Megtakaríthatja-e a részvénybefektetés a vállalkozások profitját?

A 2024 első negyedévében tapasztalt erős tőzsdei fellendülésből profitálva számos értékpapír-befektetési vállalat jelentett nagy nyereséget, de vajon ez egy módja az üzleti nyereség megtakarításának?

A 2024-es első negyedévi tőzsdei növekedés kontextusában, amikor a VN-index 13,6%-kal 1284,09 pontra emelkedett, a piaci tranzakciók értéke 23,3%-kal nőtt az előző negyedévhez képest, és 115,5%-kal nőtt ugyanekkora időszakhoz képest.

A piac folyamatos pontnövekedése és a tranzakciók értékének növekedése láthatatlanul minden piaci szereplőnek előnyös volt, az értékpapír-társaságoktól kezdve a közvetlenül a tőzsdén befektető befektetőkig.

Különösen a befektetésekre szakosodott és az összes eszközön belül nagy arányban értékpapír-befektetésekkel rendelkező vállalatcsoport esetében javult az értékpapír-befektetési tevékenységekből származó nyereségkép 2024 első negyedévében.

Ha 2022 a piaci visszaesés éve volt, olyan vállalkozások, mint az IPA Investment Group Corporation (IPA kód), az SMC Trade Investment Corporation (SMC kód), az MHC Corporation (MHC kód) és a Da Nang Housing Development Investment Corporation (NDN kód) mind veszteséget könyveltek el, akkor 2023-ban a piac magához tért, és a nyereség ismét javulni kezdett. Figyelemre méltó, hogy 2024 első negyedévében ez a 4 vállalatból álló csoport erős nyereségnövekedést könyvelhetett el az értékpapír-befektetési szektorból.

Ennek megfelelően az SMC Befektetési és Kereskedelmi Részvénytársaság 2024 első negyedévében 179,41 milliárd VND nyereséget könyvelt el, ami 759,2%-os növekedést jelent ugyanebben az időszakban. Csak az értékpapír-befektetési tevékenységekből származó nyereség 316,81 milliárd VND-t tett ki, ami a Társaság teljes nyereségének 177%-át tette ki.

Valójában az SMC Investment and Trading JSC eladta a Nam Kim Steel JSC (NKG kód) mind a 13,1 millió részvényét 89,5 milliárd VND eredeti áron, az eladási árak 307,85 milliárd VND-ról 320,95 milliárd VND-ra emelkedtek. Az eszközszerkezetet tekintve 2024. március 31-én az SMC Investment and Trading JSC értékpapír-befektetéseinek értéke visszatért 0 VND-ra, így a vállalat már nem vesz részt értékpapír-befektetésekben.

Így az SMC Investment and Trading JSC nyeresége főként az NKG részvények likvidálásából származik, így a következő negyedévben a piaci fejlemények már nem befolyásolják, a nyereség csak az alaptevékenységből fog ingadozni.

Hasonlóképpen, az IPA Befektetési Csoport 104,85 milliárd VND nyereséget könyvelt el 2024 első negyedévében, szemben az ugyanekkor elszenvedett 136,15 milliárd VND veszteséggel, ami 241 milliárd VND növekedést jelent. A közös vállalkozásokból és társult vállalkozásokból származó 130,94 milliárd VND nyereségen túl (főként a VNDirect Securities Joint Stock Company által elért nyereségnek köszönhetően) az IPA Befektetési Csoport 182,5 milliárd VND-val csökkentette az értékpapír-befektetésekre képzett céltartalékok visszafordításához kapcsolódó pénzügyi kiadásait a céltartalékképzés azonos időszakához képest.

2024. március 31-én az IPA Investment Group a Century Real Estate JSC (kód: CRE) tőkéjének 10,91%-át birtokolta, a befektetés eredeti értéke 928,4 milliárd VND, a fennmaradó piaci érték 454,4 milliárd VND, és 474 milliárd VND céltartalékot tett félre (az év elején 493,24 milliárd VND volt félretéve).

A tőzsde élénk volt, és a CRE részvényárfolyamai erőteljesen helyreálltak, ami segített az IPA Investment Groupnak csökkenteni a céltartalékokat, visszafordítani az előző negyedévekben képzett céltartalékokat, és a konszolidált eredménykimutatást nyereségessé tenni.

Az IPA Befektetési Csoport kereskedelmi ingatlanrészvényekbe történő befektetési tevékenységei esetében azonban nincsenek jelek a befektetések növelésére/csökkentésére, a portfóliót változatlanul tartja, és főként csak a beszámolási időszakok szerint értékeli újra az eszközöket. Ezért, bár a nyereség/veszteség a tőzsdén jegyzett részvények árfolyamának megfelelően ingadozik, az IPA Befektetési Csoport cash flow-ját nem befolyásolják a fenti értékpapír-befektetési tevékenységek.

Az olyan vállalatok, mint a Danang Lakásfejlesztési Befektetési JSC és az MHC JSC, meglehetősen aktívak a piaci hullámoknak megfelelően szerkezetátalakítás és befektetés terén.

Nha Da Nangban 2024 első negyedévében a profit 69,4%-kal csökkent az azonos időszakhoz képest, 32,5 milliárd VND-re. Csak az értékpapír-befektetési tevékenységek 27,84 milliárd VND profitot könyveltek el, ami a teljes profit 85,7%-át tette ki.

A Danang House értékpapír-befektetési üzletágának eredményei meglehetősen erősen ingadoztak. 2022-ben, amikor a piac zuhant, a Danang House 162,97 milliárd VND veszteséget könyvelt el; 2023-ban ismét 18,24 milliárd VND nyereséget könyvelt el, 2024 első negyedévében pedig 27,84 milliárd VND nyereséget realizált.

Figyelemre méltó, hogy 2024. március 31-én a Danang House 393,7 milliárd VND-t fektetett be értékpapírokba, ami a teljes eszközérték 30,2%-át tette ki.

Hasonlóképpen, az MHC JSC esetében a 2024-es első negyedévben a nyereség 6,26 milliárd VND volt, ami 43,02 milliárd VND növekedést jelent (ugyanebben az időszakban a veszteség 36,76 milliárd VND volt). Ebből az értékpapír-befektetési tevékenységekből származó nyereség 13,18 milliárd VND volt, ami az időszak teljes nyereségének 211%-át tette ki. 2024. március 31-én az MHC 249,6 milliárd VND-t fektetett be a tőzsdén, ami a teljes eszközérték 34,1%-át teszi ki.

Szakértők szerint a Nha Da Nang és az MHC esetében, amelyek portfóliójának teljes eszközértékének több mint 30%-át értékpapírokba fektetik, miközben piaci részvényeket is tartanak, várhatóan továbbra is erősen fog hatni erre, amikor a tőzsde a 2024. március végétől napjainkig tartó hanyatlás jeleit mutatja.

Valójában a részvénybefektetéseket gyakran a piaci mozgások vezérlik, így a hozamok drámaian növekedhetnek vagy csökkenhetnek a beszámolási időszaktól és a portfóliótól függően.

Lam Van Van úr, az ECI Capital Investment Fund képviselője elmondta, hogy a tőzsde folyamatosan ingadozik, és ez hatással van a vállalatok eszközeinek értékére, valamint a jövőben is hatással lesz rá. Az iparágon kívüli vállalatok esetében, amelyek eszközeik több mint 30%-át értékpapírokba fektetik, nehézséget okoz az üzleti eredmények stabilitásának megteremtése azokhoz a vállalatokhoz képest, amelyek csak az alapvető üzleti tevékenységükre összpontosítanak, és az értékpapír-befektetések aránya elhanyagolható.

Forrás: https://baodautu.vn/dau-tu-co-phieu-lieu-co-cuu-loi-nhuan-cho-doanh-nghiep-d215473.html