מיליארדרים וייטנאמים "הולכים רחוק כדי לתפוס דגים גדולים": מתוך סיפוריהם של VinFast, Viettel, FPT...

מלבד העסקים שהצליחו במסעם של "הגעה לאוקיינוס" כמו Viettel,FPT , VinFast, Vinamilk... עדיין ישנם עסקים רבים המתמודדים עם קשיים בתחרות עם מתחרים בינלאומיים, נתיב ההשקעה בחו"ל עדיין רצוף קוצים.

כאשר מדברים על וייטנאם, צרכנים רבים בעולם עשויים לזכור מוצרים חקלאיים מסורתיים כמו אורז, קפה, פלפל, גומי, מינרלים וכו'. עם זאת, כיום ישנם עסקים הפונים לשוק העולמי ומביאים מוצרי היי-טק לצרכנים ברחבי העולם. זהו סיפורה של VinFast , יצרנית רכבים ואופנועים חשמליים שהוזכרה על ידי תאגידים גדולים רבים וכלי תקשורת עולמיים.

בשנת 2017, Vingroup החלה רשמית בבניית קומפלקס מפעל למכוניות ואופנועים חשמליים בקאט האי (האי פונג). 21 חודשים לאחר מועד הנחת אבן הפינה, נחנך רשמית קומפלקס מפעל המכוניות והאופנועים החשמליים VinFast. קווי המוצרים של Vinfast כוללים כיום מכוניות בנזין, מכוניות חשמליות ואופנועים חשמליים.

שנה לאחר מכן, VinFast, חברה ב-Vingroup, הביאה שני דגמים לתערוכת הרכב הבינלאומית של פריז, תערוכת הרכב הגדולה בעולם. VinFast הפך בהדרגה לשם שמשך תשומת לב תקשורתית.

ביוני 2019, בפארק התעשייה דין וו (האי פונג), נחנך מפעל ייצור הרכב, ונכנס רשמית לשלב הייצור ההמוני. אבן דרך זו נחשבת לנקודת מפנה עבור תעשיית הרכב הוייטנאמית, החל ממיקור חוץ לייצור עצמי. לראשונה, לווייטנאם יש רכב מסחרי עם מותג מקומי, מה שמציב את וייטנאם על מפת המדינות בעלות תעשיית ייצור רכב משלהן.

אחרי מכוניות בנזין, VinFast נכנסה לתעשיית הרכב החשמלי. בשנת 2021 הציגה החברה שני דגמי מכוניות חשמליות בתערוכת הרכב של לוס אנג'לס ופתחה שם את מטה הסניף שלה בארה"ב. בנובמבר 2022, ייצאה החברה את 999 המכוניות החשמליות הראשונות לעולם.

עם כניסה לשוק הרכבים החשמליים בארה"ב, שוק עם קיבולת של כ-28 מיליארד דולר עם מדיניות תמריצים רבות בהתאם לתקנות המדינה המארחת, VinFast עדיין צריכה להתחרות עם יצרניות רכבים חשמליים בינלאומיות גדולות כמו טסלה, פולקסווגן, פורד, דיימלר, שברולט, GM...

הצלחתה או כישלונה של ההנפקה הראשונה (IPO) ורישום החברה בשוק האמריקאי ידגימו את הפוטנציאל והשאיפות ארוכי הטווח של VinFast, ונחשבים גם לצעד הגדול הראשון עבור עסקים וייטנאמים להשתתף במגרשי משחקים גלובליים.

אירוע הנפקת VinFast בבורסה האמריקאית התקיים בארה"ב ב-15 באוגוסט. מנכ"ל VinFast, לה טי תו טוי, אמר כי הפיכתה לחברה רשומה בארה"ב היא אבן דרך חשובה במסע הפיתוח הגלובלי של VinFast. מדובר לא רק ברישום מניות בשוק המניות, אלא גם באמונה חזקה בחזון ובפוטנציאל של VinFast.

לדבריה, הרישום המוצלח הזה פותח גישה לשוק הון גדול וכיוון חשוב להתפתחותה העתידית של החברה. "אנו מקווים שסיפורה של VinFast יעורר השראה ויפתח הזדמנויות רבות עבור מותגים וייטנאמים לצאת לשוק הגלובלי", אמרה.

כדי להתחרות בשוק האמריקאי, VinFast נמצאת בתהליך של בניית מפעל בצפון קרוליינה, שצפוי להתחיל לפעול החל משנת 2025. "עם המפעל בצפון קרוליינה, אנו מצפים שנוכל לייעל עלויות ולספק מוצרים במחירים נגישים לחלוטין ללקוחות אמריקאים", שיתפה גב' ת'וי.

לצעד החדש הזה של VinFast יש קווי דמיון רבים למסע שיצרה ענקית הרכב הקוריאנית יונדאי בשנות ה-80 של המאה הקודמת, התקופה שבה גם דרכה לראשונה על אדמת אמריקה וכבשה את השוק הקשה ביותר בעולם.

זה לא רק סיפורה של VinFast, גם מפעלי טכנולוגיה דיגיטלית וייטנאמיים רבים הגיעו לעולם בהצלחה יוצאת דופן. אחד המפעלים הבולטים הוא תאגיד FPT עם רשת גדולה של מטה ומשרדים ברחבי העולם, שותף חשוב של תאגידים גדולים רבים כמו מיקרוסופט, אמזון, איירבוס...

השקעות זרות ממלאות תפקיד חשוב ביותר באסטרטגיה הגלובלית של FPT. בשנת 2022, FPT השיגה הכנסות של מיליארד דולר בשווקים זרים.

מאז 2014, FPT ביצעה מיזוגים ורכישות (M&A) עם RWE IT סלובקיה כדי להרחיב את בסיס הלקוחות שלה בתחום התשתיות הציבוריות. זוהי עסקת המיזוג והרכישה הראשונה בתחום טכנולוגיית המידע של וייטנאם בשוק זר.

בשנת 2018, רכשה FPT 90% ממניות Intellinet, חברת הייעוץ לטרנספורמציה דיגיטלית הצומחת ביותר בארה"ב, כפי שדורגה על ידי מגזין Consulting בשנת 2017.

מוקדם יותר השנה, החברה הודיעה גם על רכישת כל חטיבת שירותי הטכנולוגיה, אחד מתחומי העסקים האסטרטגיים של Intertec International (ארה"ב). עסקה זו היא חלק מאסטרטגיית FPT להרחבת מרכזי שירותי הטכנולוגיה הגלובליים שלה.

בשנת 2023, במקביל לעסקה זו, FPT תרחיב את נוכחותה בקוסטה ריקה, קולומביה ומקסיקו (3 מדינות בהן נמצאים מרכזי ייצור טכנולוגיים של Intertec).

"בדרך כלל מדובר בחברות ייעוץ למיזוגים ורכישות של FPT, כי ייעוץ אינו עבודתנו העיקרית, אבל אנחנו עוסקים בפיתוח. אנחנו מחפשים חברות שמייעצות לחברות גדולות בעולם ו"מתחברים" כדי לפתח את השוק שלנו", הדגיש מר בינה.

נציג נוסף הוא קבוצת התעשייה והתקשורת הצבאית של וייטל.

וייטל יצאה לחו"ל מוקדם עם הקמתה של וייטל גלובל בשנת 2006. לאחר 3 שנים של מאמצים למציאת הזדמנויות לשיתוף פעולה, הגשת בקשה לרישיונות ובניית תשתית רשת, בפברואר 2008 וייטל פתחה רשמית את השוק בקמבודיה תחת המותג Metfone (זהו השוק הזר הראשון של וייטל). בשנת 2009, וייטל המשיכה לפתוח את פעילותה בשוק הלאוס תחת המותג Unitel.

כדי ללמוד ולהתחרות עם "הגדולים" בעולם וכדי שיהיה להם שוק גדול יותר, בשנת 2010, החליטה וייטל לבחור במדינות עניות, אפילו העניות ביותר בעולם, להשקעה, משום ש"מקומות קלים כבר לא קיימים".

בשנת 2011, Viettel השיקה את שירותה בהאיטי. שנה לאחר מכן, Viettel המשיכה להשיק את השירות בשוק מוזמביק, ואחריה בשווקי מזרח טימור ופרו בשנת 2014 ובשווקי קמרון וטנזניה באפריקה בשנת 2015. לבסוף, Viettel השקיעה בשוק מיאנמר בשנת 2018.

במהלך 17 שנות השקעה בחו"ל, וייטל פתחה 10 שווקים, שלא לדבר על נציגויות בארה"ב, צרפת, רוסיה, יפן...

מלבד סיפורי הטכנולוגיה, התקשורת ומפעלי הכרייה, עדיין ישנם מפעלי ייצור חקלאיים שעושים מאמצים בכל יום ובכל שעה להביא מותגים וייטנאמיים לשוק הבינלאומי.

זהו סיפורה של PAN - האימפריה החקלאית של "הבוס" של המניות נגוין דוי הונג. מר הונג ידוע כמייסד ומפעיל של חברת סייגון ניירות ערך (SSI). למרות שנכנסה למגזר החקלאי רק בשנת 2013, קבוצת PAN הראתה בבירור את שאיפתה להפוך למובילה בתעשיית המזון והחקלאות.

בשנת 2012 החלה החברה להתרחב למגזר החקלאי על ידי רכישת 2.6 מיליון מניות של חברת An Giang Seafood Import-Export Joint Stock Company (AGF), המהוות 20.2% מהונה העצמי של החברה.

מבנה ההכנסות של PAN מאז 2015 השתנה באופן ברור, דבר המשקף את השינוי באסטרטגיית העסקים כאשר החלק העיקרי מגיע מחקלאות (47%) וממזון (38%), ובהדרגה שיעור ההכנסות מתחום העסקים המסורתי של שירותי בנייה (15%) ירד.

בשנת 2018, קבוצת סוג'יץ (יפן) השקיעה 35 מיליון דולר כדי לרכוש 10% ממניות קבוצת PAN. ובשנת 2020, PAN חברה לקבוצת סוג'יץ כדי להביא אגוזי קשיו ליפן.

מר נגוין דוי הונג מאמין שלקבוצת PAN יש בסיס מספיק לפיתוח מודל "חווה - מזון - משפחה". במסגרתו מבוסס פלח החווה על Vinaseed, VFC ו-PAN Hulic. מגזר המזון כולל 4 פלחים: ממתקים (PAN Food, Bibica), פירות ים (Sao Ta, Ben Tre Seafood Import and Export), אגוזים ופירות יבשים (Lafooco) ורוטב דגים (584 Nha Trang).

זהו גם טרונג נגוין קפה, שהביא את המותג שלו לשווקים בארה"ב ובסינגפור לאחר קשיים ותלאות רבים. נכון לעכשיו, הקבוצה ניהלה זיכיונות בהצלחה ביפן ובסינגפור. בסוף 2022, עסק זה גם פתח את טרונג נגוין לג'נד הראשון בסין.

זהו גם אורז ST25 שזכה במקום הראשון בתחרות האורז הטוב בעולם לשנת 2019 וזוכה בהדרגה למועדף על ידי צרכנים ברחבי העולם.

עם זאת, עדיין ישנם עסקים עם תוצאות עסקיות לא משביעות רצון בכניסה לתחום זה.

למרות הפעלת מפעל לעיבוד לטקס גומי בקיבולת של 25,000 טון/שנה ועשרות אלפי דונם של חוות פרי, תוצאותיה העסקיות של חברת המניות המשותפת לחקלאות הבינלאומית הואנג אן ג'יה לאי עדיין אינן אופטימיות. בשנת 2022 ירדו ההכנסות ב-40% והפסד של 3,566 מיליארד דונג וינדי, פי 3 מההפסד בשנת 2021.

באשר ל"מלך הפלדה" הואה פאט, שנכנס לשוק הזר בתקופות קשות, לחברה אין מספיק משאבים כדי להתפשט.

באסיפת בעלי המניות שנערכה במרץ השנה, אמר היו"ר טראן דין לונג כי הואה פאט תפסיק את כל פעילויות ההשקעה החדשות כדי להתמקד בפרויקט דונג קוואט 2, כולל הפסקת השקעות בפרויקטים של כרייה באוסטרליה.

בעבר, במאי 2021, חברת הבת האוסטרלית של קבוצת הואה פאט קיבלה אישור מהמועצה האוסטרלית להשקעות זרות (FIRB) לרכוש 100% ממניות פרויקט מכרה עפרות הברזל רופר ואלי. זהו הצעד הראשון של הואה פאט לשוק עם אספקת עפרות הברזל הגדולה בעולם.

על פי שגרירות אוסטרליה בווייטנאם, מחזור היצוא הכולל של אוסטרליה לווייטנאם בשנת 2020 הגיע ל-4.4 מיליארד דולר. מתוכם, הואה פאט היוותה 705 מיליון דולר, השווה ערך ל-16%, והיא הלקוחה הווייטנאמית הגדולה ביותר של אוסטרליה.

עם זאת, בהקשר הנוכחי, אמר היו"ר טראן דין לונג כי הואה פאט תפסיק את כל פעילויות ההשקעה, כולל פרויקטים של כרייה באוסטרליה.

לדברי יו"ר הואה פאט, מכיוון שמחזור תעשיית הפלדה נמצא במיתון, תוכנית העסקים והרווחים אינם מחושבים כפי שחושבו. הואה פאט שלחה מסמך לממשלת אוסטרליה בבקשה להשעיה זמנית ומר לונג אישר שזו החלטה נכונה ביותר.

מר לונג שיתף: "אנשים רבים בעולם העסקים מבקרים את הואה פאט על היותה שמרנית, אבל עכשיו אנחנו חייבים להודות שאנחנו צודקים. כדי להיות כל כך יציבים, עלינו לקבל צעדים מיוחדים."

לכן, החליט מועצת המנהלים להשעות זמנית את כל פעילויות ההשקעה, לא רק באוסטרליה, כדי להתמקד בדאנג קוואט 2. "זה כל מה שיש לנו", שיתף מר לונג בכנות.

עם זאת, מר לונג גם הביע כי הפסקת השקעות באוסטרליה היא "כואבת" מאוד כאשר עובדים רבים ומשפחותיהם נסעו לאוסטרליה ואז נאלצו לחזור.

"הואה פאט היא מערכת יחסים, יש לה התחלה, יש לה סוף, אני חייב להחזיר אותה לכאן כדי לדאוג לכולם. בפרט, ישנם מנהיגים שנחושים לנסוע לאוסטרליה, למכור את בתיהם, להביא את נשותיהם וילדיהם. עכשיו כשאני חוזר לכאן, אני צריך להשתמש בכספי שלי כדי להלוות להם כסף כדי לקנות בתים שוב. עם זאת, רק אז הואה פאט תוכל להיות כמו היום", אמר יו"ר הואה פאט.

בתחום הנדל"ן, מאז 2016, קבוצת הואנג קוואן מסרה כי השקיעה 40 מיליון דולר באמצעות חברת הבת שלה, הואנג קוואן - USA Education Investment Company Limited, כדי ליישם את פרויקט הדיור החברתי היילי בארה"ב.

הפרויקט היילי הושלם ונכנס לשימוש באוקטובר 2021 במדינת וושינגטון (ארה"ב). הפרויקט פותח על פי מודל דיור להשכרה לטווח ארוך, והוא פרויקט הדיור החברתי הראשון בווייטנאם שהושקע בארה"ב.

דירת היילי צפויה להיות שווה 50 מיליון דולר לאחר שישה חודשי פעילות, עם הכנסה שנתית של כ-3.5 מיליון דולר ותשואה של 11% - גבוהה מהממוצע המקומי שעומד על 9%.

במטרה להפוך למיזם של מיליארד דולר עד 2030, בנוסף לקידום השקעות מקומיות, הואנג קוואן שואפת להרחיב את ההשקעות במדינה נוספת בעולם בכל שנה בעשר השנים הקרובות.

עם זאת, בששת החודשים הראשונים של השנה, רשמה הואנג קוואן רק הכנסות נטו של 142.4 מיליארד וונד ורווח לאחר מס של 2.2 מיליארד וונד, ירידה של 32.1% ו-85.4% בהשוואה למחצית הראשונה של 2022. בשנת 2023, חברת הנדל"ן של הואנג קוואן קבעה יעד הכנסות של 1,700 מיליארד וונד לשנה כולה ויעד רווח של 140 מיליארד וונד. עם התוצאות שהושגו, הואנג קוואן השיגה רק 8.4% מיעד ההכנסות וכמעט 2% מיעד הרווח השנתי.

על פי נתוני משרד התכנון וההשקעות, בתשעת החודשים הראשונים של השנה, סך הון ההשקעות של וייטנאם בחו"ל הגיע ל-416.8 מיליון דולר, עלייה של 4.6% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. נכון ל-20 בספטמבר, לווייטנאם היו 1,667 פרויקטים השקעה תקפים בחו"ל, עם הון השקעות כולל של כמעט 22.1 מיליארד דולר.

מתוכם, 141 פרויקטים יושמו על ידי חברות בבעלות המדינה, כאשר סך הון ההשקעות הזרות הגיע ל-11.67 מיליארד דולר, המהווה 52.8% מסך הון ההשקעות של המדינה.

ההשקעות של וייטנאם בחו"ל מתמקדות בעיקר בתעשיית הכרייה (המהווה 31.5%) ובתעשיית החקלאות, היערנות והדייג (המהווה 15.5%). 23 מדינות וטריטוריות מקבלות השקעות מווייטנאם ב-8 חודשים. מתוכן, קנדה היא המדינה המובילה עם 150.2 מיליון דולר, המהווים 36.1% מסך הון ההשקעות; סינגפור עם 115.1 מיליון דולר ולאוס עם 113.9 מיליון דולר...

בשיחה עם דן טרי , אמר המומחה הכלכלי לה דאנג דואן, לשעבר מנהל המכון המרכזי לניהול כלכלי (CIEM), כי כיום ישנן חברות וייטנאמיות רבות המשקיעות בחו"ל, בעיקר חברות פרטיות. לדבריו, יש צורך לשים זאת בהקשר של הכלכלה הדיגיטלית והגלובליזציה העומדות בפני אתגרים גדולים משום שאין מספיק זמן להסיק מסקנות כלליות.

בנוסף, ההשקעות של וייטנאם בחו"ל גדלו משמעותית רק בשנים האחרונות, רוב הפרויקטים הם אסטרטגיים וארוכי טווח, כמו מטעי גומי וניצול מחצבים. פרויקטים רבים רק החלו לפעול, ולכן הם נמצאים רק בשלבים המוקדמים של רווחיות. השקעות גדולות צריכות להמתין זמן מה כדי לראות תוצאות.

מומחים מכירים גם בכך שלחברות וייטנאמיות אין כיום מספיק טכנולוגיה ויכולת כדי לשלוט בפלחי שוק של טכנולוגיה עילית. חברות וייטנאמיות צריכות למצוא שווקים שבהם הן יכולות לשרוד ולהתפתח, ועל בסיס זה, להתרחב בהדרגה.

עם זאת, ישנם גם פרויקטים רבים בתחומי הטכנולוגיה, הגומי, הקפה וכו' שהצליחו, העבירו רווחים חזרה למדינה והגדילו את יתרות המט"ח. "יש צורך לבחור פרויקטים טובים וכן ללמוד בקפידה את סביבת ההשקעות בחו"ל כדי להגדיל את שיעור ההצלחה", העיר מר דואנה.

בנוסף, הוא הזהיר גם מפני "הפרי המר" של השקעה בחו"ל, משום שלעסקים וייטנאמים רבים עדיין אין מספיק משאבים פיננסיים וניסיון כדי לשרוד בשווקים זרים עם כללים ותקנות נוקשים רבים. "אם הם לא ילמדו בקפידה את כללי המשחק הגלובליים, עסקים וייטנאמים עלולים למעוד", הוסיף המומחה.

(לדברי דן טרי)