Commentaires sur les tendances des flux de trésorerie dans le système bancaire

dépôt-bancaire-argent.jpg — Les clients effectuent des transactions chez TechcomBank

La forte augmentation continue des dépôts dans le système bancaire vietnamien reflète en partie la prudence des investisseurs nationaux, les marchés boursiers, immobiliers et de l'or étant en constante fluctuation et présentant de nombreux risques. Cependant, les experts prédisent que cette tendance pourrait s'inverser lorsque d'autres canaux d'investissement montreront des signes de reprise.

Les banques attirent fortement les dépôts

Français Au cours du premier mois de 2025, de nombreuses banques ont ajusté leurs taux d'intérêt sur les dépôts pour attirer les flux de trésorerie inactifs. Les taux d'intérêt supérieurs à 6 %/an sont davantage appliqués aux termes longs de 12 mois comme à la Vietnam Export Import Commercial Joint Stock Bank (Eximbank), Global Petroleum Commercial Joint Stock Bank (GPBank), An Binh Commercial Joint Stock Bank (ABBank)... Cependant, en février, la tendance des taux d'intérêt montre des signes d'inversion. Les taux d'intérêt sur les dépôts pour de nombreux termes à la Vietnam Bank for Agriculture and Rural Development ( Agribank ), Tien Phong Commercial Joint Stock Bank (TPBank), Bac A Commercial Joint Stock Bank (Bac A Bank)... ont été ajustés à la baisse.

Selon les dernières données publiées, les dépôts dans les banques continueront d'augmenter fortement en 2024 avec une mobilisation totale de capitaux dépassant 12,8 millions de milliards de VND, en hausse de près de 12,9 % par rapport à fin 2023. Cette forte augmentation provient de la tendance à l'ajustement des taux d'intérêt de l'épargne à partir du deuxième trimestre 2024. Les statistiques de la Banque d'État montrent que les taux d'intérêt de mobilisation au cours de l'année écoulée ont augmenté de 0,71 %, contribuant à attirer des flux de trésorerie importants de la part des particuliers vers le système bancaire.

En termes de taux de croissance, certaines banques commerciales ont enregistré des résultats remarquables comme la Military Commercial Joint Stock Bank (MB) avec une forte augmentation de 25,4% par rapport à 2023, atteignant 714 066 milliards de VND ; la Vietnam Technological and Commercial Joint Stock Bank (Techcombank) a augmenté de 17,3% avec 536 746 milliards de VND ; la Saigon - Hanoi Commercial Joint Stock Bank (SHB ) a augmenté de 11,6%, enregistrant 496 106 milliards de VND...

Cependant, en termes d'échelle de mobilisation de capitaux, le groupe des « Big 4 » est toujours en tête du système même si les taux d'intérêt des dépôts ont peu changé, et certains termes sont même inférieurs à ceux de la même période de l'année dernière, dans le contexte du groupe des petites et moyennes banques commerciales qui ont tendance à ajuster en permanence les taux d'intérêt de l'épargne pour attirer les capitaux d'investissement.

En conséquence, les banques du groupe « Big 4 », dont la Banque commerciale par actions pour le commerce extérieur du Vietnam (Vietcombank), la Banque commerciale par actions pour l'industrie et le commerce du Vietnam (VietinBank), la Banque commerciale par actions pour l'investissement et le développement du Vietnam (BIDV) et la Banque vietnamienne pour l'agriculture et le développement rural (Agribank), ont enregistré une mobilisation totale de capitaux en 2024 dépassant 7 millions de milliards de VND, représentant 56 % de la part de marché du secteur.

Français Plus précisément, Agribank est la banque avec le plus de capital mobilisé, atteignant la barre des 2 quadrillions de VND pour la première fois, soit une augmentation d'environ 10 % par rapport à 2023. BIDV a enregistré 1 929 quadrillions de VND, soit une augmentation de 14,5 % ; VietinBank a atteint plus de 1 603 quadrillions de VND, soit une augmentation de 13,8 % ; tandis que Vietcombank a mobilisé plus de 1 515 quadrillions de VND, soit une augmentation de 8,1 % par rapport à l'année précédente. En dehors de ce groupe, aucune banque n'a atteint la barre du quadrillion de VND en mobilisation de capitaux.

Selon les experts, la tendance à la hausse des dépôts bancaires est liée à la prudence des citoyens face aux fluctuations de l'économie mondiale. La hausse de l'inflation, l'instabilité politique et le déclin de nombreux marchés d'exportation importants ont incité les capitaux à s'orienter vers des canaux d'investissement plus sûrs. De plus, la politique monétaire flexible de la Banque d'État et la stabilité du système financier ont également contribué à renforcer la confiance des déposants.

"Dans un contexte de marché boursier erratique, l'immobilier étant confronté à des difficultés de liquidité et à des prix fluctuants, tandis que l'or et les devises étrangères sont instables, augmentant les risques pour les investisseurs, les dépôts bancaires restent une option attractive", a déclaré l'expert économique Dinh Trong Thinh.

Le flux de trésorerie est-il en mouvement ?

La forte augmentation des dépôts bancaires reflète non seulement la prudence de la population, mais a également un impact significatif sur l'économie. Lorsque le volume des dépôts dans le système bancaire augmente, les établissements de crédit disposent de davantage de capitaux pour développer leurs activités de prêt, facilitant ainsi l'accès des entreprises et des particuliers aux capitaux et stimulant ainsi la croissance économique. D'autre part, grâce à l'abondance des liquidités, les banques ont la possibilité de réduire leurs taux d'intérêt, contribuant ainsi à stimuler la production et la consommation.

De nombreux avis indiquent que la tendance au dépôt d'argent dans les banques devrait se poursuivre si la situation économique mondiale ne montre aucun signe de stabilisation. Cependant, si les marchés boursiers et immobiliers s'améliorent, les flux de capitaux pourraient se déplacer en partie vers ces canaux d'investissement.

Et ce n'est pas tout : les taux d'intérêt devraient rester stables ou augmenter légèrement en 2025, avec des variations selon les banques. Les petites banques pourraient proposer des taux d'intérêt plus élevés pour attirer des capitaux.

Selon un rapport de MB Securities Company (MBS), les taux d'intérêt des dépôts à 12 mois dans les principales banques commerciales devraient fluctuer autour de 5 à 5,2 % en 2025. MBS estime qu'avec la reprise des activités de production et l'accélération des décaissements d'investissements publics l'année prochaine, la demande de crédit pourrait augmenter, créant ainsi une pression sur les taux d'intérêt des dépôts.

L'économiste Nguyen Tri Hieu a déclaré que l'évolution des taux d'intérêt à venir sera influencée par de nombreux facteurs. L'un d'eux est le taux de croissance du crédit au sein du système bancaire. Si, dès début 2025, les établissements de crédit favorisent les activités de prêt conformément à l'objectif de 16 % fixé par la Banque d'État, la demande de mobilisation de capitaux pourrait augmenter considérablement. À ce moment-là, afin de garantir les sources de financement, les banques pourront ajuster les taux d'intérêt sur les dépôts, ce qui aura une incidence sur les taux d'intérêt sur les prêts.

Partageant le même point de vue, l'expert économique Dinh Trong Thinh s'attend à ce qu'en 2025, les taux d'intérêt restent stables et qu'en cas d'augmentation, l'amplitude ne soit pas trop importante.

Lors de la conférence de presse régulière du gouvernement en janvier 2025, le vice-gouverneur de la Banque d'État, Dao Minh Tu, a souligné que le point de vue de la gestion de la politique monétaire de la Banque d'État est toujours d'atteindre l'objectif de contrôler l'inflation, de stabiliser la valeur de la monnaie, de soutenir activement la croissance et d'assurer les principaux équilibres de l'économie.

Plus précisément, elle assure la liquidité de l'économie et des banques commerciales, garantissant ainsi des sources de capitaux pour l'économie. En cas de besoin, la Banque d'État utilisera des outils de gestion tels que l'apport de capitaux, la recapitalisation ou des formes appropriées d'opérations sur le marché monétaire.

En ce qui concerne les taux d’intérêt, la Banque d’État continue de maintenir des taux d’intérêt stables pour assurer la cohérence avec les taux d’intérêt généraux de l’économie ainsi qu’avec d’autres indicateurs macroéconomiques ; elle ordonne aux banques commerciales de continuer à réduire les taux d’intérêt des prêts en réduisant les coûts, en appliquant la technologie numérique pour réduire les coûts et en soutenant les taux d’intérêt pour les entreprises et les particuliers.

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