חברת טיאן לן סטיל (TLH) רשמה הפסד שיא ב-8 השנים האחרונות.

חברת טיאן לן סטיל (TLH) רשמה הפסד שיא ב-8 השנים האחרונות.

תאגיד קבוצת הפלדה טיאן לן (קוד: TLH), יחידה מפורסמת בתחום הסחר בחומרי בניין ומוצרי פלדה, חוותה זה עתה רבעון הפסדי שיא, ההפסד החם ביותר בשמונה השנים האחרונות של יחידה זו.

באופן ספציפי, ברבעון השני של 2024, רשמה חברת Tien Len Steel הכנסות של 1,633.7 מיליארד דונג וייטנאמי, עלייה של 32.5% לעומת אותה תקופה. עם זאת, מצב עסקי נמוך ממחיר העלות גרם לחברה להפסד ברוטו של 66.4 מיליארד דונג וייטנאמי, בעוד שבאותה תקופה הרווח הגולמי עמד על 37.8 מיליארד דונג וייטנאמי.

ההכנסות הפיננסיות במהלך התקופה הסתכמו ב-9.9 מיליארד דונג וייטנאמי בלבד, בעוד שהוצאות המימון הוכפלו ל-53.1 מיליארד דונג וייטנאמי. הוצאות ריבית היוו 27.8 מיליארד דונג וייטנאמי מהוצאות המימון.

חברת Tien Len Steel, שפעלה מתחת למחיר העלות, ספגה הפסד שיא של 153 מיליארד וונד, הגבוה ביותר בשמונה השנים האחרונות (תמונה TL).

בנוסף, פעילויות השקעה בחברות כלולות, שרשמה רווח של 318 מיליון דונג וייט בשנה שעברה, דיווחו לפתע על הפסד של 17.4 מיליארד דונג וייט. החברה נאלצה גם לשאת בעלויות מכירה ועלויות ניהול מוגברות, שהסתכמו ב-14.1 מיליארד דונג ו-13.8 מיליארד דונג וייט, בהתאמה.

החברה רשמה הוצאה שלילית של מס חברות בסך 1.2 מיליארד דונג וייטנאמי. לאחר ניכוי הוצאות ומסים אחרים, ל-Tien Len Steel הייתה הפסד לאחר מס של 153.2 מיליארד דונג וייטנאמי, בעוד שבאותה תקופה היא עדיין רשמה רווח של 5 מיליארד דונג וייטנאמי. בעלי המניות של החברה האם לבדן הפסידו 149.9 מיליארד דונג וייטנאמי מסכום זה.

הרבעון השני של 2024 יכול להיחשב כרבעון עם ההפסדים הגבוהים ביותר של Tien Len Steel מאז הרבעון הרביעי של 2015, שווה ערך ל-8 השנים האחרונות.

בהסבר לירידה בעסקים ברבעון השני של 2024, אמרה חברת טיאן לן סטיל כי ההכנסות גדלו בהשוואה לתקופה המקבילה עקב עלייה בתפוקה הצרכנית. עם זאת, עקב הצורך להפריש הפרשות לסחורות, הרווח הגולמי ירד בחדות.

בסוף ששת החודשים הראשונים של 2024, רשמה חברת Tien Len Steel הכנסות מצטברות של 2,895.1 מיליארד דונג וייטנאמי, עלייה של 8.7% לעומת התקופה המקבילה. במקביל, לחברה הפסד לאחר מס של 152.2 מיליארד דונג וייטנאמי, בעוד שבאותה תקופה היא רשמה רווח של 11.3 מיליארד דונג וייטנאמי. עם תוצאה זו, Tien Len Steel פיגרה בלוח הזמנים ועדיין רחוקה מתוכנית הרווח של 100 מיליארד דונג וייטנאמי שנקבעה בתחילת 2024.

המלאי עולה, המזומנים יורדים ביותר ממחצית

לא רק שתוצאות העסק מפסידות כסף, אלא שגם מבנה הנכסים של טיאן לן סטיל מראה בעיות בולטות רבות.

בסוף הרבעון השני של 2024, סך הנכסים של החברה הגיע ל-4,193.6 מיליארד דונג וייטנאמי, ללא שינוי מתחילת השנה. מתוכם, נכסים לטווח קצר היוו 3,635.3 מיליארד דונג וייטנאמי, שהם 86.7% מסך הנכסים.

באופן ספציפי, עתודות המזומנים של החברה עומדות על 114.9 מיליארד דונג וייט בלבד, ירידה של יותר ממחצית בהשוואה לתחילת השנה. הפיקדונות מהווים כ-22 מיליארד דונג וייט. עתודות המזומנים נמוכות מדי בהשוואה לגודל הנכסים הנוכחי של כמעט 4,200 מיליארד דונג וייט.

בנוסף, החברה רשמה עלייה בחובות ל-824.3 מיליארד דונג וייטנאמי. העלייה במלאי מ-2,413.4 מיליארד דונג וייטנאמי ל-2,567.7 מיליארד דונג וייטנאמי משפיעה גם היא על גמישות הנכסים. במיוחד כאשר חברת Tien Len Steel נמצאת במצב של ביצוע עסקים מתחת למחיר העלות, ככל שהיא מוכרת יותר, כך היא מפסידה יותר.

סכום הנכסים לטווח קצר, בעיקר מלאי, גבוה באופן משמעותי מנכסי החברה לטווח ארוך. סך הנכסים לטווח ארוך מהווים רק 558.3 ​​מיליארד דונג וייטנאמי. מתוכם, נכסים קבועים, כולל ציוד מפעל, מהווים רק 340.4 מיליארד דונג וייטנאמי. בנוסף, TLH משקיעה גם 186.1 מיליארד דונג וייטנאמי במימון לטווח ארוך במיזמים משותפים ובחברות כלולות.

בנוגע למבנה ההון, גם ההתחייבויות עולות על ההון העצמי, ומסתכמות ב-2,488.5 מיליארד דונג וייט. בינתיים, החוב לטווח קצר מהווה 1,527.1 מיליארד דונג וייט, כמעט דומה להון העצמי. רוב זה הוא חוב לטווח קצר של הבנק.

ההכנסות אינן מספיקות כדי לכסות את ההוצאות, ל-TLH יש תזרים מזומנים שלילי של 229.4 מיליארד דונג וייטנאמי

ביצועים עסקיים ירודים והפסדים שיא השפיעו גם הם על תזרים המזומנים של טיאן לן סטיל.

במחצית הראשונה של 2024, חברת Tien Len Steel רשמה תשלומי ריבית של עד 48.1 מיליארד דונג וייטנאמי, ירידה בהשוואה לתקופה המקבילה. הירידה במסחר בניירות ערך גרמה גם לחברה לתזרים מזומנים שוטף שלילי של 40.3 מיליארד דונג וייטנאמי.

כתוצאה מכך, טיין לן סטיל רשמה תזרים מזומנים שלילי מפעילות עסקית של 229.4 מיליארד דונג וייטנאמי, בעוד שבאותה תקופה היא עדיין רשמה רווח של 141.1 מיליארד דונג וייטנאמי.

היעדר תזרים מזומנים עסקי והכנסות לא מספקות לכיסוי הוצאות אילצו את טיאן לן סטיל להגדיל את חובה. על פי נתוני תזרים המזומנים הפיננסי, החברה לוותה 2,409 מיליארד דונג וינדי נוספים אך שילמה רק 2,329.3 מיליארד דונג וינדי.

מקור: https://www.congluan.vn/thep-tien-len-tlh-lo-ky-luc-trong-8-nam-tro-lai-day-post306015.html