La dédollarisation se propage... Les États-Unis poussent activement le bateau

La tendance actuelle dite de « dédollarisation », bien que soutenue par de nombreux pays et régions, est probablement le seul pays capable de véritablement « dédollariser » efficacement.

Bien que la « dédollarisation » ait été un processus de longue haleine au cours des vingt dernières années, la part des réserves mondiales en dollars américains a progressivement diminué. Cependant, jusqu'à présent, la monnaie nationale américaine détient toujours la plus grande part de marché et n'a actuellement aucun concurrent capable de la « dépasser ».

La dédollarisation est une stratégie utilisée par les pays pour remettre en cause la domination du dollar américain. Depuis la pandémie de Covid-19, la fluctuation des réserves de change et la crise mondiale continuent d'être parmi les principaux facteurs à l'origine de ce fort processus de dédollarisation. De plus, la concurrence géopolitique et la baisse de confiance dans le dollar américain contribuent également à ce processus.

La part de marché du dollar américain en matière de paiements représente désormais 41,74 % à l'échelle mondiale, contre 85,7 % à son apogée, selon les dernières statistiques mondiales sur les paiements publiées par la Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (SWIFT) en mars 2023.

La dédollarisation s'accélère à l'échelle mondiale… Les États-Unis sont à l'origine de cette « poussée du bateau ». (Source : The Economist)

Les réserves de change mondiales totales annoncées par le Fonds monétaire international (FMI) en avril s'élevaient à 12 000 milliards de dollars, dont 58,36 % en dollars américains, enregistrant un nouveau plus bas au cours des dernières décennies, en baisse d'environ 27 % par rapport à la période de pointe.

Toujours pas d’adversaire ?

Les actions unilatérales du gouvernement américain concernant le dollar américain ont aggravé la crise actuelle du dollar sur le marché mondial. En relevant les taux d'intérêt dix fois de suite depuis mars 2022, les États-Unis ont provoqué une hausse du taux de change, affectant les utilisateurs du dollar américain dans le monde entier.

Il semble que la « dédollarisation » s’accélère à l’échelle mondiale ?

La « dédollarisation » est récemment devenue une expression fréquemment évoquée au sein de la communauté internationale et semble être devenue une tendance. De nombreux pays considèrent la réduction de la dépendance au dollar comme un bon moyen d'échapper aux difficultés et de faire face aux crises.

Cette liste semble s'allonger de plus en plus, depuis l'Asie, en passant par les Amériques, et même le Moyen-Orient, en passant par le Brésil, le Venezuela, l'Inde, l'Indonésie, la Malaisie, le Ghana, la Russie, la France, l'Australie et la Chine...

Cependant, le monde devrait se rappeler que le statut et même la domination du dollar américain étaient autrefois une nécessité et un consensus, et aussi l’une des structures fondamentales du système mondial que la communauté internationale a défendu conjointement après la Seconde Guerre mondiale.

Bien que la tendance dite de « dédollarisation » soit soutenue par de nombreux pays et régions, le pays qui peut véritablement « dédollariser » efficacement est probablement encore les États-Unis.

La création de monnaie a toujours été associée au pouvoir et à la responsabilité, la monnaie souveraine d’un pays et la monnaie internationale en circulation dans le monde sont les mêmes.

Pendant un quart de siècle après la fin de la Seconde Guerre mondiale, le dollar a bénéficié de tous les avantages d'une monnaie internationale. Cependant, sous l'administration Nixon, Washington a découvert qu'il payait un prix plus élevé pour assumer cette responsabilité et a donc décidé d'abandonner définitivement le système de Bretton Woods.

Le secrétaire au Trésor américain de l'époque, John Bowden Connally Jr., a également laissé une citation célèbre au monde : « Le dollar américain est notre monnaie, mais c'est votre problème. »

En fait, depuis cette époque, les États-Unis ont toujours procédé à une certaine « dédollarisation », même s’ils n’en sont peut-être pas conscients, mais le concept de « faire du dollar le problème de quelqu’un d’autre » a clairement conduit à ce résultat.

Ils veulent profiter des avantages de la domination du dollar, mais ne veulent pas assumer les responsabilités qui accompagnent le fait d’être une monnaie internationale.

Le dollar américain, mais le problème d'un autre pays

Pour que la monnaie souveraine d'un pays devienne une monnaie internationale, il est nécessaire de mettre en œuvre les politiques budgétaires et monétaires les plus strictes, de maintenir la balance des paiements nationale et la stabilité du taux de change, et de gagner la confiance et le respect de la communauté internationale, ce n'est qu'alors que la monnaie pourra être plus largement reconnue et utilisée.

Cependant, depuis les années 1970, le déficit budgétaire américain ne cesse de croître, et le plafond de la dette fédérale est passé de plusieurs dizaines de milliards de dollars à 31 400 milliards de dollars en juin 2023 – à un moment où le gouvernement et le Congrès américains doivent négocier un plafond d'endettement difficile. Or, de telles négociations semblent avoir lieu sous chaque administration, sous chaque président américain.

L'essence même du plafond de la dette réside dans la discipline budgétaire. Dépasser ce plafond à plusieurs reprises constitue un défaut de paiement ou un comportement irresponsable en matière de transfert de dette. À ce stade, la tâche de maintenir la stabilité des taux de change revient à lier les monnaies des autres pays au dollar américain, les laissant subir les conséquences des dépenses excessives des États-Unis. Cela porte directement atteinte au statut international du dollar américain.

Ce n’est que lorsque la communauté internationale pourra détenir et faire circuler en toute confiance les monnaies internationales qu’elle pourra maintenir la stabilité des prix des matières premières stratégiques, sans les affaiblir de manière significative en raison de changements de situation.

La domination historique du dollar américain a été en grande partie déterminée par le pétrodollar. À l'époque où le monde ne pouvait acheter du pétrole qu'en dollars américains, le dollar américain était la monnaie internationale la plus importante. Bien que le pétrodollar domine toujours le marché international des matières premières stratégiques, sa tendance à l'affaiblissement est manifeste.

Depuis la crise pétrolière de 1973 au Moyen-Orient, les pays producteurs de pétrole cherchent à remettre en cause la domination du pétrodollar. Nombre d'entre eux ont commencé à utiliser leur monnaie locale pour payer l'énergie, les ressources et des matières premières importantes comme le pétrole, le gaz naturel, l'alimentation, etc.

Il est possible que de plus en plus de biens dans le monde utilisent d’autres devises pour être payés, ce qui pourrait entraîner une baisse continue de la position du dollar américain.

Le pays qui fournit la monnaie internationale doit également s’unir davantage d’alliés, utiliser les sanctions avec prudence et prendre l’initiative d’assumer les conséquences de la crise financière et internationale afin de pouvoir recevoir le soutien d’un nombre croissant de pays et de protéger la valeur à long terme de la monnaie internationale.

Cependant, lorsque la crise financière a éclaté en 2008, la politique d’assouplissement quantitatif à grande échelle de la plus grande économie mondiale a entraîné le monde dans la vague de la crise des prêts hypothécaires à risque aux États-Unis.

L'épidémie de ces dernières années et le conflit russo-ukrainien ont perturbé l'économie mondiale. Cependant, outre les sanctions internationales contre la Russie, les États-Unis ont constamment relevé leurs taux d'intérêt et promulgué la loi sur la réduction de l'inflation, attirant ainsi massivement les capitaux internationaux vers leurs frontières, perturbant ainsi la reprise économique mondiale, y compris celle des pays alliés.

Ces mesures ont sérieusement porté atteinte à la confiance dans le dollar, de sorte que la « dédollarisation » est devenue une grande tendance comme aujourd’hui.

Il est difficile de distinguer les avantages et les inconvénients du statut international du dollar américain. Tant que les États-Unis demeureront une puissance mondiale responsable, les autres pays ne pourront pas ébranler la position du billet vert.

Cependant, les États-Unis utilisent actuellement nombre de leurs mesures pour soutenir le processus mondial de « dédollarisation ». Bien que l'issue de ce processus soit encore inconnue et que les bons comme les mauvais résultats soient tout aussi imprévisibles, il semble que les États-Unis soient le principal moteur de la « dédollarisation ».

Source: https://baoquocte.vn/phi-usd-hoa-lan-rong-my-dung-sau-tich-cuc-day-thuyen-229221.html