שוק המניות שבוע 16-20/6: מניות פוטנציאליות לפני הסכסוך במזרח התיכון

שוק המניות של וייטנאם "מזועזע" ממלחמת המזרח התיכון; רשימת מניות פוטנציאליות; לוח זמנים לתשלום דיבידנדים; נובלנד קובעת תאריך לקיום אסיפה יוצאת דופן של בעלי המניות.

מדד ה-VN ירד במשך שבועיים רצופים

לַחַץ לחץ מכירה חזק הופיע בתחילת השבוע, שגרם למדד VN לרדת בכמעט 20 נקודות, השוק שמר על מצב של תנועה סביב אזור 1,315 הנקודות עם נזילות נמוכה.

עד סוף השבוע, החום מהסכסוך במזרח התיכון השפיע על שוק המניות הוייטנאמי, וגרם לרוב המניות להיות באדום, בירידה של 19 נקודות. עם זאת, לחץ קנייה חזק נכנס לפתע לשוק, ומשך את המדד המייצג של רצפת HOSE למעלה בחדות ב-11 נקודות.

מדד VN סגר את שבוע המסחר על 1,315.49 נקודות, ירידה של 14.4 נקודות (-1.08%) בהשוואה לשבוע הקודם.

הנזילות ירדה כאשר הממוצע השבועי ב-HOSE עמד על 19,581 מיליארד דונג וייטנאמי (-13.6%).

שוק המניות של וייטנאם ירד במשך שבועיים רצופים עם הבדל חזק בין קבוצות התעשייה (צילום מסך: SSI iBoard)

השוק נפתח באדום כאשר 12 מתוך 21 קבוצות תעשייה נסגרו במהלך השבוע, מתוכן: נדל"ן ירד בשיעור הגבוה ביותר עם 8.83%, אחריו נדל"ן בפארקים תעשייתיים ירד ב-3.8% וחשמל ירד ב-2.8%. מצד שני, קמעונאות עלתה ב-4.59%, נפט וגז עלו ב-3.29% ודשנים עלו ב-3.04%, אלו היו שלוש קבוצות התעשייה עם העלייה החזקה ביותר בנקודות במהלך השבוע.

בבלוק הזרים, בשבוע שעבר, קבוצה זו רכשה נטו 442.6 מיליון יחידות, בשווי של 11,016.8 מיליארד דונג וייט (ירידה של 3.93% בנפח אך עלייה של 7.33% בערך בהשוואה לשבוע הקודם). לעומת זאת, היקף המכירות עמד על 411.4 מיליון יחידות, בשווי של כ-10,658 מיליארד דונג וייט (שווה ערך לשבוע הקודם בנפח, ירידה של 13.76% בערך בהשוואה לתקופה המקבילה בשבוע שעבר).

נובלנד מכנסת אסיפה כללית יוצאת דופן של בעלי המניות

חברת No Va Real Estate Investment Group Corporation – Novaland (NVL, HOSE) הודיעה זה עתה כי תקיים אסיפה כללית יוצאת דופן של בעלי המניות (GMS) ב-7 באוגוסט. תאריך ההרשמה האחרון להשלמת רשימת בעלי המניות המשתתפים הוא 4 ביולי. באסיפה תוצג תוכנית להנפקת מניות להמרת חוב וכמה הנפקות נוספות (אם בכלל).

בעבר, הציעה נובלנד להתייעץ עם בעלי המניות בנוגע לתוכנית להנפקת מניות נוספות להמרת חוב, על מנת למלא את החובה לפצות בעלי המניות העיקריים. החברה אישרה כי תהיה שקופה בפיתוח התוכנית ותבטיח הוגנות עבור כל המשקיעים.

תנועות מחירי מניית NVL מתחילת השנה (צילום מסך: SSI iBoard)

על פי התוכנית, NVL תנפיק מניות כדי להחליף חובות עם כמה בעלי מניות שמכרו בטוחות לפירעון חובות מטעם החברה, כולל הלוואות ואג"ח. בין אלה שתי בעלי מניות עיקריים, NovaGroup ו-Diamond Properties - שתיהן קשורות ליו"ר הדירקטוריון בוי טאנה נהון.

לדברי נובלנד, במהלך התקופה הקשה ביותר, בעלי המניות העיקריים התחייבו ללוות ולתמוך בתשלום חובות שמועד פירעוןם הגיע, כדי להבטיח את רצף פעילותה של החברה.

בנוגע לסיפור בעלי המניות, לאחרונה, 5 בעלי מניות הקשורים למר נהון נרשמו למכירת כמעט 19 מיליון מניות NVL כדי לבנות מחדש את תיק ההשקעות שלהם, לתמוך בהסדר חובות ולשרת מטרות אישיות. העסקה צפויה להתקיים בין ה-16 במאי ל-13 ביוני, באמצעות התאמת הזמנות ומשא ומתן. אם תושלם, יחס הבעלות של קבוצה זו בנובהלנד יקטן ל-37.4%.

פיתוח והגשת תוכנית הנפקת המניות הנוכחית נובעים מבקשת פירעון חוב מצד בעלי המניות העיקריים. דירקטוריון נובלנד מחויב להיות פתוח ושקוף במהלך תהליך היישום, תוך הבטחת הטבות הוגנות לכל בעלי המניות.

רשימת מניות המספקות "מקלט בטוח" מפני מלחמה במזרח התיכון

בבוקר ה-13 ביוני 2025 (שעון וייטנאם), המזרח התיכון המשיך לרעוד כאשר ישראל פתחה לפתע במערכה צבאית בשם "האריה העולה", וביצעה סדרה של תקיפות אוויריות שכוונו נגד מתקני הגרעין והצבא המרכזיים של איראן.

הפסיכולוגיה הלא יציבה התפשטה במהירות לשווקים הפיננסיים, החל מצניחת שוק המניות בארה"ב ועד לשווקים באסיה ששקעו גם הם באדום. וייטנאם לא יצאה מהגל הזה, לחץ מכירה נרחב גרם למדד VN לרדת כמעט 18 נקודות בנקודה מסוימת בסוף השבוע שעבר, קרוב לרף 1,304 הנקודות.

לפי KB Securities Vietnam (KBSV) , בטווח הקצר, הסלמת המלחמה במזרח התיכון תגרום לזעזוע פסיכולוגי שלילי לשוק הפיננסי העולמי, שיוביל להתאמות בסוגים רבים של נכסים פיננסיים. גם בשוק המניות הוייטנאמי יהיה קשה להימנע מהשפעות שליליות בשלב הראשוני.

בטווח הבינוני, KBSV מאמינה כי נדרש זמן נוסף כדי להעריך את ההשפעה על האינפלציה ושערי החליפין, במיוחד בהקשר של גורמי סיכון רבים אחרים, כגון מכסים שעדיין קיימים. בפרט, תנועות מחירי הנפט ימלאו תפקיד חשוב. אם מחיר הנפט ברנט יעלה על רף ה-90 דולר לחבית, הלחץ האינפלציוני יתבטא באופן בולט יותר.

עם זאת, הלקח ממלחמת רוסיה-אוקראינה שהתרחשה בשנת 2022, ההלם הראשוני גרם לשוק לרדת ביותר מ-1% מיד עם התרחשות האירוע, אך השוק התאושש במהירות וחזר לאזור השיא לפני פרוץ המלחמה.

לכן, KBSV מאמינה שזו יכולה להיות גם הזדמנות עבור משקיעים להתבונן, להבין ולשים לב לקבוצות מניות כמו נפט וגז במעלה הזרם וספנות הודות ליכולת להפיק תועלת ישירה אם המתיחות בין ישראל לאיראן תמשיך להסלים, מכיוון ששני המוקדים החמים קשורים לשרשרת אספקת הנפט העולמית ולפעילויות לוגיסטיות.

הערות והמלצות

מר בוי נגוק טרונג, יועץ בחברת Mirae Asset Securities (וייטנאם), העריך כי לאחר מסחר תנודתי בסוף השבוע האחרון, השוק הנכנס לשבוע המסחר הבא ימשיך להתמודד עם משתנים בלתי צפויים כתוצאה מהמתחים הגיאופוליטיים הגוברים בין איראן לישראל. עם זאת, מנקודת מבט ארוכת טווח, המגמה העיקרית של השוק הווייטנאמי עדיין נחשבת חיובית יותר.

החוסן הפנימי של כלכלת וייטנאם ממשיך להוות תמיכה איתנה עם סדרה של מדיניות לתמיכה בכלכלה ולרפורמה במדינה, כולל: אישור מיזוג המחוזות והערים, אשר ייצור מניעי פיתוח פורצי דרך ויעילים יותר בעתיד; צמיחת התמ"ג נשמרת ביציבות סביב 8% בהתאם ליעד הממשלה מתחילת השנה, בליווי מדיניות מוניטרית גמישה לתמיכה בצמיחה; פעילויות השקעות ציבוריות מקודמות, מה שמקדם מאוד את שוק הנדל"ן בתקופה האחרונה;....

מדד VN צפוי להמשיך "לרעוד" בטווח הקצר.

בנוסף, בשוק המניות הווייטנאמי, יישום חוזר 03 והפעולה התקינה של מערכת KRX מסייעים בהדרגה לשוק להתקרב להזדמנות לשדרוג בשנת 2025, דבר שיתרום למשיכת זרימות הון בינלאומיות המוערכות ביותר מ-6 מיליארד דולר.

מבחינת קבוצות תעשייה ומניות, השוק מובחן בבירור, מה שיוצר תנאים נוחים לאסטרטגיות בחירת עסקים בתקופה החדשה.

קבוצת הבנקאות שומרת על תפקידה המוביל, עם יעד של צמיחת אשראי בת קיימא וגבוהה בשנת 2025 של 16%. נדל"ן ובנייה, למרות התאמות לטווח קצר, עדיין מהוות קבוצות פוטנציאליות בטווח הבינוני והארוך הודות להתפשטות תזרים המזומנים מהשקעות ציבוריות עם דחיפה גדולה מתשתיות. בפרט, קבוצות הנפט והגז והדשנים צפויות להרוויח בטווח הקצר הודות לעליית מחירי הנפט וחששות לגבי שיבושים באספקה ​​העולמית עקב השפעת הסכסוכים במזרח התיכון.

בטווח הקצר, על המשקיעים לייעל את משקל תיק ההשקעות, לתעדף את ניהול הסיכונים ולעקוב אחר ההתפתחויות הגיאופוליטיות הגלובליות. יש לבצע את התשלומים בשלבים ברמות מחירים מתאימות, תוך התמקדות במניות בעלות יסודות טובים, נזילות יציבה ושמירה על מגמת עלייה בטווח הבינוני עם סיכויי ההשקעות שלהן. תזרים המזומנים ימשיך לנוע במהירות בין קבוצות התעשייה, ולכן האסטרטגיה צריכה להיות גמישה, תוך מתן עדיפות למניות עם גורמי תמיכה פנימיים, על מנת לייעל את יעילות ההשקעה ביוני ובחזון עד סוף 2025.

BSC Securities ציינה כי השוק מראה סנטימנט של משיכת חבל כאשר המדד מתאושש מהתחתית לטווח קצר של 1,305 נקודות. על המשקיעים לסחור בזהירות בתקופה זו, כאשר השוק זקוק ליותר נרות כיווניים ותמיכה בנזילות כדי לאשר את מגמת ההתאוששות.

ASEAN Securities צופה כי מדד VN ימשיך להשתנות ולהתקשות בטווח הקצר. משקיעים צריכים לשקול קניית נקודות במהלך תיקונים ותנודות. תנו עדיפות למניות ששומרות על מגמת עלייה לטווח קצר ומשתייכות למגזרים נתמכים כגון בנקאות, ניירות ערך, נדל"ן, קמעונאות והשקעות ציבוריות.

לוח זמנים לתשלום דיבידנדים השבוע

על פי הסטטיסטיקה, ישנם 27 מפעלים שהחליטו לשלם דיבידנדים בשבוע שבין ה-16 ל-20 ביוני, מתוכם 21 מפעלים משלמים במזומן ו-6 מפעלים משלמים במניות.

השיעור הגבוה ביותר הוא 32%, הנמוך ביותר הוא 0.2%.

6 עסקים משלמים לפי מניות:

חברת המניות המשותפת של טיאן ג'יאנג להשקעות ובנייה (THG, HOSE) , תאריך המסחר אקס-רייט הוא 17 ביוני, שער החליפין 20%.

פטרו טיימס JSC (PPT, HNX) , תאריך המסחר האקס-רייט הוא 17 ביוני, שער החליפין 8%.

CNT Group Corporation (CNT, UPCoM) , תאריך אקס-דיבידנד הוא 18 ביוני, שיעור 30%.

VIX Securities Corporation (VIX, HOSE) , תאריך אקס-דיבידנד הוא 18 ביוני, שיעור 5%.

תאגיד התחבורה פטרו-וייטנאם (PVT, HOSE) , תאריך אקס-דיבידנד הוא 19 ביוני, שיעור דיבידנד 32%.

חברת המניות המשותפת של קין הונג (KHS, HNX) , תאריך המסחר אקס-רייט הוא 19 ביוני, שיעור 15%.

לוח זמנים לתשלום דיבידנד במזומן

*תאריך אקס דיבידנד: הוא תאריך העסקה שבו הקונה, עם קביעת הבעלות על המניות, לא ייהנה מזכויות נלוות כגון הזכות לקבל דיבידנדים, הזכות לרכוש מניות שהונפקו נוספות, אך עדיין ייהנה מהזכות להשתתף באסיפת בעלי המניות.

קוד	קוֹמָה	יום החינוך העולמי	יום TH	פּרוֹפּוֹרצִיָה
HMC	זַרנוּק	16 ביוני	27 ביוני	8%
עלות לקליק	HNX	16 ביוני	11 ביולי	18%
GDT	זַרנוּק	16 ביוני	27 ביוני	10%
THG	זַרנוּק	17 ביוני	23 ביולי	10%
VNP	UPCOM	17 ביוני	18 ביולי	20%
שַׁלפּוּחִית	UPCOM	17 ביוני	4/7	8.8%
תרכובות נדיפות נדיפות (VOC)	UPCOM	17 ביוני	26 ביוני	10%
TTN	UPCOM	18 ביוני	14 ביולי	9%
TCW	UPCOM	18 ביוני	30 ביוני	23%
CNT	UPCOM	18 ביוני	30 ביולי	2%
HLC	HNX	19 ביוני	21 ביולי	8%
VCS	HNX	19 ביולי	27 ביוני	20%
SDV	UPCOM	19 ביוני	10 ביולי	30%
BWS	UPCOM	19 ביוני	30 ביוני	10%
CTT	HNX	19 ביוני	30 ביוני	10%
VSI	זַרנוּק	19 ביוני	30 ביוני	7%
TVM	UPCOM	19 ביוני	15 ביולי	5%
SFG	זַרנוּק	19 ביוני	18 ביולי	5%
CDH	UPCOM	19 ביוני	27 ביוני	5%
CSV	זַרנוּק	19 ביוני	17 באוקטובר	10%
DDV	UPCOM	20 ביוני	18 ביולי	9%
CDP	UPCOM	20 ביוני	11 ביולי	9%
VTE	UPCOM	20 ביוני	30 ביוני	0.2%

מקור: https://phunuvietnam.vn/chung-khoan-tuan-16-20-6-co-phieu-tiem-nang-truoc-xung-dot-trung-dong-20250616074852629.htm