Des personnes effectuant des transactions à Agribank Phong Dien.

Gestion flexible

Vers la fin de 2025, face à une demande accrue de capitaux, les banques ont fortement relevé leurs taux d'intérêt sur les dépôts. Cette hausse des taux d'intérêt n'a pas été l'apanage des seules banques commerciales par actions, mais a également touché les banques commerciales publiques, exerçant ainsi une pression considérable sur le marché des capitaux en fin d'année et jusqu'au début de 2026.

D'après les informations publiées par la Banque d'État du Vietnam (SBV) concernant l'évolution des taux d'intérêt pratiqués par les établissements de crédit pour les particuliers en décembre 2025, le taux d'intérêt moyen des dépôts en VND auprès des banques commerciales est resté stable à 0,1-0,2 %/an pour les dépôts à vue et les dépôts à échéance inférieure à 1 mois ; 3,8-4,5 %/an pour les dépôts à échéance comprise entre 1 et 6 mois ; 4,7-5,9 %/an pour les dépôts à échéance comprise entre 6 et 12 mois ; 5-6,4 %/an pour les dépôts à échéance comprise entre 12 et 24 mois ; et 6,8 %/an pour les dépôts à échéance supérieure à 24 mois.

D’ici mars 2026, les taux d’intérêt des dépôts à terme d’une durée de 1 à moins de 6 mois seront ajustés pour se situer entre 4 % et 4,6 % par an ; entre 5,3 % et 6,8 % par an pour les dépôts d’une durée de 6 à 12 mois ; et entre 6,7 % et 7,2 % par an pour les dépôts d’une durée supérieure à 24 mois. Par ailleurs, de nombreuses banques maintiendront des taux d’intérêt encore plus élevés, de l’ordre de 7,5 % à 9 % par an, pour les échéances plus longues afin d’attirer les capitaux dormants.

La hausse des taux d'intérêt sur les dépôts exerce une forte pression sur les taux d'intérêt des prêts. À certaines périodes, les taux d'intérêt variables sur le marché ont atteint 12 à 14 % par an, voire 16 % par an, ce qui a engendré une pression considérable sur les particuliers et les entreprises.

Lors d'un récent atelier sur le thème « Contexte géopolitique international et impact des nouvelles politiques macroéconomiques du gouvernement sur les entreprises vietnamiennes », organisé par le Département des finances, M. Do Thien Anh Tuan, maître de conférences en politiques publiques à l'École de politiques publiques et de gestion de l'Université Fulbright Vietnam, a souligné que, dans un contexte de hausse des taux d'intérêt et de fortes tensions sur la trésorerie, les entreprises fortement endettées seront confrontées à des risques accrus. Par conséquent, outre l'espoir de politiques gouvernementales favorables, les entreprises doivent, dans ce contexte, réduire activement leur dépendance aux banques en diversifiant leurs sources de financement auprès de partenaires, en restructurant leur capital pour le sécuriser et en limitant leur recours aux taux variables. L'ère de la croissance fondée sur des capitaux bon marché n'est plus révolue ; la gestion de la trésorerie doit donc être une priorité. Parallèlement, l'optimisation des stocks, des créances clients et de la rotation des capitaux est essentielle pour réduire la pression sur les charges d'intérêts.

Face aux pressions en faveur d'une hausse des taux d'intérêt, le gouvernement a émis des directives relatives à la gestion de la politique monétaire afin de soutenir l' économie . En conséquence, à la mi-avril, la Banque d'État du Vietnam a tenu une réunion avec les banques commerciales pour mettre en œuvre des réductions des taux d'intérêt sur les dépôts et les prêts, conformément à la volonté du gouvernement de soutenir la population et les entreprises.

Vietinbank ajuste ses taux d'intérêt sur les dépôts à la baisse.

taux d'intérêt plus bas

Suite à la réunion susmentionnée, la plupart des banques ont ajusté leurs taux d'intérêt sur les dépôts à court et à long terme. D'après les enquêtes, ces nouveaux taux ont diminué de 0,5 % à 1 % par an. Actuellement, les taux d'intérêt pour les dépôts de 1 à 6 mois sont généralement inférieurs à 4,7 % par an, tandis que ceux pour les dépôts de 6 à 12 mois se situent entre 6 % et 7 % par an. Les banques ayant procédé aux ajustements les plus importants sont les banques commerciales publiques, notamment la Banque d'investissement et de développement du Vietnam (BIDV) et la Banque vietnamienne pour l'agriculture et le développement rural (Agribank).

En conséquence, fin avril, le barème des taux d'intérêt des dépôts en ligne de BIDV a été abaissé de 0,8 % par an pour les durées de 6 à 11 mois et de 24 à 36 mois ; la durée de 12 à 18 mois a quant à elle été réduite de 0,9 % par an. Agribank a également appliqué deux baisses de taux d'intérêt en avril : une baisse de 0,5 % par an pour les dépôts à 24 mois au guichet et une baisse de 0,2 à 0,4 % par an pour les durées de 6 à 24 mois pour les clients percevant les intérêts à l'échéance. Actuellement, le barème des taux d'intérêt d'Agribank pour les dépôts d'épargne au guichet est de 2,6 % par an pour une durée d'un mois ; 2,9 % par an pour une durée de trois mois ; et 4,0 % par an pour une durée de 6 à 11 mois.

Même si les banques commerciales publiques abaissent leurs taux d'intérêt en dessous de 6,5 %, un nombre important de banques commerciales par actions maintiennent des taux d'intérêt sur les dépôts supérieurs à 7 % par an. Parmi elles, Asia Commercial Bank (ACB) propose actuellement des taux d'intérêt sur les dépôts en ligne de 7,1 % par an pour une durée de 6 mois, de 7,2 % par an pour une durée de 9 mois et de 7,3 % par an pour une durée de 12 mois. Military Bank (MB) affiche également un taux d'intérêt de 7,2 % par an pour une durée de 24 mois et de 7 % par an pour des durées de 36 à 60 mois.

La baisse des taux d'intérêt sur les dépôts entraînera une baisse des taux d'intérêt sur les prêts. Cependant, les taux d'intérêt actuels restent assez élevés, ce qui exerce une pression considérable sur les particuliers et les entreprises lorsqu'ils ont besoin d'accéder à des capitaux ou de recourir à un effet de levier financier important.

Pour alléger leurs difficultés financières, les entreprises peuvent accéder à des offres de prêts à court terme à taux préférentiels auprès des établissements de crédit afin de bénéficier de capitaux à faible taux d'intérêt. Parallèlement, chaque entreprise doit élaborer de manière proactive des plans d'affaires et gérer sa trésorerie pour assurer la continuité de ses activités.

Selon les données de la Banque d'État du Vietnam de la région 9, à la fin du premier trimestre 2026, le capital total mobilisé par les établissements de crédit de la ville de Hué a atteint 91 301 milliards de VND, soit une augmentation de 2,05 % par rapport à la fin de 2025 ; l'encours total des crédits dans la ville a atteint 97 936 milliards de VND, soit une augmentation de 2,22 % par rapport à la fin de 2025.
Texte et photos : Hoang Loan

Source : https://huengaynay.vn/kinh-te/ha-nhiet-lai-suat-165397.html