פיקדונות "עולים בערכם".

פיקדונות "עולים בערכם" כאשר הבנקים מתאימים בו זמנית את שיעורי הריבית על פיקדונות על פני תקופות פירעון שונות, דבר המצביע על כך שהריביות נכנסות לשלב חדש.

אנשים רבים בוחרים להפקיד את כספם הפנוי בבנק כדי להבטיח את ביטחונו.

ריביות הפיקדונות מתחממות.

שיעורי הריבית על פיקדונות החלו להשתנות מתחילת 2026 והפכו בולטים יותר בחודשים שלאחר מכן. בעוד שבתחילת השנה, בנקים רבים רשמו ריביות ל-12 חודשים בסביבות 6-6.5% לשנה, עד סוף מרץ 2026, הריבית הרגילה עלתה ל-7-8% לשנה.

סקר שנערך במספר בנקים ב-1 באפריל 2026 גילה הבחנה ברורה בין הקבוצות. ב- BIDV , הריבית לתקופה של 12 חודשים נעה סביב 5.3 - 5.5% לשנה, עלייה של כ-0.2% לשנה בהשוואה לסוף 2025. גם Vietcombank ו-VietinBank הציעו ריביות של 5.2 - 5.4% לשנה, עלייה קלה בהשוואה לבעבר.

בינתיים, בנקים מסחריים משותפים ביצעו התאמות משמעותיות יותר. Sacombank קבע ריביות עבור פיקדונות ל-12 חודשים בסביבות 7.2 - 7.6% לשנה, עלייה של כ-0.7 - 1% לשנה בהשוואה לסוף 2025. בנק Bac A יישם ריביות של כ-7.5 - 7.9% לשנה, בעוד שבנקים קטנים יותר קבעו ריביות מעל 8% לשנה עבור פיקדונות גדולים או לטווח ארוך. עבור פיקדונות ל-6 חודשים, ריביות בבנקים רבים נעו בין 4.5 ל-6.5% לשנה, גבוה בכ-0.5% לשנה מאשר בסוף 2025.

העלייה לא הייתה עצומה, אך היא התרחשה באופן כללי, באופן בולט יותר בטווחים בינוני וארוך. עם זאת, בהשוואה לתקופה שבין 2022 ל-2023, הריביות הנוכחיות נותרו נמוכות. בסוף 2022, בנקים רבים הציעו פיקדונות ל-12 חודשים בריבית של כ-8-9% לשנה, כאשר חלקם התקרבו ל-9.5% לשנה עבור סכומים גדולים; פיקדונות ל-6 חודשים גם עלו לעיתים על 6% לשנה.

נכון לעכשיו, הריבית הרגילה לתקופות של 12 חודשים היא 7-8% לשנה, בעוד ששיעורי הריבית ל-6 חודשים נעים בעיקר בין 4.5-6.5% לשנה. גם קצב העלייה השתנה, והוא כבר לא מהיר אלא איטי יותר והדרגתי.

לדברי מר טראן ואן הונג, המתגורר ברובע טאנה דונג, שיעורי הריבית הנוכחיים אינם גבוהים במיוחד, במיוחד בהשוואה לסוף 2022. "עם זאת, בהקשר הנוכחי, כאשר ערוצי השקעה כמו זהב ונדל"ן עדיין חווים תנודות רבות, הפקדת כסף בבנק נותרה דרך בטוחה להגן על כספים פנויים", הצהיר מר הונג.

הנתונים משקפים בבירור מגמה זו. עד סוף מרץ 2026, סך ההון המגויס בהאי פונג הגיע לכ-662,018 מיליארד דונג וייטנאמי, עלייה של כמעט 2% בהשוואה לסוף 2025. בעוד שיש נטייה של זרימה חוזרת של כסף לבנקים, הדבר טרם יצר "גל" ברור, המייצג בעיקר חלוקה מחדש בין ערוצי השקעה.

על פי תצפיות במספר בנקים באזור, כגון Sacombank, Bac A Bank ו-Techcombank, פיקדונות החיסכון של אנשים נוטים לגדול, אך לעתים קרובות מחולקים לסכומים קטנים יותר על פני מספר תקופות. גב' פאם טי ואן אן, מנהלת סניף Hai Duong בבנק Bac A, אמרה: "לקוחות רבים מחלקים את כספם לשני סכומים, אחד לפיקדונות לטווח קצר כאמצעי זהירות, והשני לפיקדונות לטווח ארוך יותר כדי להרוויח ריבית גבוהה יותר."

אין הרבה מקום להעלות את הריבית.

התרחיש הסביר ביותר הוא שריביות הפיקדונות ישתנו בטווח צר, אך לא סביר שזה יקרה בקנה מידה נרחב.

התאמת הריבית הזו קשורה ללחץ ההון בתוך מערכת הבנקאות. על פי איגוד הבנקאות של וייטנאם, עד סוף פברואר 2026, צמיחת האשראי צפויה להיות כ-1.4%, בעוד שהפיקדונות צפויים לגדול ב-0.36% בלבד בהשוואה לסוף השנה הקודמת. באזור 6 (האי פונג וקואנג נין), האשראי המצטבר מוערך שיגיע ליותר מ-756,000 מיליארד דונג וייטנאמי עד סוף מרץ 2026, עלייה של כ-3.4% בהשוואה לסוף 2025. בהאי פונג לבדה, האשראי המצטבר צפוי להגיע לכמעט 524,000 מיליארד דונג וייטנאמי, עלייה של למעלה מ-3%, גבוה מהעלייה בפיקדונות (כ-2%).

כאשר האשראי צומח מהר יותר מפיקדונות, העלאת הריביות כדי לשמר כספים היא בלתי נמנעת. עם זאת, ההקשר הנוכחי שונה מהתקופה 2022-2023, כאשר הריביות עלו תחת לחצים מרובים: אינפלציה גבוהה, שערי חליפין תנודתיים, מדיניות מוניטרית הדוקה, בעוד ששוקי האג"ח והנדל"ן התמודדו עם קשיים, מה שגרם לביקוש להון לזנק לבנקים. נזילות המערכת הייתה לעיתים מתוחה, מה שאילץ את הבנקים להתחרות בעוצמה על שמירת פיקדונות.

נכון לעכשיו, הנזילות נותרה בטוחה ומנוהלת בצורה יציבה כדי לתמוך בצמיחה. העלאת הריבית הזו היא צעד מתקן, שמטרתו לענות על הביקוש לאשראי ולשמר הון בהקשר שבו ערוצי השקעה אחרים עדיין תחרותיים.

לפיכך, התחזית לריביות על פיקדונות במחצית השנייה של 2026 תלויה במידה רבה במגמות האשראי והפיקדונות. הפער בין שני אינדיקטורים אלה בחודשים הראשונים של השנה מראה כי לחץ ההון נותר קיים. אם האשראי ימשיך לצמוח מהר יותר מהפיקדונות, הריביות עשויות לעלות בקצב איטי עבור חלק מהפירעונות, במיוחד לטווח הבינוני והארוך.

עם זאת, מומחי בנקאות רבים סבורים כי אין מקום רב להעלאות נוספות. הבנק המרכזי של וייטנאם ממשיך לנהל את הריביות באופן שמיייצב את הרמה הכוללת כדי לתמוך בצמיחה כלכלית, תוך דרישה גם ממוסדות אשראי לשלוט בעלויות ההון.

השוק גם מראה בידול ברור. בנקים גדולים שומרים על ריביות נמוכות יותר בשל יתרון עלות ההון שלהם, בעוד שבנקים קטנים יותר נאלצים לשמור על ריביות גבוהות יותר כדי להישאר תחרותיים. ריביות גבוהות עשויות להופיע באזורים מסוימים, אך סביר להניח שלא יהפכו למגמה כללית.

הריביות אולי עולות, אבל הכסף עדיין לא זורם במלואו חזרה לבנקים. מפקידים נוטים לגוון את כספם על פני ערוצים שונים, ומחכים לאיתותים ברורים יותר בטווח הקצר.

הא קיין

מקור: https://baohaiphong.vn/tien-gui-len-gia-539743.html