תחזית רווחי הבנקים ברבעון השני של 2024

MBS צופה כי רוב הבנקים יחוו צמיחה חיובית ברווחים, כאשר חלק מהבנקים עשויים להגדיל את הרווחים בכמעט 150%. צילום איור: האי נגוין.

תחזית לצמיחה איטית של ענף הבנקאות

חברת ניירות הערך MBS פרסמה זה עתה דוח ענפי, הכולל תחזית כללית לתעשיית הבנקאות וכן תחזית רווח לרבעון השני של 2024 עבור 14 בנקים אופייניים.

על פי צוות הניתוח של MBS, רווחי ענף הבנקאות צפויים לגדול בקצב איטי יותר של 12% משנה לשנה. סך רווחי השוק עשויים להגיע לעלייה של 9.5% משנה לשנה ברבעון השני של 2024, הנתמך על ידי רמת בסיס נמוכה באותה תקופה, בעוד שהייצור והצריכה חווים התאוששות קלה.

שולי הריבית נטו (NIMs) ימשיכו להיות תחת לחץ כלפי מטה, שכן שיעורי הריבית על ההלוואות צפויים לרדת עוד יותר, בעוד ששיעורי הפיקדונות עלו מעט ברוב הבנקים.

צמיחת האשראי ברבעון השני צפויה להיות טובה יותר מאשר ברבעון הראשון אך עדיין נמוכה יותר מאשר בתקופה המקבילה אשתקד, כך שבאופן כללי, הכנסות הריבית נטו לא יוכלו לגדול בצורה משמעותית. הכנסות שאינן מריבית עדיין קודרות ואינן יכולות להתאושש כאשר הן תלויות בעיקר בגביית עמלות ובהסדר חובות.

בנוסף, מסחר במט"ח בניירות ערך צפוי לא לצמוח במהירות כאשר מצב השוק יהפוך לקשה יותר ויותר. הוצאות ההפרשה ימשיכו לעלות כאשר חובות אבודים יראו סימני עלייה חוזרת ברבעון השני. העלייה ביחס ההלוואות שאינן נושאות תוצאות (NPL) והירידה ביחס ההפרשה להפסדי הלוואות (LLR) הן המגמות הכלליות של התעשייה כולה.

רווחי הבנקים לא יהיו גבוהים, בחלק מהבנקים תהיה צמיחה שלילית.

על פי תחזית MBS, באופן כללי, קצב הצמיחה של הרווחים לאחר מס של הבנקים לא יהיה גבוה, העלייה תהיה בולטת בחלק מהבנקים עם צמיחת אשראי טובה כגון LPB, VPB, HDB; חלק מהבנקים ירשמו צמיחה שלילית ברווחים לאחר מס עקב רווח גבוה לאחר מס באותה תקופה אשתקד כגון STB, BID.

תחזית הרווח הנקי ברבעון השני של 2024 של חברות המנוטרות על ידי MBS. צילום מסך.

צמיחת הרווח הגבוהה ביותר צפויה להיות בבנק LPB עם עלייה של 146% באותה תקופה, עקב רמת הבסיס הנמוכה ברבעון השני של 2023. במקביל, צמיחת האשראי גדלה ב-12.8% בהשוואה לתחילת השנה הודות להמשך קידום הלוואות ללקוחות עסקיים.

העלייה השנייה בגודלה צפויה להיות של VPBank (VPB), עם צמיחת אשראי צפויה של 11.5% עד סוף הרבעון השני של 2024. בהתאם, הרווח ברבעון השני של 2024 צפוי לגדול ב-62% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. התחזית לרווח השנתי כולו צפויה לגדול ב-78% בהשוואה לשנת 2023.

גם בנקים אחרים צפויים לפתח צמיחה חיובית בהשוואה לאותה תקופה, כגון HDBank (עלייה של 38%), Eximbank (עלייה של 29%), Techcombank (עלייה של 26%),ACB (עלייה של 20%), VietinBank (עלייה של 8%), Vietcombank (עלייה של 4%), TPBank (עלייה של 2%) ו-VIB (עלייה של 1%).

להיפך, חלק מהבנקים צפויים לחוות צמיחה שלילית בהשוואה לאותה תקופה.

לדוגמה, הרווח הנקי של BIDV ברבעון השני של 2024 צפוי לרדת ב-14% בהשוואה לתחזית עקב עלייה של 25% בעלויות הפרשות לסיכונים. ה-NIM לא השתפר משמעותית משום שהבנק עדיין מיישם מדיניות הלוואות מועדפת בריבית נמוכה עבור כל התעשייה.

באופן דומה, MBS צופה כי הרווח הנקי של Sacombank ברבעון השני של 2024 ירד ב-21% משנה לשנה.

מקור: https://laodong.vn/kinh-doanh/du-bao-loi-nhuan-cac-ngan-hang-trong-quy-ii2024-1357998.ldo