,69 milliards de VND.
Comme mentionné précédemment, le groupe bancaire a un impact majeur sur l'indice. Avec des divergences et des liquidités soudaines, il stimule les flux de trésorerie à court terme et accroît les transactions. De nombreux codes ont encore fortement progressé, dépassant l'ancien pic, comme BID (+7,11 %), VAB (+6,25 %), TCB (+4,16 %)… Les autres ont principalement diminué, avec LPB (-4,74 %), HDB (-3,43 %), OCB (-3,18 %) et EIB (-2,65 %)…
Lors de la dernière séance de la semaine, de nombreux groupes d'actions ont fortement chuté. Le secteur des services financiers et des valeurs mobilières a principalement fluctué dans une fourchette étroite, terminant la semaine en baisse avec TVB (-7,44 %), APG (5,78 %), VND (-4,96 %), AGR (-4,34 %)…, ainsi qu'IVS (+10,68 %), HBS (+3,85 %)… Les valeurs immobilières ont également enregistré la performance la moins positive par rapport au marché général, la plupart d'entre elles ayant chuté, sous une forte pression vendeuse lors de la dernière séance de la semaine, comme TCH (-6,20 %), DIG (-6,10 %), PDR (-5,72 %), ITC (-5,24 %)… en plus des valeurs positives CCL (+13,26 %), VRE (+13,11 %), PXL (+10,71 %)…
Les actions du secteur immobilier des parcs industriels et du caoutchouc sont plus prometteuses. Malgré une forte pression vendeuse lors de la dernière séance de la semaine, de nombreuses valeurs ont néanmoins bien progressé en fin de semaine, notamment TIP (+6,83 %), IDV (+6,70 %), GVR (+3,38 %)… contrairement à LHG (-2,87 %), DPR (-2,72 %) et KBC (-2,70 %)…
Selon les experts, il s'agit d'une période d'ajustement qui pourrait constituer un rythme sain avant un rééquilibrage prochain du marché. Par conséquent, ces périodes offrent également des opportunités de ré-augmentation des actions. Par ailleurs, les fluctuations à prendre en compte sont l'augmentation de la liquidité du marché, équilibrée entre les grandes et moyennes capitalisations. Contrairement à début janvier 2024, la liquidité s'est principalement concentrée et a augmenté dans le VN30 et les valeurs vedettes. Au cours des deux à trois dernières semaines, parallèlement à la hausse des scores du marché, un équilibre a été observé : les flux de trésorerie recherchent également des opportunités dans d'autres secteurs que le VN30 et le secteur bancaire.
À court terme, le marché s'est approché de la forte résistance des 1 250 points et a réalisé l'ajustement approprié. Le niveau de soutien psychologique de l'indice se situe dans la zone des 1 200 points durant cette période d'ajustement. Bien que le marché soit encore susceptible de se redresser, il convient de noter que, la sixième séance n'étant que la première, les prévisions restent incertaines.
En résumé, bien que la tendance haussière à court terme se maintienne et qu'après avoir franchi la zone de résistance psychologique à 1 200 points, l'indice VN n'a pas encore testé cette zone de support. Il est donc raisonnable de ralentir et de s'ajuster pour tester cette zone de support. Les fluctuations et les ajustements sont susceptibles de se reproduire au cours des prochaines séances. Les investisseurs à court terme doivent se montrer prudents à ce stade, car l'indice VN évolue à un niveau élevé dans le canal d'accumulation à moyen terme et a envoyé des signaux de correction, ce qui accroît les risques à court terme.
Par conséquent, les nouveaux acheteurs doivent tenir compte de ces changements de marché afin d'optimiser leurs positions de trading, au lieu de se laisser influencer par des facteurs émotionnels et la peur de rater quelque chose qui influencent leurs décisions d'investissement. On prévoit que les flux de trésorerie continueront de tourner autour de groupes d'actions de secteurs présentant des fondamentaux positifs et un potentiel de croissance en 2024, tels que les banques, l'immobilier de parcs industriels, les ports maritimes, la chimie, le pétrole et le gaz, etc.
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