משקיעים במגזר המשאבים נערכים לקיצוצים חדים בייצור הפלדה הסיני, דבר שעלול להשפיע על כורי עפרות ברזל באוסטרליה. במקביל, השוק מתמודד גם עם היצע מוגבר מפרויקטים חדשים בקנה מידה גדול באפריקה.
 |
| למרות שכמות החיתוכים המדויקת אינה ודאית, השוק צופה שסין עשויה להפחית את ייצור הפלדה בעד 50 מיליון טון השנה. (תמונה להמחשה) |
ההשפעה השלילית תשפיע בעיקר על יצרנים קטנים.
עם זאת, מנהלי קרנות צופים כי ההשפעות השליליות ישפיעו בעיקר על יצרנים קטנים יותר, שבהם עלויות הכרייה גבוהות משמעותית ואיכות עפרת הברזל לרוב נמוכה יותר בהשוואה לתאגידים גדולים יותר כמו BHP וריו טינטו.
" חברות כמו BHP וריו עדיין משיגות שולי רווח מצוינים במחירים הנוכחיים. אם מחירי עפרות הברזל יירדו ל-80 דולר לטון, הן עדיין יוכלו לשמור על שולי רווח יציבים", אמר סם ברידג', מנהל תיקים ב-Perennial.
בשבוע שעבר הודיעה ממשלת סין כי תורה על קיצוצים בייצור פלדה ברחבי המדינה כדי להקל על עודף ההיצע המשפיע על תעשיית הפלדה ולהשיב את הרווחיות. הירידה הממושכת בשוק הנדל"ן של סין בעקבות מגפת הקורונה הובילה לעודף עצום של פלדה, שחלק ניכר ממנה יוצא, מה שמשפיע על יצרנים אוסטרליים מתקשים כמו BlueScope Steel ומפעל Whyalla של GFG Alliance.
" יצוא הפלדה של סין זינק בשנים האחרונות - כך הם מתמודדים עם עודפי הפלדה שהשוק המקומי לא יכול לספוג ", אמר סם ברידג'. אבל כעת, השווקים בחו"ל כמעט רוויים, כך שכדי להגן על התעשייה המקומית, הם יצטרכו לקצץ בייצור.
למרות שכמות החיתוכים המדויקת אינה ודאית, השוק צופה שסין תוכל להפחית את הייצור בעד 50 מיליון טון השנה - כ-5% מצריכת הפלדה השנתית שלה, העומדת על כמיליארד טון. אם זה יקרה, תפוקת הפלדה של סין תרד לרמתה הנמוכה ביותר מאז 2017, ותגרור את הביקוש לעפרות ברזל בתקופה שבה ההיצע מאפריקה גואה.
ריו טינטו צופה להתחיל בכריית אצווה ראשונה של עפרות ברזל בפרויקט סימנדו בגינאה בהמשך השנה, מה שיביא את כושר הכרייה ל-120 מיליון טון - המהווים כ-7% משוק עפרות הברזל המועברות ימית. זוהי התוספת הגדולה ביותר בעשור וצפויה להיות לה השפעה משמעותית על מחירי עפרות הברזל.
חוזים עתידיים שנסחרו בסינגפור ירדו מתחת ל-100 דולר לטון בשבוע שעבר, לראשונה מאז אמצע ינואר, ונסגרו על 99.85 דולר לטון ב-7 במרץ. מחירי הספוט ירדו גם הם מכמעט 110 דולר לטון לפני שבועיים לקצת יותר מ-100 דולר לטון, לפי S&P Global.
רוברט רני, ראש אסטרטגיית הסחורות בבנק ווסטפק אוף אוסטרליה, אמר כי הוא צופה מלאי גבוה בנמלים הסיניים וירידה בייצור הפלדה שישאירו את המחירים מתחת ל-110 דולר לטון בעתיד הקרוב. " אנו צופים שמחירי עפרות הברזל יירדו משמעותית במהלך השנה הנוכחית וב-2026 ", אמר.
עם זאת, בן קלירי, מנהל תיקים בקרן המשאבים הטבעיים הגלובלית של טרייבקה, סבור שרוב יצרניות עפרות הברזל האוסטרליות לא ייפגעו קשות.
" ההפחתה בייצור הפלדה לבדה אינה בעיה מרכזית עבור יצרני עפרות הברזל האוסטרלים , המספקים חומרי פלדה איכותיים בעלויות נמוכות יותר", הצהיר, והוסיף: " ההשפעה הגדולה יותר על היצרנים האוסטרלים תהיה אספקת עפרות ברזל באיכות גבוהה מסימנדו בהמשך השנה, שתגביר את התחרות ותחליף חלקית את האספקה האוסטרלית ."
עלה על הציפיות.
מחירי עפרות הברזל הראו חוסן ניכר מתחילת השנה, לאחר 12 חודשים סוערים שבהם משבר הנדל"ן בסין גרם לירידת מחירים של כמעט 30%. נכון לעכשיו, יצרנית הפלדה הגדולה בעולם נכנסת לתקופה של ביקוש מחזורי חזק בחודשים מרץ ואפריל, דבר שעשוי להגביר את צריכת עפרות הברזל ולשמור על המחירים בטווח הקצר.
מחירי עפרות הברזל נתמכו אף על ידי מזג אוויר גרוע במערב אוסטרליה, אשר שיבש את האספקה במרכז היצוא הגדול ביותר במדינה - פורט הדלנד בפילברה - במהלך ינואר ופברואר.
שיבושים באספקה תרמו לירידה של 2% ביצוא עפרות הברזל האוסטרליות השנה בהשוואה לתקופה המקבילה ב-2024, מה שגרם לירידה של 4% במלאי בנמלי סין רק בשבוע שעבר.
עם זאת, צפוי שההידוק בשוק יהיה זמני בלבד. אנליסטים בגולדמן זאקס מציינים כי היצוא האוסטרלי זינק במרץ, בעוד שגם התפוקה של היצרנית הגדולה ברזיל גדלה.
גולדמן זאקס מאמינה שהשוק נמצא בשיווי משקל, אך היא עדיין צופה ירידה של 1% בתפוקת הפלדה הגולמית של סין השנה, שתתרכז בעיקר ברבעון הרביעי.
יחד עם היצע מוגבר, הדבר יוביל לעלייה במלאי עפרות הברזל, שיוריד את המחירים מתחת ל-90 דולר לטון עד סוף השנה.
" עפרת ברזל חוותה זינוק מרהיב במחירים בשני העשורים האחרונים, וזה יוצא דופן שמוצר כזה ישמור על מחירים כה גבוהים במשך תקופה כה ארוכה עם שולי רווח כה חזקים", אמר סם ברידג', מנהל תיקים ב-Perennial, תוך שהוא צופה ירידה במחיר ל-80 דולר לטון.
ישנם מומחים אף צופים כי המכירה עלולה להיות חמורה יותר. בנק ווסטפק מזהיר כי המחירים עלולים לצנוח עד 30% השנה, לכ-70 דולר לטון.
| בשבוע שעבר הודיעה ממשלת סין כי תורה על קיצוצים בייצור פלדה ברחבי המדינה כדי להקל על עודף ההיצע המשפיע על תעשיית הפלדה ולהשיב את הרווחיות. הירידה הממושכת בשוק הנדל"ן של סין בעקבות מגפת הקורונה הובילה לעודף עצום של פלדה, שחלק ניכר ממנה יוצא, מה שמשפיע על יצרנים אוסטרליים מתקשים כמו BlueScope Steel ומפעל Whyalla של GFG Alliance. |
![[תמונה] ראש הממשלה לה מין הונג מנהל את המושב הנושאי בנושא קידום פיתוח וחדשנות במדע ובטכנולוגיה.](https://vphoto.vietnam.vn/thumb/1200x675/vietnam/resource/IMAGE/2026/06/23/1782207872934_ndo_br_dsc-1724-jpg.webp)
