לגליזציה של החלטה 42: מסדרון אחד, הזדמנויות רבות

האסיפה הלאומית אישרה את החוק לתיקון והשלמה של מספר סעיפים בחוק מוסדות אשראי.

מ"החלטות מיוחדות" ועד לצורך להקים מסגרת בת קיימא

בסוף השבוע שעבר אישרה האסיפה הלאומית את החוק לתיקון והשלמה של מספר סעיפים בחוק מוסדות אשראי. בפרט, שלושה עמודי תווך חשובים של החלטה 42/2017 / QH14 בנושא ניהול הטיפול בחובות אבודים של מוסדות אשראי עברו בירושה, כולל הזכות לתפוס נכסים מובטחים, הזכות לתפוס נכסים במסגרת ביצוע פסקי דין ותקנות על החזרת נכסים כראיה בתיקים פליליים.

החלטה 42, שפורסמה על ידי האסיפה הלאומית בשנת 2017, מעניקה את הזכות לתפוס נכסים מובטחים בהתאם להסכמים חוזיים, מקצרת את זמני הטיפול ומפחיתה משמעותית את עלויות המשפט. מאז כניסתה לתוקף ועד סוף 2023, החלטה זו סייעה לטפל בחובות אבודים בסך כמעט 444,000 מיליארד דונג וייטנאמי, נתון מרשים המשקף בבירור יעילות מעשית.

החלטה 42 לא רק מקלה על יישוב חובות, אלא גם מעצבת מחדש את התנהגות השוק. שיעור הלקוחות המפרעים באופן יזום את חובותיהם גדל, ומודעותם לשיתוף פעולה עם הבנקים השתפרה. רפורמות אלו מסייעות בפתיחת חסימות של זרימות הון, ויוצרות תנאים לצמיחת אשראי, במיוחד במגזר העסקים הקטנים והבינוניים.

עם זאת, ככלי משפטי פיילוט לטווח מוגבל, החלטה 42 תפקע ב-1 בינואר 2024. במועד זה, חוק מוסדות האשראי המתוקן משנת 2024 יירש רק חלק מתוכנו.

הזכות לתפוס נכסים מובטחים אינה תקפה עוד, מה שמאלץ את הבנקים לחזור למנגנוני ליטיגציה יקרים ואיטיים, ומשבשים את תהליך הטיפול בחובות אבודים. מוסדות אשראי עומדים בפני הסיכון לאבד את היכולת לטפל בנכסים באופן יזום, בעוד שלווה מתחיל לגלות מנטליות של דחיינות והתחמקות מחובות החזר חובות.

יחס החוב הרעים במאזן - שהגיע ל-4.3% נכון לינואר 2025 - גבוה מסף הבטיחות של 3% שקבעה המערכת הבנקאית, מה שגורם לעלייה בעלות ההפרשות, ומשפיע ישירות על הרווחים ועל היכולת להפחית את ריביות ההלוואות. מנקודת מבט רחבה יותר, הדבר יוצר אפקט "צוואר בקבוק" עבור המשק כאשר אשראי חדש נחסם עקב חובות ישנים שלא נגבו.

" ממשלת וייטנאם שואפת לצמיחה של לפחות 8% בשנת 2025, שבה צפוי שמגזר הבנקאות יהיה מנוף חשוב להגברת הכלכלה. בהקשר של פקיעת תוקפה של החלטה 42 ויחס החובות הרעים של התעשייה כולה שנותר גבוה (4.3% נכון לינואר 2025), בניית מסגרת משפטית רשמית לטיפול בחובות רעים הופכת דחופה", העיר צוות הניתוח של VNDirect Securities.

הזדמנויות לבעלי הרצון והיכולת

מלווים המתמקדים בהלוואות קמעונאיות שמטפלים בהרבה הלוואות קטנות או אסטרטגיה המתמקדת יותר בהלוואות לרכב ייהנו.

החקיקה לא מעניקה יותר זכויות לבנקים, אלא יוצרת מגרש משחקים הוגן שבו ארגונים בעלי יכולת יישום, תהליכים פנימיים מחמירים ואסטרטגיות אשראי ברורות יזכו ליתרון.

"אנו מאמינים כי מתן חוקי לתקנות הנ"ל בהחלטה 42 הוא צעד חשוב בהסרת הקשיים הקשורים לתהליך הטיפול בחובות אבודים בענף הבנקאות", קבעה חברת SSI Research את דעתה בדוח ההערכה שלה על ענף הבנקאות.

לאחר קביעת המסגרת המשפטית, חובות אבודים לא "יתקעו" עוד זמן רב, מה שייצור מנטליות של הלוואות חסרת אחריות. להיפך, הלווים ייאלצו לשקול היטב, בעוד שלבנקים יהיו יותר כלים לאכוף חוזים בפומבי, תוך פיקוח, הבטחת הוגנות ועמידה בדרישות החוק.

על פי צוות הניתוח של VNDirect, מוסדות אשראי המתמקדים בהלוואות קמעונאיות, כגון VPBank, ACB, TPB, VIB, אשר צריכים להתמודד עם חובות קטנים רבים או שיש להם אסטרטגיה של התמקדות רבה יותר במגזר הלוואות הרכב, ייהנו. בנוסף, החוק יתמוך גם במוסדות אשראי המקבלים העברות חובה כגון VPBank, MB, Vietcombank או HDBank בארגון מחדש של בנקים חלשים הודות ליכולת לגבות באופן יזום בטחונות.

עבור בנקים, יתרון חשוב הוא שלבי ההכנה בשלב הקודם. במהלך כניסתה לתוקף של החלטה 42, קבוצת הבנקאות הקמעונאית, ובמיוחד הבנקים המובילים בשוק כמו VPBank, פיתחה מרכזי עיבוד חובות מרכזיים ושילבה טכנולוגיה דיגיטלית בניהול בטחונות. הודות לכך, כאשר המסדרון המשפטי שוחזר ושודרג באמצעות הלגליזציה, היחידות היו מוכנות הן מבחינה אנושית והן מבחינה תהליכית.

זמן קצר לפני שהחלטה 42 אושרה, בשנת 2024, הקימה VPBank את חטיבת גביית והסדר חובות (DCD) כדי לענות על הדרישה הגוברת לניהול סיכונים. הודות לכך, ברבעון הראשון של 2025, גביית החובות של VPBank מחובות שנפתרו בסיכון הגיעה ל-856 מיליארד דונג וייטנאמי, יותר מפי שניים מאותה תקופה, ותרומה משמעותית לרווח הנקי מפעילויות אחרות. על פי Vietcap Securities, כאשר החלטה 42 תאושר, יעילות גביית החובות של VPBank בשנת 2025 תשתפר משמעותית, ובכך תפחית את הלחץ מעלויות גיוס ותחרות בריבית.

בקיצור, הלגליזציה תיצור מסדרון משפטי יציב ויעיל לטווח ארוך, ותסייע לחזק את אמון המשקיעים המקומיים והזרים ביכולת הניהול המקרו-ארגוני ובשקיפות של שוק הפיננסים של וייטנאם. בהקשר של אינטגרציה ותחרות עולמית, זהו יתרון גדול עבור וייטנאם במפת משיכת הון להשקעה לטווח ארוך.

מקור: https://baodautu.vn/luat-hoa-nghi-quyet-42-mot-hanh-lang-nhieu-co-hoi-d318569.html