Mit nyer a világ legnagyobb bankja a Credit Suisse felvásárlásával?

A Credit Suisse felvásárlása közel 35 milliárd dolláros bevételt hozott az UBS-nek, kétszer akkora vagyonnal rendelkezett, mint Svájc GDP-je, és megszüntette a versenytársakat a tőzsdei kereskedelmi szektorban.

Június 12-én az UBS bejelentette riválisa, a Credit Suisse felvásárlásának befejezését. Ez a legnagyobb fúzió a világ bankszektorában a 2008-as pénzügyi válság óta. Az üzlet egy svájci bankóriást is létrehozott, amely 1,7 billió USD vagyonnal és világszerte 120 000 alkalmazottal rendelkezik.

Az egyesülés után az UBS Csoport két különálló vállalatként fog működni, UBS-ként és Credit Suisse-ként. A két bank integrációja várhatóan három-négy évig tart. Ez idő alatt mindkét bank továbbra is saját fiókokkal fog rendelkezni, és saját ügyfeleivel és partnereivel fog együttműködni.

A svájci pénzügyi szabályozó (FINMA) megjegyezte, hogy a felvásárlás befejezése „átláthatóságot és stabilitást hozott mindkét bank számára”. Ez egy nemzeti jelentőségű projekt Svájc számára, mivel a gazdaság nagymértékben függ a pénzügyi szektortól.

Az UBS márciusban beleegyezett, hogy több mint 3 milliárd dollárért átveszi a Credit Suisse-t a svájci kormány vészhelyzeti megállapodása révén. A Credit Suisse ekkor bizalmi válságban volt, és az ügyfelek tömeges tőkekivonásától szenvedett. A svájci hatóságok attól tartottak, hogy a Credit Suisse – a világ 30 legfontosabb bankjának egyike – összeomlik, ami globális pénzügyi válságot idézhet elő.

„Ez egy új fejezet kezdete mind az UBS, mind a globális pénzügyi szektor számára” – írta Sergio Ermotti, az UBS vezérigazgatója és Colm Kelleher, az UBS elnöke június 12-én újságíróknak küldött levelükben.

UBS és Credit Suisse logók épületeken Genfben. Fotó: Reuters

A Credit Suisse felvásárlása költségekkel jár majd az UBS számára. A UBS a múlt hónapban becslése szerint 17 milliárd dolláros veszteséget könyvelhet el az üzletből, beleértve a Credit Suisse eszközeinek 13 milliárd dolláros leírását és a jogi és adminisztratív költségeket, amelyek 4 milliárd dollárt tesznek ki.

Az elemzők szerint azonban az UBS által elért előnyök nem csekélyek. A Credit Suisse felvásárlásának köszönhetően az UBS vagyonkezelési részlegének mérete egyik napról a másikra 5000 milliárd USD-re nőtt. Emellett a világ vezető nevévé válnak a gazdagok vagyonkezelése területén. Ez az a terület, amelynek fejlesztésére az UBS a 2008-as pénzügyi válság után összpontosított.

Már most is vezető banknak számítanak ebben a szegmensben Kínában. Ezért az UBS szerepe Ázsia többi részén tovább erősödik a Credit Suisse-szel való egyesüléssel.

Csak Svájcban e két bank együttes eszközértéke ma kétszerese az ország GDP-jének. A betétek is a GDP 45%-ának felelnek meg. Ez hatalmas szám, még egy olyan ország esetében is, mint Svájc, amely szilárd államháztartással és alacsony adósságállománnyal rendelkezik.

Az UBS megkapja a Credit Suisse nyereséges belföldi üzletágát is, amely az elemzők szerint háromszor annyit ér, mint amennyit az UBS a Credit Suisse-ügylet teljes áráért fizetett.

Az UBS egy versenytársat is megszüntet az értékpapír-kereskedelmi üzletágban. Tavaly az UBS 7,1 milliárd dolláros bevételt ért el kötvények, részvények és devizák adásvételéből. Az üzletág 3,2 milliárd dolláros bevételt hozott a Credit Suisse-nek.

Az UBS arra is számít, hogy akár 34,8 milliárd dolláros profitot is realizálhat a Credit Suisse jóval a könyv szerinti érték alatti áron történő felvásárlásából. Ez a pénzügyi tartalék segít nekik ellensúlyozni a potenciális veszteségeket és növelni a nyereséget a második negyedévben.

Az UBS azt is elismerte, hogy a két bank költségeinek egyesítésével dollármilliárdokat takaríthat meg, főként a létszámleépítések révén. Az egyesülés több tízezer munkahely megszűnését okozhatja, többek között New Yorkban és Londonban, ahol az UBS a Credit Suisse befektetési banki üzletágának csak egy részét tervezi megtartani.

A bank jelentős támogatást kapott a hatóságoktól is. A múlt héten a svájci kormány beleegyezett, hogy átvállalja a Credit Suisse megmentéséből eredő 9 milliárd frank (10 milliárd dollár) veszteséget. Ez volt az utolsó fő akadály az egyesülés befejezésében, segítve az UBS-t a piaci bizalom fenntartásában az átmenet során. Az UBS emellett hozzáférhet a Svájci Nemzeti Bank jelentős hitelkeretéhez is.

Az UBS vezetőinek még sok munkájuk van ebben a bonyolult üzletben, különösen annak eldöntésében, hogy mely üzletágakat és személyzetet tartsák meg, cseréljék le vagy szüntessék meg. Ennek ellenére továbbra is optimisták.

Áprilisban Ermotti a CNBC-nek azt nyilatkozta, hogy a Credit Suisse-szel kötött üzlet nem kockázatos, és hosszú távú előnyöket fog eredményezni. Kelleher az UBS áprilisi közgyűlésén is elmondta: „Bár nem mi kezdeményeztük az üzletet, úgy gondoljuk, hogy pénzügyileg vonzó az UBS részvényesei számára. Úgy vélem, helyes döntést hoztunk.”

Ha Thu (Bloomberg és Reuters szerint)

Forráslink: https://vnexpress.net/ngan-hang-lon-nhat-the-gioi-duoc-loi-gi-khi-mua-credit-suisse-4617462.html