L'enseignement gratuit pendant 12 ans – plus élevé que le taux d'intérêt sur les investissements immobiliers, aurifères et obligataires – incite les parents à prêter 3 à 5 milliards de VND aux écoles internationales.
Ces derniers jours, de nombreux parents ont eu du mal à récupérer l’argent qu’ils avaient prêté à l’American International School Vietnam (AISVN), mais n’y sont pas parvenus. En 2018, l'AISVN a lancé un contrat de prêt pour les parents d'un montant de 2 à 5 milliards de VND. Il s'agit de prêts sans intérêt, en échange desquels leurs enfants bénéficient d'une éducation gratuite jusqu'à la 12e année ou d'un transfert d'école. Le contrat stipule que lorsque l'étudiant aura terminé la procédure, l'école restituera le montant du prêt après 90 jours. En cas de retard de paiement, l'AISVN devra payer des intérêts supplémentaires selon le taux d'intérêt de mobilisation du siège social de Vietcombank. Le délai maximum de paiement est de 90 jours.
La transaction ci-dessus est un moyen d'aider de nombreuses écoles privées à lever des capitaux. Au lieu d'accéder à l'argent des banques, le conseil d'administration a choisi d'emprunter auprès des parents des étudiants. Ils ne paient pas d'intérêts en espèces mais avec des frais de scolarité à l'école opérationnelle.
Selon les informations publiées sur la page d'accueil de l'AISVN, les frais de scolarité sur 12 ans s'élèvent à environ 6,95 milliards de VND. Ceci est considéré comme un intérêt lorsque les parents prêtent de l’argent. En supposant qu'une société mère prête un maximum de 5 milliards, la performance de l'investissement ci-dessus est de 139 % sur 12 ans, soit une moyenne de 11,58 % par an.
Ainsi, cette opération est plus efficace que l'investissement en USD, en or, en immobilier et en obligations sur la période 2011-2021, selon les statistiques de Dragon Capital. Le taux d'intérêt de 11,58 % appliqué aux prêts de capitaux à l'AISVN vient juste derrière les investissements en actions (15,8 %). Sans oublier que si le conseil d’administration utilise efficacement le capital pour construire, moderniser et développer des écoles, les parents bénéficieront également lorsque leurs enfants auront accès à un environnement éducatif de plus en plus élevé.
Puisqu’il n’y a aucune garantie, il s’agit d’un prêt non garanti, basé sur la réputation de l’emprunteur. Les banques vérifient souvent les revenus et les antécédents de crédit avant d’accorder des prêts non garantis, mais pour les parents, elles ne peuvent pas faire de même. Selon certains parents, ils comptent souvent sur des installations plus spacieuses que les écoles ordinaires, sur une équipe d'enseignants et d'administrateurs composée de nombreux étrangers, ou croient en la crédibilité de l'environnement éducatif.
Non seulement l'AISVN, de nombreuses écoles privées mettent également en œuvre cette activité appelée « paquet d'investissement éducatif » comme le système scolaire Dewey, la South American International School (UTS), le système scolaire ICS, la North American International School (SNA)... Selon le MSc Bui Khanh Nguyen - un expert indépendant en éducation spécialisé dans la recherche sur les écoles internationales, la forme d'emprunt d'argent auprès des parents pour s'établir et se développer existe depuis près de 15 ans et est devenue populaire ces dernières années. Selon ses statistiques, il existe actuellement près de 20 écoles internationales et bilingues à Hô Chi Minh-Ville et à Hanoï qui proposent des programmes « d'investissement dans l'éducation » en payant les frais de scolarité plusieurs années à l'avance.
Bien qu'il existe des écoles investies par de grandes entreprises comme Nord Anglia, Cognita, Inspired Education..., M. Nguyen estime que la plupart des écoles internationales sont actuellement créées par des petites et moyennes entreprises nationales. Pour construire une école privée internationale ou bilingue en général, il faut entre 500 milliards et plusieurs milliers de milliards de VND pour la construction des installations, la location des terrains, les frais de fonctionnement, principalement le paiement des salaires de l'équipe de direction et des enseignants étrangers. C’est pourquoi de nombreux projets de construction d’écoles nécessitent des prêts.
"Très peu d'écoles privées à but non lucratif fonctionnent dans le but de servir l'éducation et la société. La plupart fonctionnent dans un but lucratif avec pour objectif principal de gagner de l'argent grâce à l'éducation", a déclaré l'expert.
Campus de l'école internationale américaine du Vietnam à Nha Be. Image: Le Nguyen
Les programmes d'« investissement dans l'éducation » ont explosé pendant la période de taux d'intérêt bas et d'argent bon marché. Depuis le début de 2018, les taux d'intérêt des prêts aux entreprises ordinaires dans les banques commerciales publiques à moyen et long terme sont de 9,3 à 10,3 % par an et de 10 à 11 % par an dans les banques commerciales.
Lorsqu’une entreprise a besoin de capitaux, elle se tourne souvent vers la banque. Mais selon M. Nguyen, emprunter de l'argent auprès des banques nécessite souvent d'hypothéquer des actifs, ce que de nombreux projets scolaires ne possèdent pas car de nombreuses écoles partent du point de départ "combattre l'ennemi sans rien". Les prêts bancaires comportent également des risques de taux d’intérêt fluctuants et imprévisibles. Les banques augmentent souvent les taux d'intérêt à plus de 10 % par an et c'est aussi la motivation des projets scolaires qui souhaitent emprunter des capitaux directement auprès des parents.
Supposons qu’une école privée doive emprunter 500 milliards de VND à la banque début 2018, elle peut supporter un taux d’intérêt moyen de 10,5 % par an pendant 10 ans. Au cours de la première année, l'école a dû rembourser le principal et les intérêts de plus de 8 milliards de VND par mois, diminuant progressivement au fil du temps. Que les inscriptions soient bonnes ou non, qu'ils soient affectés ou non par des fluctuations macroéconomiques telles que des épidémies ou des crises économiques, ils doivent quand même dépenser des milliards de dongs en frais financiers chaque mois. Le total des intérêts payables après 10 ans s'élèvera à près de 265 milliards de VND.
En outre, les entreprises d'enseignement privé suivent souvent une feuille de route, les cinq premières années étant la période d'efforts tous azimuts pour se développer - la période la plus « assoiffée de capitaux ». Selon des sources de VnExpress Dans une grande entreprise éducative du Sud, attirer des capitaux auprès des parents dès le début apportera un grand potentiel financier aux écoles, bien meilleur que la collecte de frais de scolarité chaque semestre. Habituellement, après environ 10 ans, les écoles entreront dans une phase rentable, elles seront donc confiantes et pourront facilement restituer le capital aux parents.
Les parents de l'American Vietnam International School se sont présentés à la porte de l'école pour recouvrer leurs dettes le 21 septembre. Image: Les parents fournissent
Le personnel d'une unité commerciale éducative du Sud a déclaré que lorsque les entreprises ont mis en œuvre ce modèle, elles ont en fait recherché et analysé très attentivement les idées des parents avant de le mettre en œuvre. Une école privée appartenant à ce groupe a également mis en œuvre un programme similaire d'« investissement éducatif » car elle estimait que la majorité des parents étaient des salariés à revenus élevés et des hommes d'affaires. Ils considèrent l'éducation de leurs enfants comme un investissement. Même s'ils ne rapportent pas d'intérêts directs, les prêts accordés à l'école les aident à réaliser un « profit » en garantissant que leurs enfants puissent étudier en permanence dans des écoles internationales.
"En tant que gens d'affaires, ils comprennent très bien le risque", a affirmé cette personne. L’engagement de laisser leurs enfants étudier en continu pendant 12 ans dans une école internationale leur apporte une tranquillité d’esprit. S'il y a des événements futurs tels qu'une crise économique, une faillite d'entreprise ou une inflation des frais de scolarité, l'éducation de votre enfant ne sera pas affectée.
Cependant, le professeur Bui Khanh Nguyen a émis l'opinion que la forme d'investissement éducatif à travers les frais de scolarité contient essentiellement une relation de crédit cachée, dans laquelle l'école « coupe le pont » vers la banque en travaillant avec les parents. Parce que l'histoire des écoles privées au Vietnam est encore jeune, en particulier les écoles internationales, les écoles internationales gérées par des entreprises nationales sont encore très amateurs. Si le conseil d'administration apporte de l'argent à des investissements non éducatifs dans l'espoir de réaliser rapidement des bénéfices, le risque de perdre de l'argent et de faire faillite est très élevé lorsque l'école n'est pas un fonds d'investissement professionnel. Selon ses observations, les trois meilleures écoles internationales d'Hô Chi Minh-Ville ne disposent pas de cette forme de mobilisation de capital.
"Comme le prêt n'est pas garanti, il n'y a aucune garantie, donc les parents prennent un risque élevé", a déclaré cet expert.
Siddharta
