हालाँकि पिछले 20 वर्षों में "डी-डॉलरीकरण" एक दीर्घकालिक प्रक्रिया रही है, लेकिन अमेरिकी डॉलर में रखे गए वैश्विक भंडार का अनुपात धीरे-धीरे कम होता गया है। हालाँकि, अब तक, अमेरिकी घरेलू मुद्रा अभी भी सबसे बड़ी बाजार हिस्सेदारी रखती है और वर्तमान में इसका कोई प्रतिस्पर्धी नहीं है जो इसे "पछाड़" सके।
डी-डॉलरीकरण एक ऐसी रणनीति है जिसका इस्तेमाल देशों द्वारा अमेरिकी डॉलर के प्रभुत्व को चुनौती देने के लिए किया जाता रहा है। कोविड-19 के बाद के दौर में, विदेशी मुद्रा भंडार में उतार-चढ़ाव और वैश्विक संकट, मौजूदा मज़बूत डी-डॉलरीकरण प्रक्रिया को आगे बढ़ाने वाले प्रमुख कारकों में से एक बने हुए हैं। इसके अलावा, भू-राजनीतिक प्रतिस्पर्धा और अमेरिकी डॉलर में घटता विश्वास भी वर्तमान समय में इस प्रक्रिया में योगदान दे रहे हैं।
सोसाइटी फॉर वर्ल्डवाइड इंटरबैंक फाइनेंशियल टेलीकम्युनिकेशन (SWIFT) द्वारा मार्च 2023 में जारी नवीनतम वैश्विक भुगतान आंकड़ों के अनुसार, अमेरिकी डॉलर का भुगतान बाजार हिस्सा अब वैश्विक स्तर पर 41.74% है, जो अपने चरम पर 85.7% से कम है।
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| वैश्विक स्तर पर डॉलर-विमुद्रीकरण में तेज़ी आ रही है... अमेरिका इस 'नाव को आगे बढ़ाने' के पीछे है। (स्रोत: द इकोनॉमिस्ट) |
अप्रैल में अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष (आईएमएफ) द्वारा घोषित कुल वैश्विक विदेशी मुद्रा भंडार 12,000 बिलियन अमरीकी डॉलर था, जिसमें से अमरीकी डॉलर का हिस्सा 58.36% था, जो हाल के दशकों में एक नया निम्नतम स्तर था, जो अपने चरम अवधि से लगभग 27% कम था।
अभी भी कोई प्रतिद्वंद्वी नहीं?
अमेरिकी डॉलर के संबंध में अमेरिकी सरकार की एकतरफा कार्रवाइयों ने वैश्विक बाजार में मौजूदा अमेरिकी डॉलर संकट को और बढ़ा दिया है। मार्च 2022 से लगातार 10 बार ब्याज दरें बढ़ाकर, अमेरिका ने विनिमय दर में वृद्धि की है, जिसका असर दुनिया भर के अमेरिकी डॉलर उपयोगकर्ताओं पर पड़ रहा है।
ऐसा लगता है कि वैश्विक स्तर पर "डी-डॉलरीकरण" तेजी से बढ़ रहा है?
"डी-डॉलराइज़ेशन" हाल ही में अंतर्राष्ट्रीय समुदाय में अक्सर इस्तेमाल होने वाला मुहावरा बन गया है और ऐसा लगता है कि यह एक चलन बन गया है। कई देश अमेरिकी डॉलर पर निर्भरता कम करने के लक्ष्य को कठिनाइयों से बचने और संकटों का सामना करने का एक अच्छा तरीका मानते हैं।
यह सूची एशिया से लेकर अमेरिका और यहां तक कि मध्य पूर्व में भी लंबी होती जा रही है, जिसमें ब्राजील, वेनेजुएला, भारत, इंडोनेशिया, मलेशिया, घाना, रूस, फ्रांस, ऑस्ट्रेलिया और चीन शामिल हैं...
हालांकि, एक बात दुनिया को याद रखनी चाहिए कि अमेरिकी डॉलर की स्थिति और यहां तक कि प्रभुत्व एक समय एक आवश्यकता और आम सहमति थी, और यह वैश्विक प्रणाली की मूल संरचनाओं में से एक थी, जिसका द्वितीय विश्व युद्ध के बाद अंतर्राष्ट्रीय समुदाय ने संयुक्त रूप से बचाव किया था।
यद्यपि तथाकथित "डी-डॉलरीकरण" प्रवृत्ति को कई देशों और क्षेत्रों द्वारा समर्थन प्राप्त है, लेकिन जो देश वास्तव में प्रभावी रूप से "डी-डॉलरीकरण" कर सकता है, वह संभवतः अभी भी केवल संयुक्त राज्य अमेरिका ही है।
मुद्रा का निर्माण हमेशा से शक्ति और जिम्मेदारी से जुड़ा रहा है, किसी देश की संप्रभु मुद्रा और वैश्विक स्तर पर प्रचलित अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा एक ही होती है।
द्वितीय विश्व युद्ध की समाप्ति के बाद, एक चौथाई सदी तक, डॉलर को अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा होने के सभी लाभ प्राप्त थे। हालाँकि, निक्सन प्रशासन के दौरान, वाशिंगटन को एहसास हुआ कि यह ज़िम्मेदारी लेने की उसे भारी कीमत चुकानी पड़ रही है, और इसलिए उसने ब्रेटन वुड्स प्रणाली को निर्णायक रूप से त्यागने का फैसला किया।
उस समय के अमेरिकी वित्त मंत्री जॉन बोडेन कोनली जूनियर ने भी दुनिया के लिए एक प्रसिद्ध उद्धरण छोड़ा था: "यूएसडी हमारी मुद्रा है, लेकिन यह आपकी समस्या है।"
इसलिए, वास्तव में, उस समय से, अमेरिका हमेशा कुछ न कुछ "डी-डॉलरीकरण" करता रहा है, हालांकि वे इसके प्रति सचेत नहीं हो सकते हैं, लेकिन "यूएसडी को किसी और की समस्या बनाने" की अवधारणा ने स्पष्ट रूप से इस परिणाम को जन्म दिया है।
वे डॉलर के प्रभुत्व का लाभ तो उठाना चाहते हैं, लेकिन अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा होने के कारण आने वाली जिम्मेदारियों को नहीं उठाना चाहते।
अमेरिकी डॉलर लेकिन एक अन्य देश की समस्या
किसी देश की संप्रभु मुद्रा को अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा बनने के लिए, सबसे सख्त राजकोषीय और मौद्रिक नीतियों को लागू करना, घरेलू भुगतान संतुलन और विनिमय दर स्थिरता बनाए रखना और अंतर्राष्ट्रीय समुदाय का विश्वास और सम्मान हासिल करना आवश्यक है, तभी मुद्रा को अधिक व्यापक रूप से मान्यता और उपयोग किया जा सकता है।
हालाँकि, 1970 के दशक से, अमेरिकी बजट घाटा साल-दर-साल बढ़ता जा रहा है, संघीय सरकार की ऋण सीमा दसियों अरब डॉलर से बढ़कर जून 2023 में 31.4 ट्रिलियन डॉलर हो गई है - एक ऐसा समय जब अमेरिकी सरकार और कांग्रेस को एक कठिन ऋण सीमा पर बातचीत करनी पड़ रही है। हालाँकि, ऐसी बातचीत हर प्रशासन में, हर अमेरिकी राष्ट्रपति के अधीन होती दिखती है।
ऋण सीमा का सार राजकोषीय अनुशासन है, बार-बार सीमा पार करना चूक या गैर-ज़िम्मेदाराना ऋण हस्तांतरण व्यवहार है। इस बिंदु पर, विनिमय दर स्थिरता बनाए रखने का कार्य अन्य देशों की मुद्राओं को अमेरिकी डॉलर से जोड़ने में बदल गया है, जिससे अन्य देशों को अमेरिका के "अतिव्यय" के परिणाम भुगतने पड़ रहे हैं - यह अमेरिकी डॉलर की अंतर्राष्ट्रीय स्थिति को सीधा नुकसान पहुँचाता है।
केवल तभी जब अंतर्राष्ट्रीय समुदाय आत्मविश्वास के साथ अंतर्राष्ट्रीय मुद्राओं को धारण और प्रसारित कर सकेगा, तभी अंतर्राष्ट्रीय समुदाय रणनीतिक वस्तुओं के लिए मूल्य स्थिरता बनाए रख सकेगा, बिना स्थिति में परिवर्तन के कारण महत्वपूर्ण रूप से कमजोर हुए।
अमेरिकी डॉलर का ऐतिहासिक प्रभुत्व काफी हद तक पेट्रोडॉलर द्वारा निर्धारित किया गया है। जब दुनिया केवल अमेरिकी डॉलर में ही तेल खरीद सकती थी, तब अमेरिकी डॉलर सबसे महत्वपूर्ण अंतरराष्ट्रीय मुद्रा थी। हालाँकि पेट्रोडॉलर अभी भी अंतरराष्ट्रीय रणनीतिक कमोडिटी बाजार पर हावी है, लेकिन इसके कमजोर होने का रुझान स्पष्ट है।
1973 के मध्य पूर्व तेल संकट के बाद से, तेल उत्पादक देश पेट्रो-डॉलर के प्रभुत्व को चुनौती देने की कोशिश कर रहे हैं। कई देशों ने अब ऊर्जा, संसाधनों और तेल, प्राकृतिक गैस, खाद्यान्न आदि जैसी महत्वपूर्ण वस्तुओं के भुगतान के लिए अपनी स्थानीय मुद्राओं का उपयोग करना शुरू कर दिया है।
संभवतः विश्व भर में अधिकाधिक वस्तुओं के भुगतान के लिए अन्य मुद्राओं का उपयोग किया जाएगा, इसलिए अमेरिकी डॉलर की स्थिति कमजोर होती रहेगी।
अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा की आपूर्ति करने वाले देश को भी अधिक सहयोगियों को एकजुट करना चाहिए, प्रतिबंधों का सावधानीपूर्वक उपयोग करना चाहिए, तथा वित्तीय और अंतर्राष्ट्रीय संकट के परिणामों को वहन करने में अग्रणी भूमिका निभानी चाहिए, ताकि उसे अधिक से अधिक देशों का समर्थन प्राप्त हो सके और अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा के दीर्घकालिक मूल्य की रक्षा हो सके।
हालाँकि, जब 2008 में वित्तीय संकट शुरू हुआ, तो दुनिया की सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था की बड़े पैमाने पर मात्रात्मक सहजता नीति ने दुनिया को अमेरिकी सबप्राइम बंधक संकट की लहर में खींच लिया।
हाल के वर्षों में महामारी के प्रकोप और रूस-यूक्रेन संघर्ष ने वैश्विक अर्थव्यवस्था को लड़खड़ा दिया है। हालाँकि, रूस पर प्रतिबंध लगाने के लिए दुनिया को आकर्षित करने के अलावा, अमेरिका ने लगातार ब्याज दरें बढ़ाई हैं, "मुद्रास्फीति न्यूनीकरण अधिनियम" जारी किया है, जिससे वैश्विक पूंजी प्रवाह अमेरिका की ओर आकर्षित हुआ है, जिससे सहयोगी देशों सहित वैश्विक आर्थिक सुधार बाधित हुआ है।
इन कदमों से अमेरिकी डॉलर में विश्वास को गंभीर क्षति पहुंची है, इसलिए आज "डी-डॉलराइजेशन" एक बड़ा चलन बन गया है।
अमेरिकी डॉलर की अंतरराष्ट्रीय स्थिति के फ़ायदे और नुकसान में फ़र्क़ करना मुश्किल है। जब तक अमेरिका एक ज़िम्मेदार वैश्विक शक्ति बना रहेगा, तब तक दूसरे देश डॉलर की स्थिति को हिला नहीं सकते।
हालाँकि, अमेरिका वर्तमान में वैश्विक "डी-डॉलरीकरण" प्रक्रिया का समर्थन करने के लिए अपने कई उपायों का उपयोग कर रहा है। हालाँकि इस प्रक्रिया के परिणाम अभी भी अज्ञात हैं, और अच्छे और बुरे दोनों ही समान रूप से अप्रत्याशित हैं, ऐसा प्रतीत होता है कि अमेरिका "डी-डॉलरीकरण" की मुख्य शक्ति है।
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