תחזית מחיר הזהב עשויה לעלות "באופן מזעזע" באוקטובר?

הזהב חווה ריצה יוצאת דופן השנה, עלה על הציפיות והגיע לשיאים חדשים. משקיעים פנו למקלט הבטוח המסורתי כגידור מפני אינפלציה, מה שדחף את המחירים לשיאים חדשים.

מחירי הזהב הגיעו לשיא חדש.

באופן ספציפי, על פי Fxstreet, מחיר הזהב הגיע לשיא חדש - שיא ​​של כל הזמנים במסחר ב-24 בספטמבר בארה"ב. דבר זה, יחד עם ירידה בתשואות אג"ח ממשלת ארה"ב והחלשות הדולר, העלו את מחיר המתכת שאינה מניבה תשואה זו. שער החליפין של הזהב מול הדולר (XAU/USD) נסחר ב-2,662 דולר לאחר שהגיע ל-2,664 דולר.

אמון הצרכנים בארה"ב ירד בספטמבר, והגיע לרמתו הנמוכה ביותר מאז אוגוסט 2021, עקב חששות גוברים לגבי שוק העבודה והתחזית הכלכלית הכללית.

בעקבות הנתונים, תשואות אג"ח ממשלת ארה"ב ירדו מעט, כאשר התשואה של אג"ח הייחוס ל-10 שנים עמדה על 3.73%, ירידה של שתי נקודות בסיס. בינתיים, מדד הדולר האמריקאי (DXY), המודד את ביצועי הדולר מול סל של שישה מטבעות, ירד לשפל של יומיים של 100.48, ירידה של יותר מ-0.42%.

בינתיים, מושלת הפד מישל באומן, "נץ" ידועה, הצהירה כי סיכוני האינפלציה נותרו משמעותיים, והביעה העדפה ל"קצב קיצוצים מתון" כדי למנוע הישנות הסיכון לאינפלציה.

צופי השוק כמעט בטוחים גם שהפד יוריד את הריבית ב-0.25% בפגישתו בנובמבר, בעוד שהסיכויים להפחתה של 50 נקודות בסיס הם 56.2%, על פי כלי FedWatch של CME.

בהתפתחויות קשורות, מדד XAU/USD נמצא במגמת עלייה, אם כי נראה כי העלייה התארכה יתר על המידה, כאשר סוחרים מכוונים לרמה של 2,700 דולר לאונקיה. המומנטום מעדיף קונים למרות שמדד החוזק היחסי (RSI) נכנס לטריטוריית קניית יתר. לכן, קונים צריכים להיזהר מירידה אפשרית, ציטט מומחים ב-Fx.

אם מדד XAU/USD ימשיך את העלייה שלו, סוחרים יוכלו לבחון את הרמה של 2,675 דולר, ולאחריה 2,700 דולר. לאחר מכן יגיעו 2,750 דולר ו-2,800 דולר.

אפילו כאשר הכלכלה משתנה, הבהלה לזהב לא מראה סימני האטה. התפתחויות אחרונות, כגון התקררות האינפלציה והאפשרות של קיצוצי ריבית, עשויות להעלות את ערך המתכת היקרה בחודשים הקרובים.

עד כמה יעלו מחירי הזהב באוקטובר הקרוב?

מומחים בדרך כלל אופטימיים לגבי הזהב באוקטובר, אך תחזיות המחיר הספציפיות משתנות. כיוון שהזהב כבר נסחר מעל 2,500 דולר לאונקיה, השאלה היא האם הוא ימשיך לעלות או יתייצב.

קני ג'ו, אנליסט מחקר רווחים ב-Global X ETFs, הדגיש את טווח התחזיות הרחב. "ראינו תחזיות שוריות הנעות בין 2,600 ל-3,000 דולר לאונקיה, בעוד שההערכות הדוביות היו נמוכות עד 2,000 דולר בטווח הבינוני", אמר. פער זה מדגיש את הגורמים המורכבים המשפיעים על מחירי הזהב.

אלכס אבקריאן, מנכ"ל ומייסד שותף של חברת המסחר במתכות יקרות Allegiance Gold, אופטימי. הוא מאמין שמחירי הזהב עשויים לעלות ל-2,600 דולר, במיוחד אם הריביות ירדו. הוא מסביר שכאשר הריביות נמוכות יותר, "זהב נוטה להפוך למועדף על פני אג"ח".

גורמים המשפיעים על תחזיות מחירי הזהב, על פי מומחים, יכולים להיות שילוב של גורמים כלכליים, פוליטיים וגלובליים. ראשית, גיאופוליטיקה: סכסוכים מתמשכים ומתחים גלובליים מגבירים את האטרקטיביות של הזהב כנכס מקלט בטוח.

הבא בתור הוא אינפלציה ומדיניות מוניטרית: זהב משמש כגדר גידור מפני אינפלציה, כאשר ערכו מושפע מהפד. לאחר מכן יש את חוזקו של הדולר האמריקאי: דולר אמריקאי חלש יותר הופך את הזהב לאטרקטיבי יותר עבור משקיעים זרים.

ישנה גם פעילות של הבנקים המרכזיים: רכישות זהב בקנה מידה גדול על ידי בנקים לאומיים, במיוחד בשווקים מתעוררים, יוצרות ביקוש. וישנו הסיכון לשוק עבודה ולמיתון: אי ודאות כלכלית יכולה להניע משקיעים לעבר נכסים חלופיים כמו זהב. עליית מחירי הזהב יכולה להיות סימן לכלכלה מתקשה.

מצד שני, הבחירות הקרובות לנשיאות ארה"ב עלולות להוביל לשינויי מדיניות שישפיעו על השווקים הפיננסיים. גורמים אלה פועלים זה בזה בדרכים מורכבות, ויוצרים סביבה דינמית למחירי הזהב.

בנוסף, השוק הסתגל במידה רבה לתנודתיות הכלכלית האחרונה, מה שעשוי להכשיר את הבמה להתאוששות מחיר הזהב באוקטובר.

מקור: https://doanhnghiepvn.vn/kinh-te/du-bao-gia-vang-co-the-tang-soc-trong-thang-10/20240926083256557