Perspectives boursières semaine 26/2

Perspectives boursières Semaine 26/2 - 2/3 : Les investisseurs à court terme doivent se montrer prudents

La tendance haussière à court terme est toujours maintenue et après avoir franchi la zone de résistance psychologique à 1 200 points, VN-Index n'a pas encore eu l'occasion de retester cette zone de support.

Après avoir fortement augmenté jusqu'à la fourchette de prix de 1 235 points - 1 255 points, correspondant à la fourchette de prix maximale d'août et septembre 2023, VN-Index a connu une semaine de négociation volatile avec 3 séances consécutives de fluctuations étroites en dessous de la résistance de 1 235 points. La séance du week-end (23 février), première séance de 2024, a notamment connu de fortes fluctuations, augmentant brusquement au début de la séance, mais diminuant fortement à la fin de la séance.

Plus précisément, au cours de cette séance, les valeurs bancaires ont poussé l'indice à la hausse au début de la séance jusqu'à 1 240 points, puis la pression de vente a augmenté soudainement au cours de la séance de l'après-midi, l'ajustement des groupes à grande capitalisation et bancaires a été la principale raison pour laquelle l'indice VN a connu une forte baisse avec un volume d'échange très soudain, plus de 1,3 milliard d'actions montrant une forte pression de distribution à court terme. En fin de semaine, le VN-Index s'est arrêté à 1 212 points, toujours au-dessus de la zone de prix psychologique de 1 200 points et en légère hausse par rapport à la fin de la semaine dernière.

Au cours de la semaine, la valeur totale des transactions sur HoSE a atteint 118 101 milliards de VND, soit une forte augmentation et un volume moyen de transactions de près de 1 milliard d'actions/séance, dont la séance de négociation du 23 février 2024, le volume de transactions a atteint 1,327 milliard d'actions, le plus élevé depuis la séance du 18 août 2023. Cette évolution combinée à la forte baisse en fin de semaine montre des risques de distribution à court terme dans de nombreux codes/groupes de codes lorsque VN-Index se situe dans la fourchette de prix de 1 235 points à 1 240 points. Les investisseurs étrangers ont augmenté leurs transactions au cours de la semaine et ont fortement vendu 1 456,6 milliards de VND sur HoSE ; net vendu sur HNX pour une valeur de 39,69 milliards de VND.

Comme mentionné ci-dessus, le groupe qui a une influence majeure sur l'indice est celui des banques, avec une divergence et une liquidité soudaine, stimulant les flux de trésorerie à court terme pour augmenter les transactions. De nombreux codes ont encore fortement augmenté, dépassant l'ancien pic comme BID (+7,11%), VAB (+6,25%), TCB (+4,16%)..., le reste a surtout diminué avec LPB (-4,74%), HDB (-3,43%), OCB (-3,18%), EIB (-2,65%)...

Au cours de la dernière séance de la semaine, de nombreux groupes d’actions ont fortement chuté. Les valeurs des services financiers et des valeurs mobilières ont principalement fluctué dans une fourchette étroite, terminant la semaine en baisse avec TVB (-7,44%), APG (5,78%), VND (-4,96%), AGR (-4,34%)..., à l'exception d'IVS (+10,68%), HBS (+3,85%)... Les valeurs immobilières ont également été le groupe avec la performance la moins positive par rapport au marché général, la plupart d'entre elles ayant baissé, sous une forte pression vendeuse en fin de semaine comme TCH (-6,20%), DIG (-6,10%), PDR (-5,72%), ITC (-5,24%)... en plus des valeurs positives CCL (+13,26%), VRE (+13,11%), PXL (+10,71%)...

Les points positifs se situent dans l’immobilier des parcs industriels et dans les actions du caoutchouc. Malgré une forte pression vendeuse lors de la dernière séance de la semaine, de nombreuses valeurs ont encore bien progressé en fin de semaine, notamment TIP (+6,83%), IDV (+6,70%), GVR (+3,38%)... à l'inverse de LHG (-2,87%), DPR (-2,72%), KBC (-2,70%)...

Selon les experts, il s'agit d'une période d'ajustement qui pourrait constituer un rythme sain avant que le marché ne s'équilibre bientôt, et par conséquent, ce sont aussi des opportunités d'augmenter à nouveau les stocks. En outre, la fluctuation à prendre en compte est l’augmentation de la liquidité du marché équilibré dans les deux groupes à grande capitalisation et le retour au groupe à moyenne capitalisation. Contrairement à début janvier 2024, la liquidité s'est principalement concentrée et a augmenté dans le VN30 et les bluechips. Au cours des 2 à 3 dernières semaines, parallèlement à l'augmentation des scores du marché, un équilibre a été observé lorsque les flux de trésorerie ont également recherché des opportunités dans d'autres groupes industriels en plus du VN30 et du secteur bancaire.

D'un point de vue à court terme, le marché s'est approché de la forte résistance des 1 250 points et s'est ajusté correctement. Le niveau de support psychologique de l'indice est la zone des 1 200 points dans cette correction. Bien que le marché soit encore susceptible de se redresser, il convient de noter que, comme la 6e séance n'est que la première séance d'ajustement, les prévisions restent fragiles.

En résumé, bien que la tendance haussière à court terme soit toujours maintenue et après avoir franchi la zone de résistance psychologique à 1 200 points, le VN-Index n'a pas encore eu l'occasion de retester cette zone de support. Par conséquent, il est considéré comme raisonnable de ralentir et de s’ajuster pour retester cette zone de support. Les fluctuations et ajustements risquent encore de se reproduire lors des prochaines sessions. Les investisseurs à court terme doivent être prudents au stade actuel, car l'indice VN évolue à un point élevé dans le canal d'accumulation à moyen terme et a envoyé des signaux de correction, de sorte que les risques à court terme augmentent.

Par conséquent, les nouvelles positions d'achat doivent prêter attention à ces changements dans l'état du marché pour optimiser les positions de trading au lieu d'être influencées par des facteurs émotionnels et le statut FOMO pour influencer les décisions d'investissement. Il est prévu que les flux de trésorerie continueront de tourner autour des groupes d'actions dans les secteurs présentant des fondamentaux positifs et un potentiel de croissance en 2024, tels que la banque, l'immobilier de parcs industriels, les ports maritimes, les produits chimiques, le pétrole et le gaz, etc.

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