William J. O'Neil, décédé la semaine dernière à l'âge de 90 ans, était non seulement un bon gestionnaire de fonds, mais il était également disposé à partager les détails de la façon dont il a réussi à gagner de l'argent avec de nombreux autres investisseurs.
Le père de la méthode d'investissement CANSLIM, William J. O'Neil, est décédé le 28 mai à son domicile.
Il est né en Oklahoma et a grandi dans la pauvreté au Texas. Le père d'O'Neil a abandonné la famille alors qu'il était un jeune garçon, et c'est l'éducation des membres restants qui a motivé O'Neil à travailler dur.
Il a débuté sa carrière comme courtier en valeurs mobilières chez Hayden, Stone & Co à Los Angeles (États-Unis) en 1958. Au fur et à mesure qu'il construisait sa liste de clients et son portefeuille d'investissement, il s'est rendu compte que l'analyse des données était la clé du succès des investissements.
Le début des années 1960 fut une période charnière dans la carrière d’O’Neil. Il a réalisé des gains considérables sur le marché boursier au cours des deux années suivantes en se concentrant sur quelques actions seulement, notamment le constructeur automobile Chrysler et le fabricant de pilules contraceptives Syntex, ainsi qu'en vendant à découvert les actions de la chaîne de grands magasins discount Korvette, une société qui était un phénomène boursier à l'époque.
Un an plus tard, en 1963, O'Neil, à l'âge de 30 ans, devient la plus jeune personne à acheter un siège à la Bourse de New York (NYSE). Être propriétaire d'un siège à la Bourse de New York signifiait alors pouvoir négocier sur le parquet en tant que courtier ou trader pour son propre compte personnel. Le coût d’un « siège » à la Bourse de New York variait de 3 000 $ au milieu des années 1800 à 3,575 millions de dollars à la fin de son apogée en 2005.
William O'Neil, l'une des légendes du monde de l'investissement, est décédé le 28 mai, à l'âge de 90 ans. Photo : William O'Neil & Co
Jack Schwager, auteur célèbre de nombreux articles et livres sur l'investissement en actions, a qualifié O'Neil de « véritable magicien du marché boursier ».
En 1963, O'Neil a fondé William O'Neil Co, qui a développé la première base de données boursière quotidienne numérisée, suivant plus de 70 000 entreprises dans le monde . À ses débuts, William O'Neil & Co gérait l'argent de clients disposant d'un capital minimum de 75 000 $. Pour les investisseurs qui n'avaient pas assez d'argent, il a créé un autre fonds d'investissement en 1966. Après deux ans, ce fonds d'investissement avait un actif total de 10 millions USD.
Le fonds O'Neil a enregistré un rendement de 116 % en 1967 et a été le fonds commun de placement le plus performant de cette année-là selon le classement de FundScope . Cependant, il n'a pas réussi à maintenir la performance et a finalement vendu le fonds en 1975. Le total des actifs du fonds était tombé à 6 millions de dollars, contre un pic de 49 millions de dollars, selon le Los Angeles Times .
En 1992, O'Neil a fondé un autre fonds d'investissement appelé New USA et a rapidement levé 170 millions de dollars. En 1996, le fonds avait enregistré un rendement de 67 % depuis sa création, surpassant de loin le S&P 500. En 1997, il a vendu le fonds à MFS Investment Management.
Le succès d’O’Neil ne se limite pas à la gestion des investissements. Il est également célèbre pour ses nombreux livres sur les actions, dont le plus important est « Comment gagner de l'argent en bourse : un système gagnant dans les bons comme dans les mauvais moments ». Dans ce livre, O'Neil présente une méthode d'investissement qu'il a créée, appelée CANSLIM, qui combine 7 facteurs de base et techniques dans la sélection d'actions potentielles, ce qui reste la norme des investisseurs de valeur.
CANSLIM est un acronyme qui représente 7 facteurs pour trouver des entreprises potentielles, dont C - bénéfices trimestriels, A - croissance annuelle des bénéfices, N - nouveaux produits, gestion et innovation, S - loi de l'offre et de la demande, L - position de l'entreprise, I - investisseurs institutionnels et M - tendances du marché.
En utilisant cette méthode, il recherche des entreprises dont les bénéfices trimestriels ont augmenté d’au moins 25 % et les bénéfices annuels ont augmenté d’au moins 25 % pendant trois années consécutives. De plus, cette entreprise doit avoir de nouveaux produits, de nouveaux services et une nouvelle direction ; percée des prix; actions leaders du secteur; a des investisseurs institutionnels et est en hausse.
William O'Neil et Cie. 1960. Photo : William O'Neil & Cie.
Dans les années 1980, O'Neil et son partenaire David Ryan ont organisé plus de 150 séminaires à travers les États-Unis pour enseigner aux investisseurs les principes de l'investissement de valeur, grâce à cette méthode.
Bien qu'il s'agisse d'une méthode créée par O'Neil, il préfère ne pas l'appeler sa méthode personnelle, mais plutôt dire que CANSIM est ce que le marché enseigne à ceux qui veulent choisir et profiter des actions qui changent la donne.
« Y a-t-il un investisseur à succès qui peut partager les détails de la façon dont il y est parvenu ? » a demandé Chris Gessel, directeur du contenu d'Investor's Business Daily, lorsqu'on lui a demandé pourquoi O'Neil avait gagné le respect et la loyauté de longue date de ses employés, clients et collègues professionnels de l'investissement.
En plus d'écrire des livres , O'Neil a également eu l'idée de créer un journal financier qui pourrait concurrencer les grands noms de l'industrie de l'époque, comme le Wall Street Journal. Cette réflexion a commencé lors d’un vol avec les dirigeants de l’entreprise.
En 1973, O'Neil a créé une société d'impression, O'Neil Data Systems. L'entreprise a rapidement acquis une réputation en fournissant des graphiques grand format aux clients des secteurs de la gestion de fonds communs de placement, de l'assurance et du conseil en investissement. O'Neil a appelé ces livres épais de couleur marron Datagraphs. Il a ensuite lancé un outil de recherche en ligne appelé WONDA (abréviation de William O'Neil Dynamic Access) qui offre un aperçu complet du marché boursier, des groupes industriels et des actions individuelles.
La combinaison d'une imprimerie prospère et d'une base de données boursière quantitative unique a produit le premier numéro d'Investor's Business Daily en avril 1984. Le quotidien est ensuite devenu un journal hebdomadaire imprimé en 2016. L'entreprise s'est même étendue au numérique avec deux noms tout aussi populaires : Investors.com et MarketSmith.
Pour ses amis et de nombreux employés qui travaillaient dans l'une des entreprises de William O'Neil, il était surtout connu sous le nom de Bill. Pendant des années, Bill O'Neil a gardé un bureau modeste juste à l'extérieur de la salle de rédaction de l'Investor's Business Daily et a discuté avec le personnel presque quotidiennement.
À son apogée, Investor's Business Daily comptait plus de 300 000 abonnés payants. En mai 2021, le journal a été acquis par la société mère du WSJ, News Corp, pour 275 millions de dollars.
Minh Son ( selon Investor's Business Daily, Bloomberg )
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