चावल पकाने वाले कुकर स्वीकार करने वाली एक प्यादा दुकान से लेकर अरबों डॉलर के बाजार में वैकल्पिक वित्त के "टाइकून" तक

F88 एक सनसनी बनती जा रही है क्योंकि इसके शेयरों का स्टॉक एक्सचेंज में सबसे ज़्यादा बाज़ार मूल्य है, और यह एक्सचेंज में सूचीबद्ध एकमात्र पॉन शॉप चेन भी है। F88 जल्द ही एक प्री-आईपीओ राउंड आयोजित करने वाला है, और जल्द ही फ़्लोर बदलने से पहले 1 बिलियन अमरीकी डॉलर के मूल्यांकन के लक्ष्य को प्राप्त करेगा।

श्री फुंग आन्ह तुआन, एफ88 ट्रेडिंग ज्वाइंट स्टॉक कंपनी के अध्यक्ष।

मेकांग कैपिटल की 15 निवेश फंडों के दरवाजे खटखटाने और रिकॉर्ड तोड़ पूंजी निवेश सौदों तक की यात्रा  

एक समय व्यापार जगत में "सनकी" माने जाने वाले, एफ88 बिजनेस ज्वाइंट स्टॉक कंपनी के अध्यक्ष श्री फुंग आन्ह तुआन ने बहुत कम उम्र में ही अपना व्यवसाय शुरू कर दिया था, उन्होंने प्रौद्योगिकी क्षेत्र में एक छात्र रहते हुए ही अपना व्यवसाय स्थापित कर लिया था - जो कि एक प्रसिद्ध हैकर के लिए अपने छात्र जीवन से ही एक समझने योग्य मार्ग था।

कई अन्य स्टार्टअप्स की तरह, श्री तुआन को भी अपने व्यवसाय के शुरुआती दौर में कई वित्तीय कठिनाइयों का सामना करना पड़ा, और कई बार उन्हें अपने कर्मचारियों को वेतन देने के लिए अपनी संपत्ति गिरवी रखनी पड़ी। इसी दौरान श्री तुआन को गिरवी बाजार की अपार संभावनाओं का एहसास हुआ और उन्होंने 2013 में आधिकारिक तौर पर इस संवेदनशील व्यवसाय में कदम रखा।

इस संवेदनशील क्षेत्र में शामिल होने के आरंभ से ही, श्री तुआन ने एक अलग दिशा और स्पष्ट लक्ष्य चुना: एक श्रृंखला का निर्माण करना; स्वस्थ और पारदर्शी दिशा में पॉनशॉप्स के प्रति समाज के दृष्टिकोण को बदलना।

इसलिए, उस ज़माने में, जब पारंपरिक गिरवी की दुकानें अक्सर छोटी-छोटी गलियों में, मामूली साइनबोर्डों के साथ छिपी होती थीं..., F88 ने सबसे प्रमुख और दिखाई देने वाले स्थानों (तीन-तरफ़ा और चार-तरफ़ा चौराहों) को चुना। स्थापना के 12 साल बाद भी, F88 आज भी उसी फॉर्मूले को कायम रखे हुए है।

मेकांग कैपिटल ने F88 में रिकॉर्ड तोड़ निवेश सौदा किया है।

इसके अलावा, जबकि उस समय पॉनशॉप में अक्सर लाल या पीले रंग के साइनबोर्ड होते थे और काउंटर स्टाफ आमतौर पर गंजे और टैटू वाले बॉस होते थे, F88 ने एक शांत नीले रंग का ब्रांड लोगो, महिला रिसेप्शनिस्ट, एक सभ्य कार्यालय, ठंडी एयर कंडीशनिंग को चुना... इस दृष्टिकोण ने धीरे-धीरे ग्राहकों, बाजार और प्रबंधन एजेंसी के पॉनशॉप मॉडल के प्रति दृष्टिकोण को बदल दिया। साथ ही, इसने निवेशकों का ध्यान भी आकर्षित किया।

दाऊ तु अख़बार के साथ साझा करते हुए, श्री फुंग आन्ह तुआन ने कहा कि शुरू से ही, F88 ने चेन मॉडल अपनाने का दृढ़ निश्चय किया था और यह तय किया था कि जब उसकी अपनी पूँजी खर्च हो जाएगी, तो वह अपने पैमाने का विस्तार करने के लिए पूँजी जुटाएगा। हालाँकि, 30 लेन-देन कार्यालय खोलने और पैसे खत्म होने के बाद, पूँजी जुटाना शुरू करने पर, यह महसूस हुआ कि पूँजी जुटाने का रास्ता बेहद काँटों भरा था, क्योंकि इस क्षेत्र के प्रति सामाजिक पूर्वाग्रह अभी भी भारी था।

"पूंजी जुटाने की कहानी F88 के लिए शेयर जुटाने से लेकर ऋण जुटाने तक, एक बेहद कठिन यात्रा रही है, क्योंकि कंपनी कई पूर्वाग्रहों के साथ काम करती है। उस समय, हमने 15 निवेश फंडों से संपर्क किया, लेकिन उनमें से किसी ने भी दिलचस्पी नहीं दिखाई क्योंकि वे जोखिम से डरते थे। 2016 तक हमें मेकांग कैपिटल से निवेश पूंजी नहीं मिली थी। उस समय मेकांग कैपिटल के सीईओ श्री क्रिस फ्रायंड ने अन्य देशों में इस मॉडल को देखा, F88 की क्षमता को देखा और मेकांग कैपिटल की निवेश परिषद के समक्ष अपनी बात रखी। यह मेकांग कैपिटल के लिए भी एक रिकॉर्ड तोड़ निवेश सौदा था, पूरी प्रक्रिया में केवल 6 महीने लगे," श्री फुंग आन्ह तुआन ने याद किया।

वास्तव में, मेकांग कैपिटल का निर्णय पूरी तरह से सही था, क्योंकि उस समय दक्षिण-पूर्व एशिया (सिंगापुर, थाईलैंड...) में कई पॉन शॉप व्यवसाय मॉडल बड़े विजेता थे, कई पॉन शॉप श्रृंखलाओं का मूल्य अरबों अमेरिकी डॉलर में था।

एफ88 के लिए, मेकांग कैपिटल का निवेश न केवल पूंजीगत सहायता है, बल्कि चेन मॉडल विकसित करने में भी बड़ी सहायता है (मेकांग कैपिटल को पहले भी मोबाइल वर्ल्ड में निवेश करने का अनुभव है), प्रबंधन क्षमता को बढ़ाना...

मेकांग कैपिटल से सफलतापूर्वक पूंजी जुटाने के तुरंत बाद, F88 ने 2021 तक वियतनाम में नंबर 1 पॉन शॉप श्रृंखला बनने के अपने लक्ष्य की घोषणा की, जिसके पास 300 लेनदेन कार्यालय होंगे, और जिसका मूल्य 300 मिलियन अमरीकी डॉलर होगा।

2016 में पहली विदेशी पूंजी कॉल डील के बाद, F88 ने ग्रेनाइट ओक फंड (2018 और 2020), वियतनाम - ओमान फंड और MEF IV फंड (2023) से सफलतापूर्वक पूंजी के लिए कॉल करना जारी रखा।

विशेष रूप से, अपनी बढ़ती प्रतिष्ठा के साथ, F88 ने 2019 में अपना पहला बॉन्ड सफलतापूर्वक जारी किया। तब से, निजी बॉन्ड कंपनी के लोकप्रिय पूंजी जुटाने के माध्यमों में से एक बन गए हैं। जारी किए गए अधिकांश बॉन्ड जारी होने के कुछ ही दिनों बाद बिक गए।

2025 में, F88 को आधिकारिक तौर पर UpCOM एक्सचेंज में सूचीबद्ध किया जाएगा, जो कंपनी द्वारा पूंजी जुटाने के विविध माध्यमों में, ऋण से लेकर बॉन्ड और स्टॉक तक, सफलता का प्रतीक होगा। साथ ही, यह पारदर्शिता और प्रतिष्ठा के प्रति कंपनी की प्रतिबद्धता को भी दर्शाता है।

दरअसल, F88 न केवल एक पॉन सेवा श्रृंखला है, बल्कि वियतनाम में अग्रणी वैकल्पिक वित्तीय सेवा श्रृंखला भी बन गई है। कंपनी पॉन ऋण, बीमा और बैंकिंग एजेंटों सहित कई तरह के उत्पाद पेश करती है।

जहाँ तक गिरवी उधार सेवाओं का सवाल है, चावल पकाने वाले बर्तनों से लेकर कार, मोटरसाइकिल, गहने, हैंडबैग तक, गिरवी स्वीकार करने के बजाय, जैसा कि इसकी शुरुआत में हुआ था, थाईलैंड के अनुभव से सीखकर, 2018 से F88 ने केवल वाहन पंजीकरण (कार, मोटरसाइकिल) के आधार पर गिरवी उधार उत्पादों को लागू किया और अब तक उन्हें बनाए रखा है। यह एक ऐसा ऋण उत्पाद है जिसके जोखिमों को नियंत्रित करना आसान है, इसे चलाना आसान है, और यह अत्यधिक प्रभावी है।

2024 में, F88 कम आय वाले ग्राहकों को लक्षित करते हुए एक बीमा कंपनी स्थापित करेगा (बीमा उत्पादों की कीमत केवल 200,000 VND है, लेकिन ये ग्राहकों के लिए बेहद व्यावहारिक और सार्थक हैं)। अपनी स्थापना के बाद से, F88 ने औसतन 94,000 बीमा उत्पाद प्रति माह बेचे हैं। वर्तमान में, कंपनी का 70% राजस्व गिरवी ऋण क्षेत्र से और 30% बीमा क्षेत्र से आता है। आने वाले समय में, बैंकिंग एजेंसी क्षेत्र की बदौलत कंपनी का राजस्व और बढ़ेगा।

8 अरब डॉलर के बाजार में अपार संभावनाएं  

वर्तमान में, F88 के देश भर में लगभग 900 लेनदेन कार्यालय हैं, जो लगभग 2.5 मिलियन ग्राहकों को 50,000 बिलियन VND से अधिक की संचयी राशि वितरित करते हैं। इस प्रकार, F88 के बकाया ऋण प्रणाली में छोटे बैंकों के ऋण पैमाने के बराबर हैं, जबकि नेटवर्क कई निजी बैंकों से भी आगे है।

श्री फुंग आन्ह तुआन, एफ88 के अध्यक्ष: एफ88 की लिस्टिंग से निवेशकों और ग्राहकों को एफ88 को एक अलग नजरिए से देखने में मदद मिलती है: अधिक पारदर्शी, एक ऐसा मॉडल जो समाज के लिए मूल्यवान है।

F88 का लक्ष्य 2026 तक 1,000 लेनदेन कार्यालयों तक पहुँचना, 1 बिलियन अमेरिकी डॉलर का मूल्यांकन प्राप्त करना और 2027 की शुरुआत में HoSE पर सूचीबद्ध होना है। अब से 2030 तक, F88 का लक्ष्य 2,000 लेनदेन कार्यालय बनाना है, जिसमें राजस्व में प्रति वर्ष 20% की वृद्धि हो। 2019-2024 की अवधि में, कंपनी ने चक्रवृद्धि वृद्धि दर (CAGR) हासिल की, जिसमें राजस्व में 67% की वृद्धि और बकाया ऋणों में प्रति वर्ष 61% की वृद्धि हुई।

श्री फुंग आन्ह तुआन, एफ88 निदेशक मंडल के अध्यक्ष :
हमने 2023 में अपना लिस्टिंग आवेदन जमा किया और एक समस्या का सामना करना पड़ा, जिसके समाधान में राज्य प्रतिभूति आयोग द्वारा अनुमोदन मिलने में काफ़ी समय लगा। स्टॉक एक्सचेंज में लिस्टिंग के लिए F88 की मंज़ूरी ने वियतनाम में एक नए वित्तीय उद्योग की स्थापना की है: वैकल्पिक वित्त। यह आयोजन न केवल प्रबंधन एजेंसी की मंज़ूरी को प्रमाणित करता है, बल्कि निवेशकों और ग्राहकों को F88 को एक अलग नज़रिए से देखने में भी मदद करता है: अधिक पारदर्शी, एक ऐसा मॉडल जो समाज के लिए मूल्यवान है।

आने वाले समय में पूंजी जुटाने की रणनीति के बारे में दाऊ तु समाचार पत्र के साथ साझा करते हुए, श्री फुंग अन्ह तुआन ने कहा कि कंपनी में फ्लोर बदलने से पहले एक महत्वपूर्ण पूंजी जुटाने का दौर होगा।

श्री तुआन ने बताया, "निकट भविष्य में, F88 का एक प्री-आईपीओ राउंड अगले साल की शुरुआत में आयोजित किया जाएगा। हम ऐसे रणनीतिक निवेशकों का चयन करेंगे जिनमें न केवल पूँजी की संभावना हो, बल्कि समान लक्ष्य भी हों, और जिन्होंने F88 के लिए प्रतिष्ठा और प्रबंधन अनुभव प्रदान किया हो।"

वर्तमान में, F88 की शेयरधारक संरचना में विदेशी निवेशकों का बड़ा योगदान है, जिसका स्वामित्व अनुपात 57.5% है। इसमें, मेकांग कैपिटल, दो कानूनी संस्थाओं स्काईडोम और विंटर फ्लेम के माध्यम से, सबसे बड़ा शेयरधारक है, जिसके पास कुल लगभग 37% पूंजी है। ग्रेनाइट ओक और ओमान इन्वेस्टमेंट अथॉरिटी जैसे अन्य अंतर्राष्ट्रीय निवेशक भी लगभग 18% पूंजी रखते हैं।

F88 पूंजी जुटाने के विभिन्न माध्यमों की रणनीति पर काम कर रही है, जिसमें अंतरराष्ट्रीय वित्तीय संस्थानों से ऋण, बॉन्ड जारी करना, घरेलू बैंक ऋण और स्टॉक एक्सचेंज के माध्यम से इक्विटी जुटाना शामिल है। कंपनी का लक्ष्य वित्तीय सुरक्षा सुनिश्चित करने के लिए ऋण-से-इक्विटी अनुपात (D/E) को 4 गुना से कम बनाए रखना है।

श्री तुआन ने कहा कि आगामी स्टॉक निर्गमों से जुटाई गई पूंजी, जिसमें प्री-आईपीओ दौर भी शामिल है, को तीन मुख्य क्षेत्रों में निवेश के लिए प्राथमिकता दी जाएगी: प्रौद्योगिकी, लेनदेन कार्यालयों के नेटवर्क का विस्तार, तथा विविधीकरण और नए उत्पादों का विकास।

विश्लेषकों के अनुसार, वियतनाम में वैकल्पिक वित्तीय बाज़ार और प्यादा ऋण बाज़ार की संभावनाएँ अभी भी बहुत बड़ी हैं। थाईलैंड में, हालाँकि ऋण पहुँच दर 90% से ज़्यादा है, प्यादा श्रृंखलाएँ अभी भी बहुत तेज़ी से बढ़ रही हैं। अकेले थाईलैंड की तीन सबसे बड़ी प्यादा श्रृंखलाओं में 15,500 से ज़्यादा लेन-देन कार्यालय हैं, और प्रत्येक बड़े प्यादा व्यवसाय का पूंजीकरण मूल्य अरबों अमेरिकी डॉलर तक है।

इस बीच, वियतनाम में ऋण प्राप्ति दर बहुत कम है, खासकर वंचित समूहों के लिए, जिनके पास बैंक ऋण प्राप्त करने की लगभग कोई संभावना नहीं है। वियतनाम में वैकल्पिक वित्तीय मॉडलों (पी2पी उधार, गिरवी रखना, ऑनलाइन उधार, अभी खरीदें बाद में भुगतान करें...) के उद्भव ने इस अंतर को आंशिक रूप से भर दिया है, लेकिन अभी भी बहुत गुंजाइश है। फिनग्रुप के आंकड़ों के अनुसार, 2024 में देश भर में संचालित पंजीकृत गिरवी दुकानों का राजस्व लगभग 8 बिलियन अमेरिकी डॉलर तक पहुँच जाएगा। नई पीढ़ी की गिरवी दुकानों के बकाया ऋण, गिरवी दुकान बाजार के कुल बकाया ऋणों का केवल 3.2% हैं, जिसमें F88 का इस बाजार में कोई प्रतिस्पर्धी नहीं माना जाता है।

वर्तमान में, F88 एक बहु-चैनल वितरण रणनीति लागू करता है: लेनदेन कार्यालय नेटवर्क, डिजिटल चैनल और पार्टनर चैनल। डिजिटल चैनल पर, कंपनी द्वारा तैनात My F88 एप्लिकेशन आम ग्राहकों के लिए बाज़ार में उपलब्ध पहला वित्तीय एप्लिकेशन है, जिसका उपयोग कुछ ही महीनों के लाइव होने के बाद लाखों ग्राहकों द्वारा किया जा रहा है।

प्रौद्योगिकी अपनाने में तेजी के बावजूद, लेनदेन कार्यालयों का नेटवर्क अभी भी "रीढ़ की हड्डी" माना जाता है, जो ग्राहकों के साथ एक "संपर्क बिंदु" है, जो ब्रांड जागरूकता बढ़ाने में मदद करता है, और दो अन्य चैनलों का समर्थन करता है: डिजिटल चैनल और पार्टनर चैनल।

F88 का स्मार्ट ऑपरेटिंग सिस्टम।

हज़ारों लेन-देन कार्यालयों का प्रभावी प्रबंधन करने के लिए, F88 ने एक बुद्धिमान ऑपरेटिंग सिस्टम में निवेश किया है, जो मुख्यालय से ही प्रत्येक लेन-देन कार्यालय की परिचालन दक्षता की निगरानी करता है। व्यावसायिक डेटा डिजिटल है, जोखिम प्रबंधन प्रणाली को बुद्धिमानी से प्रोग्राम किया गया है। ऋण देने की प्रक्रिया में, कंपनी ने ग्राहकों का मूल्यांकन करने के लिए लंबे समय से क्रेडिट स्कोरिंग सिस्टम, मशीन लर्निंग और AI का उपयोग किया है, जिससे कंपनी को पूरी तरह से स्वचालित ऋण निर्णय लेने में मदद मिलती है। 90% से ज़्यादा आवेदन 15 मिनट के भीतर वितरित कर दिए जाते हैं।

प्रभावी प्रबंधन ही वह कारण है जिसकी वजह से F88 का ब्रेक-ईवन पॉइंट बहुत अच्छा है। वर्तमान में, औसतन, प्रत्येक F88 स्टोर का ब्रेक-ईवन पॉइंट 12 महीने का है। 2025 के अंत तक, यह उम्मीद की जाती है कि 100% लेनदेन कार्यालय लाभदायक होंगे।

बाज़ार में मौजूद अन्य फिनटेक कंपनियों के विपरीत, जो अक्सर उपयोगकर्ताओं को आकर्षित करने और फिर वित्तीय उत्पादों का विस्तार करने के लिए "पैसा खर्च" करती हैं, F88 ने पहले 8 वर्षों में नींव बनाने, मुख्य व्यावसायिक गतिविधियों को बढ़ावा देने, जोखिम प्रबंधन पर ध्यान केंद्रित किया, और अब वह ग्राहकों का विस्तार करने के लिए प्रौद्योगिकी विकास और डिजिटल अनुप्रयोगों को बढ़ावा दे रही है। यह रणनीति कंपनी को तेज़ी से आगे बढ़ने के लिए एक ठोस आधार प्रदान करती है।

स्रोत: https://baodautu.vn/tu-tiem-cam-do-nhan-ca-noi-com-dien-den-ong-trum-tai-chinh-thay-the-tren-thi-truong-ty-usd-d372238.html