דור ה-Z במערבולת ה-FOMO: כאשר הפחד מהחמצה משנה את המשחק הפיננסי

(דן טרי) - דור ה-Z, שגדל עם רשתות חברתיות וחלומות על עושר מיידי, גם מחפש "חדי קרן" להשקעה וגם מבזבז הרבה כסף כדי לא להישאר מאחור. FOMO מעצב את האופן שבו הם תופסים כסף, הצלחה וחברות.

אד אלסון, אנליסט בן 26, שומע לעתים קרובות סיפורים על דורות קודמים שעשו הון במניות בתחושת חרטה. אפילו מנחה הפודקאסט המשותף שלו, פרופסור סקוט גאלוויי, בן 60, הפך השקעה של 800,000 דולר באפל ובאמזון בשנת 2009 ל-40 מיליון דולר. גם אלסון כמה להזדמנות דומה עם החברות שהגדירו את דורו. בעיניו, אלו הן OpenAI ו-SpaceX - חברות ענק עם שווי משותף של יותר מ-300 מיליארד דולר.

סיפורו של אלסון אינו ייחודי, אלא מסמל פחד שנקרא FOMO (פחד מהחמצה) שזוחל לכל פינה בחייהם הפיננסיים של דור ה-Z. דור ה-Z הוא הדור החדש של משקיעים, שמתחיל לסחור בממוצע בגיל 19, הרבה יותר מוקדם מגיל 35 של דור הבייבי בום. אבל הם נכנסים למשחק שבו נראה שהכללים השתנו.

הדלת הסגורה למחצה של "מועדון סגור"

אלסון ומיליוני בני דור ה-Z רוצים לעשות את אותו הדבר. הם בוחנים את OpenAI, ש-ChatGPT שלה מרעיד את העולם , או את SpaceX, שטיליה הרב פעמיים מעצבים את העתיד, ורואים הזדמנויות מכריעות דורות. אבל יש מחסום עצום: אף אחת מהחברות אינה נסחרת בבורסה.

זהו הפרדוקס המר של משקיעי דור ה-Z. הם חיים בעידן שבו החברות החדשניות ביותר, בעלות פוטנציאל הצמיחה הנפיץ ביותר, בוחרות להישאר בשווקים הפרטיים זמן רב יותר מאי פעם. במקום להתמודד עם לחץ הדוחות הרבעוניים והמשקיעים הציבוריים, "חדי הקרן" הללו ממשיכים לקבל מימון בשפע מקרנות הון סיכון. על פי נתונים של PitchBook, מימון הון סיכון עולמי שולש ביותר מפי שלושה בעשור האחרון.

"האנשים שיש להם גישה לחברות האיכותיות ביותר הם משקיעי הון סיכון שכבר עשירים. וזו בעיה גדולה עבור הדור שלנו", אמר אלסון.

תחושת ההישארות מאחור אינה חסרת בסיס. ג'יי ריטר, פרופסור למימון באוניברסיטת פלורידה, אומר שלחברות כיום לוקח בממוצע 14 שנים להפוך לציבוריות. עד שחברה סוף סוף הופכת לציבורית, שלב הצמיחה המהיר ביותר מסתיים לעתים קרובות. הנפקה ראשונית אינה עוד סימן ל"הבטחה עתידית", אלא סימן לכך שהמסיבה הגדולה ביותר הסתיימה.

זה משאיר את המשקיעים השואפים בזירה אחרת: השוק המשני, שם נסחרות מניות של חברות פרטיות. אבל זהו מועדון אקסקלוסיבי ביותר. כדי להצטרף, עליך להיות משקיע מוסמך לפי תקני ה-SEC: שווי נקי של מעל מיליון דולר לא כולל בית או הכנסה שנתית של מעל 200,000 דולר. רק כ-13% מהאמריקאים עומדים בקריטריון זה.

"זה מרגיש כמו מועדון סגור", אמרה ויויאן טו, מחנכת פיננסים אישית בת 31. "אם אתה עשיר, אתה בפנים. אם אתה לא, סליחה, אתה בחוץ".

דור ה-Z ברחבי העולם מתחיל להשקיע לפני גיל 21 בגלל פחד להחמיץ - FOMO (איור: Getty).

"טיקטוקיזציה" של פיננסים - כש-FOMO פוגש קליק

בעוד שדלתות המיינסטרים נראות נסגרות, דור ה-Z מוצא את דרכו. וכאן פוגש FOMO פיננסי טכנולוגיה ותרבות מקוונת. דור זה, שגדל עם טרנדים ויראליים וסיפורים על עושר מיידי, מיישם את אותה דחיפות גם בתיקי ההשקעות שלו.

"הטיקטוקיזציה" של הפיננסים היא גורם מרכזי. פלטפורמות כמו טיקטוק, יוטיוב קצרצרים וחדרי צ'אט של דיסקורד הפכו מושגים מורכבים כמו קרנות סל, מסחר באופציות ומטבעות קריפטוגרפיים לשיעורים קצרים וקלים לעיכול.

משפיענים פיננסיים כמו טורי דאנלאפ והאמפרי יאנג הפכו את ההשקעות לנגישות, מהנות, וחשוב מכל, יצרו תחושת דחיפות. כמעט 7 מתוך 10 בני דור ה-Z מודים שהם חשים FOMO פיננסי בעת גלילה ברשתות החברתיות.

אפליקציות מסחר כמו Robinhood ו-Public שברו את המחסום האחרון. עם ממשקים יעילים, ללא עמלות ותכונות של מניות חלקיות, קניית חלקית של מניית טסלה הפכה לקלה כמו החלקה בטינדר. השקעה הפכה פחות להחלטה פיננסית רצינית ויותר למכה ממכרת של דופמין.

התוצאה הייתה עלייה חסרת תקדים בהשתתפות. מכון המחקר Pew Research מדווח כי עד שנת 2024, 53% מהמבוגרים מדור ה-Z בארה"ב יחזיקו לפחות בצורת השקעה אחת, לעומת 34% רק שנתיים קודם לכן.

אבל הדמוקרטיזציה הזו מגיעה גם עם תרבות השקעות שבטית. פוסט בפורום WallStreetBets של רדיט יכול לטלטל את כל השוק, כפי שמדגימה סאגת GameStop.

השקעה הפכה לסוג של "מטבע חברתי". החזקת מניית ממים או מטבע קריפטוגרפי לוהט אינה רק החלטה פיננסית, זוהי הצהרה על שייכות לקהילה, על "מעקב אחר המגמה". אף אחד לא רוצה להיות היחיד שלא מבין מה קורה כשחבריו מדברים על "דוג'קוין לירח".

המחיר של "לא לרצות להישאר מאחור"

הפחד של דור ה-Z להחמיץ לא נעצר בשוק המניות. הוא מחלחל לכל היבט של החיים החברתיים ויוצר נטל כלכלי עצום.

סקר מזעזע של חברת Ally Financial בנושא "חברות" גילה כי דור ה-Z וה-Y מוציאים בממוצע 250 דולר בחודש על פעילויות חברתיות עם חברים. בעוד ששלושה מתוך חמישה מודים שזה משפיע לרעה על מטרותיהם הפיננסיות לטווח ארוך, 69% עדיין נותנים עדיפות לפגוש חברים לפחות פעם בשבוע.

עם עליית יוקר המחיה, מקוקטיילים של 20 דולר ועד כרטיסים יקרים להופעות, שמירה על קשרים חברתיים הפכה לדילמה: הוצאות "מעייפות את הארנק" או אי הוצאות "מעייפות את הלב". כ-20% הודו כי חילוקי דעות כלכליים גרמו להתפרקות חברות. כמעט 25% האשימו את הקושי הכלכלי בהקשיה על פגישה עם חברים.

ובכל זאת, הם עדיין מקבלים "תשלום כדי לשחק". כ-25% מהנשאלים אישרו כי הם מעדיפים להיגמר להם הכסף מאשר להיגמר להם החברים. מאחורי בחירה זו עומד פחד גדול אף יותר מהפחד מלהיות בידיים ריקות: הפחד מבדידות. ארגון הבריאות העולמי (WHO) הזהיר כי בדידות היא איום בריאותי חמור, השקול לעישון 15 סיגריות ביום. סקר גאלופ הראה גם שגברים מדור ה-Z וה-Y בארה"ב הם בין הבודדים בעולם.

FOMO חברתי, המוגבר על ידי תמונות זוהרות באינסטגרם, הפך למניע רב עוצמה להוצאות. מחקר Empower מצא כי יותר ממחצית האמריקאים (57%) קיבלו החלטות פיננסיות לאחר שראו את אורח חייהם של אנשים אחרים באינטרנט. ההוצאות הנפוצות ביותר הקשורות ל-FOMO היו אכילה בחוץ (21%) ונסיעות (18%).

רבים מדור ה-Z ודור ה-Y חשים לכודים בין הפחד להחמיץ אירועים משמעותיים לבין נטל החוב ההולך וגדל (איור: Getty).

חרב פיפיות - בין סיכון לרצון לאוטונומיה

אז לאן תוביל סערת ה-FOMO הזו את דור ה-Z? מומחים פיננסיים מציעים נקודות מבט סותרות, ומציירים תמונה מורכבת של דור שהוא גם פזיז וגם שאפתן.

הצד האפל של FOMO הוא מסוכן להפליא. "אנו ממליצים למשקיעים להיזהר במה שהם רוצים", מזהיר מאט קנדי, אסטרטג בחברת Renaissance Capital. מעורבות בחברות בשלב מוקדם יכולה להניב תשואות עצומות, אך זה גם אומר להמר על מודלים עסקיים שלא הוכחו.

ההנפקה של פיגמה היא לקח חשוב. המניה נפתחה במחיר של 85 דולר, כפול ממחיר ההנפקה של 33 דולר. משקיעים קמעונאיים, שלא יכלו לקנות במחיר המקורי, מיהרו להיכנס לפסגה. רק כמה שבועות לאחר מכן, מחיר המניה צנח, והותיר רבים "מחזיקים בגחלים לוהטות" בעוד משקיעים מוסדיים הרוויחו רווחים גדולים.

השווקים הפרטיים מסוכנים אף יותר. פשיטת הרגל של בורסת טרום-הנפקה Linqto, הנחקרת על ידי ה-SEC בגין מכירת ניירות ערך לכאורה למשקיעים לא כשירים, היא קריאת השכמה לגבי חוסר השקיפות והפיקוח.

בארי ריטהולץ, מייסד ריטהולץ ניהול העושר, אומר זאת בכנות: "חברה פרטית כמו OpenAI מגיעה, ומיד אנשים נחשקים, מפחדים לפספס, וחושבים שהם יכולים להשיג את הבאה. ההיסטוריה מראה שהסבירות לכך כמעט אפסית".

אבל FOMO הוא גם כוח חיובי באופן מפתיע. הפחד להישאר מאחור הצית גל של חינוך עצמי פיננסי. 66% מהאמריקאים מחפשים באופן פעיל תוכן לחינוך פיננסי ברשתות החברתיות.

ראיית ההצלחה של אנשים אחרים, למרות היותה מעוררת השוואה, גם עוררה השראה ב-71% מהאנשים לשפר את הרגלי הכסף שלהם. יותר מ-15% מהאנשים שחוו FOMO פיננסי אמרו שזה נתן להם השראה להשקיע, בעוד שאחרים פתחו חשבון חיסכון חדש (14%) או שיפרו את אסטרטגיית החזר החוב שלהם (13%).

וחשוב מכך, זה משקף שינוי פסיכולוגי עמוק. דור ה-Z לא רוצה ללכת בדרך הבטוחה של הוריהם. הם מרגישים שהמערכת הנוכחית לא משרתת אותם, ולכן הם מחליטים לקבוע כללים משלהם.

"יש רצון לשליטה ואוטונומיה, חשיבה פרואקטיבית בסגנון אמריקאי: למצוא את דרכך בעצמך, במקום להסתמך על המערכת", אמרה ג'ולייט ריצ'רט, מומחית בקרן ארטמיס.

כאשר בתים היו מחוץ להישג ידם ומניות בלו צ'יפ היו יקרות מדי, הם פנו לסוגי נכסים חדשים: מטבעות קריפטוגרפיים, נדל"ן חלקי ופריטי אספנות, מכרטיסי ספורט ועד נעלי ספורט. כפי שסקוט גאלוויי אומר: "הם חשבו, 'אוקיי, תשכחו מזה. אני הולך ליצור לעצמי סוג נכסים משלי. ואני הולך ליצור לעצמי תנודתיות משלי'".

פחד מהחמצה (FOMO) מעצב מחדש את האופן שבו דור מגדיר השקעה, הצלחה ואפילו חברות (איור: QuickFrame).

דור ה-Z אינו גרסה צעירה יותר של דורות משקיעים קודמים. הם תוצר של עידן ייחודי, עידן המאופיין באי-שוויון הזדמנויות, קישוריות דיגיטלית בכל מקום ולחץ חברתי מתמיד הנקרא FOMO.

הפחד להחמיץ משהו הוא גם חולשתם, הדוחפת אותם לקבל החלטות אימפולסיביות ומסוכנות, וגם כוחם הגדול ביותר, המניע אותם לחקור, ללמוד ולשבור כללים פיננסיים ישנים. הם נועזים, מקושרים היטב, ולא חוששים לאתגר את וול סטריט.

הדור הזה מעצב מחדש את המשחק הפיננסי של השנה הזו והלאה. מוסדות פיננסיים צריכים להמציא את עצמם מחדש, וליצור מוצרים שקופים יותר, המתמקדים בנייד, המשלבים חינוך, בידור ואתיקה. כי עבור דור ה-Z, FOMO הוא יותר מסתם תחושה, זהו כוח פיננסי רב עוצמה, והוא לא הולך להיעלם בקרוב.

מקור: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/gen-z-giua-vong-xoay-fomo-khi-noi-so-bo-lo-thay-doi-cuoc-choi-tai-chinh-20250815214041147.htm