Lors de la restructuration du portefeuille au quatrième trimestre, quelles actions l'indice VNDiamond ajoutera-t-il ou supprimera-t-il ?

Les indices HoSE, VNX et VNDiamond, VNFIN Lead et VNFIN Select restructureront leurs portefeuilles pour le quatrième trimestre 2025 ce mois-ci. L'indice VNDiamond annoncera notamment les résultats de la revue périodique de portefeuille du quatrième trimestre le 20 octobre 2025, avec effet au 3 novembre 2025.

Sur la base des chiffres de clôture au 30 septembre 2025, les groupes d'analystes boursiers ont fait des estimations pour le changement à venir.

En conséquence, SSI estime que les actionsVIB pourraient être retirées de l'indice VNDiamond car elles ne remplissent pas les critères du coefficient FOL (coefficient entre le ratio actuel de détention des investisseurs étrangers et le ratio maximal de propriété ajusté). En particulier, les actions doivent figurer parmi les 25 premières actions ayant le coefficient FOL le plus élevé sur deux périodes consécutives. VIB a ajusté le ratio maximal de propriété des investisseurs étrangers de 20,5 % à 4,99 % à compter du 1er juillet 2024, ce qui a entraîné une baisse du coefficient FOL de VIB à 25 %, inférieur au seuil minimum requis de 65 % pour les actions déjà présentes dans le panier de l'indice. Au cours de la période d'examen du deuxième trimestre 2025, VIB a également été placée dans le panier en attente de retrait ; elle n'est donc pas éligible au maintien dans l'indice pendant cette période.

Les actions CTD peuvent Augmenter la pondération dans le panier de l'indice. Ce titre a été inclus dans le panier pour la première fois au cours de la période précédente et remplit toutes les conditions durant cette période. Par conséquent, il est inclus dans le panier de maintien.

SSI estime qu'aucune nouvelle action ne sera ajoutée à l'indice VNDiamond. Dans ce cas, le nouveau portefeuille sera composé de 18 actions, dont 9 appartenant au secteur bancaire et 9 non bancaires. Parmi celles-ci, 9 seront soumises à la pondération maximale de 40 % pour l'ensemble du secteur.

Actuellement, il existe 6 ETF sur le marché utilisant VNDiamond comme référence, notamment DCVFMVN Diamond, MAFM VNDiamond, BVFVN Diamond, KIM Growth Diamond, ABF VNDiamond et un ETF nouvellement coté, VFCVN Diamond, avec une valeur liquidative totale d'environ 13 800 milliards de VND au 30 septembre 2025.

Le fonds DCVFMVN Diamond représente à lui seul une valeur d'actif totale d'environ 13 200 milliards de VND. Depuis le début de l'année, la valeur liquidative totale a augmenté de 4,7 %, tandis que le nombre estimé de certificats de fonds a diminué de 8,4 % pour atteindre 345 millions d'unités, soit une hausse de 14,2 % de la valeur liquidative par unité de fonds. La valeur nette des sorties de capitaux du fonds depuis le début de l'année s'élève à -1 000 milliards de VND. On estime que DCVFMVN Diamond achètera principalement auprès d'ACB (7 millions d'actions), de FPT (4 millions d'actions) et de CTD (1,5 million d'actions) et vendra le groupe bancaire, notamment TCB, TPB et MBB.

Parallèlement, selon les prévisions de MBS, l'action VIB sera officiellement éliminée, ne répondant pas aux critères FOL après avoir été inscrite sur la liste d'attente, et l'action CTD verra sa pondération portée à 100 %, répondant aux critères de maintien sur la liste après sa première inclusion dans le panier de l'indice. Cependant, MBS estime que l'action STB remplacera l'action VIB, celle-ci ayant pleinement rempli les critères.

Prévisions des résultats de l'examen de l'indice VNDiamond par MBS Research.

MBS estime que les actions dont le poids a augmenté de manière notable comprennent GMD, STB et CTD, tandis que les actions dont le poids a diminué comprennent VPB, ACB et MSB.

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