निजी इक्विटी फंड और विदेशी विलय एवं अधिग्रहण का रंग बदला

दो वर्षों से अधिक समय तक स्थिरता के बाद, रणनीतिक पूंजी प्रवाह और निजी निवेश कोष वापस आ गए हैं, जो वियतनाम के पूंजी बाजार में एक महत्वपूर्ण बदलाव का संकेत है।

कूलमेट ने "गो वीमेन - गो ऑफलाइन - गो ग्लोबल" रणनीति को बढ़ावा देने के लिए वर्टेक्स ग्रोथ फंड (टेमासेक द्वारा समर्थित) के नेतृत्व में सीरीज सी राउंड की घोषणा की।

त्वरित रणनीतिक विलय एवं अधिग्रहण

हालाँकि अक्टूबर में कुल लेन-देन मूल्य सितंबर के लगभग बराबर ही रहा, वियतनाम में विलय और अधिग्रहण (M&A) की तस्वीर गुणवत्ता में सुधार के स्पष्ट संकेत दे रही थी। ग्रांट थॉर्नटन द्वारा प्रकाशित आँकड़े इसे स्पष्ट रूप से दर्शाते हैं, क्योंकि इस महीने में संपन्न हुए अधिकांश सौदे विदेशी निवेशकों के नेतृत्व में रणनीतिक विलय और अधिग्रहण थे - जो पिछली अवधि से अलग है, जो मुख्य रूप से देश में आंतरिक पुनर्गठन गतिविधियों के इर्द-गिर्द घूमती थी।

ओसीआई होल्डिंग्स द्वारा एलीट सोलर पावर वेफर का 65% हिस्सा खरीदना या सुमितोमो द्वारा क्यू लॉन्ग इलेक्ट्रिसिटी कंसल्टिंग एंड डेवलपमेंट जेएससी (एमईई जेएससी) का 49% हिस्सा हासिल करना जैसे सौदे दर्शाते हैं कि दीर्घकालिक रणनीतिक पूंजी वियतनाम में लौट रही है। गौरतलब है कि सुमितोमो का निवेश जापानी समूह का जलविद्युत क्षेत्र में पहला सौदा भी है, जो थांग लॉन्ग औद्योगिक पार्क परियोजना श्रृंखला के साथ-साथ अपनी उपस्थिति का विस्तार करता है, साथ ही ऊर्जा और बुनियादी ढाँचे के क्षेत्र में दीर्घकालिक सहयोग के अवसर भी खोलता है।

वियतनाम एम एंड ए फोरम 2025

वियतनाम एम एंड ए फोरम 2025, वित्त - निवेश समाचार पत्र द्वारा आयोजित विलय और अधिग्रहण के क्षेत्र का सबसे प्रतिष्ठित वार्षिक आयोजन है। इस फोरम में घरेलू और अंतर्राष्ट्रीय निगमों, निवेश कोषों, वित्तीय संस्थानों और परामर्श इकाइयों के 500 से अधिक वरिष्ठ नेता भाग लेंगे।

"नई स्थिति, नए अवसर" विषय के साथ, यह फोरम, अधिक पारदर्शी कानूनी वातावरण, विस्तारित पूंजी बाजार और कॉर्पोरेट पुनर्गठन की बढ़ती मांग के संदर्भ में, क्षेत्रीय निवेश मानचित्र पर वियतनामी बाजार के मजबूत परिवर्तन को दर्शाता है।

इस कार्यक्रम में गहन सेमिनार, उत्कृष्ट सौदों और एम एंड ए सलाहकारों को सम्मानित करना, तथा निवेश नेटवर्किंग गतिविधियां शामिल हैं।

यह फोरम 9 दिसंबर, 2025 को जेडब्ल्यू मैरियट साइगॉन होटल, हो ची मिन्ह सिटी में आयोजित किया जाएगा।

साथ ही, पिछले दो वर्षों से सतर्क रहे निजी इक्विटी (पीई) फंडों से पूंजी प्रवाह अक्टूबर में कई सौदों के साथ वापस लौटने लगा है। एरेस एशिया प्राइवेट इक्विटी ने मेडलैटेक में निवेश किया, जबकि ईएमआईए ने माईस्टोरेज में निवेश किया, जो लंबे समय तक स्थिरता के बाद "पहला" पीई (निजी इक्विटी) सौदा था। पीई फंडों का फिर से उभरना, स्थिर वृहद अर्थव्यवस्था और घरेलू उद्यमों की बढ़ती पूंजी मांग के संदर्भ में, वियतनामी बाजार की मध्यम और दीर्घकालिक संभावनाओं में नए विश्वास को दर्शाता है।

ऊर्जा क्षेत्र में, अंतर्राष्ट्रीय निवेशकों की मज़बूत भागीदारी के कारण विलय एवं अधिग्रहण गतिविधियाँ लगातार सक्रिय रहीं। लेवांता होल्डिंग प्राइवेट लिमिटेड ने HBRE जिया लाइ विंड पावर JSC का 80% हिस्सा 33.1 मिलियन अमेरिकी डॉलर में अधिग्रहित कर लिया, जबकि वर्डेंट एनर्जी ने 10 वाणिज्यिक केंद्रों से 11 मेगावाट के रूफटॉप सौर ऊर्जा पोर्टफोलियो का अधिग्रहण पूरा कर लिया, जिससे प्रति वर्ष 11,700 मेगावाट से अधिक स्वच्छ ऊर्जा उत्पन्न होने की उम्मीद है। इन सौदों ने न केवल वियतनामी बाज़ार में हरित पूँजी को जोड़ा, बल्कि सतत विकास की उस प्रवृत्ति को भी प्रदर्शित किया जो अंतर्राष्ट्रीय निवेशकों को तेज़ी से आकर्षित कर रही है।

सूचीबद्ध उद्यमों के समूह में, REE के सबसे बड़े शेयरधारक, प्लैटिनम विक्ट्री ने 43.6 मिलियन अमेरिकी डॉलर के अनुमानित मूल्य के साथ 18 मिलियन से अधिक शेयर खरीदने के लिए पंजीकरण कराया, जिससे संभवतः इसका स्वामित्व अनुपात लगभग 45% तक बढ़ जाएगा। उपभोक्ता और खुदरा क्षेत्र में, कूलमेट ने "गो वीमेन - गो ऑफलाइन - गो ग्लोबल" रणनीति को बढ़ावा देने के लिए, कूल जापान फंड और यंगवन सीवीसी की भागीदारी के साथ, वर्टेक्स ग्रोथ फंड (टेमासेक द्वारा समर्थित) के नेतृत्व में सीरीज सी राउंड की घोषणा की। ये संकेत हैं कि अंतर्राष्ट्रीय पीई पूंजी प्रवाह न केवल वापस आ रहा है, बल्कि दीर्घकालिक विकास के लक्ष्य के साथ नई पीढ़ी के उपभोक्ता ब्रांडों में निवेश पर भी ध्यान केंद्रित कर रहा है।

घरेलू पीई पूंजी में भी नई हलचलें दर्ज की गईं। 8 अक्टूबर को 214 अरब वियतनामी डोंग के सौदे के बाद, डीएससी सिक्योरिटीज कॉर्पोरेशन (HOSE: DSC) VIDIPHA सेंट्रल फार्मास्युटिकल जॉइंट स्टॉक कंपनी (HOSE: VDP) का एक प्रमुख शेयरधारक बन गया। डीएससी का स्वामित्व अनुपात 4.923% से बढ़कर 19.77% हो गया, जो वियतनाम में एक संभावित क्षेत्र - फार्मास्युटिकल उद्योग में इस वित्तीय निवेशक का पहला विस्तार था।

उपयोगिता क्षेत्र में, प्राइवेट इन्फ्रास्ट्रक्चर डेवलपमेंट ग्रुप (PIDG) ने इन्फ्राको के माध्यम से एक्वावन के तहत होआ बिन्ह - झुआन माई स्वच्छ जल परियोजना में 218.6 बिलियन VND (8.68 मिलियन अमेरिकी डॉलर) का निवेश किया। यह सौदा गुआरेंटको की हरित गारंटी के बाद हुआ है, जिसमें झुआन माई - फु थो घटक के लिए 875.1 बिलियन VND और झुआन माई - हनोई घटक के लिए 317.2 बिलियन VND शामिल हैं, जो वियतनाम में सतत अवसंरचना निवेश निधियों की बढ़ती भूमिका की पुष्टि करता है।

कुल मिलाकर, अक्टूबर में दो समानांतर सुधार कारक देखे गए।

पहला, अंतर्राष्ट्रीय निगमों से रणनीतिक पूंजी की वापसी, विशेष रूप से ऊर्जा और विनिर्माण क्षेत्रों में।

दूसरा, पीई फंड - वित्त से लेकर बुनियादी ढाँचे तक - ने लंबे समय तक किनारे से देखने के बाद अपने पहले सौदे किए हैं। ये 2025-2026 की अवधि में वियतनाम के नए विलय और अधिग्रहण चक्र के लिए सकारात्मक संकेत हैं।

अपने स्वाद का विस्तार करें

पीई फंडों की निवेश क्षमता भी कुछ हद तक बढ़ी है। केवल बड़े उद्यमों पर ध्यान केंद्रित करने के बजाय, फंडों ने छोटे और मध्यम आकार के उद्यमों (एसएमई) और तेज़ विकास क्षमता वाले स्टार्ट-अप्स में, खासकर उन क्षेत्रों में जिन्हें सरकार द्वारा प्राथमिकता दी जा रही है, सक्रिय रूप से अवसरों की तलाश शुरू कर दी है। यह एक महत्वपूर्ण बदलाव है जो दर्शाता है कि पीई पूंजी प्रवाह न केवल वापस लौट रहा है, बल्कि अधिक लचीला भी हो रहा है, जो अर्थव्यवस्था में उभरते व्यावसायिक मॉडलों के साथ तालमेल बिठाने के लिए तैयार है।

वैश्विक आर्थिक उतार-चढ़ाव और निवेशकों की सतर्कता के कारण दो साल से ज़्यादा समय तक ठप रहने के बाद, वियतनाम का निजी इक्विटी बाज़ार एक नए दौर में प्रवेश कर रहा है। जहाँ 2022-2023 की अवधि में निजी इक्विटी पूँजी प्रवाह सीमित रहा, और मुख्यतः बड़े उद्यमों और पुनर्गठन सौदों पर केंद्रित रहा, वहीं 2024-2025 से बाज़ार में सुधार के स्पष्ट संकेत दिखाई देने लगे। मध्यम और दीर्घकालिक विकास संभावनाओं, स्थिर नीतियों और उपभोग, स्वास्थ्य सेवा, शिक्षा से लेकर स्वच्छ ऊर्जा और डिजिटल बुनियादी ढाँचे तक, विभिन्न क्षेत्रों में बड़ी पूँजी आवश्यकताओं के कारण, कई अंतरराष्ट्रीय निवेश कोष वियतनाम में अवसरों की तलाश में लौट आए हैं।

यह उल्लेखनीय है कि पीई फंडों की रुचि बढ़ रही है। अग्रणी उद्यमों के साथ पारंपरिक लेन-देन के अलावा, फंडों ने एसएमई के साथ-साथ तेज़ी से विकास की संभावना वाले स्टार्ट-अप्स से भी सक्रिय रूप से संपर्क करना शुरू कर दिया है, खासकर सरकार द्वारा प्राथमिकता वाले क्षेत्रों जैसे नवीकरणीय ऊर्जा, हरित लॉजिस्टिक्स, प्रौद्योगिकी - डिजिटल परिवर्तन, स्वास्थ्य सेवा - परीक्षण और औद्योगिक उत्पादन को समर्थन देने में। कई हालिया सौदे, जैसे कि एरेस एशिया द्वारा मेडलैटेक में निवेश, ईएमआईए द्वारा माईस्टोरेज में निवेश, या वर्टेक्स ग्रोथ द्वारा कूलमेट के सीरीज़ सी राउंड में अग्रणी निवेश, यह दर्शाते हैं कि यह बदलाव पहले से कहीं अधिक मजबूती से हो रहा है।

पीई के अलावा, निजी अवसंरचना पूंजी भी एक नई प्रेरक शक्ति के रूप में उभरी है। पीआईडीजी, गारंटको जैसे संगठन या सिंगापुर, जापान और यूरोप के नवीकरणीय ऊर्जा कोष स्वच्छ जल, पवन ऊर्जा, सौर ऊर्जा और आवश्यक अवसंरचना परियोजनाओं में सक्रिय रूप से शामिल हैं। रूफटॉप सौर ऊर्जा के क्षेत्र में होआ बिन्ह-शुआन माई या वर्डैंट एनर्जी के साथ इंफ्राको के समझौतों ने एक स्थायी अवसंरचना पूंजी बाजार के निर्माण में योगदान दिया है जो वियतनाम में तेजी से बढ़ रहा है।

निजी ऋण गतिविधियाँ - बैंकों के लिए एक वैकल्पिक ऋण मॉडल - भी ध्यान आकर्षित करने लगी हैं, जब व्यवसायों की पूँजीगत ज़रूरतें पूरी हो रही हैं, लेकिन बैंक ऋण तक पहुँच सीमित बनी हुई है। कुछ एशियाई फंडों ने अधिग्रहण या उत्पादन विस्तार के वित्तपोषण के लिए लचीली ऋण संरचनाओं को अपनाने के लिए वियतनामी बाजार का सर्वेक्षण किया है।

कुल मिलाकर, वियतनामी निजी इक्विटी बाजार एक अधिक गतिशील और विविध चरण की ओर बढ़ रहा है: कई नए निवेशक प्रवेश कर रहे हैं, जोखिम उठाने की क्षमता बढ़ रही है, लेन-देन संरचनाएँ अधिक लचीली हैं, और पूंजी प्रवाह न केवल बड़े पैमाने के सौदों में केंद्रित है, बल्कि एसएमई, स्टार्ट-अप और आवश्यक बुनियादी ढाँचे तक भी फैला हुआ है। हरित विकास, डिजिटल परिवर्तन और बुनियादी ढाँचे के उन्नयन पर केंद्रित अर्थव्यवस्था के संदर्भ में, वियतनाम को आने वाले वर्षों में दक्षिण पूर्व एशिया में निजी इक्विटी प्रवाह के लिए सबसे आकर्षक स्थलों में से एक माना जा रहा है।

स्रोत: https://baodautu.vn/quy-dau-tu-tu-nhan-va-ma-ngoai-doi-mau-d436990.html