וול סטריט בוערת מחששות מאינפלציה וריביות.

חששות מפני אינפלציה ממושכת והעלייה החדה בתשואות האג"ח האמריקאיות המשיכו להטיל צל על וול סטריט, וגרמו לכל שלושת המדדים העיקריים לרדת ככל שהכסף זרם ממניות טכנולוגיה.

משקיעים נטשו מניות טכנולוגיה כאשר תשואות האג"ח האמריקאיות זינקו, וגררו את וול סטריט למינוס.

וול סטריט נסגרה במינוס ב-19 במאי (שעון ארה"ב) כאשר זהירות המשקיעים המשיכה לעלות על רקע לחצים אינפלציוניים מתמשכים ותשואות אג"ח ממשלתיות אמריקאיות שהגיעו לרמות הגבוהות ביותר מזה למעלה משנה. הירידה התרכזה בעיקר במגזר הטכנולוגיה, שהוביל בעבר את השוק האמריקאי לשיאים רבים של כל הזמנים.

בסגירת המסחר, מדד דאו ג'ונס ירד ב-322.24 נקודות, או 0.6%, ל-49,363.88 נקודות. מדד S&P 500 איבד 49.44 נקודות, או 0.7%, ל-7,353.61 נקודות. בינתיים, מדד נאסד"ק רשם את הירידה הגדולה ביותר, עם ירידה של 220.02 נקודות, או 0.8%, ל-25,870.71 נקודות.

זהו גם היום השלישי ברציפות של ירידות עבור מדד S&P 500 מאז שהמדד קבע שיא חדש של כל הזמנים בשבוע שעבר. מדד ראסל 2000, המייצג מניות קטנות יותר, ירד גם הוא ב-1%, דבר המצביע על לחץ מכירה נרחב ברחבי השוק.

הביצועים השליליים בוול סטריט התרחשו כאשר התשואה על אג"ח ממשלת ארה"ב ל-10 שנים זינקה ל-4.687%, הרמה הגבוהה ביותר שלה מאז ינואר 2025, לפני שירדה מעט לכ-4.66% בסוף המסחר. העלייה החדה בתשואות משקפת את הציפיות שהאינפלציה בארה"ב עשויה להישאר גבוהה לתקופה ממושכת, במיוחד לאור העובדה שמחירי האנרגיה נותרים גבוהים עקב מתחים גיאופוליטיים במזרח התיכון.

משקיעים מודאגים כעת במיוחד מהסיכון של סכסוך ממושך הכרוך באיראן, אשר ישבש את אספקת הנפט העולמית. למרות שמחיר הנפט הגולמי מסוג ברנט ירד מעט ב-0.73% במהלך המסחר, המחירים נותרו מעל 110 דולר לחבית, כאשר השוק עקב מקרוב אחר ההתפתחויות סביב מצר הורמוז, נתיב חיוני להעברת אנרגיה לעולם .

ההצהרה האחרונה של נשיא ארה"ב דונלד טראמפ מצביעה על כך שוושינגטון לא שללה את האפשרות לחדש את הפעולה הצבאית נגד איראן אם המשא ומתן ייכשל. בינתיים, סגן נשיא ארה"ב ג'יי.די. ואנס הצהיר כי שני הצדדים עשו התקדמות חיובית מסוימת ואף אחד מהם אינו רוצה לראות את הסכסוך מתסלם שוב.

עם זאת, אי הוודאות סביב סיכויי השלום ממשיכה להציב את השווקים הפיננסיים העולמיים במגננה. מייקל ג'יימס, ראש מסחר במניות ברוזנבלט ניירות ערך, ציין כי כל עוד אין אותות ברורים להפסקת אש או הסכם ייצוב במזרח התיכון, מחירי הנפט ותשואות האג"ח יישארו גבוהים, מה שיפעיל לחץ משמעותי על המניות.

גורם נוסף התורם לסנטימנט הזהיר בשוק הוא האפשרות שהפדרל ריזרב ישמור על מדיניות מוניטרית הדוקה יותר זמן מהצפוי. חלק מהמשקיעים אף החלו לשקול את התרחיש שבו הפד ימשיך להעלות את הריבית אם האינפלציה לא תרד כצפוי.

לפי כלי FedWatch של קבוצת CME, ההסתברות שהפד יעלה את הריבית ב-25 נקודות בסיס בדצמבר עלתה כעת ל-41.7%, בעוד שההסתברות לעלייה של 50 נקודות בסיס זינקה ל-15.7%, גבוה משמעותית מ-4.7% שנרשמו לפני שבוע. נתון זה משקף את השינוי המהיר בציפיות השוק בעקבות סדרה של נתונים המראים כי לחצי המחירים טרם שככו באמת.

תשואות האג"ח העולות השפיעו מאוד על מניות הטכנולוגיה, המגזר הרגיש ביותר לריביות. מניות מוליכים למחצה ובינה מלאכותית תיקנו כולן כאשר המשקיעים הגבירו את מימוש הרווחים לאחר תקופה ממושכת של צמיחה מהירה מאז סוף מרץ.

שירותי טכנולוגיה ומדיה היו שני המגזרים שגררו את מדד S&P 500 בצורה החזקה ביותר. בינתיים, גם מגזר האנרגיה חווה תנודתיות משמעותית, כאשר שוק הנפט התנדנד על רקע איתותים דיפלומטיים לא ברורים בין ארה"ב לאיראן.

משקיעים ממקדים כעת את תשומת ליבם גם בדוח הדוחות הכספיים הקרוב של NVIDIA, חברה הנחשבת לסמל של גל הבינה המלאכותית העולמי. תוצאותיה של Nvidia צפויות להשפיע באופן משמעותי על המגמה לטווח קצר של מניות המוליכים למחצה, כמו גם על מדד הנאסד"ק כולו, בתקופה הקרובה.

למרות התיקון החד בשוק בפגישות האחרונות, מניות ארה"ב שמרו על עליות חיוביות יחסית מתחילת 2026. מדד הנאסד"ק עולה כעת ביותר מ-11%, מדד S&P 500 עולה בכ-7.4%, בעוד שמדד דאו ג'ונס עולה כמעט ב-3%. דבר זה מצביע על כך שהמגמה ארוכת הטווח של השוק לא נשברה, אם כי התנודתיות לטווח קצר עולה משמעותית תחת השפעת האינפלציה, תשואות האג"ח והמתחים הגיאופוליטיים.

באקלים הנוכחי, אנליסטים מאמינים שמשקיעים ימשיכו לעקוב מקרוב אחר תשואות האג"ח, מחירי הנפט ופרוטוקולים של ישיבת הפד האחרונה, לקבלת רמזים נוספים לגבי כיוון הריבית העתידי. אם הלחצים האינפלציוניים יימשכו, וול סטריט צפויה להתמודד עם תנודתיות משמעותית בטווח הקצר.

מקור: https://thoibaonganhang.vn/pho-wall-do-lua-vi-noi-lo-lam-phat-va-lai-suat-182245.html