A bankok aktívan átutalják és növelik a tőkéjüket

A VIB hatalmas üzletet kötött külföldi befektetők között; a BID sikeresen közel 124 millió részvényt adott el; a TCB fontolóra vette tőkéjének 15%-ának külföldi befektetőknek történő eladását; a HDB még mindig úton van stratégiai befektető keresése felé.

A VIB hatalmas üzletet kötött külföldi befektetők között; a BID sikeresen közel 124 millió részvényt adott el; a TCB fontolóra vette tőkéjének 15%-ának külföldi befektetőknek történő eladását; a HDB még mindig úton van stratégiai befektető keresése felé.

A bankok tőkeemelésének és tőkeeladásának története nagyon izgalmas a piacon, különösen a Big4-ben lévő nagybankok kibocsátásának előrehaladása és fejlődése indul meglehetősen pozitívan.

Konkrétan a Vietnami Befektetési és Fejlesztési Részvénytársaság (BIBV; részvénykód: BID) több mint 123,8 millió részvény sikeres magánkibocsátását jelentette be. Az eladási ár részvényenként 38 800 VND volt, ami több mint 4805 milliárd VND bevételt jelentett.

Ebből a hazai befektetők 38,7 millió, a külföldi befektetők pedig közel 85,2 millió részvényt vásároltak.

A BID részvények vásárlásában részt vevő intézményi befektetők listája szerint a Vietnam Enterprise Investments Limited (VEIL) vásárolta a legnagyobb mennyiséget, közel 59 millió részvénnyel, ezzel a BIDV- nél a tulajdoni arányát az alaptőke 0,845%-ára növelve, ezt követi a State Capital Investment Corporation (SCIC, 38,7 millió BID részvény), a Hanoi Investments Holdings Limited (15,7 millió BID részvény), a DC Developing Markets Strategies Public Limited Company (8,5 millió BID részvény) és a Samsung Vietnam Securities Master Investment Trust (1,9 millió BID részvény).

A fenti üzlet mellett az elemzők arra számítanak, hogy a bank 2025-ben befejezi tervét, miszerint részvényeinek 9%-át stratégiai befektetőknek zártkörűen bocsátja ki. Egy nemrégiben tartott befektetői konferencián a BIDV vezetői elmondták, hogy a bank potenciális befektetőkkel együttműködve hajtja végre az első zártkörű kibocsátást, amelynek mértéke 2,9% lesz 2025 első negyedévében. A fennmaradó 6,1%-ot később, a piaci körülményektől függően hajtják végre.

Amennyiben ez az üzlet sikeres, az SSI Research számításai szerint a BIDV tőkemegfelelési mutatója a jelenlegi 9%-ról 10,5%-ra javul.

A fent említett, közel 124 millió BID részvényt érintő tranzakcióban tanácsadó konzorcium a HSBC-SSI. A tanácsadói tranzakciót lebonyolító egységként az SSI szakértői úgy vélik, hogy a BIDV tranzakció legnagyobb nehézsége az, hogy a vietnami szabályozás szerint az egyes részvények felajánlásának feltétele az 1 éven belüli átruházás, azonban a befektetők nem vásárolhatnak kedvezményesen, hanem továbbra is piaci áron kell vásárolniuk, ami miatt a felajánlásban részt vevő befektetők jelentős hátrányba kerülnek a tőzsdén részvényeket vásárló befektetőkkel szemben . Ezért a probléma megoldásának módja is a legnagyobb különbség a korábbi tranzakciókhoz képest, ami a befektetőkkel való hosszú távú kapcsolattartás kitartása és következetessége.

Minden egyes üzletkötésben rendkívül fontos a tanácsadó egység szerepe, nemcsak a befektetők összekapcsolásában, hanem az üzlet árazásában és strukturálásában, az értékesítési megvalósítási stratégia kidolgozásában, az üzlet vonzóvá tételében a befektetők számára, miközben továbbra is optimális előnyöket biztosít a vállalkozás és a részvényesek számára.

Hoang Hai Yen asszony, az SSI Securities Corporation Befektetési Banki Szolgáltatások Osztályának igazgatóhelyettese szerint a vietnami tőkepiacot a bankok mindig is tőkemobilizációs csatornaként tekintették. Az SSI által tanácsolt magánkibocsátási ügyletek, mint például a TPB, a HDB 2018-ban, az MBB 2020-ban; és más piaci ügyletek, mint például a GIC 2019-es VCB-befektetése, vagy olyan stratégiai részvényesek részvétele, mint Keb Hana a BIDV-ben és az SMBC a VPB-ben, tipikus példák. Ezért a BIDV részvénykibocsátásának sikere jelentős lehet a bankok tőkemobilizációs csatornáik diverzifikálásának további előmozdításában, különösen az állami tulajdonú bankszektorban, amely szigorú követelményekkel rendelkezik a kibocsátási feltételekkel kapcsolatban. Ez különösen jelentős annak fényében, hogy a vietnami tőkepiac várhatóan erőteljesen fejlődik, és a FTSE idén felminősítheti a feltörekvő piacok közé.

Ezenkívül a FTSE általi piaci fellendülés és a vállalatirányítási reformok kilátásaival a vietnami tőkepiacra áramló befektetési tőke várhatóan meredeken megnő az elkövetkező időszakban, számos tőkemobilizációs lehetőséget nyitva meg a bankok és más vállalkozások számára.

A BID mellett a Big4 bank , a Vietcombank (VCB) egy másik, nagy várakozással övezett üzlete is tervben van egy 6,5%-os kamatozású, zártkörű részvénykibocsátással, amely várhatóan 2025 első felében valósul meg. A VCB a közelmúltban véglegesítette a részvényesek listáját is, akik részvényekben fizetnek osztalékot, akár 49,5%-os kibocsátási arányban, ezáltal az alaptőkét 55 890 milliárd VND-ről 83 557 milliárd VND-re növelve, ami a jelenlegi bankrendszerben a legmagasabb érték.

A múlt héten egy hatalmas VIB banki részvényügylet is felkeltette a piac figyelmét. Az SSI, a tranzakció társszervezője és tanácsadója szerint a CBA lezárta a Vietnam International Commercial Joint Stock Bank (VIB) fennmaradó 4,4%-ának eladását, amelynek tranzakciós értéke 2760 milliárd VND volt, ami 108 millió USD-nek felel meg, és amely március 5-én fejeződött be.

Mivel a CBA már nem a VIB stratégiai részvényese, az SSI Research becslése szerint a VIB-nek a közeljövőben több lehetősége lesz új stratégiai partner keresésére zártkörű részvénykibocsátás révén . Ez a lépés nemcsak a tőkésítés növelését segíti elő, hanem értékes szakértelmet és szinergiákat is biztosít a működésben, támogatva a hosszú távú üzleti bővítést és fokozva a versenyképességet.

2024 végén a Techcombank vezetősége arról tájékoztatott, hogy fontolóra veszi a részvények 10-15%-ának eladását hosszú távú stratégiai befektetőknek, különös tekintettel a technológiai képességekkel rendelkező partnerekre. Abban az időben a külföldi tulajdonosi arány (külföldi zóna) a Techcombanknál 22% volt, de a Techcombank továbbra is megvalósíthatónak ítélte a 15%-os arányt, mivel egy 8-9%-os részvényes értékesítést tervezett, megteremtve a feltételeket az üzlet végrehajtásához.

A tőzsdén a TCB részvényei meglehetősen pozitívan teljesítenek a leányvállalata, a Techcombank Securities Company (TCBS) tőzsdei bevezetésével kapcsolatos várakozások, valamint a külföldi partnereknek történő tőkeeladás katalizátora, a meglehetősen pozitív fundamentális mutatók mellett.

Számos üzlet várhatóan új fejleményekkel is jár 2025-ben, például a Nam A Bank és az LPbank külföldi partnerekkel tárgyal megfelelő stratégiai befektetők felkutatása érdekében.

Vagy a HDBank esetében kikérte a részvényesek véleményét a külföldi helyiségek ideiglenes zárolásáról 20%-ról 17,5%-ra, a stratégiai projektek előkészítése érdekében . A külföldi helyiségek ideiglenes zárolása a bank elkövetkező időszakbeli stratégiai projektjeinek előkészítését szolgálja, biztosítva a szabályozásoknak való megfelelést és a külföldi részvényesek befektetési igényeivel összhangban.

Az elemzők eddig erős katalizátorként értékelték a HDBank külföldi partnerek utáni kutatását, ami felvetette a HDB részvényekbe való befektetés ötletét. Emellett információk szerint a hitelnövekedési mozgástér jóval magasabb az iparági átlagnál a gyenge bankok kényszerű átruházása miatt.

2025-ben a kereskedelmi bankok várhatóan két fő formában fognak versenyezni az alaptőke növeléséért: részvényekben történő osztalékfizetéssel és/vagy tőkeemelés magánkibocsátással. Az alaptőke emelésének célja a tőkemegfelelési mutató (CAR) javítása és a hitelnövekedés finanszírozási igényeinek kielégítése egész évben, a kormány legalább 8%-os gazdasági növekedési céljának kontextusában.

Forrás: https://baodautu.vn/ngan-hang-soi-dong-chuyen-nhuong-von-tang-von-d251850.html