Les taux d'intérêt baissent, la mobilisation des dépôts diminue.
En fin d'après-midi du 23 mai 2022, la Banque d'État du Vietnam a annoncé une baisse de ses taux directeurs. En conséquence, le taux d'intérêt maximal appliqué aux dépôts à vue et aux dépôts à terme d'une durée inférieure à un mois est resté inchangé à 0,5 % par an. Le taux d'intérêt maximal appliqué aux dépôts à terme d'une durée comprise entre un et six mois a diminué de 5,5 % par an à 5,0 % par an, à l'exception des dépôts en VND auprès des Fonds de crédit populaire et des institutions de microfinance, dont le taux maximal est passé de 6,0 % par an à 5,5 % par an. Les taux d'intérêt des dépôts à terme d'une durée de six mois ou plus sont fixés par les établissements de crédit en fonction de l'offre et de la demande de capitaux sur le marché.
C’est la troisième fois cette année que la Banque d’État du Vietnam abaisse son taux directeur. Auparavant, la banque centrale avait réduit ses taux d’intérêt à deux reprises en mars 2023, ce qui avait entraîné une baisse des taux d’intérêt sur les dépôts auprès des banques commerciales.
La réduction des taux d'intérêt sur les dépôts a été mise en œuvre afin de dégager une marge de manœuvre pour abaisser les taux d'intérêt sur les prêts et ainsi aider les entreprises à surmonter leurs difficultés.
Avec la baisse des taux d'intérêt, déposer de l'argent sur un compte d'épargne deviendra certainement moins avantageux. Cependant, choisir un placement efficace reste une tâche complexe pour les détenteurs d'argent. (Image illustrative)
Selon les statistiques de la Banque d'État du Vietnam, fin avril 2023, le taux d'intérêt moyen sur les dépôts en VND auprès des banques commerciales nationales était de 0,2 à 0,3 % par an pour les dépôts à vue et les dépôts à échéance inférieure à 1 mois ; de 5,3 à 5,4 % par an pour les dépôts à échéance de 1 à moins de 6 mois ; de 7,1 à 8,8 % par an pour les dépôts à échéance de 6 à 12 mois ; de 6,8 à 8,0 % par an pour les dépôts à échéance de plus de 12 à 24 mois ; et de 7,1 à 8,3 % par an pour les dépôts à échéance supérieure à 24 mois.
Grâce à des taux d'intérêt sur les dépôts plus bas, le taux d'intérêt moyen des prêts accordés par les banques commerciales vietnamiennes, tant pour les nouveaux prêts que pour les prêts existants, se situe entre 9,6 % et 11,2 % par an. Le taux d'intérêt moyen des prêts à court terme en VND pour les secteurs prioritaires est d'environ 4,4 % par an, inférieur au taux maximal autorisé par la Banque d'État du Vietnam.
Des taux d'intérêt plus bas sur les dépôts créent un environnement favorable aux entreprises, mais inversement, les dépôts bancaires deviennent moins attractifs.
Selon les données de l'Office général des statistiques, au premier trimestre 2023, la mobilisation de capitaux par les établissements de crédit a augmenté de 0,77 %, un chiffre bien inférieur aux 2,15 % enregistrés au premier trimestre 2022.
Quel canal d'investissement sera efficace ?
Actuellement, trois principaux placements « concurrencent » les dépôts bancaires : l’or, les devises étrangères et l’immobilier. Cependant, les devises étrangères et l’immobilier sont nettement désavantagés.
Concernant les changes, lors du Forum d'aperçu bancaire 2023, qui s'est tenu à Hanoï le 10 mai 2023, le Dr Can Van Luc – économiste en chef de BIDV et membre du Conseil consultatif national de politique financière et monétaire – a prédit que la Réserve fédérale américaine (FED) ne relèverait plus les taux d'intérêt cette année après 10 hausses rapides à des niveaux records depuis 2007 ; et qu'elle inverserait sa politique de taux d'intérêt à partir du début de 2024.
Par conséquent, selon le Dr Can Van Luc, une fluctuation du taux de change USD/VND supérieure à 3 % est acceptable. Depuis le début de l'année, le VND s'est apprécié de 0,7 % à 0,8 % par rapport au dollar américain. Le Dr Can Van Luc prévoit que le taux de change de base restera stable tout au long de l'année 2023 et que, si le VND se déprécie, cette dépréciation ne sera que de 0,5 % à 1 % environ.
Avec des rendements aussi faibles, il est clair que le dollar américain n'est pas une option d'investissement viable.
Parallèlement, nombreux sont ceux qui estiment que la baisse des taux d'intérêt sera bénéfique au marché immobilier. Cependant, selon M. Nguyen Van Dinh, vice-président de l'Association vietnamienne de l'immobilier et président de l'Association vietnamienne des agents immobiliers, les taux d'intérêt des prêts immobiliers ont certes diminué, mais de façon marginale, oscillant toujours autour de 13 % par an. M. Dinh a déclaré qu'un taux d'intérêt inférieur à 10 % par an serait plus approprié.
Sur le marché immobilier, les obstacles résident non seulement dans les taux d'intérêt élevés, mais aussi dans la difficulté d'accès aux capitaux d'emprunt.
Parmi les placements, l'or semble être le plus prometteur. Actuellement, son cours a fortement chuté après avoir atteint un record historique (2 085,4 $ l'once) le 5 mai 2023.
Le 24 mai au matin, sur le marché asiatique , le cours de l'or s'établissait à 1 973,9 dollars l'once, en baisse d'environ 111,5 dollars l'once (5,3 %) par rapport à son record historique. Ce précieux métal dispose donc d'un potentiel de hausse important, notamment compte tenu du risque de défaut de paiement des États-Unis lié au relèvement du plafond de la dette.
Source
Comment (0)