לגליזציה של החלטה 42: מסדרון אחד, הזדמנויות רבות.

הפער שנותר לאחר פקיעת תוקף החלטה 42 אינו רק סוגיה פרוצדורלית. בהקשר זה, לגליזציה של החלטה 42 אינה רק מהלך טכני, אלא החלטה אסטרטגית לפתיחת הזדמנויות צמיחה חדשות.

האסיפה הלאומית אישרה את החוק לתיקון ומשלים מספר סעיפים בחוק מוסדות אשראי.

מ"החלטות מיוחדות" ועד לצורך להקים מסגרת בת קיימא.

בסוף השבוע שעבר אישרה האסיפה הלאומית את החוק לתיקון והשלמה של מספר סעיפים בחוק מוסדות אשראי. במסגרתו ירשו שלושה עמודי תווך חשובים של החלטה 42/2017 / QH14 בנושא הנחיית טיפול בחובות אבודים של מוסדות אשראי , ביניהם הזכות לתפוס בטוחות, הזכות לחלט נכסים במסגרת ביצוע פסקי דין, והסבר להחזרת נכסים המשמשים ראיות בתיקים פליליים.

החלטה 42, שפורסמה על ידי האסיפה הלאומית בשנת 2017, מעניקה את הסמכות לתפוס נכסים בטוחים בהתאם להסכמים חוזיים, מקצרת את זמן הטיפול ומפחיתה משמעותית את עלויות המשפט. מיום תחילתה ועד סוף 2023, החלטה זו סייעה לפתור כמעט 444,000 מיליארד וונד של חובות אבודים, נתון מרשים המשקף בבירור את יעילותה המעשית.

החלטה 42 לא רק הקלה על פתרון חובות, אלא גם מילאה תפקיד בעיצוב מחדש של התנהגות השוק. שיעור הלקוחות שסגרו את חובותיהם באופן יזום גדל משמעותית, ושיתוף הפעולה עם הבנקים השתפר. רפורמות אלו סייעו לפתוח זרימות הון, ויצרו תנאים לצמיחת אשראי, במיוחד במגזר העסקים הקטנים והבינוניים.

עם זאת, ככלי משפטי פיילוט בעל משך זמן מוגבל, החלטה 42 פגה תוקפה ב-1 בינואר 2024. באותה עת, חוק מוסדות האשראי המתוקן משנת 2024 ירש רק חלק מתוכנו.

כאשר הזכות לתפוס בטוחות אינה תקפה עוד, בנקים נאלצים לחזור למנגנוני ליטיגציה יקרים ואיטיים, דבר המשבש את תהליך פתרון חובות אבודים. מוסדות אשראי עומדים בפני הסיכון לאבד את יכולתם לטפל בנכסים באופן יזום, בעוד שלווה מתחיל לגלות נטייה לדחות ולהתחמק מחובות החזר החוב שלהם.

יחס ההלוואות הלא-מבוטחות במאזן – שכבר הגיע ל-4.3% עד ינואר 2025 – גבוה משמעותית מסף הבטיחות של 3% שקבעה המערכת הבנקאית, מה שמוביל לעלייה בעלויות ההפרשה ומשפיע ישירות על הרווחיות ועל היכולת להוריד את שיעורי הריבית על ההלוואות. מנקודת מבט רחבה יותר, זה יוצר אפקט "צוואר בקבוק" עבור הכלכלה מכיוון שאשראי חדש נחסם עקב הלוואות ישנות שלא נגבו.

" ממשלת וייטנאם שואפת לצמיחה של לפחות 8% בשנת 2025, כאשר מגזר הבנקאות צפוי להיות מנוע מכריע של צמיחה כלכלית. בהתחשב בכך שהחלטה 42 פגה ושיעור ההלוואות שאינן נושאות תוצאות ברחבי המגזר נותר גבוה (4.3% נכון לינואר 2025), קביעת מסגרת משפטית רשמית לטיפול בהלוואות שאינן נושאות תוצאות הפכה דחופה", העיר צוות הניתוח של VNDirect Securities.

הזדמנויות למי שמוכן ויכול.

מוסדות אשראי המתמקדים בהלוואות קמעונאיות, העוסקים בהלוואות קטנות רבות, או כאלה עם אסטרטגיה ממוקדת יותר בהלוואות לרכב, ייהנו.

הלגליזציה אינה מעניקה זכויות נוספות לבנקים, אלא יוצרת תנאי משחק שווים שבהם למוסדות בעלי יכולות יישום חזקות, תהליכים פנימיים קפדניים ואסטרטגיות אשראי ברורות יהיה יתרון.

"אנו מאמינים כי הלגליזציה של התקנות הנ"ל בהחלטה 42 היא צעד חשוב בפתרון הקשיים הקשורים לתהליך הטיפול בחובות אבודים במגזר הבנקאי", קבעה SSI Research בדוח ההערכה שלה על מגזר הבנקאי.

לאחר קביעת מסגרת משפטית, חובות אבודים לא "יתקעו" עוד לתקופות ממושכות, מה שימנע הלוואות חסרות אחריות. לעומת זאת, לווים ייאלצו לשקול את האפשרויות שלהם בקפידה, בעוד שלבנקים יהיו יותר כלים לאכוף חוזים בשקיפות, עם פיקוח, תוך הבטחת הוגנות ועמידה בחוק.

על פי צוות הניתוח של VNDirect, מוסדות אשראי המתמקדים בהלוואות קמעונאיות, כגון VPBank, ACB, TPB ו-VIB, אשר צריכים להתמודד עם חובות קטנים רבים או שיש להם אסטרטגיה של התמקדות רבה יותר בהלוואות רכב, ייהנו. בנוסף, הלגליזציה תתמוך גם במוסדות אשראי שהיו נתונים להעברות חובה, כגון VPBank, MB, Vietcombank ו-HDBank, בארגון מחדש של בנקים חלשים בכך שתאפשר להם לגבות באופן יזום נכסי בטחונות.

עבור בנקים, יתרון מרכזי הוא ההיערכות שעשו בתקופה הקודמת. במהלך תקופת החלטה 42, בנקים קמעונאיים, ובמיוחד בנקים מובילים כמו VPBank, פיתחו מרכזי עיבוד חובות מרכזיים ושילבו טכנולוגיה דיגיטלית בניהול בטחונות. כתוצאה מכך, כאשר המסגרת המשפטית שוחזרה ושודרגה באמצעות חקיקה, מוסדות אלה כבר היו מוכנים הן מבחינת כוח אדם והן מבחינת תהליכים.

זמן קצר לפני שהחלטה 42 נכנסה לתוקף, בשנת 2024, הקימה VPBank את חטיבת גביית ופתרון החובות שלה (DCD) כדי לענות על הדרישה הגוברת לניהול סיכונים. כתוצאה מכך, ברבעון הראשון של 2025, הכנסות VPBank מחובות מנוהלים בסיכון הגיעו ל-856 מיליארד דונג וייטנאמי, יותר מפי שניים מהתקופה המקבילה אשתקד, ותרמו משמעותית לרווח הנקי מפעילויות אחרות. על פי Vietcap Securities, לאחר שהחלטה 42 תכנס לתוקף, יעילות גביית החובות של VPBank בשנת 2025 תשתפר משמעותית, ובכך תפחית את הלחץ מעלויות המימון ותחרות הריבית.

לסיכום, הלגליזציה תיצור מסגרת משפטית יציבה וארוכת טווח, ותסייע לחזק את אמון המשקיעים המקומיים והזרים ביכולות הניהול המקרו-כלכלי של וייטנאם ובשקיפות השוק הפיננסי שלה. בהקשר של אינטגרציה ותחרות עולמית, זהו יתרון משמעותי עבור וייטנאם במפת משיכת הון להשקעה לטווח ארוך.

מקור: https://baodautu.vn/luat-hoa-nghi-quyet-42-mot-hanh-lang-nhieu-co-hoi-d318569.html