תזרים המזומנים של קבוצת Loc Troi (LTG) ברבעון השני שלילי 3,310 מיליארד, חוב נוסף 3,122 מיליארד

[מודעה_1]

רווחי הרבעון השני של קבוצת לוק טרוי (LTG) מתאוששים הודות לרווחים בחברות קשורות

לאחר שנת 2022 נשכחת, תוצאותיה העסקיות של קבוצת לוק טרוי ברבעון השני רשמו שינוי חיובי יחסית. באופן ספציפי, הכנסות הרבעון השני הגיעו ל-3,678 מיליארד דונג וייטנאמי, עלייה קלה של 3.7% לעומת אותה תקופה. עלות המכר לא עלתה אך ירדה, מה שגרם לרווח הגולמי לעלות ל-526.3 מיליארד דונג וייטנאמי.

גם ההכנסות הפיננסיות במהלך התקופה גדלו כמעט פי 10, ל-49.4 מיליארד דונג וייטנאמי הודות לרווחים מהפרשי שער חליפין וריבית על פיקדונות בנקאיים.

עם זאת, גם הוצאות המימון של החברה הוכפלו, מ-114.6 מיליארד ל-231.4 מיליארד דונג וייטנאמי. הוצאות הריבית אף שולשו, מ-53.9 מיליארד ל-168.4 מיליארד דונג וייטנאמי. בנוסף, החברה רשמה רווח של יותר מ-326.9 מיליארד דונג בשותפיה ברבעון השני. זה היה גורם מניע משמעותי לפריצת הרווח של LTG בתקופה זו.

בנוסף, הוצאות המכירה פחתו מ-237.2 מיליארד ל-135.8 מיליארד דונג וייט בלבד. לעומת זאת, הוצאות ניהול העסק גדלו מ-85.6 ל-128.4 מיליארד דונג וייט. לאחר ניכוי הוצאות אלו, קבוצת לוק טרוי רשמה רווח לאחר מס של 424.7 מיליארד דונג וייט, התאוששות חזקה בהשוואה להפסד של 44.3 מיליארד דונג וייט באותה תקופה ולהפסד של 81.2 מיליארד דונג וייט ברבעון הראשון.

דווח על רווחים גדולים אך לא נאסף כסף, נכסי ה"נייר" של לוק טרוי גדלו ליותר מ-2,746.6 מיליארד דונג וייטנאמי.

אם רק יסתכלו על דוח תוצאות העסק, המשקיעים יראו תמונה בהירה של התוצאות שהשיגה LTG ברבעון השני. עם זאת, מבנה הנכסים של החברה גילה כמה חריגות.

ראשית, שיעור המזומנים ושווי המזומנים ירד כמעט בחצי, מ-799.5 מיליארד ל-440.4 מיליארד דונג וייט בלבד. בינתיים, גם פיקדונות הבנקים ירדו מעט מ-130.9 מיליארד ל-112.7 מיליארד דונג וייט. ממצא זה מראה כי גמישות הנכסים המוחזקים על ידי LTG נפגעת במידה רבה.

ברבעון השני של השנה, הסכום הכולל בקופת קבוצת LTG הוא 3310 מיליארד דונג, כך שהיא צריכה ללוות 3122 מיליארד דונג נוספים, תמונה 1 — קבוצת לוק טרוי (LTG) דיווחה על רווח ברבעון השני אך תזרים המזומנים שלה עדיין היה שלילי ועמד על 3,310 מיליארד דונג וייטנאמי (תמונה TL)

לאחר מכן, חובות הלקוחות לטווח קצר בששת החודשים הראשונים של 2023 גדלו פי 2.34 בהשוואה לתחילת השנה, מ-2,310.2 מיליארד ל-5,420.7 מיליארד דונג וייטנאמי. משמעות הדבר היא שבששת החודשים הראשונים של השנה, עד 3,110.5 מיליארד דונג וייטנאמי מהכנסותיה של לוק טרוי דווחו רק על הנייר, אך החברה טרם גבתה כסף, שלא לדבר על סכום החובות שנרשם מהשנה הקודמת.

סכום החייבים לטווח קצר מהווה כיום 48% מסך נכסי קבוצת Loc Troi. בנוסף, מלאי החברה גדל גם הוא מ-2,112.8 מיליארד דונג וייט ל-2,714.7 מיליארד דונג וייט. וסך החייבים ברבעון השני גדל ב-2,746.6 מיליארד דונג וייט.

החוב לטווח קצר גדל ב-3,122 מיליארד רק בששת החודשים הראשונים של השנה, תזרים המזומנים העסקי עדיין שלילי ב-3,310.8 מיליארד למרות דיווח על רווחים.

במבנה ההון של Loc Troi, החברה מראה עלייה בחוב. מדד החוב לטווח קצר של LTG כמעט הוכפל, מ-3,747.8 מיליארד ל-6,869.8 מיליארד VND. בעוד שהחוב לטווח ארוך ירד מעט מאוד, מ-99.4 מיליארד ל-79.7 מיליארד VND. זה עולה בקנה אחד לחלוטין עם המצב של הוצאות ריבית שגדלו פי 3, מה שמשפיע על הכנסות Loc Troi כפי שצוין לעיל.

סך ההתחייבויות של Loc Troi עומד על 8,791.6 מיליארד דונג וייטנאמי, עלייה של יותר מ-3,212 מיליארד דונג וייטנאמי בהשוואה לתחילת השנה. בינתיים, הונה העצמי של Loc Troi עומד רק על 3,391.9 מיליארד דונג וייטנאמי. ההתחייבויות מהוות כיום 72.2% מסך נכסי החברה. במילים אחרות, נכסי Loc Troi מורכבים כיום בעיקר מחובות.

נקודה אחת שיש לציין היא שלמרות ש-Loc Troi מדווחת על רווח ברבעון השני, תזרים המזומנים התפעולי של היחידה בששת החודשים הראשונים של השנה עדיין שלילי ועומד על 3,310.8 מיליארד דונג וייטנאמי. הסיבה לכך היא תנודות בחובות של עד 2,818.5 מיליארד דונג וייטנאמי. על כך הוזהר בסעיף לעיל בנוגע לחובות "הנייר" המנופחים יתר על המידה של Loc Troi.

[מודעה_2]
מָקוֹר