Un centre financier international sur le point d'entrer en service

Un centre - deux destinations

Lors de la récente conférence sur la création du Centre financier international (CFI), le Premier ministre Pham Minh Chinh a déclaré que, dans l'esprit du principe « un centre, deux destinations », deux agences exécutives seraient établies dans deux localités (Hô-Chi-Minh-Ville et Da Nang ), sous une autorité de supervision commune et avec un tribunal unique pour le règlement des éventuels litiges. Le Premier ministre a demandé aux agences concernées de soumettre d'urgence au gouvernement un décret d'application dans les prochains jours, afin que le centre puisse être opérationnel en novembre. Concrètement, le gouvernement a mis en place un comité de pilotage conjoint, présidé par le Premier ministre et composé des membres concernés du gouvernement. Le centre fonctionnera sur la base de la numérisation et de l'intelligence artificielle (IA), sera hautement compétitif et attirera des ressources pour son développement. Son personnel devra être composé de professionnels, notamment des experts nationaux et internationaux, afin d'intégrer les meilleures pratiques et l'expertise internationale.

Au même titre que Da Nang, Hô Chi Minh-Ville disposera d'un centre financier international.

PHOTO : NHAT THINH

Pour que le centre attire les meilleurs experts, il est indispensable de mettre en place des mécanismes et des politiques favorables et compétitifs, créant ainsi un écosystème harmonieux entre les individus, la société et l'environnement. Da Nang et Hô Chi Minh-Ville doivent optimiser et créer des conditions de vie optimales en matière de transport, de logement, d'éducation , de santé, de culture, de sport, etc. Le Premier ministre a souligné que ces mécanismes et politiques favorables et compétitifs doivent également être prévisibles, accessibles à tous et allier tradition et innovation, reflétant ainsi l'essence même de l'humanité et de la culture vietnamienne. Les organismes de services financiers et non financiers doivent accorder des licences flexibles, privilégiant les audits a posteriori et réduisant les audits préalables. Le cadre juridique doit être transparent, autonome et comporter des mécanismes et des politiques préférentiels. Lors de la création et du développement du centre, le transfert de technologies doit être assuré et le facteur humain doit être considéré comme déterminant. Le centre opère non seulement dans le domaine de la finance, mais aussi dans la production, le commerce et l'investissement, en veillant à ce que ces activités soient harmonieusement intégrées et compétitives par rapport aux autres centres financiers.

Selon le professeur agrégé Nguyen Huu Huan (Université d' économie d'Hô-Chi-Minh-Ville), la mise en service du Centre financier international dès novembre est tout à fait envisageable grâce aux préparatifs entrepris en amont. Le processus de mise en service, incluant la poursuite des travaux et la résolution des problèmes technologiques et d'ingénierie, devrait s'étaler sur 3 à 5 ans, conformément à la feuille de route établie. Ce délai est relativement court comparé à d'autres pays, où il faut entre 20 et 30 ans pour mener à bien un tel projet. Parmi les principaux axes stratégiques figurent la création d'un laboratoire d'expérimentation (bac à sable) pour l'innovation fintech, ainsi que l'attraction de talents financiers grâce à des incitations exceptionnelles, notamment des exonérations et réductions d'impôts importantes et une politique de visas simplifiée pour les experts étrangers et leurs familles. Les procédures administratives seront notamment simplifiées au maximum grâce à un guichet unique : les demandes d'adhésion pourront être soumises en ligne et seront traitées très rapidement : une approbation provisoire sera accordée en un jour ouvrable seulement, et une reconnaissance officielle sous sept jours maximum. Même les entreprises figurant au classement Fortune 500 seront automatiquement reconnues comme membres, sans évaluation préalable. Toutes les autres procédures spécifiques (telles que l'obtention des licences de test pour les fintechs) seront également gérées sur place par l'agence opérationnelle du centre, évitant ainsi les complications à plusieurs niveaux.

Mettre en place un cadre juridique complet et des institutions supérieures

Le député à l'Assemblée nationale, le Dr Tran Hoang Ngan, a déclaré que la volonté du Premier ministre de rendre le Centre financier international opérationnel ce mois-ci était compréhensible, la résolution n° 222 de l'Assemblée nationale relative au Centre financier international étant entrée en vigueur le 1er septembre. Cette résolution charge le gouvernement d'élaborer un règlement d'application détaillé. Récemment, les ministères et les administrations ont mené de larges consultations afin d'élaborer des textes réglementaires, tels que le décret encadrant la politique financière du Centre financier international au Vietnam et le décret régissant les centres d'arbitrage international. Le gouvernement doit publier rapidement ces décrets, sur la base desquels Hô Chi Minh-Ville et Da Nang pourront prendre les décisions relatives à la création du Centre financier international, nommer son personnel de direction, élaborer le règlement d'application et délivrer les licences d'exploitation aux membres participant au centre. Le Dr Tran Hoang Ngan a souligné qu'avec la résolution de l'Assemblée nationale et les décrets gouvernementaux, Hô Chi Minh-Ville et Da Nang disposeraient des éléments nécessaires pour rendre le Centre financier international opérationnel. La ville d'Hô-Chi-Minh-Ville dispose à elle seule de services tels que les services bancaires et financiers internationaux ; par conséquent, la mise en place de réglementations opérationnelles spécifiques attirera la participation de nombreuses entités internationales.

Selon le Dr Do Thien Anh Tuan (Université Fulbright Vietnam), le succès d'un marché financier international repose sur une institution spécialisée. Le Vietnam doit donc se doter en priorité d'un cadre juridique distinct, transparent, cohérent et favorable à l'innovation. Concrètement, il est nécessaire de libéraliser les capitaux dans un cadre contrôlé, notamment en autorisant les transactions en devises, les transferts de bénéfices et les investissements transfrontaliers. Un système juridique distinct, appliquant les normes internationales ou créant des « zones juridiques exclusives », à l'instar des Émirats arabes unis ou du Kazakhstan, est indispensable. Parallèlement, un mécanisme indépendant de règlement des différends, combinant arbitrage commercial international et tribunaux financiers spécialisés, est nécessaire. Afin d'attirer les institutions financières internationales, il est indispensable de mettre en place un guichet unique d'agrément, rapide grâce à une procédure électronique et un soutien juridique centralisé. Le Vietnam a également besoin de politiques fiscales préférentielles, telles que l'exonération ou la réduction de l'impôt sur les sociétés pendant 5 à 10 ans ; d'appliquer des taux d'imposition flexibles liés à l'efficacité des investissements et aux transferts de technologie ; et de développer un modèle de gouvernance financière urbaine performant pour instaurer la confiance des investisseurs et garantir l'efficacité des politiques. M. Anh Tuan a souligné : il est indispensable de bâtir une institution financière spécialisée, performante et flexible, car elle constitue le pilier de toute place financière prospère au niveau mondial. Il convient d'agir sans délai en établissant un cadre juridique spécifique pour cette place financière, en expérimentant des politiques en matière de capital, de change et de technologies financières, et en précisant les modalités d'un modèle de bourse multi-actifs, d'une plateforme de paiement et d'un système national de données financières.

Partageant cet avis, M. Nguyen Quang Huy, directeur de la Faculté de finance et de banque (Université Nguyen Trai), a déclaré que pour que le centre soit opérationnel ce mois-ci, il est impératif de finaliser sans délai le cadre institutionnel temporaire. Ce cadre doit offrir un cadre juridique suffisamment clair pour permettre son fonctionnement, tout en restant assez flexible pour s'adapter aux réalités du terrain. Il doit définir le champ d'action, le mécanisme de gestion, la procédure d'agrément, le mécanisme de contrôle et prévoir des incitations initiales en matière de fiscalité, de frais et de ressources humaines. Parallèlement, il est nécessaire de mettre en place une structure exécutive efficace, dotée des capacités et d'un pouvoir de décision rapide, garantissant une coordination étroite entre les agences centrales et locales. Un comité exécutif spécialisé, placé en aval, sera chargé de l'organisation des opérations, de l'agrément, du contrôle et de la gestion des situations imprévues. Un mécanisme de coordination efficace sera déterminant pour le démarrage rapide du Centre financier international. La prochaine étape pratique consistera à sélectionner les services financiers immédiatement déployables, en fonction des capacités actuelles et des infrastructures disponibles. On peut commencer par des activités très liquides comme le marché obligataire en devises étrangères, le change, la conservation de titres internationaux ou les paiements transfrontaliers pour les grandes institutions financières. Choisir le bon domaine de test permettra d'instaurer un climat de confiance tout en évitant les risques systémiques tant que l'échelle reste réduite.

Travaillez au fur et à mesure

Après la phase initiale, le Dr Do Thien Anh Tuan a déclaré que le Vietnam devait poursuivre le perfectionnement du cadre juridique indépendant de son Centre financier international ; développer des produits financiers tels que la création d’une bourse multi-actifs intégrée, incluant actions, produits dérivés, obligations et actifs numériques ; intégrer un système de paiement transfrontalier en temps réel, compatible avec le VND, le USD et les actifs numériques ; développer l’infrastructure numérique et les données financières nationales, exploitées par des technologies modernes telles que l’IA, la blockchain et le cloud computing pour la gestion des risques et le traitement des transactions. Parallèlement, il est nécessaire de connecter le centre vietnamien aux places financières mondiales comme Dubaï, Singapour et Londres. L’objectif est également de créer un fonds d’investissement pour le Centre financier international et un modèle de financement pour l’infrastructure financière, les technologies et les ressources humaines, d’améliorer la qualité de la formation des ressources humaines selon les normes internationales et de soutenir les start-ups, les fonds de capital-risque et les incubateurs.

Selon l'expert en banque et finance, le Dr Nguyen Tri Hieu, le Vietnam, arrivé plus tard sur le marché, a l'avantage de pouvoir tirer de précieux enseignements des pays ayant réussi à bâtir une place financière internationale. De nombreux pays ont aujourd'hui largement recours aux nouvelles technologies, telles que l'intelligence artificielle, pour la gestion et l'exploitation de leurs systèmes et places financières. Le Vietnam bénéficie également de l'avantage d'utiliser efficacement de nombreuses solutions technologiques innovantes. « La réussite du Vietnam en tant que place financière internationale contribuera à renforcer son image et à asseoir sa position sur le marché international. Parallèlement, elle permettra d'attirer davantage de capitaux d'investissement étrangers. Notamment, le système financier national se développera et se modernisera, contribuant ainsi à la réalisation de l'objectif de croissance à deux chiffres fixé pour la période à venir », a ajouté le Dr Nguyen Tri Hieu.

M. Nguyen Quang Huy a souligné que, parallèlement à son lancement, le Centre financier international devrait être déployé selon une approche progressive, consistant à démarrer à l'échelle pilote, à procéder à des évaluations périodiques, puis à s'étendre graduellement. La première phase est axée sur la mise en place d'un cadre de gouvernance, de processus de suivi et de systèmes technologiques. La phase suivante permettra de finaliser les politiques d'incitation fiscale, les mécanismes juridiques régissant les flux de capitaux internationaux et la réglementation en matière de lutte contre le blanchiment d'argent. Cependant, pour que le centre se développe véritablement, le facteur déterminant réside dans la qualité de son personnel. Un Centre financier international a besoin d'une équipe dotée d'une vision globale et d'une connaissance approfondie de la finance, du droit, des technologies et de la gestion des risques. Le Vietnam doit investir systématiquement dans la formation de ressources humaines spécialisées dans la finance internationale, en développant leurs compétences professionnelles et leur éthique, et en mettant en œuvre des politiques visant à attirer des talents étrangers pour y travailler, y mener des recherches et y enseigner. Sur le plan stratégique, le centre n'est pas seulement un lieu d'échanges financiers, mais aussi un écosystème favorisant l'innovation, la créativité et la transformation du modèle de croissance. C’est également sur cette base que le Vietnam peut développer un secteur des services financiers d’exportation, où la valeur est créée non seulement à partir du capital, mais aussi à partir des connaissances et de la technologie, contribuant ainsi à moderniser le marché boursier, à améliorer la cote de crédit nationale et à renforcer la position du Vietnam sur la carte financière mondiale.

Besoin d'un plan d'action complet

L’établissement d’un cadre juridique n’est qu’une condition nécessaire. Pour rendre le Centre financier international opérationnel, un plan d’action général doit être élaboré, à l’instar d’un plan d’affaires pour toute entreprise. Ce plan global doit également inclure des informations détaillées sur les aspects juridiques, l’infrastructure technique, les politiques opérationnelles, les finances et les ressources humaines. En particulier, une équipe d’experts, de spécialistes et de professionnels compétents doit participer au fonctionnement du centre. Sur le plan technologique, celui-ci doit être connecté aux technologies les plus modernes, telles que l’intelligence artificielle.

Expert en banque et finance, Dr. Nguyen Tri Hieu

Promouvoir la mobilisation des capitaux étrangers

Avec le taux de croissance économique national actuellement élevé, le financement de cette croissance ne peut être garanti si l'on s'appuie uniquement sur le crédit. Actuellement, le crédit représente 134 % du PIB, un chiffre élevé et préoccupant qui peut engendrer des risques pour l'économie. Par conséquent, d'autres canaux de mobilisation des capitaux sont nécessaires. La mise en service d'un centre financier international permettra ainsi à l'économie de mobiliser des capitaux étrangers. Ce centre, grâce à des politiques d'ouverture, attirera au Vietnam des investisseurs de premier plan et des entreprises étrangères. À Hong Kong, en 1997, ce modèle a permis de mobiliser 80 % des capitaux destinés à la Chine. De plus, le Vietnam jouera à l'avenir un rôle de plaque tournante pour la mobilisation des capitaux dans toute l'Asie du Sud-Est et l'Asie. Dans une prochaine étape, le Vietnam devra développer des modèles innovants et technologiques, attirer des capitaux et des talents internationaux, et intégrer pleinement les technologies modernes dans toutes ses activités financières.

Professeur agrégé, Dr Nguyen Huu Huan , Université d'économie, Hô Chi Minh-Ville

Source : https://thanhnien.vn/trung-tam-tai-chinh-quoc-te-sap-di-vao-hoat-dong-185251102210038234.htm