Commentaires sur les tendances des flux de trésorerie entrant dans le système bancaire

Les clients effectuent leurs transactions chez TechcomBank

La forte hausse continue des dépôts dans le système bancaire vietnamien reflète en partie la prudence des investisseurs nationaux, les marchés boursiers, immobiliers et aurifères étant en constante fluctuation et présentant de nombreux risques. Cependant, les experts prévoient que cette tendance pourrait s'inverser lorsque d'autres secteurs d'investissement montreront des signes de reprise.

Les banques attirent fortement les dépôts

Au cours du premier mois de 2025, de nombreuses banques ont ajusté leurs taux d'intérêt sur les dépôts afin d'attirer les liquidités excédentaires. Les taux supérieurs à 6 % par an étaient principalement appliqués aux dépôts à long terme (12 mois), comme à la Banque commerciale d'import-export du Vietnam (Eximbank), à la Banque commerciale mondiale du pétrole (GPBank) et à la Banque commerciale d'An Binh (ABBank). Cependant, dès février, la tendance des taux d'intérêt s'est inversée. Les taux d'intérêt sur les dépôts à long terme de la Banque du Vietnam pour l'agriculture et le développement rural ( Agribank ), de la Banque commerciale de Tien Phong (TPBank) et de la Banque commerciale de Bac A (Bac A Bank) ont été revus à la baisse.

D'après les dernières données publiées, les dépôts bancaires continueront d'augmenter fortement en 2024, la mobilisation totale de capitaux dépassant 12,8 millions de milliards de VND, soit une hausse de près de 12,9 % par rapport à fin 2023. Cette forte progression s'explique par la tendance à l'ajustement des taux d'intérêt sur l'épargne à partir du deuxième trimestre 2024. Les statistiques de la Banque d'État montrent que les taux d'intérêt sur la mobilisation ont augmenté de 0,71 % au cours de l'année écoulée, contribuant ainsi à attirer d'importants flux de trésorerie des particuliers vers le système bancaire.

En termes de taux de croissance, certaines banques commerciales ont enregistré des résultats remarquables, comme la Banque commerciale militaire par actions (MB), avec une forte hausse de 25,4 % par rapport à 2023, atteignant 714 066 milliards de VND ; la Banque technologique et commerciale par actions du Vietnam (Techcombank), en progression de 17,3 % à 536 746 milliards de VND ; et la Banque commerciale par actions de Saigon-Hanoi (SHB ), en croissance de 11,6 %, enregistrant 496 106 milliards de VND.

Toutefois, en termes d'ampleur de la mobilisation des capitaux, le groupe des « Big 4 » domine toujours le système, même si les taux d'intérêt sur les dépôts ont peu changé, et que certains sont même inférieurs à ceux de la même période l'année dernière, dans un contexte où les petites et moyennes banques commerciales ont tendance à ajuster continuellement leurs taux d'intérêt sur l'épargne pour attirer les capitaux d'investissement.

En conséquence, les banques du groupe des « Big 4 », à savoir la Banque commerciale par actions pour le commerce extérieur du Vietnam (Vietcombank), la Banque commerciale par actions pour l’industrie et le commerce du Vietnam (VietinBank), la Banque commerciale par actions pour l’investissement et le développement du Vietnam (BIDV) et la Banque vietnamienne pour l’agriculture et le développement rural (Agribank), ont enregistré une mobilisation totale de capitaux en 2024 dépassant 7 millions de milliards de VND, représentant 56 % de la part de marché du secteur.

Plus précisément, Agribank est la banque ayant mobilisé le plus de capitaux, atteignant pour la première fois la barre des 2 quadrillions de VND, soit une hausse d'environ 10 % par rapport à 2023. BIDV a enregistré 1 929 quadrillions de VND, soit une augmentation de 14,5 % ; VietinBank a dépassé les 1 603 quadrillions de VND, soit une hausse de 13,8 % ; et Vietcombank a mobilisé plus de 1 515 quadrillions de VND, soit une augmentation de 8,1 % par rapport à l'année précédente. En dehors de ce groupe, aucune autre banque n'a atteint le seuil du quadrillion de VND en matière de mobilisation de capitaux.

D'après les experts, la hausse des dépôts bancaires s'explique par la prudence des particuliers face aux fluctuations de l'économie mondiale. L'inflation galopante, l'instabilité politique et le repli de nombreux marchés d'exportation importants ont incité les investisseurs à se tourner vers des placements plus sûrs. Par ailleurs, la politique monétaire accommodante de la Banque d'État et la stabilité du système financier ont également contribué à renforcer la confiance des déposants.

« Dans un contexte de marché boursier erratique, de difficultés de liquidités et de fluctuations des prix de l'immobilier, tandis que l'or et les devises étrangères sont instables, ce qui accroît les risques pour les investisseurs, les dépôts bancaires restent une option attrayante », a déclaré l'expert économique Dinh Trong Thinh.

Les flux de trésorerie sont-ils actifs ?

La forte hausse des dépôts bancaires témoigne non seulement de la prudence des individus, mais a également un impact significatif sur l'économie. L'augmentation des dépôts dans le système bancaire confère aux établissements de crédit davantage de capitaux pour développer leurs activités de prêt, facilitant ainsi l'accès au financement pour les entreprises et les particuliers et stimulant la croissance économique. Par ailleurs, cette abondance de liquidités permet aux banques de baisser leurs taux d'intérêt, contribuant ainsi à dynamiser la production et la consommation.

De nombreux observateurs estiment que la tendance au dépôt d'argent en banque devrait se poursuivre si la situation économique mondiale ne montre pas de signes de stabilisation. Cependant, si les marchés boursiers et immobiliers s'améliorent, les flux de capitaux pourraient se réorienter en partie vers ces placements.

De plus, les taux d'intérêt mis en place en 2025 devraient rester stables ou augmenter légèrement, avec des variations selon les banques. Les petites banques pourraient proposer des taux d'intérêt plus élevés pour attirer des capitaux.

Selon un rapport de MB Securities Company (MBS), les taux d'intérêt des dépôts à 12 mois auprès des principales banques commerciales devraient fluctuer autour de 5 à 5,2 % en 2025. MBS estime qu'avec la reprise des activités de production et l'accélération des décaissements d'investissements publics l'année prochaine, la demande de crédit pourrait augmenter, exerçant ainsi une pression sur les taux d'intérêt des dépôts.

L'économiste Nguyen Tri Hieu a déclaré que l'évolution des taux d'intérêt dans les prochains mois sera influencée par de nombreux facteurs. Parmi eux figure le taux de croissance du crédit bancaire. Si, dès début 2025, les établissements de crédit dynamisent leurs activités de prêt conformément à l'objectif de 16 % fixé par la Banque d'État, la demande de mobilisation de capitaux pourrait augmenter significativement. Dans ce cas, afin de garantir leurs sources de financement, les banques pourraient ajuster les taux d'intérêt sur les dépôts, ce qui aurait une incidence sur les taux d'intérêt des prêts.

Partageant le même avis, l'expert économique Dinh Trong Thinh prévoit qu'en 2025, les taux d'intérêt resteront stables et que, s'il y a une hausse, son ampleur ne sera pas trop importante.

Lors de la conférence de presse gouvernementale régulière de janvier 2025, le vice-gouverneur de la Banque d'État, Dao Minh Tu, a souligné que la politique monétaire de la Banque d'État restait axée sur la maîtrise de l'inflation, la stabilisation de la valeur de la monnaie, le soutien actif à la croissance et la garantie des principaux équilibres de l'économie.

Il s'agit notamment de garantir la liquidité de l'économie et des banques commerciales, assurant ainsi l'approvisionnement en capitaux. En cas de besoin, la Banque d'État aura recours à des outils de gestion tels que l'augmentation des capitaux, la recapitalisation ou des interventions appropriées sur le marché monétaire.

En ce qui concerne les taux d'intérêt, la Banque d'État continue de les maintenir stables afin d'assurer leur cohérence avec les taux d'intérêt généraux de l'économie ainsi qu'avec d'autres indicateurs macroéconomiques ; elle demande aux banques commerciales de continuer à réduire les taux d'intérêt des prêts en diminuant les coûts, en appliquant la technologie numérique pour réduire les coûts et en soutenant les taux d'intérêt pour les entreprises et les particuliers.

Source : https://baohaiduong.vn/nhan-dinh-xu-huong-dong-tien-gui-vao-he-thong-ngan-hang-405281.html