האם מחירי הזהב עשויים לעלות באופן דרמטי באוקטובר?

הזהב חווה ריצה יוצאת דופן השנה, עלה על הציפיות והגיע לאבני דרך חדשות במחיר. משקיעים פנו למקלט בטוח מסורתי זה כדי להתגונן מפני אינפלציה, ובכך העלו את המחירים לשיאים חדשים.

מחירי הזהב הגיעו לשיא חדש.

באופן ספציפי, על פי Fxstreet, מחירי הזהב הגיעו לשיא חדש של כל הזמנים במהלך מסחר ה-24 בספטמבר בארה"ב. דבר זה, יחד עם ירידה בתשואות אג"ח ממשלתיות אמריקאיות והיחלשות הדולר, הניעו את עליית מחירי המתכת שאינה מניבה תשואה זו. שער החליפין של הזהב מול הדולר (XAU/USD) נסחר ב-2,662 דולר לאחר שהגיע לשיא של 2,664 דולר.

אמון הצרכנים בארה"ב ירד בספטמבר, והגיע לרמתו הנמוכה ביותר מאז אוגוסט 2021, עקב חששות גוברים לגבי שוק העבודה והתחזית הכלכלית הכללית.

בעקבות הנתונים, תשואות אג"ח ממשלתיות אמריקאיות ירדו מעט, כאשר תשואות אג"ח ממשלתיות ל-10 שנים הגיעו ל-3.73%, ירידה של שתי נקודות בסיס. במקביל, מדד הדולר האמריקאי (DXY), המודד את ביצועי הדולר מול סל של שישה מטבעות, ירד לשפל של יומיים של 100.48, ירידה של יותר מ-0.42%.

בינתיים, מושלת הפד, מישל באומן, "נץ" ידועה, הצהירה כי סיכוני האינפלציה נותרו משמעותיים, דבר המצביע על העדפה ל"קצב מתון של קיצוצי ריבית" כדי למנוע התעוררות מחודשת של האינפלציה.

צופי שוק כמעט בטוחים גם שהפד יוריד את הריבית ב-0.25% בפגישתו בנובמבר, בעוד שהסיכויים להורדה של 50 נקודות בסיס הם 56.2%, על פי כלי FedWatch של CME.

בהתפתחויות קשורות, מדד XAU/USD נמצא במגמת עלייה, אם כי נראה כי העלייה נמשכה, כאשר סוחרים מכוונים ל-2,700 דולר לאונקיה. המומנטום מעדיף קונים למרות שמדד החוזק היחסי (RSI) נכנס לטריטוריית קניית יתר. לכן, קונים צריכים להיזהר מירידה אפשרית, כך מדווח Fx, תוך ציטוט ניתוח של מומחים.

אם מדד XAU/USD ימשיך במגמת העלייה שלו, סוחרים יוכלו לבחון את הרמה של 2.675 דולר, ולאחריה 2.700 דולר. הבאות יהיו 2.750 דולר ו-2.800 דולר.

אפילו כאשר הכלכלה משתנה, הבהלה לזהב לא מראה סימני האטה. התפתחויות אחרונות, כגון התקררות האינפלציה והאפשרות של קיצוצי ריבית, עשויות להעלות את ערך המתכת היקרה בחודשים הקרובים.

עד כמה יעלה מחיר הזהב באוקטובר הקרוב?

מומחים אופטימיים באופן כללי לגבי הזהב באוקטובר, אך תחזיות המחיר הספציפיות נותרות מעורבות. כיוון שהזהב כבר נסחר מעל 2,500 דולר לאונקיה, השאלה היא האם המחירים ימשיכו לעלות או יתייצבו.

קני ג'ו, אנליסט מחקר רווחים ב-Global X ETFs, הדגיש את טווח התחזיות הרחב. הוא הצהיר, "ראינו תחזיות שוריות של 2,600 עד 3,000 דולר לאונקיה, בעוד שההערכות הדוביות ירדו לשפל של 2,000 דולר בטווח הבינוני". פער זה מדגיש את הגורמים המורכבים המשפיעים על מחירי הזהב.

אלכס אבקריאן, מנכ"ל ומייסד שותף של חברת המסחר במתכות יקרות Allegiance Gold, מחזיק בדעה אופטימית. הוא מאמין שמחיר הזהב עשוי לעלות ל-2,600 דולר, במיוחד אם הריביות ירדו. הוא מסביר שכאשר הריביות נמוכות יותר, "זהב נוטה להפוך ל[נחשק יותר] מאג"ח".

לדברי מומחים, גורמים המשפיעים על תחזיות מחירי הזהב יכולים להיות שילוב של גורמים כלכליים, פוליטיים וגלובליים. ראשית, גיאופוליטיקה: סכסוכים מתמשכים ומתחים גלובליים מגבירים את האטרקטיביות של הזהב כנכס מקלט בטוח.

הבא בתור הוא אינפלציה ומדיניות מוניטרית: זהב משמש כגדר גידור מפני אינפלציה, כאשר ערכו מושפע מהפד. בנוסף, יש את חוזקו של הדולר: דולר נחלש הופך את הזהב לאטרקטיבי יותר עבור משקיעים זרים.

בנוסף, קיימת פעילות של בנקים מרכזיים: בנקים לאומיים קונים זהב בקנה מידה גדול, במיוחד בשווקים מתעוררים, מה שיוצר ביקוש. יחד עם זאת, קיימים סיכונים בשוק העבודה ובמיתון: חוסר יציבות כלכלית יכול להניע משקיעים לעבר נכסים חלופיים כמו זהב. עליית מחירי הזהב יכולה להיות סימן לכלכלה מתקשה.

מצד שני, הבחירות הקרובות לנשיאות ארה"ב עלולות להוביל לשינויי מדיניות שישפיעו על השווקים הפיננסיים. גורמים אלה פועלים זה בזה בדרכים מורכבות, ויוצרים סביבה דינמית למחירי הזהב.

בנוסף, השוק הסתגל במידה רבה להתפתחויות הכלכליות האחרונות, מה שעשוי להכשיר את הבמה לעליית מחיר הזהב באוקטובר.

מקור: https://doanhnghiepvn.vn/kinh-te/du-bao-gia-vang-co-the-tang-soc-trong-thang-10/20240926083256557