אילו מניות בתעשייה נהנות מחלוקת השקעות ציבוריות?

[מודעה_1]

על פי צוות הניתוח של Agriseco, מניות בענפי חומרי הבניין ובניית התשתיות ייהנו ישירות מגל תשלומי ההשקעות הציבוריות, בעוד שנדל"ן בפארקים תעשייתיים, נדל"ן למגורים ולוגיסטיקה ייהנו בעקיפין.

בדוח ניתוח שפורסם לאחרונה, צוות הניתוח של חברת ניירות הערך Agribank (Agriseco) קבע כי השקעות ציבוריות נחשבות לכוח מניע לצמיחה כלכלית בהקשר לכך שכוחות מניעים אחרים לצמיחה כלכלית כמו צריכה וייצוא עדיין מתאוששים באיטיות בהקשר של תנודות כלכליות עולמיות.

סך תוכנית ההון להשקעות ציבוריות לשנת 2024 עומדת על 657,000 מיליארד דונג וייט, עלייה של 12% בהשוואה ליישום בשנת 2023 ושווה ערך ל-95% מתוכנית 2023. בחודשיים הראשונים של השנה, ערך חלוקת ההשקעות הציבוריות המשיך להשתפר, ומוערך בכמעט 60,000 מיליארד דונג וייט, עלייה של 21% בהשוואה לתקופה המקבילה בשנת 2023.

"אנו צופים ששיעור חלוקת ההשקעות הציבוריות ימשיך לעלות בשנה הבאה, שכן פרויקטים מרכזיים רבים (כבישים מהירים, כבישים בין-אזוריים, כבישי חוף) נתקלו ונמצאים בקשיים בהכנת השקעות", נכתב בדו"ח של אגריסקו.

קידום חלוקת ההשקעות הציבוריות צפוי ליצור השפעות גלילה על מגזרים רבים. ההערכה היא שאם חלוקת ההשקעות הציבוריות תגדל ב-1% בהשוואה לשנה הקודמת, התמ"ג יגדל ב-0.058%. על פי Agriseco, חומרי בניין ובניית תשתיות הם שני מגזרים שנהנים ישירות מהגדלת חלוקת ההשקעות הציבוריות. בינתיים, שלושת המגזרים שנהנים בעקיפין הם נדל"ן למגורים, נדל"ן בפארקים תעשייתיים ולוגיסטיקה.

באופן ספציפי, קבוצת חומרי הבנייה (פלדה, אבן, מלט, אספלט) נהנית מכך מיד לאחר שלב פינוי האתר, ונכנסת לשלב יישום הפרויקט ועד להשלמת פעילויות הבנייה של הפרויקט. עבור תעשיית הפלדה, מפעלי ייצור ואספקת פלדה עבור פרויקטים של השקעה ציבורית ותשתיות תחבורה ייהנו מהביקוש המוגבר לצריכת פלדה. עבור תעשיית אבן הבנייה, כיום, פרויקטים רבים של השקעה ציבורית (כביש מהיר צפון-דרום שלב 2; כביש מהיר ביין הואה-וונג טאו, שדה התעופה לונג טאן) חווים מחסור בקרקעות להטמנה. לכן, אגריסקו צופה כי מפעלי אבן מובילים, המחזיקים במכרות אבן גדולים הממוקמים ליד פרויקטים מרכזיים, ייהנו משמעותית.

באופן דומה, קבוצת בניית התשתיות נהנית ישירות גם מבניית פרויקטים מרכזיים של השקעה ציבורית. כמה פרויקטים מרכזיים של תשתית תחבורה כגון כביש מהיר צפון-דרום שלב 1 ו-2, נמל התעופה לונג טאן, כביש הטבעת 3 של הו צ'י מין סיטי, כביש הטבעת 4 - אזור הבירה, פרויקט קו חשמל 500kV ייושמו כדי לסייע לקבלני בנייה (במיוחד קבלנים בעלי ניסיון בבניית פרויקטים). עם זאת, כמה גורמים שעסקים בקבוצת בניית התשתיות צריכים לשים לב אליהם הם מאזן תזרים מזומנים ומחסור ותנודות במחירי חומרי בניין.

עבור קבוצת הנדל"ן למגורים , מומחי Agriseco מאמינים כי עסקים בתעשייה זו ייהנו בעקיפין מאישור פרויקטים גדולים של השקעה ציבורית. דבר זה ימשוך ביקוש לנדל"ן ולדיור באזורים ובפרובינציות הסמוכות לפרויקטים, כאשר התשתיות צפויות להיות מושלמות. יישובים פוטנציאליים בתקופה הקרובה כוללים: הצפון (האי פונג, הונג ין, קוואנג נין), הדרום (המרובע הכלכלי הדרום-מזרחי: הו צ'י מין סיטי, בין דואנג, דונג נאי, בה ריה - וונג טאו ). מדיניות מסוימת להסרת קשיים בשוק הנדל"ן צפויה לפתור כמה בעיות הון ומשפטיות עבור עסקי נדל"ן. עם זאת, Agriseco ציינה כי ענף הנדל"ן מתמודד גם עם סיכונים רבים אחרים, כגון אג"ח קונצרניות, אמון משקיעים ונזילות עסקאות.

קבוצת הנדל"ן של פארקי תעשייה צופה למשוך יותר הון זרי עולמי לפארקי תעשייה כאשר השלמת תשתיות התנועה והכבישים המהירים יסייעו להגביר את הקישוריות בין אזורים ופארקי תעשייה.

"בשנת 2024, נדל"ן בפארקים תעשייתיים ימשיכו ליהנות מתזרימי הון להעברת מפעלי ייצור, הסכמי סחר חופשיים חתומים ומדיניות משיכת השקעות זרות ישירות מהדור החדש. צפויים להרוויח מיזמים בעלי יתרונות בקרנות קרקע זמינות להשכרה, מזכרי הבנות חתומים להשכרה ויכולת פיננסית יציבה", נכתב בדו"ח של Agriseco.

לוגיסטיקה היא הקבוצה האחרונה שצפויה ליהנות בעקיפין מגל ההשקעות הציבוריות. לדברי אגריסקו, הכבישים המהירים שהושלמו יהפכו את הפעילות הלוגיסטית לנוחה הרבה יותר, ובכך ישמשו כזרז לקידום צמיחה כלכלית ולמשיכת השקעות זרות. פרויקטים גדולים כמו נמל התעופה לונג טאן צפויים גם הם לסייע לקבוצות הובלת המטענים והנוסעים ליהנות מהגדלת קיבולת התפעול.

[מודעה_2]
מָקוֹר