No Va Real Estate Investment Group Corporation ( Novaland , Code NVL) vient d'annoncer avoir eu des discussions avec un groupe d'obligataires concernant la dette d'un lot d'obligations convertibles internationales d'une valeur de près de 300 millions USD, actuellement cotées à Singapour.
En raison de difficultés de liquidités, Novaland n'a pas pu honorer son obligation de payer des intérêts de 7,8 millions USD à temps. Les dirigeants de l'entreprise ont indiqué négocier avec les obligataires du groupe Ad Hoc un plan de restructuration adapté à leurs capacités actuelles et à leur plan de reprise d'activité. Ce processus de négociation a été suivi par des cabinets de conseil internationaux et nationaux tels que Deloitte, Sidley Austin LLP et YKVN.
« Avec des ressources limitées, Novaland s'engage à toujours faire des efforts pour négocier et résoudre dans un esprit réceptif avec le désir de trouver la solution optimale pour garantir les intérêts du groupe des détenteurs d'obligations », écrit l'annonce de Novaland.
Dans son rapport financier, Novaland figure parmi les entités participant à la mobilisation d'obligations de grande valeur. La valeur nominale totale des obligations à court terme, bien que réduite, dépassait encore 14 132 milliards de VND à la fin du deuxième trimestre (elles ont toutes été émises auprès de sociétés de valeurs mobilières et de banques nationales).
Parallèlement, la valeur nominale totale des obligations à long terme a rapidement augmenté pour atteindre près de 28 993 milliards de VND. Il convient de noter l'émission d'obligations internationales (d'une valeur convertie de près de 7 092 milliards de VND) auprès de partenaires étrangers, organisées et émises par Credit Suisse AG (succursale de Singapour).
Cette obligation internationale devrait arriver à échéance le 16 juillet 2026. Le taux d'intérêt que Novaland doit verser aux porteurs est de 5,25 % par an, tous les 6 mois. Les obligations ne sont pas garanties, mais sont convertibles en actions NVL à un prix initial de 135 700 VND par action (soit près de 33 916 actions par obligation) et seront ajustées en fonction du marché.
Auparavant, selon Business Wire, Ad Hoc Group - représentant le groupe de détenteurs d'obligations détenant plus de 75 % du lot d'obligations de plus de 300 millions de dollars US - avait déclaré qu'il y aurait de nouvelles mesures si Novaland ne négociait pas de bonne foi la restructuration de la dette.
Bank of NY Mellon (USA) a également émis plusieurs avis de défaut, le plus récent le 17 juillet, relatif à un paiement tardif de coupon dû le 16 juillet 2023. Bien que le processus de négociation ait abouti à un consensus sur le report de la dette, le groupe a déclaré qu'il n'avait pas encore reçu de coopération de bonne volonté.
Le représentant de Novaland a déclaré que, dans un contexte macroéconomique difficile, les revenus et la capacité à mobiliser de nouveaux capitaux sont fortement affectés. Les comptes de trésorerie des projets sont toujours sous la surveillance étroite des banques à des fins de développement.
En conséquence, Novaland éprouve des difficultés à honorer ses paiements aux prêteurs nationaux et étrangers comme prévu. L'entreprise s'efforce actuellement de restructurer sa dette et de négocier des solutions appropriées pour garantir la cohérence des intérêts des obligataires et des prêteurs.
Les dirigeants de cette société immobilière espèrent avoir plus de temps pour que l'entreprise se rétablisse ; en même temps, ils espèrent recevoir le soutien des créanciers et des obligataires pour stabiliser bientôt les opérations commerciales et remplir leurs obligations financières envers les obligataires et les parties liées.
Après une période difficile pour le secteur immobilier, Novaland commence à montrer des signes de reprise. De nombreux projets ont vu leurs procédures juridiques et d'investissement réglées, et NovaWorld Ho Tram, Aqua City, NovaWorld Phan Thiet, The Grand Manhattan… ont redémarré grâce au soutien de partenaires financiers tels que TPBank, MBBank , VPBank et des entrepreneurs.
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