VCCI: "לתקנות נגד הון דליל יש השפעות שליליות על עסקים"

הגבלת עלויות ההלוואות תשפיע על עסקים כמו גם על היכולת להקים קבוצות כלכליות , על פי VCCI.

בתגובה לצו של משרד האוצר בנושא ניהול מס עבור מפעלים עם עסקאות עם צדדים קשורים, ציינה פדרציית המסחר והתעשייה של וייטנאם (VCCI) את התקרה על עלויות הריבית של עסקאות מקומיות.

הון דליל הוא כאשר עסק פועל בעיקר על הון שאול, כאשר היחס בין ההון הלווה להון עצמי גבוה מדי. הגבלת הון דליל תסייע להבטיח ביטחון כלכלי, תמנע מעסקים גדולים ללוות יותר מדי, מה שיאפשר להם לאבד נזילות בקלות.

עם זאת, VCCI סבורה כי תקנה זו אינה מבטיחה סבירות, וגורמת להשפעות שליליות רבות על מפעלים וייטנאמיים, ובמיוחד מפעלים גדולים. משום שמצב של הון דל הוא נפוץ והכרחי בשלב החדש של התיעוש במדינות מתפתחות.

למעשה, במדינות מתפתחות, תנועות התיעוש המאוחרות, מניעי צמיחה תלויים במידה רבה ביכולת להפחית את עלויות המוצר על סמך צבירת הון וניהול גמיש יותר. בהתאם לכך, עסקים חייבים להסתמך במידה רבה על הלוואות וסיוע של מלווים כדי לשפר את יכולת הממשל התאגידי, ובכך לסייע בהפחתת עלויות. לצד העובדה ששווקים פיננסיים אינם שקופים באמת, עסקים במדינות התיעוש המאוחרות תלויים יותר בהלוואות מאשר עסקים במדינות התיעוש המוקדמות.

לכן, יש לשקול ביתר קפידה את יישום כללי האנטי-דליל של הון במדינות מפותחות בהקשר של וייטנאם.

מצד שני, תקנות המגבילות את עלויות ההלוואות משפיעות לרעה גם על היווצרותן של קבוצות כלכליות מקומיות, וכן מעודדות קבוצות אלה להשקיע בתחומים מסוכנים, על פי VCCI.

בדרך כלל, כאשר תאגיד רוצה להשקיע בתחום מסוכן, חברת האם תלווה מהבנק ולאחר מכן להלוות לחברת הבת. זוהי עסקה קשורה ומושפעת מתקנות תקרת הוצאות הריבית.

לכן, VCCI הציעה שסוכנות המנסחת תתקן את החוק לכיוון פטור מהחובה לעמוד בתקנות בנוגע להגבלת הוצאות ריבית עבור עסקאות קשורות בין מפעלים מקומיים בעלי אותו שיעור מס.

בנוסף, בעתירה שנשלחה למשרד האוצר, VCCI טענה גם כי התקנה לפיה הוצאות ריבית של מפעלים עם עסקאות קשורות לא יכולות לעלות על 30% מסך הרווח הנקי מפעילות עסקית בתקופה אינה סבירה.

החוק מיישם שיעור קבוע של 30% מבלי לאפשר לעסקים להוכיח עלות זו על פי עקרון העסקאות העצמאיות כמו בסוגים אחרים של עסקאות. כלומר, גם במקרים בהם לעסקים יש עלויות ריבית נורמליות לחלוטין בהשוואה לרמת השוק הכללית, והצדדים אינם מראים סימנים של עלייה או ירידה בריבית כדי להעביר רווחים, לא ניתן לרשום עלויות סבירות בעת חישוב המסים.

על פי VCCI, לאחרונה, עקב תנודות מקרו-כלכליות, שיעורי הריבית בשוק עלו בחדות, מה שגרם להוצאות הריבית של עסקים רבים לעלות מעבר ל-30%. עסקים עדיין צריכים לשלם לבנק עבור הוצאות ריבית העולות על 30%, אך הן אינן נחשבות כהוצאה מוכרת בעת חישוב המסים. לכן, עסקים רבים, למרות שסבלו מהפסדים גדולים עקב העלייה החדה בהוצאות הריבית, עדיין צריכים לשלם מס הכנסה למדינה.

משרד האוצר הציע לאחרונה לתקן את התקנה כך שתשלול את קביעת קשרי הון כאשר הבנק אינו משתתף בניהול, בשליטה, בתרומת הון או בהשקעה בחברה הלווה. כלומר, ייתכן שהחברה לא תהיה כפופה לתקרת העלות של 30% אם הבנק הלווה אינו מנהל, שולט או תורם הון.

לפי VCCI, זה עוזר להגדיר בצורה ברורה יותר את אופי הקשר ועוזר לפתור את הבעיות. עם זאת, גישה זו לא תפתור את כל המקרים.

לדוגמה, במקרה בו בין בנק לחברה הלווה יש יחסי ניהול, שליטה ותרומת הון, עסקת ההלוואה עם שיעורי ריבית מתאימים עדיין נשלטת על ידי סף של 30%. זה לא באמת עולה בקנה אחד עם המטרה הבסיסית של הצו, שהיא להילחם בתמחור העברה.

במקרה הנ"ל, שני הצדדים לא שינו את שיעור הריבית כדי "לעוות" את המחיר, העסקה עדיין פעלה לפי עקרון העסקאות העצמאיות. לא סביר שלא לחשב את הוצאות הריבית העולות על 30% בעסקה העונה על עקרון העסקאות העצמאיות.

לכן, VCCI הציעה שמשרד האוצר יתקן את התקנה כדי לאפשר לעסקים להוכיח שעסקאות ההלוואות שלהם מבוססות על עקרון העסקאות העצמאיות על ידי הצהרה ועריכת מסמכים להשוואה לעסקאות הלוואות אחרות או לרמת הריבית בשוק. במקרה שעסקה זו מבוססת על עקרון העסקאות העצמאיות, העסק יכול לנכות את כל ההוצאות החייבות במס, גם אם ההוצאות עולות על 30%. על פי VCCI, גם מדינות מסוימות בעולם מיישמות עיקרון זה.

משרד האוצר צפוי לאסוף הערות על טיוטת הצו ברבעון הראשון של 2024 ולהגישו לממשלה לצורך פרסום תיקונים ברבעון השלישי של אותה שנה. בעבר, איגוד הנדל"ן של הו צ'י מין סיטי (HoREA) הציע גם כי משרד האוצר יבטל את תקרת 30% על הוצאות ריבית משום שהיא מיותרת. HoREA סבור כי יש לשלוט על תקרת הוצאות ריבית זו רק עבור חברות זרות עם עסקאות עם צדדים קשורים, ועדיין לא יהיה כפוף למס מינימום גלובלי.

דוק מין

קישור למקור: https://vnexpress.net/vcci-quy-dinh-chong-von-mong-tac-dong-tieu-cuc-den-doanh-nghiep-4685276.html