Recommandation d'achat pour l'action MSN
Vietcap Securities Company (VCSC) maintient le prix cible à 102 800 VND/action et maintient une recommandation d'achat pour les actions MSSN de Masan Group Corporation.
VCSC réduit ses prévisions de dette nette dans l'évaluation SoTP de MSN de 20 %, à 24 000 milliards de VND. En effet, la société a reçu l'intégralité de l'investissement de 250 millions de dollars US de Bain Capital en avril 2024 et devrait recevoir l'intégralité de 134,5 millions de dollars US provenant de la vente de 100 % de HC Starck (HCS) à Mitsubishi Materials Corporation (MMC) d'ici la fin de l'exercice 2024. VCSC ajuste également la valorisation de Masan Consumer Corporation (« MCH UpCOM ») de 2 % afin de refléter des résultats commerciaux meilleurs que prévu au premier semestre 2024. Ces facteurs positifs sont entièrement imputables à une augmentation de 5 % du nombre d'actions dans notre calcul de cours cible, afin de refléter la dilution potentielle de la participation de 5 % de Bain dans MSN par le biais d'actions privilégiées convertibles.
VCSC a révisé à la hausse de 16 % le bénéfice net après impôts (NPAT) de base de MSN pour 2024 après intérêts minoritaires (MI), car VCSC a révisé à la hausse de 14 % les revenus d'intérêts pour refléter les résultats du 1er semestre 2024. VCSC a maintenu ses prévisions de NPAT de base 2025-2026 après intérêts minoritaires presque inchangées.
Recommandation adaptée au marché pour l'action DGW
VCSC a réduit son objectif de cours pour Digital World Corporation (code boursier DGW) de 3 % et a maintenu une recommandation de correspondance avec le marché.
L'objectif de cours abaissé de VCSC s'explique principalement par la réduction de 7 % de nos prévisions de NPAT après MI pour 2024, en raison de la réduction de 8 % de nos prévisions de ventes hors TIC pour 2024. VCSC réduit donc ses prévisions de NPAT après MI pour 2025-2027 de 5 % par an.
VCSC estime toujours que la valorisation de DGW est raisonnable avec un PER projeté de 16x en 2025 et un PEG sur 3 ans de 1x.
Recommandation à surveiller pour l'action GMD
Selon DSC Securities Company, en 2024, Gemadept Corporation (code boursier GMD) enregistrera un chiffre d'affaires de 4 333 milliards de VND (en hausse de 13 % par rapport à l'année précédente), un bénéfice après impôts de 1 448 milliards de VND (en baisse de 43 %).
Dans l'espoir que l'industrie portuaire vietnamienne continue de bien croître dans la période à venir, les projets d'infrastructure prévus à Hai Phong et Cai Mep - Thi Vai seront bientôt achevés et mis en service, le bénéfice de la coentreprise augmentera fortement avec la contribution principale de Gemalink et SCS. DSC estime que le prix cible de GMD en 2024 atteindra 85 000 VND/action.
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Source : https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-208-post1115454.vov
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